關系型貸款模式及在我國的應用

　　【摘　要】 關系型貸款緩解了銀企之間信息不對稱的問題，能夠最大限度發(fā)揮銀行生產信息的規(guī)模效應，是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑。文章分析了我國發(fā)展關系型貸款的可行性，并且結合美國和日本的經驗研究了我國現有的關系型貸款模式，最后提出了相關政策建議。
　　【關鍵詞】 關系型貸款； 融資； 中小企業(yè)
　　一、引言
　　隨著我國經濟快速增長和產業(yè)迅速升級，市場為中小企業(yè)的發(fā)展提供了更加廣闊的平臺，使得中小企業(yè)在國民經濟中占有越來越重要的地位。目前，我國中小企業(yè)已經超過了4 000萬戶，占到全國企業(yè)總數的99%以上，在加快經濟增長、創(chuàng)造就業(yè)機會、推動技術創(chuàng)新和促進國際貿易等方面發(fā)揮著大型企業(yè)不可替代的作用。
　　然而，由于中小企業(yè)自身財務信息和經營記錄的缺失，再加上缺乏中長期融資渠道、與金融機構之間的信息不對稱等諸多因素，“融資難”成為了我國中小企業(yè)發(fā)展過程中存在的普遍問題，嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展?jié)摿蜕伤俾省Ｒ恍┲行∑髽I(yè)為了擴大生產規(guī)模，在競爭中搶得先機，甚至不惜鋌而走險，通過非法的民間借貸和地下錢莊等途徑融資。因此，中小企業(yè)亟需商業(yè)銀行為其提供諸如融資、咨詢、結算類金融服務，幫助自己度過難關。
　　就商業(yè)銀行而言，一方面，隨著我國加入WTO，金融市場不斷開放，金融競爭呈現出日益激烈的態(tài)勢，包括大型國有銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行、外資銀行，甚至是典當抵押等非銀行類金融機構都想在金融市場上分得一杯羹。另一方面，隨著企業(yè)融資渠道的不斷拓寬，大型企業(yè)更加偏向于在成本較小和操作更為靈活的資本市場上進行直接融資，因此“脫媒”現象逐步加劇。這些都大大擠壓了銀行的盈利空間，使得銀行迫切需要尋找新的市場與客戶，關系型貸款模式應運而生。
　　
　　二、關系型貸款的優(yōu)勢
　　Berger & Udell(1995)曾把銀行貸款按技術區(qū)分為四類，分別為：財務報表型貸款、抵押擔保型貸款、信用評分型貸款和關系型貸款。前三類貸款技術為交易型貸款，主要是基于銀行系統(tǒng)化、規(guī)?；加械模T如財務報表等“硬信息”做出貸款決策；而關系型貸款則是基于銀行與企業(yè)長期接觸獲得的，諸如企業(yè)主人品等“軟信息”決定是否對企業(yè)放貸。在關系型貸款模式中，銀行對中小企業(yè)“軟信息”的收集有助于彌補中小企業(yè)財務制度不健全和信息披露不完整等缺陷，能夠有效緩解中小企業(yè)信息的不可得性，最大限度發(fā)揮銀行生產信息的規(guī)模效應。
　　但是，并不是任何規(guī)模的銀行在提供關系型貸款方面都具有優(yōu)勢，“小銀行優(yōu)勢”理論便認為正是由于中小金融機構具有諸如組織結構少（Berger & Udell，1998）、信息傳遞鏈短（Hauswald & Marquez，2000）以及基層信貸經理的代理成本低（Berger，2002）等天生優(yōu)勢，使得小銀行在對中小企業(yè)“軟信息”的收集和獲取上相對成本較低。因此，中小金融機構更適合與中小企業(yè)建立穩(wěn)定和密切的關系，在提供關系型貸款上擁有比較優(yōu)勢。
　　
　　三、關系型貸款在我國的應用
　　當前，我國金融業(yè)正處于發(fā)展期，資本市場還不健全，金融法律制度尚不完善，中小企業(yè)在我國經濟中占有重要地位，但是金融機構又無法完整地獲取企業(yè)信息，這使得關系型貸款模式成為了解決這一難題的有效措施。
　?。ㄒ唬┪覈l(fā)展關系型貸款的可行性
　　1.傳統(tǒng)的“關系社會”特征
　　我國是一個典型的“關系社會”，在日常交際中，自然而然地形成以親屬、朋友和同事為聯結點的龐大關系網絡。然而隨著建立社會主義市場經濟體制進程的加快，信用缺失現象日益凸現，大量企業(yè)任意逃廢銀行債務，使得銀企之間陷入信用危機，而傳統(tǒng)的社會關系網有效彌補了信用的缺失，是銀企之間發(fā)展關系型貸款的社會基礎。
　　2.中小企業(yè)產業(yè)集群
　　產業(yè)集群是指具有經濟技術關聯的企業(yè)在一定地理空間上的集聚，并且以此形成強勁和持續(xù)的競爭優(yōu)勢。中小企業(yè)的產業(yè)集群能夠加速新產品的開發(fā)，吸引技術人才，拉動經濟增長，帶來規(guī)模經濟和范圍經濟。同時，由于中小企業(yè)產業(yè)集群構成了交錯的社會關系網絡，這就促使關系型貸款能夠有效地發(fā)展。
　　3.非正規(guī)金融的出現
　　非正規(guī)金融泛指那些游離于現行制度法規(guī)邊緣的，經過政府批準并且被監(jiān)管的金融行為，主要是指民間金融，包括民間借貸和小額信貸等模式。非正規(guī)金融正是基于借貸雙方在長期溝通交流中建立的穩(wěn)定關系而發(fā)展起來的，有利于解決民間企業(yè)貸款“短、頻、快”的難題。因此，非正規(guī)金融的發(fā)展為關系型貸款提供了有益的嘗試和良好的制度背景。
　?。ǘ┟绹c日本經驗的借鑒
　　1.美國的關系型貸款
　　美國的社區(qū)銀行制度是關系型貸款的一種典型形式，它為美國中小企業(yè)提供貸款發(fā)揮了重大的作用。社區(qū)銀行作為小型的金融機構，主要面向當地的中小企業(yè)，將當地吸收的存款繼續(xù)投入到該地區(qū)。由于運作都在本地，熟悉本地市場，因此手續(xù)簡化，速度較快，大大降低了銀行的運營成本。
　　2.日本的關系型貸款
　　日本的主辦銀行制度是關系型貸款的另外一種典型形式。主辦銀行通過與企業(yè)相互交叉持股，建立起長期穩(wěn)定的交易關系。銀行可以派員進入企業(yè)董事會，了解企業(yè)財務狀況和管理層水平，從而客觀判斷企業(yè)的信用水平，決定是否發(fā)放貸款。同時，企業(yè)也持有銀行的股份，能夠確保企業(yè)的資金來源，并在不利的環(huán)境下尋求銀行有效和及時的援助。
　?。ㄈ┪覈F有關系型貸款模式
　　解決中小企業(yè)“融資難”問題已經是我國銀行業(yè)金融機構的共識，而關系型貸款模式作為最有效的方式之一，成為了眾多銀行的選擇。在此基礎上，銀行推出了諸如信貸工廠、小貸中心和電子商務平臺等關系型貸款模式。但是，似乎這三類主要代表均不完全滿足Berger & Udell（2001）、Boot（2000）等人提出的關系型貸款必須具備的三個條件：（1）關系銀行獲得私人信息，而不是唾手可得的公眾信息；（2）信息通過與借款人長期的、多樣的交往來收集；（3）獲得信息后保密，使其仍然是私有的。
　　“信貸工廠”將中小企業(yè)信貸操作的前、中、后臺業(yè)務分離，變“部門銀行”為“流程銀行”，采用了標準化操作的方式，在一定程度上掩蓋了對中小企業(yè)長期信息的收集；“小貸中心”采用了“老相識+新技術”的方式，“老相識”是指基層市場營銷人員來自當地，由于對當地市場和企業(yè)很了解，可以為銀行信貸做出有效的決策，“新技術”是指通過流程化的設計和風險管控，實現減少貸款損失率的目標。可見，小貸中心是一種混合模式，并沒有完全體現出依賴于銀企之間關系的特點；“電子商務平臺”則是銀行根據第三方服務商提供的中小企業(yè)的歷史信用信息做出貸款決策，不滿足“關系型銀行獲得私人信息，而不是唾手可得的公眾信息”這一條件。因此，我國關系型貸款模式應當借鑒美國社區(qū)銀行和日本主辦銀行模式的優(yōu)點，同時結合我國國情，設計出真正意義上的關系型貸款模式，從而更加有效地解決中小企業(yè)“融資難”的問題。
　　
　　四、政策建議
　　中小企業(yè)“融資難”已經成為了一個世界性的難題，我國要想解決這一問題，應當從以下三方面考慮：一是我國中小企業(yè)規(guī)模小、抵押擔保能力差、信用觀念不強，自身素質的提高不會在短期有徹底的改變；二是我國地域遼闊，地區(qū)間中小金融機構發(fā)展水平相差很大，不同類型的中小銀行應當如何發(fā)展，大型金融機構在面對“小銀行優(yōu)勢”的競爭下應當何去何從；三是我國在商業(yè)銀行貸款方面仍然實行利率管制，加之信用體系尚不完善，需要政府采取一系列措施來防范金融風險，保證良好的金融秩序。
　　借鑒國外關系型貸款成功經驗，建立適合我國的關系型貸款模式，需要通過中小企業(yè)、銀行和政府三方面共同努力，結合制度創(chuàng)新，逐步解決中小企業(yè)“融資難”的問題。
　?。ㄒ唬┨岣咧行∑髽I(yè)自身素質
　　中小企業(yè)規(guī)模小、結構簡單，沒有用于抵押的資產，風險較高。同時，自身缺乏正規(guī)的財務報表和經營記錄，與銀行信息不對稱的問題非常嚴重，這也是中小企業(yè)“融資難”的主要原因。因此，中小企業(yè)首先要完善內部管理，建立起“產權明晰、責權明確、政企分開、管理科學”的現代企業(yè)制度，強化財務管理，保證會計信息的合法性和真實性，提高披露信息的可信度。其次，還應當以“誠實守信、互惠互利”為原則與銀行合作，摒棄之前由于信用觀念低在銀行的不良記錄，與銀行建立起長期和穩(wěn)Ju2a1n0KahxLCiGMR2xrYA==定的關系，便利之后貸款的實現，利于企業(yè)長遠的發(fā)展。由此可見，中小企業(yè)要珍惜自己的信用資本，意識到信用是寶貴的無形資產，信用缺失最終損害的是自身利益。
　　（二）大力發(fā)展中小金融機構
　　我國國有商業(yè)銀行占據了銀行市場絕對的優(yōu)勢份額，自身規(guī)模大、組織結構復雜，從基層信貸員到決策層的縱向鏈條太長，降低了信息的傳遞效率。因此短期來看，大銀行并不適合關系型貸款。我國應當大力發(fā)展中小金融機構，充分利用它們熟悉當地經濟、機構設置相對簡單、傳遞并處理“軟信息”成本低等優(yōu)點，更好地服務于當地企業(yè)。具體來說可采取以下措施：（1）扶持現有的中小型地方金融機構，包括城市商業(yè)銀行和農村商業(yè)銀行等；（2）規(guī)范和監(jiān)督非正規(guī)金融，對非法的地下錢莊進行取締和嚴懲，在控制一定風險的前提下，作為對中小企業(yè)融資渠道的有效補充；（3）對中小金融機構建立顯性存款保險制度，由于銀行對中小企業(yè)貸款存在一定的風險，出于對存款人儲蓄的保障，應該將中小金融機構納入存款保險制度保障范圍。
　?。ㄈ┘訌娬咧С?br/>　　在關系型貸款的實施過程中，利率水平的確定不僅依賴于資金的供求關系，還與銀企之間信息溝通狀況等非市場因素有關。因此，我國必須加快利率市場化的步伐，使得銀行將中小企業(yè)“軟信息”納入利率定價體系，激勵中小企業(yè)將自身的“軟信息”主動傳遞給銀行，從而增加利率調節(jié)功能的靈活性，為關系型貸款融資提供良好的環(huán)境。此外，我國的信用體系還不完善，強制性的法律制度還不健全，在一定程度上對不誠信的企業(yè)難以進行法律上的制裁。因此，政府應盡快建立健全相關法律制度，并完善企業(yè)信用評價機制，監(jiān)管各類信用中介機構的設立和發(fā)展。同時，鑒于關系型貸款主要依賴中小銀行與中小企業(yè)之間的“軟信息”，而“軟信息”又難于監(jiān)控，這就要求政府能夠采用有效的監(jiān)管手段對中小銀行、中小企業(yè)的關系型貸款進行合理的監(jiān)管，從而防范金融風險。
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