不同的創(chuàng)業(yè)

2012年10月19日，上市公司山西證券發(fā)布公告，宣布以現(xiàn)金加發(fā)行股份方式收購(gòu)格林期貨有限公司100%股權(quán)，交易總價(jià)達(dá)11.37億元。山西證券全資子公司大華期貨有限公司將被吸收合并，以加強(qiáng)山西證券在期貨業(yè)的布局。

這也是山西省國(guó)信投資（集團(tuán)）總經(jīng)理張廣慧事業(yè)長(zhǎng)路上的一個(gè)重要日子。山西證券的母公司是山西省國(guó)信投資（集團(tuán)）公司。20年前，作為其前身的山西省信托投資公司還是一家在省內(nèi)都“可有可無(wú)”的國(guó)有投資公司，而如今，卻已是山西省最大的金融控股集團(tuán)。

毫不夸張地說(shuō)，國(guó)信集團(tuán)能發(fā)展成為今天的山西金融巨艦，跟張廣慧的創(chuàng)業(yè)發(fā)展思路是分不開(kāi)的。1992年，身為副總經(jīng)理的他力排眾議，力主山西信托進(jìn)入證券行業(yè)，此后又一步步打造期貨、房地產(chǎn)、酒店旅游、銀行和高科技產(chǎn)業(yè)，終成今日之規(guī)模。

同時(shí)，張廣慧也從一名普通的國(guó)企干部轉(zhuǎn)變?yōu)槿∧酥寥珖?guó)聞名的金融業(yè)元老，而同期最早進(jìn)入證券業(yè)的同行，絕大部分因事業(yè)失敗或違規(guī)操作等種種原因都離開(kāi)了市場(chǎng)。

之所以能堅(jiān)持下來(lái)，張廣慧認(rèn)為，除了謹(jǐn)慎、審時(shí)度勢(shì)，更是由于一直保持著的創(chuàng)業(yè)時(shí)期的事業(yè)心和責(zé)任心。身在國(guó)企，想要成就一番事業(yè)，在某些方面甚至比在民營(yíng)企業(yè)需要更多的付出，意志上也必須更為堅(jiān)強(qiáng)。

“二把手”創(chuàng)業(yè)

1992年，在加入山西信托6年之后，張廣慧成為這家省級(jí)投資公司的副總經(jīng)理，希望可以借此大展拳腳。

一般來(lái)說(shuō)，在企業(yè)里，“二把手”只是一個(gè)輔助角色。幸運(yùn)的是，張廣慧是公司高層中不多的業(yè)務(wù)型干部，擔(dān)負(fù)起了業(yè)務(wù)發(fā)展的責(zé)任，也獲得了總經(jīng)理的認(rèn)可，給了他一展身手的機(jī)會(huì)。

張廣慧是恢復(fù)高考后的第一屆大學(xué)生，畢業(yè)于山西財(cái)經(jīng)學(xué)院。在加入山西信托之后的幾年里開(kāi)拓了眼界，對(duì)公司未來(lái)的發(fā)展其實(shí)早有想法。所以，“上臺(tái)”伊始，便力主開(kāi)展證券業(yè)務(wù)。

說(shuō)起當(dāng)年創(chuàng)業(yè)的艱辛?xí)r，總有人不信，說(shuō)有信托公司這么大的單位撐著，還能困難？對(duì)此，張廣慧只能苦笑。實(shí)際上，當(dāng)年的山西信托，除了牌子大點(diǎn)、級(jí)別高點(diǎn)，別的還真是“一窮二白”。

當(dāng)時(shí)，山西信托的主要任務(wù)是為省內(nèi)的企業(yè)提供貸款。根據(jù)當(dāng)時(shí)的規(guī)定，大部分項(xiàng)目資金由政府部門(mén)決定并委托發(fā)放，因此，自主權(quán)和盈利能力非常有限。九十年代，山西的經(jīng)濟(jì)并不發(fā)達(dá)，又過(guò)于倚重煤炭行業(yè)，對(duì)金融業(yè)重視不夠，對(duì)山西信托的重要性也認(rèn)識(shí)不足。

當(dāng)時(shí)信托公司發(fā)放的貸款，回收難度很大。久而久之，公司領(lǐng)導(dǎo)都認(rèn)識(shí)到，只靠貸款業(yè)務(wù)沒(méi)有出路，再加上張廣慧花了近半年時(shí)間進(jìn)行解釋說(shuō)服工作，最終，公司主要領(lǐng)導(dǎo)同意了開(kāi)展證券業(yè)務(wù)的計(jì)劃。但也提出了條件，經(jīng)費(fèi)問(wèn)題自己解決。

“車(chē)到山前必有路”，張廣慧沒(méi)有放棄，而是一步步完成了各項(xiàng)準(zhǔn)備。

其中有一項(xiàng)籌備工作是到省人民銀行開(kāi)具證明。省人民銀行當(dāng)時(shí)已經(jīng)有了一家證券公司，但主要業(yè)務(wù)是國(guó)債交易。去之前，張廣慧還擔(dān)心，人民銀行會(huì)不會(huì)也想做股票？會(huì)不會(huì)因此而不出具證明？出人意料的是，省人民銀行痛快地給開(kāi)了介紹信，還問(wèn)他：股票這個(gè)東西也能搞？政策允許嗎？

臨近年底，準(zhǔn)備工作基本就緒。張廣慧又找到公司主要領(lǐng)導(dǎo)，說(shuō)如今除了經(jīng)費(fèi)，已是萬(wàn)事俱備。不撥錢(qián)，一切的工作都白費(fèi)了，他還同時(shí)保證，這項(xiàng)業(yè)務(wù)肯定能掙錢(qián)，如果出了問(wèn)題自己一人承擔(dān)責(zé)任。最終張廣慧從公司獲得了一筆經(jīng)費(fèi)，完成了最后的籌備工作。

1992年底，山西信托的證券營(yíng)業(yè)部正式開(kāi)張。一臺(tái)29寸彩色電視機(jī)顯示行情，有人想買(mǎi)賣(mài)股票，就報(bào)給營(yíng)業(yè)部的工作人員，營(yíng)業(yè)部再打電話給身在上交所的交易員下單。和現(xiàn)在比起來(lái)，一切都顯得很簡(jiǎn)陋，但這畢竟是山西的第一家股票營(yíng)業(yè)廳。

很快，這里就熱鬧了起來(lái)。開(kāi)戶的、買(mǎi)賣(mài)股票的絡(luò)繹不絕，有時(shí)甚至讓人找不到立足之地。營(yíng)業(yè)部開(kāi)始從股票交易中賺錢(qián)，信托公司終于結(jié)束了“一窮二白”的歷史。

生意好有時(shí)也是麻煩。省人民銀行所屬的證券公司也開(kāi)辦了股票交易營(yíng)業(yè)部。后來(lái)，張廣慧再去申請(qǐng)開(kāi)設(shè)新?tīng)I(yíng)業(yè)部時(shí)，發(fā)現(xiàn)審批難度加大了。

按照當(dāng)時(shí)的規(guī)定，如果不能獲得人民銀行的批準(zhǔn)，就不能開(kāi)設(shè)新?tīng)I(yíng)業(yè)部。張廣慧只好“出奇招”，寫(xiě)了一個(gè)報(bào)告，說(shuō)現(xiàn)有的營(yíng)業(yè)部已經(jīng)人滿為患，再不開(kāi)新?tīng)I(yíng)業(yè)部進(jìn)行分流，就要出安全事故了。看過(guò)報(bào)告，人民銀行的人立即坐不住了，馬上約好第二天來(lái)現(xiàn)場(chǎng)考察，一看果然如此，在申請(qǐng)文件上蓋了章，批了兩家營(yíng)業(yè)部。人民銀行的證券公司同時(shí)也增加了兩家新?tīng)I(yíng)業(yè)部。

張廣慧在用人問(wèn)題上也下了番心思。籌備證券營(yíng)業(yè)部，他只在內(nèi)部員工中挑了7個(gè)他認(rèn)為有事業(yè)心的人。其中的一個(gè)，還是剛畢業(yè)的大學(xué)生，當(dāng)聽(tīng)說(shuō)需要一個(gè)長(zhǎng)駐上海的交易員時(shí)，二話不說(shuō)拿行李就走。這就是張廣慧所看重的事業(yè)心——為了事業(yè)，可以放下自己的得失。如今，當(dāng)年那位大學(xué)畢業(yè)生已經(jīng)是山西證券旗下大華期貨公司的老總。

在張廣慧看來(lái)，不管是國(guó)企還是民企，都能找到有事業(yè)心的員工，哪個(gè)企業(yè)能把這些人用好，哪個(gè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力就強(qiáng)。而首先是，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人本身就必須是個(gè)有事業(yè)心的人。

曾經(jīng)有人勸張廣慧，你這么忙來(lái)忙去，栽下棵大樹(shù)，不知道以后給誰(shuí)乘涼呢！他回答，樹(shù)總得有人栽，我只管栽樹(shù)。栽樹(shù)就是為了乘涼，誰(shuí)乘涼都可以。

1998年，銀行業(yè)被要求與證券業(yè)分離，山西省人民銀行下屬的證券公司必須轉(zhuǎn)為獨(dú)立經(jīng)營(yíng)。在省政府的協(xié)調(diào)下，以山西信托為主對(duì)其進(jìn)行重組，成立新的山西證券公司。張廣慧出任山西證券的董事長(zhǎng)。山西信托的證券業(yè)務(wù)能夠在競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，張廣慧說(shuō)，最大的原因，就是事業(yè)心的差別。

危機(jī)帶來(lái)覺(jué)悟

2001年，國(guó)家要求信托與證券分業(yè)。山西證券從山西信托剝離出來(lái)后，又吸收了山西四家市級(jí)信托公司的證券業(yè)務(wù)。經(jīng)過(guò)這番整合，山西證券占據(jù)了省內(nèi)證券市場(chǎng)的半壁河山，為其向省外擴(kuò)張奠定了基礎(chǔ)。

更重要的是，此時(shí)的山西證券，已經(jīng)是一家制度齊備的公司，這在當(dāng)時(shí)的證券行業(yè)中還不多見(jiàn)。

在涉足證券行業(yè)后不久，張廣慧就發(fā)現(xiàn)，這是個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不能靠個(gè)人能力，只能靠制度建設(shè)。尤其是在1995年2月的“327國(guó)債期貨”事件之后，張廣慧率先在公司建立起嚴(yán)格的內(nèi)部監(jiān)管制度。

在327事件前后，國(guó)外又傳來(lái)因違規(guī)金融期貨投機(jī)交易造成巨虧，具有200年歷史的國(guó)際知名銀行——巴林銀行轟然倒塌的消息。一個(gè)交易品種毀掉了中國(guó)最大的證券公司，一個(gè)交易員毀掉了英國(guó)最老牌的銀行，這或許是偶然，但對(duì)一家經(jīng)營(yíng)上有嚴(yán)重漏洞的證券企業(yè)來(lái)說(shuō)，又是必然。

張廣慧著實(shí)被觸動(dòng)了。同時(shí)，他也開(kāi)始反思，公司的底子薄，人才難求，在短期內(nèi)和那些老牌的、實(shí)力更雄厚的證券公司一較短長(zhǎng)是否現(xiàn)實(shí)？證券是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，越追求發(fā)展速度，風(fēng)險(xiǎn)就越大，而證券機(jī)構(gòu)的資金大部分來(lái)源于投資者，如何能讓投資者更放心，向投資者負(fù)責(zé)？……

一番思量后，他決定，不如干脆打造一家“與眾不同”的證券機(jī)構(gòu)、一家發(fā)展最穩(wěn)健的證券機(jī)構(gòu)，把賽程設(shè)計(jì)長(zhǎng)一點(diǎn)，把目光放遠(yuǎn)一點(diǎn)，不在意誰(shuí)一時(shí)跑得更快，而是比拼誰(shuí)能跑得更遠(yuǎn)，他的長(zhǎng)跑思維開(kāi)始發(fā)揮作用了。

上大學(xué)時(shí)，張廣慧最擅長(zhǎng)的體育項(xiàng)目就是長(zhǎng)跑。他深知這項(xiàng)運(yùn)動(dòng)一方面需要耐力，同時(shí)也需要把控好節(jié)奏。他覺(jué)得，企業(yè)的長(zhǎng)跑也應(yīng)如此。

耐力要靠提升自身素質(zhì)。很快，張廣慧把“327事件”和“巴林銀行倒閉事件”總結(jié)成案例，每個(gè)中層管理人員人手一份，仔細(xì)學(xué)習(xí)，認(rèn)真討論，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

然后，以誠(chéng)信客戶、穩(wěn)健發(fā)展為核心，重新總結(jié)企業(yè)核心理念和發(fā)展戰(zhàn)略，形成基本的管理制度，并于 1995-1996年逐漸形成了山西證券最初的一套制度體系，簡(jiǎn)稱“三大紀(jì)律、八項(xiàng)注意、四項(xiàng)基本原則”。可以說(shuō)，即便拿到今天的證券公司，這些管理制度也還是有生命力的。

所謂三大紀(jì)律，指的是“資金不能亂流、人員不能亂進(jìn)、自營(yíng)不能亂做”，尤其是對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)，張廣慧意識(shí)到這是證券公司最大的風(fēng)險(xiǎn)所在，所以明確規(guī)定營(yíng)業(yè)部不準(zhǔn)自營(yíng)，并嚴(yán)格控制自營(yíng)業(yè)務(wù)的范圍，制定嚴(yán)格的止損制度。

“八項(xiàng)注意”包括客戶透支、資金存取、賬務(wù)調(diào)整、電腦權(quán)限等各個(gè)易出問(wèn)題業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的規(guī)范。

關(guān)于制度建設(shè)的苦衷，公司內(nèi)部并不是人人都能理解，特別是在“人員流動(dòng)淘汰原則、資金集中管理原則、自營(yíng)統(tǒng)一控制原則、經(jīng)營(yíng)同步監(jiān)管原則”這四項(xiàng)基本原則發(fā)布后，引起了更大的爭(zhēng)論。

按照這些原則，各營(yíng)業(yè)部資金由分散管理變成統(tǒng)一管理，各營(yíng)業(yè)部的主要管理人員實(shí)行輪換制，不能長(zhǎng)期在一個(gè)地方任職。即使輪換制會(huì)導(dǎo)致一些老客戶流失，但為了長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，就不能在乎一時(shí)的得失。

為控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，張廣慧很早就借鑒了房地產(chǎn)行業(yè)的監(jiān)理制度，在各個(gè)營(yíng)業(yè)部和業(yè)務(wù)部門(mén)、交易部門(mén)派駐監(jiān)理人員，對(duì)各項(xiàng)交易和業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并擁有否決權(quán)。

實(shí)踐證明，山西證券的這些風(fēng)險(xiǎn)控制措施是有效的。此后幾年，一些證券公司的營(yíng)業(yè)部經(jīng)理發(fā)生違規(guī)大案，監(jiān)管部門(mén)意識(shí)到問(wèn)題的嚴(yán)重性，要求各證券機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)業(yè)部的垂直管理，關(guān)鍵人員實(shí)行定期崗位輪換，并加強(qiáng)客戶交易結(jié)算資金的集中統(tǒng)一管理。

2004年7月，山西證券存在幾家銀行的8億多元資金被盜取。兩個(gè)月后，公安機(jī)關(guān)宣布破案，調(diào)查顯示，并沒(méi)有山西證券內(nèi)部人員參與犯罪。通過(guò)此事，張廣慧感覺(jué)到多年來(lái)加強(qiáng)管理和制度建設(shè)的效果，雖然存款被盜造成了一度的資金緊張，也導(dǎo)致幾項(xiàng)發(fā)展計(jì)劃有所延誤，但對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，資金和機(jī)會(huì)都不是最重要的，最重要的是一支素質(zhì)過(guò)硬的隊(duì)伍。素質(zhì)過(guò)硬，就有了長(zhǎng)久的耐力，也不至于中途拋錨。

節(jié)奏，是長(zhǎng)跑的另一個(gè)要素。作為曾經(jīng)的長(zhǎng)跑高手，張廣慧自有一番心得：跑在最前面的，并不一定是最后的勝利者，要根據(jù)自己的情況，掌握合適的速度，邊跑邊積攢力量，在別人吃力的時(shí)候抓住時(shí)機(jī)趕超過(guò)去。

接受了“327事件”的教訓(xùn)后，張廣慧要求證券部門(mén)一定要控制自營(yíng)業(yè)務(wù)，把主要力量放在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和“風(fēng)險(xiǎn)低、容量大”的代客理財(cái)業(yè)務(wù)上。他并不在意其他證券機(jī)構(gòu)發(fā)展的快慢，更沒(méi)有為了彰顯自己的業(yè)績(jī)而拿企業(yè)的前途去冒險(xiǎn)。

在十幾年前，許多證券公司都自恃“本領(lǐng)高強(qiáng)”，用自營(yíng)業(yè)務(wù)沖業(yè)績(jī)、擴(kuò)張資產(chǎn)規(guī)模，結(jié)果違規(guī)現(xiàn)象比比皆是，終于在進(jìn)入新世紀(jì)后釀成行業(yè)性的生存危機(jī)。

面對(duì)亂局，2004-2006年證監(jiān)會(huì)開(kāi)展了歷史上規(guī)模最大的綜合治理行動(dòng)，包括南方、閩發(fā)、漢唐等老牌券商在內(nèi)的數(shù)十家證券機(jī)構(gòu)被處置，或破產(chǎn)關(guān)閉，或撤銷托管。其他的數(shù)十家券商，包括大名鼎鼎的申銀、國(guó)泰君安，則是靠外界注資才符合了治理要求，涉險(xiǎn)過(guò)關(guān)。

打鐵還需自身硬

2004年是山西證券發(fā)展歷程中最為驚險(xiǎn)和艱難的一年，也是歷史上唯一的虧損之年。即便如此，公司也沒(méi)有放松風(fēng)險(xiǎn)控制，仍然堅(jiān)持遵守各項(xiàng)內(nèi)部控制制度。而且，公司虧損的原因并不是業(yè)務(wù)出了問(wèn)題，而是因?yàn)樵凇芭P薪嘗膽”十年之后，趁著行業(yè)疲軟，進(jìn)行了大規(guī)模省外擴(kuò)張，一口氣新建了10家證券營(yíng)業(yè)部。

2009年，幾年的牛市行情過(guò)后，證券市場(chǎng)又一次走向了低潮，此時(shí)，“安靜”了幾年的張廣慧又開(kāi)始“玩節(jié)奏”了。這次，是申請(qǐng)IPO上市。

2010年10月，山西證券最終成功上市，是中西部地區(qū)第一家通過(guò)IPO上市的證券企業(yè)。

2009年，山西證券與德意志銀行合資成立中德證券也是當(dāng)年轟動(dòng)業(yè)界的一件大事。而在合作開(kāi)始一年之后，張廣慧發(fā)現(xiàn)，德方任命的CEO并沒(méi)有按董事會(huì)制定的制度和計(jì)劃辦事，所以他堅(jiān)決要求換人。

張廣慧的態(tài)度堅(jiān)決，德意志銀行最終讓步。經(jīng)過(guò)這次“沖突”，雙方反倒增加了互信。與此同時(shí)，他下大力氣改變合資公司的內(nèi)核規(guī)則，把內(nèi)核委背對(duì)背投票改為記名投票加打分，要求內(nèi)核通過(guò)的標(biāo)準(zhǔn)不但要符合2/3委員通過(guò)，還必須加權(quán)平均分達(dá)70分以上才能算通過(guò)。

2012年，中德證券做財(cái)務(wù)顧問(wèn)的大同煤礦集團(tuán)重組漳澤電力是張廣慧主抓的項(xiàng)目。但在內(nèi)核過(guò)程中，雖然獲2/3的內(nèi)核委通過(guò)但加權(quán)平均分未達(dá)到70分。直到后來(lái)電價(jià)上調(diào)，重組資產(chǎn)能產(chǎn)生大量盈利時(shí)，這個(gè)項(xiàng)目才被重新通過(guò)。

領(lǐng)導(dǎo)主抓的項(xiàng)目也會(huì)因不符制度被否決，員工尊重制度的意識(shí)很大程度上得到強(qiáng)化。另一方面，經(jīng)過(guò)此事，張廣慧對(duì)中德證券也放下心來(lái)：一個(gè)能按制度否定大股東意見(jiàn)的公司，注定會(huì)是一家好公司。

正所謂“打鐵還需自身硬”，張廣慧一直認(rèn)為，無(wú)論是創(chuàng)業(yè)還是守業(yè)，無(wú)論是國(guó)企還是民企，“領(lǐng)導(dǎo)帶頭遵守制度，以身作則，就是領(lǐng)導(dǎo)力的最好保證。”

如今的張廣慧計(jì)劃在其退休之前，推動(dòng)山西國(guó)信的整體上市，為山西留下一家資產(chǎn)過(guò)千億的金融企業(yè)，同時(shí)也讓旗下的包括山西證券在內(nèi)的各家企業(yè)有一個(gè)真正可以依靠的大樹(shù)。被問(wèn)及作為一個(gè)接近退休年齡的干部，為何還要如此執(zhí)著地完成國(guó)信集團(tuán)的改制上市時(shí)，張廣慧的回答是：一個(gè)國(guó)家的強(qiáng)大必須要有一個(gè)強(qiáng)大的金融業(yè)，就好像一個(gè)國(guó)家的強(qiáng)大需要強(qiáng)大的國(guó)防一樣；我國(guó)的金融還遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，更談不上強(qiáng)大。建立強(qiáng)大的金融責(zé)任重大，時(shí)不我待，這是每個(gè)金融人的使命所在。

丁學(xué)鋒：特約資深撰稿人

本文責(zé)任編輯：周揚(yáng)