小額貸款公司存在的風險與問題

摘要：改革開放以來，市場經濟促使個體經營與小型企業的數量如雨后春筍般增長，然而，融資渠道不暢成為這部分群體的發展短板，限制了這些處于萌芽狀態的經濟組織進一步的發展。一方面是銀行對于這部分群體貸款需求，出于資金安全考慮與企業經營不透明的考慮，無法一一滿足，另一方面，則是民間資金急需要尋找投資渠道，迫切需要國家開放一部分金融投資資領域。因此，央行決定正式成立小額貸款公司，以此為機制，盤活民間資金，促進小型企業發展。然而，小額貸款公司本身是一個新生的事物，分析其當前面臨的風險與問題，意義重大。筆者著重從資金、利率等幾個方面著手，闡述對小額貸款公司風險問題的看法與建議。

關鍵詞：小額貸款；民間借貸；產業政策；風險控制

改革開放以來，隨著經濟的高增長，伴隨著的是企業與個人對于信貸支持的迅速增加，特別是一些城鎮個體工商戶、農村種養殖專業戶和小型私營企業與自然人，激烈的市場競爭近使得這一群體不得不迅速擴大生產規模以求降低生產成本，不得不面臨著借助外來資金進行周轉的局面，而個體經營者往往面對高額的生產設備購置費用，自身資金實力不足，也只能求助于銀行信貸，企業和個人對于信貸的需求出現不斷增長的局面，然而，與之相對應的，卻是銀行在面對企業和個人的不斷增長的信貸要求時表現的猶豫不決，這是因為這部分客戶群體的貸款需求主要表現為額度小，分布散，此外還存在著一些風險問題，在此大環境下，小額信貸公司就成為活躍市場經濟，做大金融市場的生力軍，本文將以研究小額貸款公司存的風險與問題為方向，然而，在研究展開之前，我們首先要了解清楚，為什么面對日益龐大的客戶群體和日益增長的小額貸款需求，銀行卻不能滿足這一部分人群的貸款需求，主要原因有以下幾點：

1、貸款風險難以控制

由于對小額貸款有需求人群主要由城鎮個體工商戶、小型企業與農村種養殖專業戶為主，這部分客戶往往規模較小，其生產經營過程具有不開放性，財務管理工作也不健全，對于貸款與還款往往沒有細致周密的計劃，難以說服銀行發放貸款，同時，經營活動的不開放性，將導致信貸管理人員難以有效的掌握企業的經營狀況，對于貸款后的管理上也存在監管難的問題。總的來說，經營不透明，財務不規范，是銀行對此類客戶顧慮的一大原因。

2、無法形成有效的擔保

銀行為了確保貸款資金的安全，銀行要求貸款申請客戶提供一定的資產作為貸款抵押物，然而，小額貸款用戶卻有著它自身的特色，一是其自身資金不足，如果采用存單質押貸款的方法，容量很小，難以滿足客戶的資金需求，而小額貸款客戶自身的固定資產較為有限，以城鎮個體工商戶為例，這部分客戶多為門店租賃經營，難以提供有效的不動產抵押，而動產抵押，銀行又感覺到監控乏力，農村的種養殖戶所提供的不動產抵押，又存在著變現困難，變現比例較低的事實，這造成了銀行對小額貸款客戶心存顧慮，貸款不暢。

3、經營面臨較大的不確定性風險

市場經濟的一大特色就是通過“看不見的手”調節市場價格，優化資源配置。這句話說來簡單，然而要實現起來，卻是要通過激烈的市場競爭，優勝劣汰，從而實現資源的優化配置。因此，隨著中國經濟與世界經濟的一體化接軌，受世界市場經濟波動的影響越來越強烈，市場不時波動，在這過程中，自有資金不足的小額貸款申請對象，由于自身的搞風險能力較差，很容易受到市場短期的價格波動沖動而導致經營不暢，甚至就此關門倒閉，由此引發的銀行對于貸款回收的安全性的擔憂也是導致小額貸款客戶不易在銀行申請到貸款的原因之一。

從上述分析我們可以得知，銀行在面對小額貸款客戶日益增長的需求時，存在著缺乏有效監管手段，無法獲取有效資產抵押等問題，無形之中限制了小額貸款市場的增長，限制了小額貸款客戶的融資渠道，為了解決上述問題，在不增加銀行經營風險的同時滿足市場需求，促進市場經濟的發展，2008年5月，銀監會和央行聯合制定了《關于小額貸款公司試點的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），規定達到注冊資本的自然人、企業法人與其他社會組織都可以投資設立小額貸款公司。小額貸款公司是中國金融市場放松管制的結果，其目的有兩個：一是豐富市場融資渠道，特別是對于經濟弱勢群體的融資需求具有較強的適應性；二是給予民間商業借貸合法地位，進而理性疏導民間資金的投資流向。此舉被認為是”我國金融組織體系建設的一項制度性突破”，有利于聚集民間資本支持經濟建設，緩解“三農”和小企業融資難問題。自此，小額貸款公司正式成為我國金融體系的一部分，負擔起了面向小額貸款客戶的服務功能。

小額貸款公司作為一種新興經濟組織，面臨著一系列的困難：一方面，國家組建小額貸款公司的主要目的是盤活民間資金，為民間資金投資尋找突破口中，希望小額貸款公司能夠幫助大型國有銀行解決小額貸款客戶的需求，扶持小型企業成長，但小額貸款公司本身是一個經濟組織，在客戶定位方面，能否堅持國家的定位設計，按照原有設定的范圍運營，如何考慮在國家政策和自身利益方面兼顧。另一方面公司在運營期間，銀行所面臨的小額貸款客戶的各種問題，小額貸款公司也需要考慮，如客戶過于分散，管理需要花費大量的時間和人力，客戶的抗風險能力較差，如何規避風險等式筆者以為，小額貸款公司的經營中，存在三大風險。

1、服務對象能否堅持

如前文所述，小額貸款公司成立之初，在國家金融體系中設計的功能是為城鎮個體工商戶、農村種養殖專業戶和小型私營企業與自然人客戶提供信貸服務，然而，隨著國家對小額信貸公司的資本金要求不斷提高，以及資本的市場逐利行為，小額貸款公司能否堅持為這部分群體進行信貸服務，讓人心中存有疑慮。筆者曾與某位信貸公司負責人談及此事，對方坦言，“如果貸款沒有達到一定額度，經營成本會過高，特別是一些農村種養殖專業戶，地段偏遠，貸款額小，如果是一筆兩萬元左右的貸款，有的時候跑一趟客戶，利息連汽油錢都不夠。”上億元的資金，其運作成本不是小數字，如何進行有效的管理運行，是擺在小額貸款公司管理者面前的一道難題，一方面，企業如果過于集中在小型客戶方面展開業務工作，容易加大自身的資金運作成本與資金運行風險；同時面對客戶的小額貸款需求，在辦理時需要加大人員等方面的投入成本，成本比例較高。如果小額貸款公司轉向面對其它類型的客戶，不再以小型客戶作為自己的主要服務對象，又不符合國家金融體系中對小額貸款公司的定位，作為一種新生事物，在成立之初就越界經營，有著一定的經營風險，可以說，小額貸款公司不得不走在獨木橋般的經營道路上，一方面要考慮獲利能力，一方面要考慮自身的定位，左顧右盼，小心謹慎。

2、利率與風險

對于只貸不存的小額貸款公司來說，其主要的營業利潤來自于貸款的利率，因此，國家的政策中允許小額貸款公司以不超過四倍當現利率的利息率發放貸款。然而我們要注意到一點，即小額貸款公司的主要經營競爭對手不是國有大型銀行，小額貸款公司的貸款對象是難以在銀行申請到貸款的群體，因此，小額貸款公司的競爭對手實際上是地下錢莊組織。相較于地下錢莊組織，投資者選擇小額貸款公司無疑資金更加安全，投資更加有保障，然而，資本本身的逐利性，會使得投資者在面對高額回報的投資方式時更加心動，當前民間借貸的高額利息甚至能夠達到一年20%左右，因此，小額貸款公司雖然能夠使用四倍于基準利率的貸款利率，但這能否取得有效的風險補償，能否有效的滿足客戶的風險收益平衡需求，尚存疑問，因此小額貸款公司在經營時，存在較大的競爭壓力。

3、資金來源問題

小額貸款公司的運行原則是“只貸不存”，國家政策規定小額貸款公司不能吸收群眾存款，主要資金來源為股東或者捐贈資金。然而，作為一個信貸機構，又是執行只貸不存的國家政策，其資金來源如何得到保證，僅僅按照國家政策規定的集資途徑是否足夠募集到足夠的資金？是一個疑問，與之相伴隨的，是對這些小額金融機構是否會存著非法集資行為的疑問。眾所周知，資本金充足與否，將會影響到小額貸款公司的經營規模與獲利能力，因此，在利益因素的驅動下，公司采用非法依次的方式募集資金的懷疑并非空穴來風，同時，我國當下的非法集資活動仍然處于一個頻發時期，據不完全統計，近幾年我國所破獲的大型非法集資案件達170多件，涉及金額100多億元，這也從一個側面提醒我們小額貸款公司資金來源應當更加透明化，規避法律風險，獲取公眾信任。除了上述的風險問題外，小額貸款公司還存在著一些其它問題，這也成為阻礙小額貸款公司進一步成長的阻力：

1、投資方向問題

雖然小額貸款公司是自籌自資，運用自己的資金進行信貸服務，向社會提供資金，但對于資金的流向把握如何，尚存疑問。雖然目前我國的小額貸款公司數量還不多，資本金額仍不大，有人認為以小額貸款公司的自有資金，不足以沖擊國家的經濟政策，也就不需要加以太多的關注，但事實上，隨著國家宏觀經濟政策的調整，以及國家產業政策的落實，一部分高耗能、高污染的產業無法從銀行處獲得貸款，屬于要淘汰的落后產能，但這部分企業很有可能轉向民間借貸，通過小額貸款公司貸款，不僅利率較民間借貸為低，而且降低了企業的借貸成本，同時，資本的逐利性也會使得小額貸款公司投放此類貸款，從而影響國家相關政策的實施落實，延長落后產能的淘汰周期。

2、社會穩定

小額貸款公司為了保障自身的資金收益率，往往將國家規定的小額貸款公司信貸不得超過基準利率四倍的政策發揮到極致。筆者在一次與小額信貸公司人員就此進行交談的時候，對方回答“所謂不超過四倍利率的規定，事實上就是每筆貸款按四倍利率實施，絕不會更少。”對方表示，從開業至今，發放給農戶的貸款僅占總數的19%，個體工商戶則占到32%，其它的49%則全為企業用戶。從這個比例來看，農村生產所使用到的小額貸款占總份額的一小部分，這遠不是國家當初設立小額貸款公司的初衷，然而對方的一席話卻讓筆者無語“農村客戶規模小，地方偏遠，專人調查，成本占貸款總額的比例非常高，如果不實施四倍的利率，根本不可能確保收益，但問題是，農業利潤難以承受四倍利率的壓力，所以農村客戶少，是一種正常的現象。”對方說。

3、運營成本高

缺少現代銀行商業化的運作模式是小額貸款公司發展的一大瓶頸。小額貸款公司是由一些非金融企業組建的，對金融行業不甚了解，處理業務的經驗不足，容易造成風險失衡。另外，公司的特點決定了其對單個客戶的貸款額是小額，而貸款規模相對有限，在風險控制上缺乏規模分散優勢。由于其貸款對象的特殊性(中小企業，與大型企業相比，信用水平相對較低，經營風險相對較大)，信貸風險會進一步放大。因此，要在筆數相對較多而信貸規模相對有限的情況下控制信貸風險，需要支付的成本要更高些，即營運成本相對較高。

綜上所述，小額貸款公司的發展存在著不少問題與潛在風險，基于此局面，小額貸款公司從以這幾個方面著手，一、做好資金來源籌備工作；二、尋找好自身的市場定位，瞄準目標客戶進行業務；三、提高公司運營透明度，按現行的，成熟的金融制度運營公司。從長遠來看，小額貸款公司將大有可為，但前景光明，征途漫漫，仍需要長期的探索與實踐，方能走出一條成功之路來。參考文獻：（1）邢昉 小額貸款公司存在的風險及監管對策 金融界 2009.10（2）陳小方 小額貸款公司監管策略之我見 大眾商務 2009.07（3）毛流明 小額貸款公司發展過程中存在的五大風險不容忽視 金融研究 2010.03