中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及防范措施

摘要：聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)是針對中小企業(yè)推出的新型信貸業(yè)務(wù)，此項(xiàng)業(yè)務(wù)解決了中小企業(yè)融資普遍存在的缺乏有效抵質(zhì)押物、信息不對稱等問題，但也存在不同于一般信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。本文通過對聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)及防范措施發(fā)表一些淺見。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);聯(lián)貸聯(lián)保;風(fēng)險(xiǎn);防范措施

中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在擴(kuò)大就業(yè)、推動經(jīng)濟(jì)增長、活躍市場等方面具有不可替代的作用。發(fā)展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)可以拓寬銀行客戶資源、分散信貸風(fēng)險(xiǎn)、培育新的盈利增長點(diǎn)。商業(yè)銀行為了進(jìn)一步滿足中小企業(yè)融資需求陸續(xù)推出中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)，取得一定社會效益和經(jīng)濟(jì)效益。隨著中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)快速發(fā)展，該項(xiàng)業(yè)務(wù)也暴露出不同于一般信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，下面從幾個(gè)方面對其風(fēng)險(xiǎn)特征及防范措施進(jìn)行探討。

一、中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)概述

（一）定義

中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)是指若干借款人自愿組成一個(gè)聯(lián)合體，聯(lián)合體成員之間協(xié)商確定貸款額度，向銀行聯(lián)合申請貸款，每個(gè)借款人均對其他所有借款人因向銀行申請借款而產(chǎn)生的全部債務(wù)提供連帶保證責(zé)任，銀行藉此發(fā)放一定額度貸款的業(yè)務(wù)。

（二）特點(diǎn)

1、私人信息的充分利用。聯(lián)保體組建過程能夠充分利用企業(yè)私人信息，起到相互甄別的作用。聯(lián)貸聯(lián)保模式借助參加群體對個(gè)體成員的了解，充分利用團(tuán)體內(nèi)的私人信息，減少銀行與借款人之間的信息不對稱。

2、道德風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。由于連帶保證責(zé)任的引入，以連帶保證代替抵質(zhì)押物擔(dān)保，通過群體監(jiān)測和相互間的壓力傳導(dǎo)成動態(tài)激勵(lì)機(jī)制，提高了團(tuán)體成員的責(zé)任感，降低了道德風(fēng)險(xiǎn)。

3、橫向監(jiān)督作用。聯(lián)貸聯(lián)保將銀企之間的縱向監(jiān)督轉(zhuǎn)化為企業(yè)間的相互監(jiān)督，聯(lián)保體成員之間相互約束，實(shí)現(xiàn)了監(jiān)督的有效性和契約執(zhí)行的可靠性。

4、突破了中小企業(yè)難以提供合格的抵質(zhì)押物及擔(dān)保的融資難瓶頸。該模式針對中小企業(yè)難以提供有效的抵質(zhì)押物及擔(dān)保的實(shí)際情況，通過組建聯(lián)貸聯(lián)保體提供互保，開辟了一種新的融資方式，并有效降低了中小企業(yè)融資成本。

（三）優(yōu)勢

1、中小企業(yè)方面。中小企業(yè)因其資產(chǎn)及經(jīng)營收入規(guī)模小、法人治理結(jié)構(gòu)不完善、內(nèi)部信息不透明等自身固有的特點(diǎn)，以及我國直接融資市場建設(shè)不健全等因素影響，使其融資渠道相對單一，向銀行融資困難。中小企業(yè)向銀行融資一般都需要提供抵質(zhì)押物或合格的第三方保證，取得信用貸款非常困難。聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)產(chǎn)品的推出，對于不能提供足夠抵質(zhì)押物或第三方保證又急需融資的中小企業(yè)，開辟了一種新的融資方式，在一定程度上解決了中小企業(yè)融資難的問題。同時(shí)可以減少辦理抵質(zhì)押擔(dān)保手續(xù)的評估、登記、保險(xiǎn)等費(fèi)用，節(jié)省了中小企業(yè)融資成本。

2、銀行方面。組成聯(lián)保體的中小企業(yè)客戶，無論是自愿結(jié)合，還是由行業(yè)協(xié)會、中小企業(yè)局、開發(fā)區(qū)管委會等機(jī)構(gòu)牽頭組合，聯(lián)保體成員之間能夠?qū)崿F(xiàn)相互甄別、相互監(jiān)督、橫向約束，解決了銀企信息不對稱的問題，又在一定程度上起到了分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。

二、中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)除了要考察聯(lián)保體單個(gè)成員的政策、行業(yè)、經(jīng)營、財(cái)務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)外，更為重要的是要把聯(lián)保體作為一個(gè)貸款主體來考察其存在的各方面風(fēng)險(xiǎn)。

（一）聯(lián)貸聯(lián)保體整體信用風(fēng)險(xiǎn)

該項(xiàng)業(yè)務(wù)重點(diǎn)是滿足難以提供合格抵質(zhì)押物或第三方保證的中小企業(yè)融資需求，如果把聯(lián)合體視作一個(gè)客戶來看，則聯(lián)貸聯(lián)保貸款就是聯(lián)保體的信用擔(dān)保貸款。按照貸款抵押優(yōu)于保證的原則，如果聯(lián)保體成員將有效資產(chǎn)進(jìn)行抵押融資，再以聯(lián)貸聯(lián)保方式獲得銀行貸款，則債權(quán)銀行無優(yōu)先受償權(quán)。因此，聯(lián)合體的信用貸款風(fēng)險(xiǎn)特性不容忽視。

（二）行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。聯(lián)保體成員通常從同行業(yè)的企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈中的上下游企業(yè)或在同一區(qū)域生產(chǎn)、經(jīng)營的企業(yè)群體這三大類型中產(chǎn)生。從實(shí)踐調(diào)查結(jié)果來看，辦理該項(xiàng)業(yè)務(wù)的“聯(lián)保體”主要是由上下游企業(yè)或行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)組成的。對于處于上下游企業(yè)，往往是產(chǎn)銷渠道單一、上下關(guān)系相對緊密、相互依賴程度較重，一旦某一企業(yè)資金鏈斷裂、經(jīng)濟(jì)糾紛或經(jīng)營環(huán)境惡化，則直接對上下游產(chǎn)銷帶來沖擊，最終迅速影響到企業(yè)鏈中其他聯(lián)保體成員的還貸能力。對于相同行業(yè)的企業(yè)組成的聯(lián)保體，如果出現(xiàn)產(chǎn)能過剩、污染環(huán)境、效能及技術(shù)含量低下等情況，往往促使國家對該行業(yè)進(jìn)行宏觀調(diào)控，政策調(diào)整將導(dǎo)致聯(lián)保體全體成員面臨行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，在沒有押品的情況下，增加了貸款的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（三）區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。中國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r及區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境差異巨大，中小企業(yè)受外部環(huán)境因素的影響要較大中型企業(yè)更為顯著，中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)的聯(lián)保體成員基本處于同一區(qū)域內(nèi)，共同面臨著區(qū)域自然環(huán)境及經(jīng)濟(jì)環(huán)境等區(qū)域性因素影響。該項(xiàng)信貸業(yè)務(wù)的開展對中小企業(yè)守信程度的依賴性很強(qiáng)，而中小企業(yè)的信用狀況往往與其所處的區(qū)域整體社會信用環(huán)境緊密相關(guān)。一般來講經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好，信用環(huán)境及市場發(fā)育程度相對較高的地區(qū)，社會監(jiān)督措施相對健全，對企業(yè)的約束也較強(qiáng)，違約成本高，信貸風(fēng)險(xiǎn)相對較低。反之，風(fēng)險(xiǎn)則較高。因此，區(qū)域環(huán)境因素是開展聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)不可忽視的一個(gè)重要外部因素。

（四）關(guān)聯(lián)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。開展聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)，重點(diǎn)是滿足難以提供可靠保證或抵質(zhì)押物的中小企業(yè)融資需求，但如果聯(lián)合體成員間串通一氣，即使提供了互相擔(dān)保，由于信息不對稱，橫向約束監(jiān)督作用失效，第二還款來源不足，銀行就會面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。自愿組成的聯(lián)保體各個(gè)體成員相互之間可能存在某種關(guān)聯(lián)關(guān)系，如聯(lián)合體各成員的主要投資者個(gè)人或關(guān)鍵管理人員之間是家庭成員關(guān)系、聯(lián)合體各成員或其主要法人股東在聯(lián)合體內(nèi)存在著直接或者間接擁有或者控制關(guān)系、直接或間接地同被第三者所擁有或者控制的企業(yè)等，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互依存，相互滲透，相互融資，甚至在一定情況下相互掩蓋，一旦其中某一企業(yè)或某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)往往會互相串通，采取掩蓋措施，橫向約束作用消失。在信息不對稱的情況下，銀行難以在第一時(shí)間掌握準(zhǔn)確信息并采取有效應(yīng)對措施，致使問題進(jìn)一步惡化、蔓延，最終形成不可控制的風(fēng)險(xiǎn)。

三、中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

（一）聯(lián)貸聯(lián)保體選擇

1、充分發(fā)揮聯(lián)保體組建過程中的選擇作用。遵循自愿原則組建聯(lián)保體。首先企業(yè)自覺組建聯(lián)保體過程就是一個(gè)相互甄別的過程。由于連帶責(zé)任保證機(jī)制的制約，成員企業(yè)為了更好地保證自身利益充分利用私人信息進(jìn)行選擇，將實(shí)力不足、經(jīng)營存在一定瑕疵的企業(yè)排除在外，同時(shí)主動將其他企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)向銀行透露，要求銀行相應(yīng)制約。企業(yè)在組團(tuán)過程中一般經(jīng)過多次討論，通常在聯(lián)保體內(nèi)部簽訂相關(guān)反擔(dān)保協(xié)議，以企業(yè)或控制人一定資產(chǎn)提供反擔(dān)保，相互約束不可將銀行貸款挪用于高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，相互保證貸款到期歸還。同時(shí)銀行不能牽頭組建聯(lián)保體，以避免以后產(chǎn)生糾紛。銀行應(yīng)按照一定信貸準(zhǔn)入條件選擇聯(lián)保體成員，比如，信用等級較高的中小企業(yè)。這些企業(yè)應(yīng)具有較強(qiáng)的核心競爭力，市場占有率高，在本地區(qū)行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)能力、生產(chǎn)工藝、贏利水平等方面排名靠前，具有較強(qiáng)的技術(shù)開發(fā)能力、設(shè)計(jì)能力和較高的信息化應(yīng)用程度；經(jīng)營正常、成長性較好、現(xiàn)金流及利潤穩(wěn)定，能夠依法納稅；不屬于國家限制或淘汰的工藝和業(yè)務(wù)領(lǐng)域；其主要業(yè)務(wù)應(yīng)在經(jīng)辦銀行辦理。

2、嚴(yán)格審查聯(lián)保體成員的關(guān)聯(lián)關(guān)系，防范聯(lián)保體的關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。隨著國際、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢的變化，個(gè)別商會、行業(yè)協(xié)會、貿(mào)易市場和關(guān)聯(lián)自然人利用“聯(lián)貸聯(lián)?！睒I(yè)務(wù)，統(tǒng)一運(yùn)作多家小企業(yè)，套取信貸資金，流入房地產(chǎn)、民間借貸等敏感領(lǐng)域，發(fā)生私企老板“跑路”事件，銀行信貸資產(chǎn)面臨極大風(fēng)險(xiǎn)。銀行應(yīng)嚴(yán)格審查聯(lián)貸聯(lián)保企業(yè)的實(shí)際控制人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的戶籍地域及隱蔽關(guān)聯(lián)關(guān)系、是否存在注冊資本金及還款資金統(tǒng)一籌集等情況，排除隱蔽的關(guān)聯(lián)關(guān)系。聯(lián)合體各成員的主要投資者個(gè)人或關(guān)鍵管理人員之間是家庭成員的不應(yīng)加入聯(lián)貸聯(lián)保團(tuán)體，防止家族企業(yè)內(nèi)在的非市場性的利益共同體的形成。同樣，存在著股權(quán)關(guān)系或者同為第三者所擁有、控制的企業(yè)也不宜加入，這種情況類似于集團(tuán)客戶，總體信用風(fēng)險(xiǎn)較大。

3、合理確定聯(lián)貸聯(lián)保體成員規(guī)模。選擇適當(dāng)?shù)穆?lián)貸聯(lián)保體成員數(shù)量是保證聯(lián)貸聯(lián)保模式有效運(yùn)行的關(guān)鍵所在。從理論上來說，聯(lián)保體成員越多，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，但是考慮到組團(tuán)的成功率和溝通的有效性，聯(lián)保體成員應(yīng)控制在合理范圍內(nèi)為宜。聯(lián)保體成員太少，而且可能造成一、兩家企業(yè)在其中主導(dǎo)，起不到相互監(jiān)督的作用；而聯(lián)保體成員過多，溝通存在障礙，組團(tuán)難度加大，也容易產(chǎn)生搭便車行為，相互監(jiān)督反而不到位。原則上聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)的成員至少在3家（含）以上，不超過10家。

4、嚴(yán)格聯(lián)保體成員選擇，防范行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)。構(gòu)建銀行中小企業(yè)信息管理平臺，對聯(lián)保體成員所處區(qū)域、行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系進(jìn)行嚴(yán)格審查和識別，積極倡導(dǎo)聯(lián)保體個(gè)體成員由跨行業(yè)、跨產(chǎn)品的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)客戶組成，合理分散行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立保證金制度

為縮小單個(gè)借款人的風(fēng)險(xiǎn)敞口，應(yīng)要求企業(yè)按貸款額度的一定比例繳存保證金，保證金的金額以能夠覆蓋其中一家企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)敞口為宜。聯(lián)合體中的任何一個(gè)成員發(fā)生違約事項(xiàng)，銀行可直接扣劃保證金賬戶上的保證金。在銀行發(fā)放貸款前企業(yè)以自有資金繳納保證金，以提高企業(yè)的責(zé)任感，保證金的收取能在一定程度上緩解單個(gè)企業(yè)違約出現(xiàn)不良貸款的直接壓力。

（三）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理要求較高的信貸業(yè)務(wù)，由于聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)其他融資費(fèi)用減少，能夠承受較高貸款定價(jià)，同時(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)較高，應(yīng)本著“收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)和成本、能高不低、客戶接受”的原則合理確定貸款利率水平。

（四）合理設(shè)計(jì)授信方案

1、授信條件中可以約定外部融資限制條款，防止過度授信風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)根據(jù)聯(lián)貸聯(lián)保體各成員企業(yè)真實(shí)信貸需求設(shè)定授信金額。如果聯(lián)保體成員將有效資產(chǎn)進(jìn)行抵押融資，則聯(lián)貸聯(lián)保銀行無資產(chǎn)優(yōu)先受償權(quán)。銀行應(yīng)根據(jù)借款人經(jīng)營周轉(zhuǎn)和未來經(jīng)營計(jì)劃給予合理的授信額度，在授信條件中可增加限制外部融資及資產(chǎn)對外抵押條款，防止過度授信風(fēng)險(xiǎn)，保證銀行債權(quán)。

2、合理制定還款計(jì)劃，以利于及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營周期、貸款期限和現(xiàn)金流狀況，合理制定分期還款計(jì)劃，通過考核借款人按照分期還款計(jì)劃償還貸款本息情況，銀行可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

3、補(bǔ)充存貨質(zhì)押等風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，完善第二還款來源。目前中小型鋼鐵貿(mào)易企業(yè)貸款多采用聯(lián)貸聯(lián)保方式，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高度集中，風(fēng)險(xiǎn)無法有效分散?？裳a(bǔ)充存貨或倉單質(zhì)押等風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，增加有效抵質(zhì)押物分散風(fēng)險(xiǎn)。

（五）強(qiáng)化信息收集及聯(lián)貸聯(lián)保體信息反饋，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

1、充分發(fā)揮聯(lián)合體成員的相互監(jiān)督作用，建立有效地信息溝通機(jī)制，多方面了解聯(lián)合體成員的經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況變化，對企業(yè)經(jīng)營管理的新動向及時(shí)做出反應(yīng)。

2、排查民間融資及高利貸行為。通過分析借款人財(cái)務(wù)報(bào)告中其他應(yīng)收賬款、其他應(yīng)付賬款等會計(jì)科目明細(xì)信息，審查財(cái)務(wù)費(fèi)用與借款規(guī)模的比例等財(cái)務(wù)指標(biāo)，以及聯(lián)保體成員信息反饋，分析貸款人有無民間融資和參與高利貸等高風(fēng)險(xiǎn)行為。

3、重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)分析研究，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，實(shí)施貸款額度的動態(tài)調(diào)整和管理。參考文獻(xiàn)：【1】徐盈盈 我國中小企業(yè)聯(lián)保貸款模式研究【2】江能，鄒平 聯(lián)保貸款違約傳染機(jī)制研究 特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2009，12【3】謝世清，李四光 中小企業(yè)聯(lián)保貸款的信譽(yù)博弈分析 經(jīng)濟(jì)研究，2011，1