開展第三方支付行業備付金托管業務的思考

一、第三方支付機構發展前景分析

自2004年后，隨著網絡購物的發展，由于需要解決付款與到貨不在同一時間并且買賣雙方沒有傳統的信用關系的風險問題，網絡第三方支付平臺應運而生，形成杭州淘寶的支付寶和深圳騰訊的快付通等網絡支付巨頭。在《非金融機構支付服務管理辦法》（中國人民銀行令〔2010〕第2號）頒布之前，第三方支付行業處于野蠻生長年代，行業標準與相關的法律法規一直處于游離狀態。一直到2010年6月14日人民銀行出臺《非金融機構支付服務管理辦法》，規定了第三方支付機構的定義和允許開展的業務（包括網絡支付、預付卡、銀行卡收單等業務），并且必須得到央行核準通過才能獲得第三方支付牌照開展第三方支付業務，到此第三方支付機構進入規范發展時代。

如下圖，中國第三方支付行業進入規范發展時代，增長速度有所放慢，但是整體規模不斷擴大，預計2012年市場交易規模達到2.25萬億元，未來有望繼續保持雙位數的增長率。2011年后，央行率先扛起大旗，頒布了一系列第三方支付行業相關的法律法規，往后開展第三方支付業務必須得到央行的審核。2005年，馬云稱其為電子商務支付元年，而2011年便是第三方支付走正規化道路的元年。未來第三方支付行業的發展，給人無限遐想，借鑒國外的發展趨勢，未來第三方支付行業有以下特點：

1.社會對整體支付行業的投入將加大，行業進入規范化時代

這主要體現為以下三個方面：首先在企業層面，更多的運營主體將加入支付行業的發展行列，這不僅包括新浪和京東商城等互聯網企業，也包含百聯和海航等傳統行業的巨頭；第二，資本層面加速進入支付行業的趨勢將愈發明顯。處于行業領先地位的支付企業對小型支付企業的收購、巨頭企業收購獲牌的支付企業，以及巨額資本注入支付行業的事件，將頻繁發生；第三，相關行業人才將涌入支付行業，受到央行正式監管后，正規的第三方支付機構將吸引銀行、保險和金融等相關行業的高端專業人士進入。

2.新業務領域將打開，高集中度的市場競爭格局將被打破

央行支付牌照發放后，新的業務領域將向支付行業打開。首先，更多領域的合作商戶將向支付企業敞開；第二，證監會、保監會和銀監會等機構的相關規定，也將在央行支付牌照發放后具體制定實施，這對于支付企業相關行業業務順暢拓展非常有利。

同時，牌照的發放，將促使支付市場發展格局發生深刻變化，高集中度的市場競爭格局將被打破。在支付行業已充分開拓的網購和航空等領域，整體的市場規模僅有萬億元的量級。而在牌照發放后，總體規模在數十萬億元量級以上的應用服務領域，將向支付行業打開大門。多個行業的拓展和深耕，將撬動現有的支付企業以網購和航空為主要領域的競爭現狀，這意味著今日的行業領先者很可能將迅速被其他的企業所取代，市場競爭的格局將發生深刻變化。

3.業務模式創新將不斷涌現，第三方支付市場活力不減

央行支付牌照發放后，相關非金融機構支付服務的管理細則也將逐步確認，這意味著支付企業對于業務創新的方向和要求將有明確的政策導向和監管規則。在框架確立的前提下，支付企業的創新服務將更加明確，創新業務也將更順暢地實施。

此外，由于支付牌照的頒發有較長的市場預熱，各主要支付企業都已經或正在籌劃多種新型業務，牌照發放后，這些支付的新型業務將被許可，新型的支付服務也將不斷地在市場中涌現。例如現在普遍開拓的業務有：水電費的代扣代繳、通信充值、保險代理、交通罰款代繳、信用卡還貸、轉賬甚至交房租等業務。

二、第三方支付機構備付金存在的問題與所面臨的違法風險

第三方支付行業的業務特點，決定了第三方支付機構賬戶上停留了規模龐大的備付金，包括:第一，交易過程中由于價款收付時間差產生的在途資金；第二，交易前后暫存在平臺里的資金；第三，平臺虛擬賬戶內的預存資金；第四，以及交易糾紛產生后解決前暫存在平臺內的資金。

對于第三方支付機構備付金的規模并沒有準確數據，而報刊記者從其他渠道了解到份額較大的第三方支付機構資金沉淀規模可能達上百億元，年利息收入幾億元。當業務達到一定規模時，第三方支付機構賬戶中的資金量會相當可觀。從這個意義上說，第三方支付機構不是金融企業，卻從事資金吸取并形成資金沉淀，相關風險值得我們深思與防范。

而目前非金融支付機構主體的定位廣受質疑。2010年6月，中國人民銀行以[2010]第2號令的形式出臺了《非金融機構支付服務管理辦法》定義，非金融支付機構在收付款人之間作為中介機構提供服務。這種定位顯然是最大限度地保護了其權益，一旦發生糾紛，作為中介機構的非金融支付機構可以承擔較少的責任，顯然與其享有的權利是不對稱的。例如：支付寶在《支付寶服務協議》明確：“支付寶服務”是由支付寶(中國)網絡技術有限公司向支付寶用戶提供的“支付寶軟件系統”及(或)附隨的貨款代收代付的中介服務。但是，第三方支付行為與金融業相關性較強，僅定位成中介機構難免遭人詬病。而且，非金融支付機構中第三方法律定位的不準確導致了對其監管的難度增加。

同時，由于第三方支付行業沉淀資金規模龐大，第三方支付機構存在利用支付的時間間隔將這部分資金進行轉移和挪用的沖動，甚至有可能設立“賬外賬”不登記入賬，直接挪用。此時，第三方支付的非法行為有可能帶來支付風險和安全風險，甚至成為諸如地下錢莊、網絡賭博等違法犯罪行為可能的資金通道。

可以明晰的一點是，第三方支付機構從誕生之日起，其“類金融中介機構”的屬性就注定了其具有極高的“道德風險”。為了進一步規范第三方支付行業，堵塞第三方支付機構出現挪用資金和無法支付的風險。人民銀行于2011年11月頒布《支付機構客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》），規定第三方支付機構必須把沉淀資金存管在銀行中，并且只能選擇一家依法取得證券投資基金托管資格的商業銀行作為備付金存管銀行。同時，該辦法從第三方支付機構在銀行存管備付金的存放、使用、劃轉及其監督管理進行了詳細的規定，為銀行開展第三方支付機構備付金托管業務奠定了法律基礎。

三、銀行開展第三方支付行業資金托管業務的收益

1.開展第三方支付機構備付金托管業務帶來大量的穩定且低成本的存款

《辦法》規定支付機構可以以活期存款、單位定期存款、單位通知存款、協定存款或經中國人民銀行批準的其他形式，在備付金銀行存放客戶備付金，并開立相應的備付金銀行賬戶。以活期存款之外的其他形式存放客戶備付金的，應當確保其以活期存款形式存放的客戶備付金足夠滿足日常支付業務需要，且其在備付金合作銀行以活期存款之外的其他形式存放的客戶備付金的期限不得超過3個月。從法律的規定看來，第三方支付行業所產生的備付金，存放在銀行中期限非常短，這樣就保證了銀行能以很低的成本獲得存款。同時，《辦法》規定支付機構存放在備付金存管銀行的客戶備付金不得低于其接受的客戶備付金日均余額的50%。客戶備付金日均余額為最近30日內支付機構所有備付金銀行賬戶的日終平均余額。這保證了第三方支付機構存放在銀行的備付金的穩定性，不會出現大額支取的可能，這也減少了銀行每天頭寸因為第三方支付機構備付金的表動而出現缺少頭寸問題。如果成功開展第三方支付機構的備付資金托管，這些資金就會變成銀行穩定而且低成本的存款。

雖然《非金融機構支付服務管理辦法》中明確規定非金融機構提供支付服務，應當依據本辦法規定取得《支付業務許可證》，成為支付機構。但是根據目前了解情況，自2010年開始申報牌照，當時就有260家第三方支付機構申報，時至今日人行一共發放了三批一共101個支付業務許可證。但還有相當部分第三方支付機構還沒有拿到許可證甚至還沒有選定備付金存管銀行，而相關的第三方支付業務繼續開展當中，同時有新成立的第三方支付機構，所以在第三方支付行業備付金的托管業務中，銀行可以切入的客戶相當多。同時，中國第三方支付行業進入規范發展時代，整體規模不斷擴大，預計2012年市場交易規模達到2.25萬億元，未來有望繼續保持雙位數的增長率，這從總體容量上保證了銀行托管第三方支付備付金的市場規模。所以第三方支付備付金托管業務，從市場規模和客戶數量上來說都有所保證。

2.開展托管業務后充分利用民生銷售渠道大力開展銷售預付卡業務，構建產業鏈條

第三方支付預付卡業務，市面上做得比較廣的是:壹卡會的e卡，快付通的紅荔卡，威寶的旺卡。這些通用型預付卡存在著大量的消費群，如果銀行代銷通用型預付卡，這種銷售能把零售或對公客戶（預付卡用于員工福利或者客戶禮品）本來用于消費實物的資金，換為消費預付卡，不同的是如果該第三方支付機構在銀行開立備付金存管賬戶，那么零售和對公客戶消費預付卡的資金，依然會被存管在銀行成為銀行的存款，并且能獲得因為代銷預付卡而收取的銷售費用。并且，發放預付卡機構對于下游商家一般采取按月度甚至按季度結算交易款項，備付金可以長時間留在賬戶上。

當備付金托管在銀行的從事預付卡的第三方支付機構銷售規模做大，可以與第三方機構談判在其他合作上給予優惠，但是要求第三方支付機構要求與其合作的下游商家把結算賬戶放到銀行。那么第三方支付機構、下游商家、消費者和銀行四個主體的良性產業鏈條就形成。

3.網絡支付為銀行創新性業務提供無限空間

因為擁有大量的用戶，并且依托于網絡技術，網絡支付的外延性非常強大，現在已經衍生出相當多的業務。例如：轉賬、繳費、還款、擔保和理財業務。每個業務下面可以細分出很多種業務，譬如繳費中有：水電煤繳費、手機充值、固話寬帶、交通罰款代辦、有線電視繳費、物業繳費等等，林林種種，不盡其然。只要第三方支付機構備付金賬戶托管在銀行，相信更多的上游商戶，都能在銀行開立相應的結算賬戶。

同時第三方支付機構慢慢開始介入金融代銷業務，現在網絡支付龍頭——支付寶，已經開通了保險和基金的代銷，已經開通兩家基金公司和七個保險項目的代銷業務。未來，銀行與第三方支付機構業務來往一定會更加緊密，希望第三方支付機構備付金托管業務能成為銀行跟第三方支付機構開展其他業務的橋梁，為日后其他合作奠定堅實的基礎。