淺析國有企業(yè)財務風險管理

摘要：國有企業(yè)是我國經濟的支柱，對社會經濟發(fā)展和人民生活水平提高發(fā)揮著重要作用。隨著市場經濟不斷發(fā)展，國有企業(yè)不可避免的面臨著財務風險。本文分析了財務風險的概念及主要表現(xiàn)、國有企業(yè)財務風險管理存在的主要問題，并提出了國有企業(yè)財務風險的防范對策，希望能為我國國有企業(yè)財務風險管理提供參考。

關鍵詞：國有企業(yè) 財務風險 防范對策

財務管理作為現(xiàn)代企業(yè)管理的核心，財務風險管理將直接影響企業(yè)經營管理水平和企業(yè)業(yè)績，建立健全財務風險管理機制，科學的預測、評估、防范及規(guī)避財務風險成為我國國有企業(yè)財務管理的重要組成部分。

一、財務風險的相關概念及主要表現(xiàn)

1、財務風險的含義

財務風險是財務工作中由于各種不確定、難以預測及控制的因素，使企業(yè)的實際財務狀況偏離于預期，導致給企業(yè)的利益相關者造成損失的可能性，在籌資、投資、利潤分配等各環(huán)節(jié)都可能面臨著財務風險，例如資金的流動性、安全性及收益性等風險。

2、國有企業(yè)財務風險的主要表現(xiàn)

首先，財務管理工作較為混亂。我國多數(shù)國有企業(yè)都存在著“重生產、輕管理”的問題，財務工作秩序較為混亂，主要體現(xiàn)為：一是亂投資、亂擴張、亂擔保、亂放權及亂監(jiān)管，內部部門之間及外部企業(yè)之間的統(tǒng)籌協(xié)調較差，在資金的籌集、管理及使用方面、利益分配等方面管理混亂、權責利的規(guī)定不明確，導致資金的使用效率較低、流失嚴重；二是按領導意志進行財務處理的問題仍然存在，如違反會計準則及相關規(guī)定進行賬務處理、私設金庫、賬外設賬、篡改或偽造財務數(shù)據(jù)等。

其次，資本結構有待完善。受國家經濟體制及企業(yè)治理結構的影響，國有企業(yè)資本結構存在諸多問題，成為制約國有企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。在資本結構方面，我國國有企業(yè)存在的主要問題包括：一是負債的比重較高，致使企業(yè)資本的利潤率較低、融資綜合成本較高、支付利息的壓力較大，企業(yè)面臨很大的債務風險；二是負債結構不太合理，國有企業(yè)過度偏向于短期負債，且主要是向國有銀行借款，導致國有企業(yè)的資產流動性較差、償債能力普遍較弱；三是自有資本的比重過低，國有企業(yè)中普遍是國有股占據(jù)一股獨大的地位，導致企業(yè)很容易遭受國家的行政干預，進而造成企業(yè)的管理水平低下；四是企業(yè)的資本結構缺乏應有彈性，國有企業(yè)的融資手段單一，對銀行貸款的依賴嚴重。

二、國有企業(yè)財務風險管理存在的主要問題

1、財務活動不能適應外部經濟環(huán)境變化

企業(yè)財務活動需在一定的經濟環(huán)境中進行，必然受環(huán)境制約，外部經濟環(huán)境的影響因素包括國家信貸政策、銀行利率、通貨膨脹、行業(yè)發(fā)展情況、外匯調整等。企業(yè)面臨著不斷變化的外部環(huán)境，國有企業(yè)的市場觀念較差，對環(huán)境變化的應變能力及適應能力都有待加強。國有企業(yè)一般規(guī)模較大，財務會計政策較為穩(wěn)定，對外部經濟環(huán)境的變化難以及時做出反應。當經濟環(huán)境有利于企業(yè)發(fā)展時，無法及時把握；當經濟環(huán)境不利于企業(yè)發(fā)展時，因規(guī)模及財務穩(wěn)定性的限制，也很難及時應對處理。尤其是對于國有上市企業(yè)而言，利率、信貸政策、稅率變化及外匯調整等經濟環(huán)境的變化都可能會增加企業(yè)的系統(tǒng)風險。同時，國有企業(yè)為了提高企業(yè)業(yè)績及防范風險，可能進行衍生金融產品的交易，衍生金融產品在一定程度上是一把雙刃劍，雖然能提高企業(yè)的經營業(yè)績及防范風險，但也使國有企業(yè)加深了對外部環(huán)境的依賴。當外部經濟環(huán)境發(fā)生對企業(yè)發(fā)展不利的變化時，若企業(yè)不能及時采取應對措施，進行科學的分析及預測，將大大增加國有企業(yè)的財務風險。

2、負債比例較高

國有企業(yè)采取負債經營能夠獲得杠桿效應帶來的好處，從而使國有企業(yè)能夠優(yōu)化資本結構、進行合理避稅，但負債比重過高將加大企業(yè)財務風險。由于國有企業(yè)在我國經濟中占有主體地位、與銀行的關系良好，通常能夠較為容易的獲得銀行借款，導致企業(yè)的負債比重較高。負債比重過高使企業(yè)面臨較大的還本付息壓力，增大了國有企業(yè)面臨財務困境的風險。同時，如果國有企業(yè)資產的流動性較差，將影響其變現(xiàn)能力，導致國有企業(yè)很難保持足夠的現(xiàn)金，以致企業(yè)還本付息的壓力較大，企業(yè)陷入財務危機、進而導致經營失敗的可能性增大。

3、內控制度有待完善

內部控制是國有企業(yè)十分重要且非常特殊的一項財務工作，建立健全系統(tǒng)完整的內部控制制度，并促使其在企業(yè)中貫徹落實、有效運行，才能保證內部控制在國有企業(yè)中發(fā)揮應有作用。內控制度及控制手段在國有企業(yè)中較為穩(wěn)定，市場經濟和企業(yè)經營是動態(tài)發(fā)展、不斷變化的，現(xiàn)有內控制度在現(xiàn)實經濟環(huán)境中往往相對滯后。同時，由于國有企業(yè)普遍存在著權責不明及交叉管理等現(xiàn)象，尤其在多重領導、盈余管理、資金控制等方面的問題較為突出，導致企業(yè)資產管理不善、利用效率低下、浪費嚴重。為了提高國有企業(yè)經營管理效率，保證國有資產的安全和完整，國有企業(yè)的內部控制制度亟需完善。目前，我國很大部分的國有企業(yè)并未建立完善的內部控制機制；部分國有企業(yè)僅僅制定了相關制度，由于執(zhí)行不力及缺乏相應的考核獎懲機制，內部控制制度往往淪為空談。

4、財務人員素質有待提高

高素質人才是國有企業(yè)快速健康發(fā)展的重要基礎，也是企業(yè)的寶貴財富。但是，我國國有企業(yè)的聘用機制較為穩(wěn)定，有關的績效考核缺乏競爭，導致財務人員缺乏動力去提高業(yè)務能力和風險管理能力，且我國財務人員的風險意識普遍較弱，因此，財務人員的現(xiàn)有素質很難適應和應對市場環(huán)境的快速變化。當企業(yè)進行投資決策時，需要利用財務數(shù)據(jù)進行分析，但由于財務人員自身知識結構、業(yè)務素質的限制，可能導致信息收集時不夠全面、數(shù)據(jù)分析時不夠準確，進而對決策者造成誤導、給企業(yè)帶來損失。此外，在籌資及利潤分配決策中均需財務人員提供信息支持，若財務人員素質較低，可能導致企業(yè)做出錯誤決策、加大企業(yè)財務風險，因此，提高國有企業(yè)財務人員素質是防范企業(yè)財務風險的重要內容。

三、國有企業(yè)財務風險的防范對策

1、提高對經濟環(huán)境變化的適應能力

國有企業(yè)應密切關注宏觀經濟環(huán)境的發(fā)展變化，加強對環(huán)境變化的應變能力和適應能力，通過建立健全財務管理體系，來適應內外部環(huán)境變化。國有企業(yè)應以企業(yè)價值最大化為發(fā)展目標，建立長效的增長機制，使所有者、管理者、債權人等利益相關者的利益趨于一致。面對財務管理內外部環(huán)境的不斷變化，國有企業(yè)應完善財務部門的機構建設，提高財務人員的素質，建立健全企業(yè)財務管理的各項規(guī)章制度，加強財務管理基礎工作，強化企業(yè)成本控制的意識，全面提升企業(yè)的長期發(fā)展能力。部分國有企業(yè)應改善涉足行業(yè)、領域過寬，核心業(yè)務發(fā)展不突出，核心競爭力不足的狀況，以實現(xiàn)國有資產的保值增值。根據(jù)對宏觀經濟環(huán)境的分析結果，制定相應的財務管理發(fā)展戰(zhàn)略，保證國有企業(yè)財務管理工作的有效運行，從而評估、防范和規(guī)避因外部環(huán)境變化可能面臨的財務風險。

2.建立健全財務風險預警機制

國有企業(yè)在進行籌資活動、經營活動、投資活動的過程中，常常會面臨風險性的機會，機遇與風險并存，若能仔細分析、評估風險并采取有效的風險分散措施，將可能給企業(yè)帶來巨大收益。風險預警機制的效果與企業(yè)的各項決策有著重要聯(lián)系，通過對項目進行科學的預測和評估，做出對企業(yè)發(fā)展最有利的決策，能有效的將財務風險控制在合理范圍內。具體而言，在籌資環(huán)節(jié)，根據(jù)企業(yè)目標資本結構選擇相應的籌資方式，并進一步確定各籌資方式下的籌資渠道和籌資比例。在投資環(huán)節(jié)，堅持在控制風險的前提下效益優(yōu)先，通過科學合理的分散化投資，最大限度的規(guī)避非系統(tǒng)系風險。并且，利用現(xiàn)代信息技術動態(tài)的防范財務風險，動態(tài)的關注企業(yè)潛在的財務風險，對異常情況及時采取措施，以降低或規(guī)避財務風險。另外，國有企業(yè)應不斷提高財務人員的財務風險意識，制定相應的會計政策及會計策略解決企業(yè)現(xiàn)有及潛在的財務風險。財務管理活動的各環(huán)節(jié)均存在財務風險，任一環(huán)節(jié)的失誤都加大企業(yè)的財務風險，因此，財務人員須將財務風險防范工作貫穿于企業(yè)的整個財務管理活動中。

3.建立健全內控制度

國有企業(yè)財務管理環(huán)境處于不斷變化中，建立健全企業(yè)的內控制度，能夠促進企業(yè)財務管理工作的高效運行，增強企業(yè)對財務風險的防范能力。對國有企業(yè)而言，加強績效考核及獎懲機制方面的內控建設對防范財務風險有著重要作用。企業(yè)應優(yōu)化組織結構，明晰各崗位職責，貫徹落實績效考核和獎懲措施，在實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的同時對員工進行物質獎勵和精神激勵，促進全體員工積極參與到財務風險管理的工作中。將財務工作作為起點和核心，不斷完善內控制度，逐步建立起一套切實可行的財務風險管理系統(tǒng)。通過建立審計委員會、監(jiān)事會、風險管理部門及聘任獨立董事等措施，強化內控制度的執(zhí)行力度。內部審計貫穿于內部控制全過程，審計人員應堅持客觀、公正的原則對內控執(zhí)行效果進行審計，對內控制度實施過程中存在的問題提出對策，進而完善內控制度體系，提高企業(yè)財務風險管理水平。在內部審計的同時可以引入專業(yè)機構進行外部審計，內外部審計相結合，進一步提高企業(yè)的財務風險管理能力。

4.加強財務風險的事后控制能力

財務風險一旦發(fā)生后，企業(yè)應采取適當?shù)膽獙Υ胧⒉焕绊懡档偷阶畹统潭取Ｊ紫龋趽p失發(fā)生前建立財務風險基金。以預提或其他方式在有關損失發(fā)生以前建立專門的風險防范基金，如企業(yè)提取的壞賬準備、存貨跌價準備等，這為企業(yè)應對風險損失奠定了重要基礎。當損失發(fā)生后，可以利用風險基金中的款項進行彌補，無法從中列支的，則可以分批計入企業(yè)的經營成本，以盡量降低財務風險對正常經營活動的影響。其次，企業(yè)應加強對資產使用的監(jiān)督。相關部門應加強對企業(yè)資產的管理，提高資產使用效率，特別應加強流動資產的管理，增強資產變現(xiàn)能力，進而提高短期償債能力、降低財務風險。

總之，隨著市場競爭日益激烈，國有企業(yè)面臨的財務風險越來越多樣化、復雜化，加強財務風險管理是提高企業(yè)財務管理水平、保證國有資產保值增值的重要手段，對國有企業(yè)長遠發(fā)展具有重要作用。

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