商業銀行利率風險在我國的管理利用

許金偉

[摘 要]近年來我國商業銀行利率一直處于比較劇烈的波動之中，因此如何很好地管理和應對商業銀行利率風險成為金融機構和金融管理當局的迫切任務。因此建立一套全面的商業銀行利率風險管理機制是目前的主要任務。

[關鍵詞]利率風險 風險管理 利率市場化

隨著我國加入WTO組織，這迫切要求我國商業銀行利率風險的市場化進程必須按照WTO的要求進行，這就對我國商業銀行利率風險的管理提出了更高的要求以及更大考驗。本文從以下方面提出建議和政策。

一、加強利率風險管理的重要性

實施利率市場化的國家, 央行控制基準利率。基準利率可以引導其他利率(美國的基準利率就是聯邦基金利率。其他國家主要為再貼現率)。央行的任務主要是制定、調整基準利率, 不決定金融市場利率。金融市場的利率水平由市場根據資金供求、期限結構、風險結構自主決定。利率市場化包含以下內涵：市場利率的高低，不是由中央銀行來確定，而是通過基準利率的引導，金融市場資金供求決定，利率的變化又能改變資金的流向。實現資金的優化配置。利率市場化對商業銀行的影響是全方位的,既有機遇也有挑戰。機遇主要包括商業銀行獲得更大的利率定價自主權，增加了商業銀行資產負債管理的主動性。利率市場化使得各種金融工具的價格聯系更加緊密。有助于商業銀行金融創新,豐富了風險管理的工具。挑戰主要表現在存貸款利差將縮小，商業銀行的財務狀況可能受到負面沖擊，利率波動頻率、波動幅度擴大，利率風險放大。

二、完善的風險內控機制

西方各主要商業銀行特別是大銀行均參照《巴塞爾協議》的規定建立了嚴密的內控制度。其關鍵是建立了一個能夠評估與銀行資產負債和表外業務頭寸相關聯的所有重大風險的完整利率風險計量系統。該系統具備以下兩方面特征：一是包含所有交易和非交易業務所形成的利率風險頭寸,能夠分析再定價收益曲線、基準與期權風險狀況等所有主要的利率風險來源, 并按照與銀行業務范圍相符的方式評估利率變動的影響。二是該系統不僅為銀行的利率風險整體水平劃定了界限,而且還為各個產品、業務或部門規定了風險限額。通過該系統的有效運用,使銀行達到將可能的利率風險限制在事先設定的范圍之內的利率風險管理目標。我國商業銀行要建立利率風險計量系統,首先要分類和歸總本行當前及未來將面臨的各種利率風險, 包括再定價、收益曲線、基準與期權風險等,并追溯其全部來源。其次,要在科學進行利率風險計量分析的基礎上,確定全行可承受的利率風險總額,并將其按產品、部門進行分解,由各部門、機構分別承擔各自風險限額的控制。在風險計量方法上,西方商業銀行主要采用VaR方法即在險價值法該方法能夠較好地衡量利率匯率等市場風險所可能給銀行造成的損失我國商業銀行可以借鑒。

三、建立完善的兼顧風險控制和經營效率的金融產品定價機制

各商業銀行可以以中央銀行、同業拆借利率等為基準,由總行規定適合于全行的基準利率。并根據各所在地區經濟發展差別和當地競爭差別等因素。通過授權分別規定不同分行在基準利率基礎上的浮動權限。同時在產品定價的過程中。要綜合考慮單個客戶給商業銀行帶來的綜合效益、銀行的資金籌集成本和運營成本分攤。

四、加強利率風險管理文化建設,造就一支高素質利率管理隊伍

為了確保利率風險政策和管理程序的正確執行。各種風險管理工具的有效使用。商業銀行應加強自身內部的風險管理文化建設。提高全體員工的利率風險意識, 充分認識利率風險對銀行經營的重大影響。引進利率風險管理專家充實利率風險管理崗位。加大員工培訓力度。商業銀行應在總行和分行的資產管理部門建立起一支系統掌握現代利率風險管理理論、方法和技術。并能靈活地加以運用的利率管理隊伍。使他們成為利率風險管理主力軍。

五、商業銀行防范和化解利率風險的根本途徑在于金融創新，改善收入結構，尋求新的利潤增長點

金融創新的原因之一是化解或轉移基于利率波動產生的風險。利率的波動不僅受國際、國內經濟因素的影響, 還要受社會和人為因素的影響。準確預測利率走勢有較大的難度。同時由于目前我國商業銀行仍以傳統的存貸款業務為主。經營收入主要依賴存貸利差, 而中間業務發展緩慢。隨著金融業的競爭加劇。存貸款利差將日趨縮小。致使商業銀行的收益空間收窄。商業銀行在穩定發展存貸款業務的同時。應把業務創新的著力點放在拓展中間業務上。不斷推出能夠防范利率風險、實現資產保值增值的金融產品，不斷滿足客戶對金融產品的需求,才能占有更大的市場份額。獲得較高的收益，在激烈的競爭中處于有利地位。

六、積極開展資產證券化業務

資產證券化指既可以獲取新資金滿足銀行對流動性的需求，又可獲得重新定價的權利。避免固定利率資產因市場利率波動所帶來的收益損失。是一種能有效地化解利率波動風險的業務創新。商業銀行借助資產證券化,可以自如地調整資產期限結構。使其與負債期限結構相匹配。有選擇地變現某些流動性差的資產。通過重新資金定價。從而減少利率波動的影響。

七、結論

本文認為從以上方案能夠對中國的商業銀行利率風險進行有效而合理的管理和控制。

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