新企業所得稅法實施前后上市公司所得稅稅負研究

摘 要：本文對我國上市公司2007-2011年度的實際稅負進行統計描述性分析，選取年報數據按新舊稅法計算內、外資企業所得稅差異，揭示兩稅合并對內、外資企業稅負的影響。研究結果表明：我國上市公司的實際稅率水平絕大部分低于法定最高稅率25%，稅收優惠程度較高，不同行業上市公司之間的所得稅負擔存在差異。新企業所得稅法實施后，有效地降低了內資企業的稅收負擔，外資企業在稅收優惠過渡期結束后，內、外資企業將真正實現無差別稅收待遇。

關鍵詞：所得稅 改革內外資企業稅收負擔

2007年3月16日，第十屆全國人民代表大會第五次會議通過了《中華人民共和國企業所得稅法》（以下簡稱新企業所得稅法或新稅法），并自2008年1月1日起實施[1]。新法降低了內資企業所得稅稅率，加大了內資企業稅前扣除額度，整合了內外資企業稅收優惠政策。主要內容體現了“四個統一”，即：統一企業所得稅法，適用于所有內資、外資企業；統一并適當降低企業所得稅稅率；統一和規范稅前扣除辦法和標準；統一稅收優惠政策，并將稅收優惠由“區域優惠為主”轉變為以“產業優惠為主，區域優惠為輔”的新稅收優惠體系。

本文在新《企業所得稅法》執行的過渡期（至今已滿五年），以有效稅率ETR為基礎對上司公司稅負進行統計描述性分析，選取內、外資企業的年報數據作了測算，進行橫、縱向具體案例的比較研究，對新稅法實施前后我國上市公司的稅負變動情況進行深入研究，繼而評估所得稅改革對我國內、外資企業稅負的影響程度。

一、研究設計

（一）研究指標定義

本文以實際所得稅率（ETR）來反映企業的實際所得稅負擔水平。實際所得稅率（ETR）進一步可分為平均ETR和邊際ETR兩大類，平均ETR被定義為稅費和所得之間的比率，主要被用于稅制公平性的驗證；而邊際ETR是指每獲得額外單位貨幣所支付的所得稅，一般用于不同投資或籌資話動中相關稅收成本的比較，主要被用于稅制效率的檢驗。因此，本文采用平均ETR作為上市公司所得稅負擔水平的衡量指標。計量方法具體設定為：ETR=IT/EBIT；式中EBIT是指上市公司的利潤總額，反映上市公司稅前可支配的所得，IT是指當年繳納的所得稅額，而ETR反映的是實際所得稅支出在公司稅前可支配利潤中所占比例，即所承擔的稅負。

（二）樣本選取及數據來源

本文采用統計抽樣的方法從滬深股市選出2007-2011年五年不同行業2000多家上市公司進行研究。為保證結果的準確性和客觀性，所有上市公司的行業歸屬基于中國證監會《上市公司行業分類標準指引》。為了減少抽樣誤差，則按如下原則進行樣本篩選：（1）涵蓋所有行業和全國各個省市、自治區；（2）剔除數據有缺失的上市公司；（3）剔除利潤總額小于等于零或所得稅額小于等于零的公司；（4）剔除各年度ST和PT的公司（以前年度發生虧損，且在本年度尚未彌補完的上市公司）；（5）剔除金融業（I）、跨行業經營的屬于綜合類（M）行業的公司；（6）剔除ETR大于100%的公司。公司稅負大于100%的主要原因是會計與稅法之間存在差異，加之公司超標準列支嚴重，導致納稅調整額太大，這屬于不正常情況，因此加以剔除。

本研究中涉及到的上市公司利潤總額、所得稅、行業分類以及其他財務數據來自于新浪財經網站http：//finance.sina.com.cn/stock/和Wind資訊。

二、所得稅改革對我國上市公司稅負影響的描述性分析

（一）內、外資上市公司ETR總體趨勢分析（圖1）

圖1是企業所得稅改革前后2007-2011各年度內、外資上市公司總體所得稅稅負變化情況。可以看出，從2007到2011年，我國上市公司中內資企業所得稅稅負總體呈下降趨勢，從新稅法實施前2007年的20.39%降到2011年的18.86%，同時均值標準差也逐年變小；而外資企業所得稅稅負總體呈上升趨勢，從2007年的18.26%上升至2011年的19.36%。2008年內、外企業都有一個較大幅度的變化，主要原因是2008年新企業所得稅法的實施。2008年是新企業所得稅法實施的第一年，新稅法規定，原享受15%低稅率的企業，從2008年起的5年內有一個過渡期，按照“15%稅率逐年分別加3、2、2、2、1個百分點”的辦法逐年遞增稅率，在2012年達到25%的法定稅率。兩稅合并后，外資企業所得稅單獨享受優惠政策取消，將會一定程度上提高外商投資企業稅收負擔。但是，過渡期政策給予了一定的緩沖時間，將會導致外資企業稅負呈現緩慢上升趨勢。

此外，上市公司的實際所得稅稅負都小于法定執行稅率25%，造成這種情況的原因主要是以下兩點：（1）企業所得稅稅收優惠很多，主要包括免稅、減稅、優惠稅率、退稅、優惠扣除等；（2）數據選取全部來自上市公司年度報告，由于編制合并報表引起的差異。

從新企業所得稅法前后內、外資上市公司平均ETR的總體變化趨勢可以看出，新法有效地降低了企業的稅收負擔，內、外資企業的ETR發展趨勢趨于一致。

（二）上市公司所得稅負行業特征的描述性分析

在總體分析的基礎上，基于行業分類標準將我國上市公司分為11個門類行業（剔除金融業、綜合類），從橫向和縱向兩個方面對新稅法實施前后我國各行業上市公司稅負變動進行分析，不僅對各行業之間的稅負情況進行橫向比較，同時對稅負的年度變化進行縱向比較，通過其稅負變化情況來進一步反映新稅法的實施效果。（圖2）

稅改后，各大行業的平均稅負都呈現出不同程度的下降，說明新企業所得稅法明顯降低了各行業的有效稅負。其中傳播文化業、農林牧漁業、社會服務業、采掘業四個行業的累積降幅較大，都達到15%以上。而像農林牧漁、信息技術等行業的平均ETR普遍較低，主要是我國企業所得稅法規定對從事農、林、牧、漁業項目的企業所得，可以免征、減征企業所得稅；信息技術屬于高新技術產業，企業所得稅法規定國家需要重點扶持的高新技術企業，減按15%的稅率征收企業所得稅。造成行業間所得稅負擔差異最主要的原因是國家的所得稅優惠政策傾向不同，使得在相同名義稅負下承擔著不同的稅收負擔。

新稅法實行“以產業優惠為主，地區優惠為輔”的稅收優惠政策。改地區優惠、外資優惠為產業、行業優惠，變化的只是外資企業的行業稅負結構。由于外資投資的行業不同，有的企業稅負增加，如食品飲料制造業、紡織業等受稅收優惠的影響較大；有的企業稅負減少，如石油加工、化學原料及機械設備制造業等，受稅收優惠的影響較小。

（三）上市公司所得稅稅負行業間差異的假設檢驗

11個行業門類之間所得稅稅負單因素方差分析（F檢驗）和非參數檢驗（Kruskal Wallis分析）結果見表1：

表1 上市公司所得稅稅負行業間差異的假設檢驗結果

年度ANOVA（F值）P值Chi-SquareP值

200721.73.000226.18.000

200822.84.000293.26.000

200925.87.000362.22.000

201041.32.000449.46.000

201124.82.000377.38.000

注：表中P值表示的是在95%的置信水平下顯著

根據表1可知，2007年-2011年單因素方差分析的組間p值和Kruskal-Wallis檢驗p值均為0.000小于0.05，進一步說明不同行業之間企業所得稅稅負有顯著性差異。

三、所得稅改革對內、外資企業稅負影響的個案研究

新企業所得稅法的實施究竟對不同企業實際經營過程中應繳納的企業所得稅影響如何？本文以內、外資企業為例，根據已披露的具體上市公司的年報數據，分別對新企業所得稅法實施前后的稅負變化進行橫、縱向比較分析。

A企業成立于廣東省珠海經濟特區的一家外商投資股份有限公司，2007年度適用的企業所得稅率為15%。從2008年起的5年內，享受企業所得稅過渡優惠政策，逐年遞增稅率，在2012年達到25%的法定稅率。

表2新、舊企業所得稅法下內、外資企業橫縱向稅負比較表

行次項目金額（元）

內資企業外資企業

收入總額1銷售（營業）收入3，401，540，096.323，401，540，096.32

2其他收入235，498，849.34235，498，849.34

3收入總額合計（1+2）3，637，038，945.663，637，038，945.66

扣除項目4銷售（營業）成本2，729，907，232.192，729，907，232.19

5主營業務稅金及附加27，423，600.1227，423，600.12

6期間費用526，329，748.56526，329，748.56

7其他扣除項目12，450，836.5612，450，836.56

8扣除項目合計（4+5+6+7）3，296，111，417.433，296，111，417.43

應納稅所得額的計算9納稅調整增加額301，647，586.538，231，057.14

10納稅調整減少額0208，200.37

11應納稅所得額（3-8+9-10）642，575，114.76348，950，385.00

應納所得稅額的計算122007年企業所得稅適用稅率33%15%

132007年應納企業所得稅額（11*12）212，049，787.8752，342，557.75

142012年及以后年度企業所得稅適用稅率 25%

152012年及以后年度應納企業所得稅額（11*14） 87，237，596.25

從上述計算不難發現，在舊企業所得稅法下，導致內資企業平均稅負較高的原因，不僅體現在費用扣除方面（比如：計稅工資標準、業務宣傳費支出的限額等），而且體現在稅收優惠方面（特別是低稅率優惠方面）。相比之下，內資企業的平均稅負是外資企業的四倍，稅負懸殊極大。

2008年企業所得稅改革，對內、外資企業的實際稅收負擔均會產生一定的影響：（1）對于內資企業來說，稅收負擔實際上降低了，這是因為：新稅法實施后，內資企業的名義稅率降低，加上費用的稅前扣除標準的調整，如取消計稅工資的限制，提高業務宣傳費和捐贈支出的稅前扣除標準等，提高了內資企業可以進行稅前扣除的成本、費用，增加了稅前扣除額，實際上降低了企業的稅收負擔。（2）“兩稅合并”后，對外資企業的實際稅收負擔產生了較大的影響，尤其是原些享受較多稅收優惠政策的外資企業的稅負會大幅上升。這是因為：新企業所得稅法實施后，盡管外資企業的名義稅率同樣由33%降到25%，但由于原來地方所得稅的減免和享受各種稅收優惠，外資企業的實際稅收負擔大約為名義稅收負擔的三分之一到二分之一。加上原來普遍對外資企業適用的稅收優惠將被特定產業、特定區域的稅收優惠所取代，也使得外資企業稅收負擔有所增加。

除了外資企業保留一定的稅收優惠過渡期之外，內、外資企業在適用新企業所得稅法關于納稅人、稅率、稅前扣除、稅收優惠等方面基本是一致的；而且外資企業在稅收優惠過渡期結束后，內、外資企業將真正實現無差別稅收待遇。

四、結論

通過對上述兩千多家上市公司11個行業的描述性分析，以及內、外資企業財務數據的個案研究，我們可將所得稅改革對內、外資上市公司的影響歸納為以下基本結論：

①總的來說，我國上市公司所得稅的實際稅率存在逐年遞減的趨勢。

②研究表明，上市公司所得稅負擔水平，也就是公司的實際稅率水平絕大部分低于法定最高稅率25%，這種狀況也說明我國上市公司的稅收優惠程度很高，而且稅收優惠政策是不分行業和區域均存在的。

③新企業所得稅法實施后，我國上市公司中內資企業所得稅稅負總體呈下降趨勢，而外資企業所得稅稅負總體呈上升趨勢，新法有效地降低了企業的稅收負擔，內、外資企業的ETR發展趨勢趨于一致；

⑤分行業對各年度ETR進行統計分析表明，不同行業上市公司之間的所得稅負擔存在差異。農林牧漁業和信息技術業企業所得稅稅負較低，房地產、采掘業和批發零售業企業所得稅稅負較高。造成行業間所得稅負擔差異最主要的原因是國家的所得稅優惠政策傾向不同

⑤“兩稅合并”后，對外資企業的實際稅收負擔會產生較大的影響，尤其是原些享受較多稅收優惠政策的外資企業的稅負會大幅上升。外資企業在稅收優惠過渡期結束后，內、外資企業將真正實現無差別稅收待遇。

總之，新《企業所得稅法》充分考慮了與現行法律、政策的銜接，對稅率、稅前扣除和稅收優惠等方面進行了整體的優化和修改。企業在準確地把握稅收法律、政策，增強納稅意識的同時進行合理納稅籌劃、減少涉稅風險是十分必要的。

參考文獻：

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[6]殷志勇.新所得稅制對內外資企業所得稅稅負的影響研究[D]，東南大學碩士學位論文，2008（12）

作者簡介：付雪，中國農業大學經濟管理學院，碩士研究生，研究方向為財政與稅收；甘立平（通訊作者），中國農業大學經濟管理學院副教授，研究方向為財政與稅收。