關(guān)于金融支持湖南工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)發(fā)展的調(diào)查與思考

摘要：經(jīng)過(guò)二十年的發(fā)展，湖南工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)的幾家大型企業(yè)迅速崛起，產(chǎn)業(yè)集群的雛形初現(xiàn)，在這個(gè)過(guò)程中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了強(qiáng)有力的金融支持。當(dāng)前，湖南省工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)面對(duì)嚴(yán)峻的外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及自身良好的發(fā)展趨勢(shì)，應(yīng)該考慮如何加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，找尋一條具有自身特色的集團(tuán)式、集群式、集約式發(fā)展道路，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的平穩(wěn)、持續(xù)和健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)業(yè)集群 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu) 金融脫媒

一、湖南省工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基本情況

（一）湖南工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)發(fā)展的脈絡(luò)

湖南工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)在20世紀(jì)九十年代以前，基礎(chǔ)薄弱，在國(guó)內(nèi)幾無(wú)影響力。九十年代中期，在國(guó)家對(duì)固定投資增長(zhǎng)過(guò)快的宏觀調(diào)控政策以及亞洲金融危機(jī)的打擊下，國(guó)內(nèi)眾多工程機(jī)械企業(yè)破產(chǎn)倒閉，而湖南工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)正是從危機(jī)中抓住了機(jī)遇，在政府部門(mén)的積極支持與引導(dǎo)下，長(zhǎng)株潭地區(qū)崛起了中聯(lián)重科、三一重工、浦沅機(jī)械（后被中聯(lián)重科合并）、山河智能等一批龍頭企業(yè)，出現(xiàn)了工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)集群的雛形，初步具備了打造中國(guó)制造中心的基本條件。湘軍崛起，使長(zhǎng)沙成為工程機(jī)械行業(yè)近年來(lái)最被人津津樂(lè)道的城市之一。

（二）湖南工程機(jī)械行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)

近年來(lái)，湖南工程機(jī)械異軍突起，成為全國(guó)機(jī)械工業(yè)耀眼的亮點(diǎn)。在行業(yè)龍頭的帶動(dòng)下，一群規(guī)模不等的中小企業(yè)也順勢(shì)而生，工程機(jī)械行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群效益逐漸顯現(xiàn)。目前，中聯(lián)重科已成功在H股上市，而三一重工也即將完成H股上市融資，兩大巨頭的實(shí)力顯著增強(qiáng)，將加速湖南工程機(jī)械進(jìn)行全球產(chǎn)業(yè)布局，從現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和潛在技術(shù)實(shí)力來(lái)說(shuō)，湖南應(yīng)有能力將長(zhǎng)沙打造為“世界工程機(jī)械之都”，力爭(zhēng)到“十二五”末，長(zhǎng)沙工程機(jī)械年總產(chǎn)值突破3000億元。

（三）目前所面臨的問(wèn)題和發(fā)展態(tài)勢(shì)

2012年1季度，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍不樂(lè)觀，在基建和房地產(chǎn)新開(kāi)工項(xiàng)目不足、資金面緊張局面仍未緩解的情況下，工程機(jī)械市場(chǎng)需求延續(xù)低迷態(tài)勢(shì)。全國(guó)1～3月實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售產(chǎn)值1413.97億元，同比僅增長(zhǎng)2.51%，增速同比猛降56.15個(gè)百分點(diǎn)。面臨市場(chǎng)萎縮，行業(yè)市場(chǎng)新一輪洗牌，對(duì)企業(yè)的管理和市場(chǎng)創(chuàng)新提出了新的挑戰(zhàn)。

工程機(jī)械行業(yè)在中國(guó)屬于朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，該行業(yè)的生產(chǎn)集中度、準(zhǔn)入難度相對(duì)較大，未來(lái)工程機(jī)械市場(chǎng)需要必將向高端、智能化方向發(fā)展，行業(yè)運(yùn)行也將越來(lái)越規(guī)范。湖南工程機(jī)械企業(yè)應(yīng)以內(nèi)生增長(zhǎng)和創(chuàng)新發(fā)展為追求，用國(guó)際化的視野迎接未來(lái)市場(chǎng)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

二、我省工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)獲得金融支持的現(xiàn)狀

（一）金融支持產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展

在湖南工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展過(guò)程中，除了政府的積極引導(dǎo)和大力扶持外，金融系統(tǒng)根據(jù)工程機(jī)械行業(yè)集群化發(fā)展的需要，積極跟進(jìn)，為其發(fā)展壯大提供了強(qiáng)有力的金融支撐。湖南工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)集群對(duì)信貸資金的吸納能力較強(qiáng)，近年全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)集群的信貸投入呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2011年末，中聯(lián)重科在各銀行的綜合授信額度為人民幣1063億，同期三一重工在各銀行的綜合授信額度為人民幣566億，僅此兩家企業(yè)的貸款余額就為664億。金融機(jī)構(gòu)為工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)集群的快速發(fā)展提供了強(qiáng)有力的信貸資金支持。

針對(duì)工程機(jī)械單套設(shè)備價(jià)值高、以信用銷(xiāo)售為主要銷(xiāo)售方式的特點(diǎn)，多家銀行先后推出個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款、工程機(jī)械按揭貸款、融資租賃保理業(yè)務(wù)，有效地促進(jìn)了市場(chǎng)銷(xiāo)售和企業(yè)回款，較好地滿足了其信貸和融資需求。另外，根據(jù)工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈的資金流和物流特征，各家銀行完善供應(yīng)鏈融資服務(wù)，積極開(kāi)展應(yīng)收賬款質(zhì)押、發(fā)票融資、保兌倉(cāng)等業(yè)務(wù)，緩解了為核心企業(yè)提供配套服務(wù)的上下游中小企業(yè)的融資問(wèn)題。針對(duì)企業(yè)“走出去”步伐加快的實(shí)際，多家銀行為工程機(jī)械企業(yè)提供內(nèi)保外貸、海外代付、出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下貿(mào)易融資、境外融資擔(dān)保等服務(wù)，為企業(yè)境外貿(mào)易和融資提供便利。

（二）產(chǎn)業(yè)金融需求旺盛

近年來(lái)，大型工程機(jī)械制造企業(yè)一方面為了占據(jù)更多的市場(chǎng)份額，不斷擴(kuò)大境內(nèi)外工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)園和生產(chǎn)基地的投資；另一方面，企業(yè)為了加快國(guó)際化的布局，都在積極爭(zhēng)取在海外資源整合，加大海外并購(gòu)。這都造成了工程機(jī)械行業(yè)的金融需求比較旺盛，且逐年上升。截至2011年年底，中聯(lián)重科負(fù)債總額為359.47億元，從負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)看，流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額74.14%，非流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額25.86%；2007年同期，企業(yè)負(fù)債總額為47.81億，流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額92.96%，非流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額7.04%；負(fù)債總額4年增長(zhǎng)651%。截至2011年底，三一重工公司負(fù)債總額為305億元，從負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)看，流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額76%，非流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額24%；2007年同期，企業(yè)總負(fù)債是61.31億，流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額63.31%，非流動(dòng)負(fù)債占負(fù)債總額36.69%；負(fù)債總額4年增長(zhǎng)397%。兩家工資負(fù)債增加的主要原因都是業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，材料采購(gòu)增加，基建技改投資增加，以及股權(quán)兼并收購(gòu)等事項(xiàng)占用了其自有資金，需要擴(kuò)大借款用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金周轉(zhuǎn)。

湖南工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)正處于快速成長(zhǎng)時(shí)期，其對(duì)金融服務(wù)的需求也不至于傳統(tǒng)的“存貸匯”服務(wù)，呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的趨勢(shì)。除了貸款、結(jié)算等傳統(tǒng)服務(wù)外，財(cái)務(wù)咨詢、直接融資工具發(fā)行承銷(xiāo)等投資銀行服務(wù)以及現(xiàn)金管理、機(jī)構(gòu)理財(cái)、海外上市融資服務(wù)等領(lǐng)域已逐漸成為需求重點(diǎn)。

（三）金融脫媒趨勢(shì)展現(xiàn)

近期，工程機(jī)械行業(yè)集群還呈現(xiàn)另外一個(gè)特點(diǎn)，就是金融脫媒和產(chǎn)融結(jié)合趨勢(shì)逐步顯現(xiàn)。湖南工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)集群中的核心企業(yè)均為大中型骨干企業(yè)，直接融資能力較強(qiáng)，近幾年通過(guò)發(fā)行債券、股票等直接融資工具置換銀行貸款的“脫媒”趨勢(shì)日益明顯。2006年以來(lái)，中聯(lián)重科、三一重工和山河智能三家企業(yè)多次通過(guò)發(fā)行短期融資券和中期票據(jù)進(jìn)行直接融資，今年上半年，光大銀行長(zhǎng)沙分行作為牽頭主承銷(xiāo)商成功完成了三一集團(tuán)50億元中期票據(jù)發(fā)行工作。同樣是今年3月份，中聯(lián)重科通過(guò)其境外全資子公司Zoomlion H.K. SPV Co.， Limited發(fā)行了本金總額為4億美元的債券。另外，中聯(lián)重科、三一重工和山河智能均為上市公司，中聯(lián)重科2010年在A股定向增發(fā)融資55億元，在H股融資150億港元；三一重工也即將完成H股發(fā)行。

三、金融支持工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)發(fā)展的問(wèn)題與不足

（一）行業(yè)產(chǎn)能閑置壓力較大

省內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)巨頭為分享全球市場(chǎng)份額，近年來(lái)都在國(guó)內(nèi)外進(jìn)行了一系列的產(chǎn)業(yè)布局。以三一為例，在國(guó)內(nèi)，建設(shè)了長(zhǎng)沙、北京、昆山、上海、深圳等7個(gè)產(chǎn)業(yè)園，在海外，布局了美國(guó)、德國(guó)、印度、巴西等4個(gè)產(chǎn)業(yè)園。固定資產(chǎn)建設(shè)方面，公司2012年將投入資金53.31億元，2013年將投入資金35.44億元，2014年將投入資金30.67億元。中聯(lián)重科近年來(lái)也由于系列收購(gòu)而消耗大筆資金，一度造成資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)高。目前行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)品市場(chǎng)保有量大幅攀升，各企業(yè)產(chǎn)能的擴(kuò)張能否與外部需求的增長(zhǎng)節(jié)奏一致，是否存在產(chǎn)能閑置值得關(guān)注。

（二）海外收入占比較低

卡特彼勒的經(jīng)驗(yàn)告訴我們：海外市場(chǎng)與本土市場(chǎng)的均衡發(fā)展有助于其抵御單一市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)產(chǎn)品銷(xiāo)售的影響，在美國(guó)1929-1932年和1974-1975年的兩次經(jīng)濟(jì)衰退中，正是海外市場(chǎng)業(yè)務(wù)幫助其抵御住了風(fēng)險(xiǎn)。目前，卡特彼勒、小松等國(guó)際巨頭海外收入占比超過(guò)60%，相對(duì)而言，三一2011年海外銷(xiāo)售為34.25億元，占總銷(xiāo)售的不到8%。中聯(lián)重科2012年上半年公司出口占比僅為4%。因此，對(duì)于湖南的工程機(jī)械企業(yè)來(lái)說(shuō)，未來(lái)國(guó)際市場(chǎng)的空間還很大。

（三）關(guān)鍵部件自制率過(guò)低

工程機(jī)械行業(yè)強(qiáng)弱的一個(gè)判斷標(biāo)準(zhǔn)即是否具備完整的制造體系。有研究表明，我國(guó)工程機(jī)械整機(jī)故障60%-70%緣于零部件及發(fā)動(dòng)機(jī)，其次是液壓元件和變速箱等傳動(dòng)部件。多年來(lái)，省內(nèi)乃至國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)重主機(jī)、輕配套，重成果、輕基礎(chǔ)，造成行業(yè)發(fā)展不平衡，主機(jī)的質(zhì)量和數(shù)量提高很快，配套件進(jìn)步很慢，關(guān)鍵零部件仍大量依靠進(jìn)口，近70%的利潤(rùn)被吞噬，如液壓泵和底盤(pán)主要從德國(guó)和日本進(jìn)口，年進(jìn)口額達(dá)數(shù)千萬(wàn)美元。與主機(jī)企業(yè)相比，湖南工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)集群中的配套件企業(yè)尤其是關(guān)鍵配套件企業(yè)的發(fā)展明顯滯后，零部件60%以上采購(gòu)自國(guó)外，以三一為例，公司自制的主要部件為機(jī)加結(jié)構(gòu)件、鑄鍛件、油缸、油箱等，自制部件占比僅為25%。關(guān)鍵零部件包括液壓件、底盤(pán)和柴油發(fā)動(dòng)機(jī)中的液壓件和底盤(pán)等關(guān)鍵部件仍大量依賴(lài)進(jìn)口。一方面，國(guó)外企業(yè)在基礎(chǔ)配套件價(jià)格、供貨期、規(guī)格等方面采取了一些限制性政策；另一方面，企業(yè)生產(chǎn)易受境外市場(chǎng)波動(dòng)的沖擊，造成主機(jī)生產(chǎn)帶有較大的不確定性，且原材料和零部件成本難以控制，不利于金融機(jī)構(gòu)評(píng)估信貸風(fēng)險(xiǎn)。我省工程機(jī)械要想在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)取得快速進(jìn)步，必須加大發(fā)展基礎(chǔ)配套件的力度，深入調(diào)整“強(qiáng)整機(jī)、弱部件”的產(chǎn)業(yè)格局。

（四）企業(yè)間缺少合作制約整體競(jìng)爭(zhēng)力提升

但伴隨著企業(yè)的做強(qiáng)做大，企業(yè)間合作不足成為了制約我省工程機(jī)械企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提高的主要因素之一。

企業(yè)間合作不足，最先表現(xiàn)在零部件采購(gòu)的問(wèn)題上。相比我國(guó)工程機(jī)械之都徐州市來(lái)說(shuō)，湖南工程機(jī)械有一個(gè)明顯不足就是零部件配套產(chǎn)業(yè)不發(fā)達(dá)，所以不得不選擇對(duì)外采購(gòu)零部件。根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯示，湖南的零部件將近有85%以上采購(gòu)來(lái)自省外，如此大的采購(gòu)量，如果各企業(yè)之間，在相同規(guī)格的零部件之間可以實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一采購(gòu)的話，綜合效益是很可觀的，首先，可以降低眾多企業(yè)的不必要的工作量，其次，采購(gòu)成本也會(huì)降低很多。

此外，在核心配套件制造領(lǐng)域內(nèi)，湖南三家龍頭企業(yè)之間，也沒(méi)有體現(xiàn)出太強(qiáng)的合作意向。拿建立液壓基地來(lái)說(shuō)，中聯(lián)重科的液壓生產(chǎn)基地建在常德，三一重工建在了婁底，山河智能則在無(wú)錫收購(gòu)一家企業(yè)生產(chǎn)液壓件，三家企業(yè)的液壓基地相距甚遠(yuǎn)，沒(méi)有形成較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)集群，而且分屬不同體系配套企業(yè)，很難實(shí)現(xiàn)社會(huì)化配套，不利于降低成本和進(jìn)行技術(shù)交流。

彼此之間缺少合作，雖造就了各企業(yè)單獨(dú)的生存能力較強(qiáng)，但卻不利于提高全省工程機(jī)械企業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。缺少交流合作，雖然可以在某些局部地區(qū)可以勝出，但在逐步走向國(guó)際化的今天，其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力是比較脆弱的。

（五）金融資源配置不均，中小企業(yè)融資困難

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)銀行更多的是做錦上添花的事，而不是雪中送炭的事。全省工程機(jī)械行業(yè)90%以上的貸款投向了骨干企業(yè)，中小配套件生產(chǎn)企業(yè)獲取的金融資源不足，不利于我省工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈的形成，更不利于我省產(chǎn)業(yè)集群的持續(xù)發(fā)展。政府方面，曾出臺(tái)過(guò)《長(zhǎng)沙市六大產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展規(guī)劃綱要》，也是明確規(guī)定投資額為5億元以上的才進(jìn)行專(zhuān)題研究，市集中打捆的財(cái)政專(zhuān)項(xiàng)資金和產(chǎn)業(yè)投資基金按投資額給予特殊支持。關(guān)于支持中小企業(yè)發(fā)展的內(nèi)容則寥寥無(wú)幾，對(duì)于中小企業(yè)融資難這一難題也沒(méi)有提出相應(yīng)的解決措施，而融資難正是困擾中小企業(yè)發(fā)展最主要的障礙之一。

（六）金融支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式單一

目前，由于大部分銀行偏好提供短期資金，客觀上造成企業(yè)短期負(fù)債或流動(dòng)負(fù)債過(guò)高，我省工程機(jī)械行業(yè)企業(yè)的平均流動(dòng)負(fù)債率都在70%以上。其實(shí)，對(duì)任何公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)講，當(dāng)期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是由短期負(fù)債或者是流動(dòng)負(fù)債造成的，尤其是工程機(jī)械行業(yè)投資項(xiàng)目規(guī)模大、周期長(zhǎng)，屬于長(zhǎng)期投資需求，這種以短期負(fù)債來(lái)滿足長(zhǎng)期資金需求的激進(jìn)型融資方式，會(huì)使我省工程機(jī)械行業(yè)企業(yè)更加的脆弱，一旦發(fā)生諸如利率上調(diào)、銀根緊縮等經(jīng)濟(jì)被動(dòng)情況時(shí)，將會(huì)使公司面臨資金周轉(zhuǎn)和信用困難，引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

四、金融支持工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)發(fā)展的建議

（一）推動(dòng)企業(yè)多渠道融資，減少對(duì)銀行的依存度

我省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于湖南工程機(jī)械集群的金融脫媒應(yīng)持積極和支持的態(tài)度，幫助企業(yè)拓寬融資渠道，提高融資能力。金融機(jī)構(gòu)要支持符合條件的核心企業(yè)以上市融資、發(fā)行公司債券、短期融資券、中期票據(jù)等多渠道籌集資金。

（二）強(qiáng)化政府引導(dǎo)，加大對(duì)中小企業(yè)支持

目前，我省工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)幾大龍頭企業(yè)拉動(dòng)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈多達(dá)16個(gè)行業(yè)，在長(zhǎng)株潭地區(qū)大大小小的配套與協(xié)作企業(yè)上千家。三一重工主要零部件配套企業(yè)就達(dá)500多家，中聯(lián)重科也擁有幾百家配套協(xié)作企業(yè)，山河智能的液壓靜力壓樁機(jī)這一項(xiàng)產(chǎn)品的配套企業(yè)就30多家。在湖南工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)走向集群化過(guò)程中，龍頭企業(yè)的示范作用與拉動(dòng)作用固然舉足輕重，但更不應(yīng)該忽視的是創(chuàng)造整個(gè)產(chǎn)業(yè)大部分產(chǎn)值的是中小企業(yè)，如果中小企業(yè)發(fā)展不夠成熟，那么集群化就不能真正實(shí)現(xiàn)。大型企業(yè)已經(jīng)擁有較強(qiáng)的市場(chǎng)開(kāi)拓能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，而恰恰是中小企業(yè)才更需要有關(guān)部門(mén)的扶持才能更好地發(fā)展。

（三）加快推進(jìn)信用體系建設(shè)，緩解企業(yè)融資擔(dān)保難問(wèn)題

要進(jìn)一步在加大信用環(huán)境的整治力度，大力推進(jìn)地方信用體系建設(shè)。在此基礎(chǔ)上，相關(guān)職能部門(mén)可以結(jié)合湖南工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，投入財(cái)政資金成立非盈利性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)融資提供擔(dān)保，對(duì)達(dá)到一定信用級(jí)別以上企業(yè)降低或取消反擔(dān)保。

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[5]陳寶樹(shù)，《光大銀行長(zhǎng)沙模式：金融創(chuàng)新為“工程機(jī)械制造之都”注入生機(jī)》，金融時(shí)報(bào)，2009年3月

[6] market，《長(zhǎng)沙工程機(jī)械行業(yè)現(xiàn)狀》，21-sun，2006年8月