新的監(jiān)管環(huán)境下貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展的SWOT分析

摘要：2012年中國銀監(jiān)會開始實施中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ，中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ的一些新規(guī)定對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)產(chǎn)生了很大的影響。2012年8月20日，中國銀監(jiān)會又出臺了規(guī)范同業(yè)代付業(yè)務(wù)的新規(guī)定，加強了對貿(mào)易融資中代付業(yè)務(wù)的監(jiān)管，監(jiān)管的趨勢是趨嚴(yán)的。本文擬運用SWOT分析法對新的監(jiān)管政策中涉及貿(mào)易融資的部分進(jìn)行分析，剖析在新的監(jiān)管形勢下貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的優(yōu)勢劣勢，以及外部環(huán)境提供給貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的機會與帶來的威脅，為商業(yè)銀行進(jìn)一步發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)提出建議。

關(guān)鍵詞：貿(mào)易融資 監(jiān)管 SWOT分析 建議

近年來，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，已成為各商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新、業(yè)務(wù)發(fā)展的新領(lǐng)域，隨著貿(mào)易融資的飛速發(fā)展，各項監(jiān)管政策也相繼出臺，首先是我國銀監(jiān)會根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求制定的中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ，其中對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的監(jiān)管提出了新的要求，其次是近兩年貿(mào)易融資中的代付業(yè)務(wù)的發(fā)展迅猛，中國銀監(jiān)會近期又出臺了關(guān)于規(guī)范代付業(yè)務(wù)的新規(guī)定，這些新政策的出臺對于貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展既帶來了機遇也帶來了挑戰(zhàn)，既有約束又有規(guī)范發(fā)展的新指引。

一、貿(mào)易融資的定義及其監(jiān)管形勢的新變化

1、貿(mào)易融資的定義

關(guān)于貿(mào)易融資的定義有很多的版本，筆者認(rèn)為貿(mào)易融資就是以真實貿(mào)易為基礎(chǔ)，以自償性為原則，以貿(mào)易鏈條上的企業(yè)為融資對象，以貿(mào)易鏈條上的信息流、物流、資金流為標(biāo)的，利用結(jié)構(gòu)化工具，為供應(yīng)鏈上的資金薄弱環(huán)節(jié)提供融資，增加融資企業(yè)乃至整個貿(mào)易鏈條的穩(wěn)定性、競爭力，進(jìn)而增強其可持續(xù)發(fā)展能力。本文所指貿(mào)易融資既包括國內(nèi)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)也包括國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。

2、監(jiān)管環(huán)境的新變化

首先是銀行業(yè)國際大的監(jiān)管環(huán)境的變化，2008年金融危機后，國際社會對銀行的業(yè)務(wù)監(jiān)管進(jìn)行了反思，并于2010年底出臺了巴塞爾協(xié)議Ⅲ，對商業(yè)銀行的監(jiān)管提出了新的要求，我國銀監(jiān)會根據(jù)其制訂了我國銀行業(yè)監(jiān)督管理辦法，新標(biāo)準(zhǔn)自2012年1月1日開始實施，新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)在杠桿率及風(fēng)險資本系數(shù)方面對貿(mào)易融資都做出了新的規(guī)定，涉及貿(mào)易融資的條款有：（1）表外項目中無條件可撤銷承諾按照10%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)計算。（2）其他表外項目按照100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)計算，也就是說作為表外業(yè)務(wù)的信用證業(yè)務(wù)的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%，而商業(yè)銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于4%（杠桿率=■×100%其中，調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額=調(diào)整后的表內(nèi)資產(chǎn)余額+調(diào)整后的表外項目余額-一級資本扣減項），其他表外項目按照100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)計算，這就意味著杠桿率會限制表外項目中貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。近期中國銀監(jiān)會為了規(guī)范國內(nèi)商業(yè)銀行代付業(yè)務(wù)的發(fā)展，出臺了新的代付規(guī)范管理辦法，新辦法規(guī)定將貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中的代付業(yè)務(wù)歸入表內(nèi)核算，這意味著傳統(tǒng)的表外類代付業(yè)務(wù)同樣占用授信額度，這一系列政策的制定與執(zhí)行都帶給我們了新的訊息，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的監(jiān)管將越來越嚴(yán)格，國內(nèi)商業(yè)銀行必須準(zhǔn)確掌握監(jiān)管發(fā)展方向，規(guī)范發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。

二、新的監(jiān)管形勢下貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展的SWOT分析

SWOT分析法是分析企業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略的重要方法。下面我們通過分析貿(mào)易融資業(yè)務(wù)在新的監(jiān)管環(huán)境下其自身的優(yōu)勢（S）和劣勢 （W），充分認(rèn)識優(yōu)勢和不足，揚長避短發(fā)展貿(mào)易融資；通過分析新的監(jiān)管環(huán)境提供給貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的機會（O）與威脅（T），從而趨利避害規(guī)范發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。

1、優(yōu)勢分析

第一，與流資貸款相比，貿(mào)易融資的風(fēng)險較低且可控。從業(yè)務(wù)本身來說，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)因其真實性的交易基礎(chǔ)，使得業(yè)務(wù)風(fēng)險較低；貿(mào)易融資業(yè)務(wù)因其自償性原則，通過對物流、資金流、信息流的控制就可以大大降低業(yè)務(wù)風(fēng)險，而普通的流資貸款的貸后風(fēng)險控制成本要高的多，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險可控。

第二，從資本消耗方面，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的資本消耗同樣小于流資貸款。傳統(tǒng)的流動資金貸款占用商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模，而貿(mào)易融資業(yè)務(wù)多屬于保證擔(dān)保類業(yè)務(wù)，不構(gòu)成商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模，對商業(yè)銀行的資本消耗要小得多。

第三，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)形式多樣，利于商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。貿(mào)易融資以貿(mào)易鏈條上的企業(yè)為融資對象，以貿(mào)易鏈條上的信息流、物流、資金流為標(biāo)的，利用結(jié)構(gòu)化工具，為供應(yīng)鏈上的資金薄弱環(huán)節(jié)提供融資，融資鏈條上的對象多，可以提供融資的環(huán)節(jié)多，通過結(jié)構(gòu)化工具可以提供多種多樣的融資產(chǎn)品，滿足企業(yè)各個環(huán)節(jié)的融資需求，融資產(chǎn)品及方式靈活多樣，利于業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

第四，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)因其表外性，可以美化資產(chǎn)負(fù)債表，增加商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)多為表外業(yè)務(wù)，不占用資產(chǎn)規(guī)模，提高商業(yè)銀行的利潤率。

第五，低風(fēng)險的貿(mào)易融資與高風(fēng)險的表外產(chǎn)品結(jié)合，可以有效降低貿(mào)易融資風(fēng)險。

第六，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中商業(yè)銀行為企業(yè)提供的不僅是資金，還有專業(yè)的金融技術(shù)和服務(wù)。貿(mào)易融資屬于綜合收益類業(yè)務(wù)，不僅可以給商業(yè)銀行帶來利差收入，如押匯業(yè)務(wù)，同時也可以帶來可觀的手續(xù)費收入與咨詢服務(wù)費收入。

2、劣勢分析

第一，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)是貿(mào)易背景的真實性，而商業(yè)銀行由于人員有限，不可能對企業(yè)全程跟蹤，企業(yè)既有動機也有便利利用虛假交易套取商業(yè)銀行貿(mào)易貸款。

第二，貿(mào)易融資以貿(mào)易鏈條為依托，一旦核心企業(yè)資金鏈斷裂，將引起整條供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險。

3、機會分析

近期新監(jiān)管政策的出臺，給貿(mào)易融資業(yè)務(wù)帶來了新的機會。

首先，新的監(jiān)管辦法將促進(jìn)貿(mào)易融資風(fēng)險管理的系統(tǒng)加強，同時也為貿(mào)易融資的制度創(chuàng)新帶來契機。

其次，在當(dāng)前人民幣利率市場化進(jìn)程加快的情況下，傳統(tǒng)的貸款的存貸利差進(jìn)一步縮小，商業(yè)銀行的盈利空間受到擠壓，這必將引起商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的萎縮，而這正給貿(mào)易融資業(yè)務(wù)帶來了發(fā)展機遇。

第三，中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ對各業(yè)務(wù)的風(fēng)險權(quán)重設(shè)置不同，流貸的風(fēng)險系數(shù)為100%，這就使得杠桿率的分母部分資本消耗增加，又降低了流資貸款的貢獻(xiàn)度，而貿(mào)易融資的風(fēng)險權(quán)重小于普通流資貸款（無條件可撤銷擔(dān)保類業(yè)務(wù)風(fēng)險權(quán)重為10%），占有優(yōu)勢。

第四，監(jiān)管環(huán)境的變化給貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展帶來制度上的指引與風(fēng)險管理手段上的創(chuàng)新契機。商業(yè)銀行應(yīng)借此機會制定嚴(yán)格的會計核算監(jiān)督機制，風(fēng)險防控機制，規(guī)范、穩(wěn)定地發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。

4、威脅分析

首先，巴塞爾協(xié)議Ⅲ中對貿(mào)易融資的杠桿率設(shè)置偏高，表外項目中無條件可撤銷承諾按照10%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)計算，其他表外項目按照100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)計算，也就是說信用證類的杠桿系數(shù)為100%，沒有充分考慮不同種類產(chǎn)品間的差異，這也將降低商業(yè)銀行監(jiān)管環(huán)境越來越嚴(yán)格，直接導(dǎo)致部分貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的萎縮。

其次，2012年《中國銀監(jiān)會關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)的實施意見》出臺，支持民營企業(yè)參與村鎮(zhèn)銀行發(fā)起設(shè)立或增資擴股，村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行的最低持股比例由20%降低為15%，民間資本的進(jìn)一步合法化、規(guī)范化都將削弱商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)優(yōu)勢。

第三，新的規(guī)范同業(yè)代付管理辦法，要求將代付業(yè)務(wù)納入表內(nèi)核算，這意味著代付業(yè)務(wù)的資金成本提高且會受銀行存貸比及資產(chǎn)規(guī)模的限制，這勢必會引起代付業(yè)務(wù)的縮減。在近來的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中，同業(yè)代付業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，占比增速快，利用同業(yè)授信開展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，新的監(jiān)管規(guī)定的出臺在資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模等方面必將限制貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展。

三、新的監(jiān)管環(huán)境下發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的幾點建議

通過SWOT分析我們發(fā)現(xiàn)在新的監(jiān)管環(huán)境下，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)有其優(yōu)勢也有其缺點，有機會也存在威脅，故而提出幾點建議，揚長避短發(fā)展貿(mào)易融資。

1、從商業(yè)銀行的風(fēng)險管理角度

新的監(jiān)管環(huán)境對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理提出了新的要求，杠杠系數(shù)的引進(jìn)對于商業(yè)銀行建立系統(tǒng)的風(fēng)險管理機制有著指導(dǎo)作用。這里的風(fēng)險不僅有傳統(tǒng)的信用風(fēng)險、操作風(fēng)險還包括政策性風(fēng)險和市場風(fēng)險，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)的種類、風(fēng)險的類型進(jìn)行細(xì)分，建立健全的風(fēng)險管理機制。近來，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，業(yè)務(wù)種類繁多，商業(yè)銀行對其風(fēng)險管理缺乏系統(tǒng)的識別機制，商業(yè)銀行應(yīng)以實施中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ為契機，并以其為指引，建立健全貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理機制。

2、從商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)機構(gòu)設(shè)置方面

貿(mào)易融資業(yè)務(wù)不僅涉及產(chǎn)品的開發(fā)與推進(jìn)還包括單據(jù)的審核以及信息流、物流、資金流的后續(xù)跟蹤，這些環(huán)節(jié)都需要專業(yè)的業(yè)務(wù)人員，而人員的分散勢必也會帶來操作風(fēng)險以及溝通不暢帶來的損失，所以在治理結(jié)構(gòu)方面要整合資源，建立專業(yè)的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)團(tuán)隊，設(shè)立嚴(yán)格的產(chǎn)品線，從貿(mào)易背景的調(diào)查、單據(jù)的審核至貸后信息流、物流、資金流的跟蹤都要做到環(huán)環(huán)相扣，緊密聯(lián)系，以一流的團(tuán)隊，打造一流的服務(wù)。

3、從商業(yè)銀行的人才激勵制度

在當(dāng)前審慎監(jiān)管的情況下，商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)很多也會納入監(jiān)管視野，今后還會有其他的中間業(yè)務(wù)像同業(yè)代付業(yè)務(wù)一樣納入表內(nèi)管理，商業(yè)銀行對客戶經(jīng)理貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的考核，不應(yīng)單純的以是否為中間業(yè)務(wù)進(jìn)行劃分，應(yīng)按貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)度進(jìn)行劃分，建立健全的考核激勵制度，鼓勵發(fā)展貿(mào)易融資。

4、從業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面

一是貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，現(xiàn)階段商業(yè)銀行已開展了與物流企業(yè)的合作，但因為利益分配不均，存在多方博弈，造成資源的浪費的弊端，目前，國外商業(yè)銀行已開始著手與物流企業(yè)合作建立物流銀行，這也是我國國內(nèi)商業(yè)銀行探討的一個方向，可以試著進(jìn)行類似嘗試；二是加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新隊伍的建設(shè)，注重產(chǎn)品的開發(fā)與創(chuàng)新，具體情況具體分析，走個性化服務(wù)路線，定期對客戶經(jīng)理進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，推廣新產(chǎn)品，增強業(yè)務(wù)創(chuàng)新素質(zhì)。

5、從業(yè)務(wù)側(cè)重點方面

金融危機以來，國際貿(mào)易量下降，且近年來，將國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)與國際貿(mào)易結(jié)合的產(chǎn)品創(chuàng)新業(yè)較成功，商業(yè)銀行大可借鑒成功的國際貿(mào)易融資模式發(fā)展國內(nèi)貿(mào)易融資，但應(yīng)注意國內(nèi)貿(mào)易融資中相關(guān)法律法規(guī)的遵守。

四、結(jié)論

綜上所述，在新的監(jiān)管環(huán)境下，商業(yè)銀行發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)優(yōu)勢大于劣勢，機會多于威脅，處于增強發(fā)展期，商業(yè)銀行應(yīng)抓住機會，不斷完善自身的風(fēng)險管理，加強業(yè)務(wù)創(chuàng)新，進(jìn)行業(yè)務(wù)整合，降低業(yè)務(wù)成本，控制業(yè)務(wù)風(fēng)險，認(rèn)真研究政策，順應(yīng)政策變化，發(fā)展貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。

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