節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)蝶變

新的產(chǎn)業(yè)政策，新的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，折射出節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)蝶變的信息

2012年，隨著政府對(duì)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)定位的日益清晰，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)利好的政策頻頻出臺(tái)，這個(gè)產(chǎn)業(yè)也迎來了快速發(fā)展的契機(jī)。節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)主體為節(jié)能產(chǎn)業(yè)、資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)和環(huán)保裝備產(chǎn)業(yè)，具體涉及節(jié)能環(huán)保技術(shù)與裝備技術(shù)產(chǎn)品開發(fā)、節(jié)能產(chǎn)品和服務(wù)的商業(yè)流通、資源利用、信息服務(wù)、工程承包等活動(dòng)。

節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)具有跨產(chǎn)業(yè)、跨領(lǐng)域、跨地域的特性，在發(fā)展的過程中往往帶動(dòng)其他產(chǎn)業(yè)并行發(fā)展，因此在新經(jīng)濟(jì)發(fā)展中對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)拉動(dòng)作用明顯。2012年，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)正處于外部發(fā)展環(huán)境最為良好的黃金期，產(chǎn)業(yè)整體處于成長(zhǎng)期中，隨著《“十二五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》的頒布和“十八大”中對(duì)“美麗中國”大方向的指引，我國節(jié)能環(huán)保行業(yè)在2013年的新發(fā)展非常值得期待。

【 事 件 】

《“十二五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》頒布

2012年6月29日，國務(wù)院印發(fā)《“十二五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，明確“十二五”期間，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增長(zhǎng)15%以上，到2015年，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到4.5萬億元，增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為2%左右。此外在金融財(cái)稅、土地政策等方面，《規(guī)劃》也提出了一攬子的支持措施。這些措施主要是推進(jìn)資源性產(chǎn)品價(jià)格改革、安排財(cái)政資金支持和引導(dǎo)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展、支持符合條件的節(jié)能環(huán)保企業(yè)上市融資等。

此外，《規(guī)劃》提出了“十二五”發(fā)展目標(biāo)：“節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增長(zhǎng)15%以上，到2015年，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到4.5萬億元，增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為2%左右”；“到2015年，高效節(jié)能產(chǎn)品市場(chǎng)占有率由目前的10%左右提高到30%以上，資源循環(huán)利用產(chǎn)品和環(huán)保產(chǎn)品市場(chǎng)占有率大幅提高”；“采用合同能源管理機(jī)制的節(jié)能服務(wù)業(yè)銷售額年均增速保持30%”等。

節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)是國家加快培育和發(fā)展的7個(gè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一。在當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，中國的決策層非常清楚目前中國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)所面臨的困境。目前中國的勞動(dòng)力成本快速上升，制造加工業(yè)亟需告別過去那種以量取勝的路徑；生態(tài)環(huán)境在過去的三十年中迅速惡化；此外我國在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度環(huán)境、高新技術(shù)以及金融和管理等方面都落后于發(fā)達(dá)國家，這一切都需要我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)行轉(zhuǎn)型發(fā)展。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議在2010年已經(jīng)明確了中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行所呈現(xiàn)的趨勢(shì)，即中國經(jīng)濟(jì)在2010年進(jìn)入一個(gè)十分重要的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和政策調(diào)整時(shí)期。正是在中央政策的引導(dǎo)和支持下，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)獲得了難得的發(fā)展機(jī)會(huì)窗口。

我國“十二五”時(shí)期經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展均提出了十分明確的節(jié)能、環(huán)境保護(hù)的主要任務(wù)。“十二五”期間，國家進(jìn)一步明確了節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展模式和發(fā)展重點(diǎn)。但業(yè)內(nèi)專家都表示，我國節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展具體還要依靠體制創(chuàng)新和科技進(jìn)步，并且只有在突出重點(diǎn)、防治結(jié)合的過程中才能不斷改善和提高環(huán)境質(zhì)量。

2012年11月，中國共產(chǎn)黨在十八大報(bào)告中，首次提出了“努力建設(shè)美麗中國，實(shí)現(xiàn)中華民族永續(xù)發(fā)展”。“美麗中國”表述的提出，寓意著中國領(lǐng)導(dǎo)層將生態(tài)文明擺在了事關(guān)社會(huì)主義建設(shè)總體布局以及中華民族永續(xù)發(fā)展的新高度，突出了生態(tài)文明建設(shè)的重大戰(zhàn)略地位。而“美麗中國”也將成為未來五到十年的重要的經(jīng)濟(jì)發(fā)展主題，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也將為中國從源頭上扭轉(zhuǎn)生態(tài)環(huán)境惡化趨勢(shì)，為人民創(chuàng)造良好生產(chǎn)生活環(huán)境的過程中凸顯出其重要性。

【 背 景 】

政策密集出臺(tái)，資本趨于理性

2010年9月8日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議通過《關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，把節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)作為七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之首時(shí)，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)便被寄予了厚望。2012年我國節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值約為2.3萬億元，從業(yè)人數(shù)約3000萬人。目前節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域不斷擴(kuò)大，技術(shù)裝備迅速升級(jí)，產(chǎn)品種類日益豐富，服務(wù)水平顯著提高，初步形成了門類較為齊全的產(chǎn)業(yè)體系。

中國與發(fā)達(dá)國家節(jié)能市場(chǎng)最大的不同之處在于：發(fā)達(dá)國家的節(jié)能市場(chǎng)主要依靠技術(shù)和資本兩大驅(qū)動(dòng)力量，而中國的節(jié)能仍然更多地依賴政策支持。正是在2012年，有關(guān)節(jié)能環(huán)保的政策持續(xù)出臺(tái)，大量政策連續(xù)出臺(tái)對(duì)環(huán)保行業(yè)各領(lǐng)域發(fā)展有了具體指引。但受政府換屆等多方面因素影響，環(huán)保行業(yè)的投資出現(xiàn)了一定的觀望跡象。

根據(jù)Environmental Business Journal的分析，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展一般可以分成四個(gè)階段：市場(chǎng)初步發(fā)展階段、環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展階段、監(jiān)管加強(qiáng)階段、提高資源生產(chǎn)率和市場(chǎng)工具加強(qiáng)階段。我國目前環(huán)保產(chǎn)業(yè)仍處于基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展階段。中國高速的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、工業(yè)現(xiàn)代化、城市化、高污染的現(xiàn)狀是中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的主要驅(qū)動(dòng)因素，這一社會(huì)特征對(duì)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)有著旺盛的需求。發(fā)改委相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，我國節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)潛力巨大，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景廣闊。據(jù)測(cè)算，到2015年，我國技術(shù)可行、經(jīng)濟(jì)合理的節(jié)能潛力超過4億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，可帶動(dòng)上萬億元投資。

但市場(chǎng)配置節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)資源的過程中，各種資本越來越趨于理性。《國家環(huán)境保護(hù)“十二五”規(guī)劃》提出，“十二五”期間，全社會(huì)環(huán)保投資需求約3.4萬億元，其中政府投資規(guī)模約達(dá)1.5萬億元，其余1.9萬億元將充分利用社會(huì)資本。在此背景下，各地政府或大型企業(yè)牽頭發(fā)起環(huán)保產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，帶動(dòng)社會(huì)資金，包括PE、VC以及一些信托資金等，投入到環(huán)保產(chǎn)業(yè)。由于節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資額度大，收益回收時(shí)間長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)較小，目前社保、保險(xiǎn)、國外資金、基金等各種社會(huì)資本在市場(chǎng)和政府的引導(dǎo)下逐漸向節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)靠攏。2012年4月，中宸基金落戶廣州，這是國內(nèi)首只專業(yè)推動(dòng)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投資基金。該基金將協(xié)助地方政府搭建金融創(chuàng)新平臺(tái)，重點(diǎn)在垃圾處理等方面進(jìn)行系統(tǒng)投入。按照計(jì)劃，基金總規(guī)模三年內(nèi)將達(dá)到500億元人民幣。此外，國家發(fā)改委環(huán)資司司長(zhǎng)何炳光在2012年全國工商聯(lián)環(huán)境服務(wù)業(yè)商會(huì)第三次會(huì)員大會(huì)上透露，發(fā)改委環(huán)資司正在與財(cái)經(jīng)司協(xié)商，醞釀成立一只節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資基金，專門推動(dòng)節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展。于此同時(shí)，銀行業(yè)的資本也對(duì)國內(nèi)的節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了有效地支持。如為了支持桑德國際水務(wù)項(xiàng)目，2012年3月，招商銀行與桑德國際有限公司簽訂授信規(guī)模為6億美元的戰(zhàn)略合作協(xié)議，主要用于支持桑德國際水務(wù)項(xiàng)目所需流動(dòng)資金貸款、項(xiàng)目貸款，以及桑德國際在境外承包水務(wù)工程所需工程保函、融資保函、貿(mào)易融資等業(yè)務(wù)。2012年11月5日，中持環(huán)保和北京環(huán)境交易所簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，就整合雙方的優(yōu)勢(shì)資源開展推廣工作，結(jié)成戰(zhàn)略合作。

可以說，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)目前在資本市場(chǎng)融資、社會(huì)資金投資等方面均受到國家優(yōu)惠政策的扶持，此外在各地區(qū)的具體規(guī)劃中都可以看出政府在引導(dǎo)和拓寬節(jié)能環(huán)保相關(guān)企業(yè)在資本市場(chǎng)中的融資渠道，并在資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的過程中，給予節(jié)能環(huán)保關(guān)企業(yè)更好的發(fā)展道路。

【 焦 點(diǎn) 】

污水處理和大氣治理面臨技術(shù)變革

污水處理和大氣治理是目前發(fā)展較快的兩個(gè)子行業(yè)，這兩個(gè)行業(yè)在最近幾年維持了高速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，平均年增長(zhǎng)率高于10%，行業(yè)中龍頭企業(yè)的成長(zhǎng)速度顯著高于行業(yè)平均水平。

2012年6月29日，衛(wèi)生部部長(zhǎng)陳竺在針對(duì)國務(wù)院關(guān)于保障飲用水安全報(bào)告的專題詢問中表示，要落實(shí)生活飲用水強(qiáng)制標(biāo)準(zhǔn)中規(guī)定的106項(xiàng)衛(wèi)生指標(biāo)。2012年7月，全球聚偏氟乙烯（PVDF）市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者，阿科瑪公司宣布投資超過7000萬歐元，將其法國Pierre-Benite工廠的PVDF產(chǎn)能提升50%，以滿足高增長(zhǎng)應(yīng)用領(lǐng)域客戶的需求。PVDF是污水處理工藝中超濾膜的主要成分，這也預(yù)示著環(huán)保產(chǎn)業(yè)中技術(shù)正在加速轉(zhuǎn)型。而在2012年9月份，科技部印發(fā)《高性能膜材料科技發(fā)展“十二五”專項(xiàng)規(guī)劃》。《規(guī)劃》提出，“十二五”期間要形成5至8種關(guān)鍵膜材料實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化性能達(dá)到國際先進(jìn)水平，膜產(chǎn)業(yè)保持快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2015年達(dá)到千億元規(guī)模，著力培育龍頭企業(yè)，力爭(zhēng)上市公司達(dá)到10家以上。根據(jù)以上信息，我們相信在2013年中，隨著技術(shù)的進(jìn)度，膜技術(shù)和膜材料的市場(chǎng)空間將越來越大。

在大氣治理方面，環(huán)保部于2012年12月5日公布了我國第一部綜合性大氣污染防治規(guī)劃《重點(diǎn)區(qū)域大氣污染防治“十二五”規(guī)劃》。《規(guī)劃》要求，“十二五”環(huán)境空氣質(zhì)量有所改善，可吸入顆粒物（PM10）、二氧化硫、二氧化氮、細(xì)顆粒物（PM2.5）年均濃度分別下降10%、10%、7%、5%；污染排放負(fù)荷大的京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角地區(qū)，細(xì)顆粒物年均濃度下降6%。業(yè)內(nèi)專家普遍預(yù)計(jì)，大氣污染治理項(xiàng)目將在2013年普遍啟動(dòng)，對(duì)工業(yè)源、面源、移動(dòng)源將進(jìn)行綜合治理，區(qū)域各城市間的大氣治理工作也會(huì)提上日程。這對(duì)我國的環(huán)保產(chǎn)業(yè)來說，將帶來“化蛹為蝶”的變革。

【 啟 示 】

政策驅(qū)動(dòng)下市場(chǎng)運(yùn)營機(jī)制方式變化

目前，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的宏觀因素和微觀條件都在不斷完善之中。與普通競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)不同，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)屬于典型的政策法規(guī)驅(qū)動(dòng)型產(chǎn)業(yè)，在《“十二五”節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中，政府提出了7個(gè)方面的政策措施：一是完善價(jià)格、收費(fèi)和土地政策，二是加大財(cái)稅政策支持力度，三是拓寬投融資渠道，四是完善進(jìn)出口政策，五是強(qiáng)化技術(shù)支撐，六是完善法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，七是強(qiáng)化監(jiān)督管理。但如何驅(qū)動(dòng)潛在需求轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)還需要踏踏實(shí)實(shí)調(diào)查研究、經(jīng)濟(jì)積累和科技以及商業(yè)模式的創(chuàng)新。在政策利好的驅(qū)動(dòng)下，市場(chǎng)究竟該如何反應(yīng)成為未來一年企業(yè)家和政府共同面臨的問題。

在固體廢物處理（垃圾燃燒發(fā)電、污泥處理）行業(yè)，由于資本門檻高，運(yùn)營時(shí)間長(zhǎng)，在新的發(fā)展時(shí)期內(nèi)，已經(jīng)具有品牌優(yōu)勢(shì)和工程運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)會(huì)得到更多的支持。

在污水處理行業(yè)，目前BOT模式（建設(shè)－經(jīng)營－轉(zhuǎn)讓）得到了越來越多地區(qū)的青睞，很多政府部門開始從自建自營、委托代建后贖回等方式向BOT模式發(fā)展。由于BOT模式下企業(yè)在建設(shè)初期需墊付建設(shè)資金（一般≥1.5億人民幣），所以規(guī)模大的企業(yè)容易獲得大項(xiàng)目，且大企業(yè)的技術(shù)水平和管理成本控制優(yōu)勢(shì)決定了其具有更好的盈利收益。此外，具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)也能得到更多的市場(chǎng)份額。比如碧水源擁有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的膜生物反應(yīng)器污水資源化技術(shù)，解決了膜材料制造、膜設(shè)備制造和膜應(yīng)用工藝的國際性技術(shù)難題，因此得到了許多中小型污水處理項(xiàng)目。

而在大氣污染治理行業(yè)，原來企業(yè)更多采用的是EPC（設(shè)計(jì)－采購－建設(shè)）模式，這種模式承包商負(fù)責(zé)了全部設(shè)計(jì)、采購和施工的工作，其利潤空間相對(duì)較大，但投資壓力和日常維護(hù)成本都較高。所以從2007年開始，國家發(fā)改委及環(huán)保總局推出了煙氣脫硫特許經(jīng)營新機(jī)制的試點(diǎn)，主要原因還是EPC模式將脫硫設(shè)施建設(shè)和運(yùn)行交給專業(yè)化脫硫公司，有利于促進(jìn)電廠集中精力抓好主業(yè)。在2012年中，我們看到特許經(jīng)營模式占據(jù)了較多的大氣污染治理工程份額。例如國電清新2012年12月6日與河北大唐國際豐潤熱電有限責(zé)任公司等5家燃煤電廠簽訂了14臺(tái)共5240MW燃煤發(fā)電機(jī)組的煙氣脫硫特許經(jīng)營合同，主要原因就是國電清新拿到了我國首批特許經(jīng)營試點(diǎn)資格，且技術(shù)成熟，項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)豐富。所以在2013年里，特許經(jīng)營模式會(huì)得到越來越多的項(xiàng)目應(yīng)用。

而在一些細(xì)分行業(yè)，如重金屬污染治理、資源循環(huán)利用和環(huán)保監(jiān)測(cè)等行業(yè)中，市場(chǎng)化的龍頭公司和擁有技術(shù)實(shí)力的新企業(yè)則會(huì)成為市場(chǎng)的主力。其經(jīng)營方式主要決定于企業(yè)的科研、生產(chǎn)、營銷和營運(yùn)綜合能力。