對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行以金融創(chuàng)新服務(wù)中小企業(yè)的思考

摘 要：近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行在以金融創(chuàng)新服務(wù)中小企業(yè)方面取得了積極進(jìn)展，但總體上仍然存在產(chǎn)品服務(wù)結(jié)構(gòu)單一、風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具滯后、政策性金融體系不夠完備等系列問(wèn)題。在歸納總結(jié)我國(guó)商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新成果的基礎(chǔ)上，探索制約中小企業(yè)金融服務(wù)的瓶頸因素，提出推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行以金融創(chuàng)新服務(wù)中小企業(yè)的策略與建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；金融創(chuàng)新；中小企業(yè)

中圖分類號(hào)：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2013）02-0100-02

一、我國(guó)商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務(wù)現(xiàn)狀

（一） 在機(jī)制上，專業(yè)化、規(guī)范化的中小企業(yè)金融服務(wù)模式雛形初現(xiàn)

1.商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)改革深化，普遍設(shè)立中小企業(yè)信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)

自2008年招商銀行在蘇州設(shè)立全國(guó)首個(gè)小企業(yè)信貸中心以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)取得了長(zhǎng)足發(fā)展。時(shí)至今日，全國(guó)各主要商業(yè)銀行均已根據(jù)自身情況設(shè)立了不同規(guī)模與形式的中小企業(yè)信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)。

按照組織架構(gòu)和管理模式分類，目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)主要采用了“在行式”和“離行式”兩類經(jīng)營(yíng)方式。其中，“在行式”是在總行成立一級(jí)部門，同時(shí)，將具有產(chǎn)品開發(fā)、業(yè)務(wù)營(yíng)銷、貸中審批、貸后管理等職能的中小企業(yè)專營(yíng)中心嵌入商業(yè)銀行下屬分行，對(duì)專營(yíng)中心的關(guān)鍵崗位人員實(shí)施總分行雙重管理考核機(jī)制。“離行式”是指在現(xiàn)有分行體系之外，建立接受總行獨(dú)立垂直化管理的中小企業(yè)專營(yíng)中心。這兩種模式各有利弊，其中，“在行式”模式的突出優(yōu)點(diǎn)是有助于發(fā)揮分行現(xiàn)有營(yíng)銷管理資源優(yōu)勢(shì)，但風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立性相對(duì)較弱；反之，“離行式”模式風(fēng)險(xiǎn)管理獨(dú)立性較強(qiáng)，但業(yè)務(wù)營(yíng)銷能力有可能受到限制。

2.中小企業(yè)金融服務(wù)流程與風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制專業(yè)化水平提升

通過(guò)設(shè)立中小企業(yè)專營(yíng)中心、培育中小企業(yè)產(chǎn)品營(yíng)銷和風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)團(tuán)隊(duì)、完善網(wǎng)上銀行服務(wù)等。近年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務(wù)流程顯著縮短，服務(wù)效率得到提升，部分原本需要半個(gè)月甚至更長(zhǎng)時(shí)間履行審批程序的信貸業(yè)務(wù)現(xiàn)在2—3個(gè)工作日即可獲批。在流程優(yōu)化的同時(shí)，商業(yè)銀行適應(yīng)中小企業(yè)的專業(yè)化風(fēng)險(xiǎn)管理能力也在不斷提升，包括招商銀行、華夏銀行、浙商銀行在內(nèi)的多家銀行都在原有雙人審批的基礎(chǔ)上，增加了風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理參與貸前調(diào)查、提出專業(yè)意見(jiàn)的職能，通過(guò)這種“2+1”的授信審批模式，有助于在較好控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)減少授信環(huán)節(jié)，滿足中小企業(yè)“短、頻、急”的信貸需求。

（二） 我國(guó)中小企業(yè)金融創(chuàng)新綜述

1.業(yè)務(wù)品種創(chuàng)新

近年來(lái)，隨著對(duì)中小企業(yè)金融需求理解的日漸深入，商業(yè)銀行開始在銀行貸款、貿(mào)易融資、票據(jù)融資等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)品種基礎(chǔ)上，結(jié)合中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特征，創(chuàng)新性推出適用于中小企業(yè)的集合銀團(tuán)貸款、債權(quán)類集合性理財(cái)產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)等系列金融產(chǎn)品與服務(wù)。上述金融創(chuàng)新一定程度上緩解了單個(gè)中小企業(yè)資金實(shí)力弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的先天不足，擴(kuò)充了中小企業(yè)銀行融資渠道。特別是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，通過(guò)依托優(yōu)質(zhì)核心客戶，開發(fā)其上下游的中小企業(yè)，把處于產(chǎn)業(yè)鏈上下游的中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為相對(duì)可控風(fēng)險(xiǎn)，使銀行從產(chǎn)業(yè)鏈視角豐富了對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)途徑。

2.擔(dān)保方式創(chuàng)新

針對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保能力普遍較弱的情況，商業(yè)銀行在保證、抵押、質(zhì)押等擔(dān)保方式上做出了創(chuàng)新探索。對(duì)于保證擔(dān)保，在銀行、中小企業(yè)、專業(yè)擔(dān)保公司三方參與基礎(chǔ)上，導(dǎo)入第四方，當(dāng)中小企業(yè)無(wú)力償還貸款時(shí)，由第四方以資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)收購(gòu)等形式代為償付。對(duì)于抵押擔(dān)保，嘗試性創(chuàng)新了采礦權(quán)抵押、林權(quán)抵押、海域使用權(quán)抵押等。對(duì)于質(zhì)押擔(dān)保，推出了應(yīng)收賬款質(zhì)押、貨權(quán)質(zhì)押、未來(lái)提貨權(quán)質(zhì)押、核定貨值貨物質(zhì)押等。此外，商業(yè)銀行還通過(guò)與資信等級(jí)較高的倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)合作，開發(fā)了以鋼材、石油、羊絨、冷凍海產(chǎn)品等為質(zhì)物的保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)模式。

3.審批模式創(chuàng)新

在授信審批環(huán)節(jié)，具有代表性的是對(duì)中小企業(yè)的批量審批模式創(chuàng)新。通過(guò)采用攤位使用權(quán)、第三方保證等擔(dān)保方式，對(duì)批發(fā)商場(chǎng)、農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)、網(wǎng)絡(luò)小商戶等予以集中批量授信審批，一方面，較為有效地解決了單個(gè)商戶信用等級(jí)低、申請(qǐng)貸款困難的問(wèn)題；另一方面，批量審批模式使銀行在合理控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下以集合授信方式對(duì)同一類別的中小企業(yè)進(jìn)行集中審批，大大提高了審批效率。

二、我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)金融服務(wù)存在的問(wèn)題

（一） 機(jī)制創(chuàng)新仍顯不足

一是在授信審批環(huán)節(jié)，銀行仍偏重于分析中小企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)，對(duì)業(yè)務(wù)擔(dān)保方式的要求也十分嚴(yán)格，但對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的管理能力、發(fā)展前景等軟性因素的把握能力相對(duì)較弱。二是在授信后管理環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的重營(yíng)銷、輕管理情況在中小企業(yè)授信上反映尤為明顯，這與中小企業(yè)客戶數(shù)量眾多、管理難度大有關(guān)，但同時(shí)也與商業(yè)銀行授信后管理機(jī)制不健全相關(guān)。三是市場(chǎng)反應(yīng)機(jī)制有待優(yōu)化，表現(xiàn)在對(duì)中小企業(yè)信貸需求反應(yīng)速度慢、靈活性差，難以滿足企業(yè)多樣化的金融服務(wù)需要。

（二） 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重

目前，各家商業(yè)銀行針對(duì)中小企業(yè)推出的產(chǎn)品種類較為有限，并且主要是在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上對(duì)貸款、貿(mào)易融資、擔(dān)保方式等的局部拓展，對(duì)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)品種之外的創(chuàng)新還十分不足，難以滿足中小企業(yè)復(fù)雜多樣的金融業(yè)務(wù)需求。同時(shí)，不同銀行金融產(chǎn)品的同質(zhì)化現(xiàn)象也比較嚴(yán)重，雖然產(chǎn)品名稱不同，但業(yè)務(wù)功能大同小異，在針對(duì)行業(yè)、區(qū)域細(xì)分客戶提供指向性專業(yè)服務(wù)方面與國(guó)外金融同業(yè)還存在較大差距。

（三） 風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具發(fā)展滯后

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較高的中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)，有效地風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具顯得尤為重要。目前，國(guó)際上較為常用的風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具包括“停止審批與發(fā)放”、“貸款打包出售”、“金融衍生工具”、“信貸資產(chǎn)證券化”等，其中后3類工具在降低風(fēng)險(xiǎn)方面的作用又明顯高于“停止審批與發(fā)放”（表1）。相比而言，我國(guó)商業(yè)銀行可使用的風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具十分有限，仍然以“停止審批與發(fā)放”和少量“貸款打包出售”為主，在“金融衍生工具”、“信貸資產(chǎn)證券化”領(lǐng)域發(fā)展滯后。缺乏有效風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，使得銀行難以有效控制和降低對(duì)中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)，一定程度上影響了對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度和產(chǎn)品創(chuàng)新進(jìn)程。

（四） 政策性金融體系發(fā)展緩慢

金融支持中小企業(yè)的重要意義不僅在于單個(gè)企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，更關(guān)乎國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和人口就業(yè)水平，因此，對(duì)于中小企業(yè)的信貸支持具有正外部性特征，需要政府從公共性角度構(gòu)建規(guī)范的政策性金融體系給予政策傾斜和大力扶持。盡管近年來(lái)包括國(guó)家開發(fā)銀行在內(nèi)的部分政策性銀行已經(jīng)開始嘗試以多種方式支持中小企業(yè)融資，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)在信貸支持規(guī)模、定價(jià)優(yōu)惠政策、專業(yè)評(píng)估認(rèn)證等方面還存在較大差距，面向中小企業(yè)的系統(tǒng)規(guī)范的政策性金融體系尚未真正確立。

三、推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行以金融創(chuàng)新服務(wù)中小企業(yè)的策略與建議

（一） 推進(jìn)機(jī)制創(chuàng)新，順暢金融服務(wù)關(guān)鍵環(huán)節(jié)

一是授信審批環(huán)節(jié)，充分評(píng)估中小企業(yè)生產(chǎn)狀況、管理能力、發(fā)展前景等定性因素，適度弱化對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的過(guò)度依賴，特別對(duì)于成立時(shí)間短、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)年度間可比性低的中小企業(yè)可考慮重點(diǎn)從產(chǎn)品適用性、發(fā)展?jié)摿Α⒐局卫斫Y(jié)構(gòu)完備性等角度分析其承債能力。二是授信后管理環(huán)節(jié)，發(fā)揮一線營(yíng)銷人員、中后臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理人員合力，通過(guò)加大現(xiàn)場(chǎng)貸后檢查和抽查力度、加強(qiáng)內(nèi)外部信息溝通、提升風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)速度等，規(guī)范授信后管理機(jī)制。三是市場(chǎng)反應(yīng)環(huán)節(jié)，建立規(guī)范的市場(chǎng)需求征集、匯總、分析與反應(yīng)機(jī)制，使中小企業(yè)多樣化金融需求能夠在盡可能短的時(shí)間內(nèi)得到滿足。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立通過(guò)內(nèi)外部多種渠道將個(gè)別需求擴(kuò)充發(fā)展為規(guī)范化金融產(chǎn)品的市場(chǎng)快速反應(yīng)機(jī)制。

（二） 創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)，豐富金融支持中小企業(yè)途徑

一是積極創(chuàng)新單項(xiàng)產(chǎn)品，在現(xiàn)有信貸產(chǎn)品基礎(chǔ)上，針對(duì)不同類型中小企業(yè)嘗試發(fā)展融資租賃等新型金融服務(wù)模式，通過(guò)與專業(yè)的融資租賃公司建立合作關(guān)系，支持中小企業(yè)向其租用設(shè)備，在解決中小企業(yè)商業(yè)信用較低問(wèn)題的同時(shí)，滿足擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模需要，支持企業(yè)發(fā)展。二是強(qiáng)化金融產(chǎn)品組合能力，圍繞企業(yè)實(shí)際需求，以貸款業(yè)務(wù)為核心，將結(jié)算匯兌、代收代付、票據(jù)融資、理財(cái)顧問(wèn)、供應(yīng)鏈產(chǎn)品等金融產(chǎn)品靈活組合。一方面，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行金融服務(wù)能力的提升；另一方面，通過(guò)將企業(yè)日常結(jié)算流水等與信貸業(yè)務(wù)綁定，有助于商業(yè)銀行及時(shí)掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，有效防控信貸風(fēng)險(xiǎn)。三是根據(jù)企業(yè)行業(yè)特征、業(yè)務(wù)特點(diǎn)創(chuàng)新金融服務(wù)模式，例如，對(duì)于貿(mào)易型企業(yè)，可以通過(guò)與核心供貨商、優(yōu)質(zhì)物流倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)合作，以監(jiān)控貨物流掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。

（三） 推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具創(chuàng)新，解決商業(yè)銀行后顧之憂

一是信貸資產(chǎn)證券化。通過(guò)將無(wú)擔(dān)保貸款/有擔(dān)保貸款、銀團(tuán)貸款、不良貸款等各類信貸資產(chǎn)打包出售給專業(yè)融資平臺(tái)機(jī)構(gòu)（Special Purpose Vehicle，簡(jiǎn)稱SPV），由SPV負(fù)責(zé)在資產(chǎn)證券化過(guò)程中購(gòu)買、包裝證券化資產(chǎn)，并發(fā)行資產(chǎn)化證券，獲取融資，可以分散和降低銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際操作中，不同類型的信貸資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)防控作用又不盡相同，如有擔(dān)保的資產(chǎn)證券化可以緩釋利率風(fēng)險(xiǎn)、汽車貸款證券化可以轉(zhuǎn)移低信用評(píng)級(jí)借款人風(fēng)險(xiǎn)等等。二是總收益互換（Total Return Swap）。根據(jù)參照資產(chǎn)（Reference Asset）的市場(chǎng)價(jià)值，銀行將互換協(xié)議項(xiàng)下的未到期貸款的利息收益支付給互換服務(wù)提供方。當(dāng)貸款到期前借款人無(wú)力還款出現(xiàn)違約時(shí)，互換協(xié)議自動(dòng)終止，這時(shí)互換服務(wù)提供方會(huì)按照參照資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值以現(xiàn)金或應(yīng)收賬款等方式向銀行支付。三是信用聯(lián)系票據(jù)（Credit-Linked Note）。其本質(zhì)是以債券形式表示的信用違約互換，銀行向信用保護(hù)方支付發(fā)行債券的利率以獲取信用保護(hù)，若協(xié)議期內(nèi)事先約定的“違約事件”發(fā)生，則銀行可以獲得信用聯(lián)系票據(jù)作為補(bǔ)償。

（四）完備政策性金融體系，加大政策扶持力度

一是通過(guò)設(shè)立中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)、財(cái)政撥款、財(cái)政貼息等多種方式，擴(kuò)大中小企業(yè)政策性融資規(guī)模，特別加大對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)扶持產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)集群的政策支持力度，并通過(guò)將商業(yè)銀行信貸管理經(jīng)驗(yàn)與政策性信貸資源有機(jī)結(jié)合，有效擴(kuò)充中小企業(yè)融資渠道。二是進(jìn)一步發(fā)揮政策性擔(dān)保杠桿作用，在不直接增加政府財(cái)政負(fù)擔(dān)的情況下，以政府信用為政策鼓勵(lì)中小企業(yè)提供政策性擔(dān)保，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信用增級(jí)，以此引導(dǎo)鼓勵(lì)商業(yè)銀行加大中小企業(yè)信貸資源配置。三是發(fā)揮政府組織協(xié)調(diào)能力，支持鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門、政府部門加強(qiáng)信息溝通與交流，通過(guò)促進(jìn)商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信息共享，提升銀行風(fēng)險(xiǎn)管控能力，進(jìn)而提升對(duì)中小企業(yè)的信貸支持能力。

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[責(zé)任編輯 李 可]