警惕理財騙局

近期，銀行理財產品可謂飽受非議。先是中國銀行行長肖鋼在《中國日報》發文警示，部分理財產品本質上是“龐氏騙局”。繼而，兩家銀行相繼爆出和理財產品有關的丑聞。在目前投資渠道匱乏，存款利率不夠高的情況下，銀行推出的個人理財產品受到熱烈歡迎。根據銀監會的數據，截至2012年11月末，銀行理財產品余額達到7.61萬億元。然而，一系列負面消息的曝光，也讓民眾開始懷疑一一我的銀行理財產品安全嗎？

長久以來，在許多百姓的心中，把錢存進銀行就意味著穩妥的利息收益，在許多投資者看來，銀行就是“安全”的象征，結果卻并非如此，到了贖回期，人們發現有些理財產品并不保本，甚至還有虧損。這樣的慘痛教訓，幾乎每天都在發生，在理財產品熱銷之時，大家都看不到風險，等到山崩地裂之時，再想著造一艘諾亞方舟避險已為時已晚。

其實從表面來看，銀行理財產品風險還是比較有限。銀行將募集到的資金根據產品的合同約定投入相關金融市場及購買相關金融產品，獲取投資收益后，再根據合同約定分配給投資人。

銀行往往把來自不同客戶的資金都放在一起變成一個投資組合，而銀行的投資項目相當一部分是中長期的。為了滿足客戶的還本付息要求，銀行就必須繼續發放新的一輪又一輪的理財產品，而新加入來的客戶的錢其實是還給前面的客戶。為了保持資金鏈不斷裂，就得源源不斷地有新的客戶加入，用“新人”的錢還“舊人”的錢，否則就存在違約風險了。

這不免讓人想到著名的龐氏騙局，如同滾雪球一樣，不停地用下家的錢給上家，一直到沒有人肯接手玩不轉的那天，損失只能由最后一批人來承受。盡管銀監會有一系列對這類產品的監管政策，但“資金池”類的理財產品仍是主流。

當然，這只是銀行理財產品風險的一個方面，其最大的風險還在于產品的投向。銀行對外貸款必須要有相應的抵押物，而理財產品卻沒有。資產池往往是不透明的，各種金融術語更是讓人眼花繚亂，所以很多人弄不清楚自己買的的理財產品到底是優質還是劣質。更為可怕的是，有業內人士稱，銀行理財其實是地方政府“城投債”的最大埋單者，為了保證理財產品的順利發行，銀行通常和信托公司等金融機構聯手，有時銀行甚至要和需要融資的客戶先商量好，然后再引入信托公司來做中介。這樣的聯合之下，便埋藏著人們最為擔心的深層次風險。

其實，往往很多人投資理財產品并不是對于風險的無知，而是出于對高額回報的追求。盡管目前銀行理財產品并未發生大規模的違約事件，但這并不能掩蓋其“龐氏騙局”的本質。銀行通過高息理財產品吸引投資者的資金，但銀行很難始終賺取更高的回報。如果理財產品達不到預期的收益率甚至造成損失，投資者的恐慌將會很快蔓延，類似銀行擠兌的狀況將會在很短的時間內抽干這個市場的流動性。

哪里的利潤高資本就會追逐到哪里，這是投資最基本的法則，但是，高利潤意味著高風險。因此在購買時，一定要衡量好風險與收益的關系，特別要關注產品投向。根據銀行利率、資金通脹等因素估計出可能的資金收益率，要知道“理財有風險，投資需謹慎”。