化解中小企業貸款困局的對策分析

摘 要：由于中小企業治理結構、生存模式和管理方式等方面的特點，導致商業銀行經營中小企業貸款的審批發放、信息搜集和履約監督的成本以及壞賬損失均高于大型企業貸款，從而缺乏貸款積極性。要化解這一困局，應正確認識商業銀行貸款在中小企業融資中的地位，加大政策支持力度，調動商業銀行貸款積極性，發揮銀行各自優勢，降低貸款成本和風險，加強金融體系建設，創新貸款保證方式。

關鍵詞：中小企業；貸款；對策

中圖分類號：F830.5 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）01-0066-03

改革開放三十年多來，中國中小企業得到持續發展，目前在工商部門注冊的中小企業已達1 100多萬戶，占企業總數的99.5%，創造的產值占GDP的60%，并提供了75%以上的就業機會和50%的稅收，在經濟增長、擴大就業、繁榮消費等方面發揮著極其重要的作用。然而，與此形成鮮明對比的是，一方面中小企業因門檻高、成本高和信用有限無法通過資本市場直接融資，另一方面銀行出于成本和風險控制方面的考慮也缺乏貸款的積極性，從而使中小企業普遍面臨融資難的問題。根據《2011年中國工業經濟運行夏季報告》的統計，福建省中小企業約有52%無力從銀行取得貸款，導致21.6%的中型企業開工不足50%，73%的小型企業開工率低于80%。

另據國家統計局統計，2012年一季度在全國僅有8.6%的有銀行借款需求的小型微型企業能夠從銀行獲得全部借款，比2011年又下降了1個百分點。中小企業普遍反映，貸款利率一般上浮20%～30%，甚至高達50%，還需承擔擔保、評估、財務顧問等相關費用，融資成本明顯增加。此外，審貸周期也普遍延長了2—3個月。可見，在央行為控制通貨膨脹而采取緊縮政策后，中小企業的貸款難度進一步加大，嚴重影響了其生存和發展能力。

在目前的金融發展階段，商業銀行貸款在中國中小企業融資中仍將扮演主要角色。因此，研究中小企業貸款難的原因，采取針對性措施調動相關方面的積極性和主動性，化解貸款困局具有十分重要的現實意義。

一、中小企業的經營特點

與大型企業相比，中小企業融資和貸款的難度要大得多，顯然與其自身的經營特點有著密切的關系。正確認識中小企業的特點，成為化解其貸款困局的起點。

1.規模劣勢導致低成本、不規范的生存模式。差異化和低成本是企業競爭的基本手段，差異化往往是通過技術創新和品牌建設來實現的，而低成本離不開規模經濟和范圍經濟，但中小企業由于規模有限，實力較弱，大都沒有能力實現技術進步和創設名牌，或者進行大規模生產以降低單位成本。這一基本特點決定了中小企業不得不定位于利己市場，并盡可能壓低一切成本以求得生存。為了克服規模劣勢和發揮反應靈活的優勢，中小企業堅持把效率和成本放在第一位，無論是融資、內部管理還是市場營銷都體現了這一特點。比如，融資時首先考慮向家族、親戚、朋友募股或者舉債，在管理方面主要依靠人與人之間的信任關系而沒有建立完備的規章制度，在原材料采購和產品銷售中存在眾多關聯交易，不愿聘請專業財務人員甚至沒有規范的財務報表，也不愿花錢進行審計，為了避稅經常采用現金結算或者通過個人賬戶結算等等。上述做法對于降低成本、提高管理效率確實起到了積極作用，但由于沒有履行相關的法律程序或通過法律文件界定相關方面的權利和義務，也給企業的發展埋下了隱患。

2.產權不清晰，治理結構不完善。從所有制形式看，民營企業在國內中小企業中占據了絕對優勢，其來源有二：一是蓬勃發展的新設民營企業，二是存量國有中小企業通過國有經濟布局戰略調整演變而來的民營企業，盡管起源不同，但兩類企業產權關系沒有本質區別，由此決定了其治理結構、生存模式都是類似的。在中小企業中，相當部分都具有家族色彩，無論是由個人或家庭為單位建立小作坊，還是獨立或集資購買小國企，往往都存在企業產權在家庭內個人之間或家族內各個家庭之間界定不明確的現象，因而不可避免地出現權利和責任主體不清，政出多門的情況，影響企業內部利益主體之間的關系和管理機制。而不重視清產核資及復雜的關聯交易，則可能導致股東財產和法人財產混淆不清，影響相關民事權利和責任的履行，難以處理好與外部相關方如債權人的關系。

3.資產“輕”，效率高。國內中小企業大都處于勞動密集型行業，在廠房和大型設備等固定資產方面投入有限，還有很多采用經營租賃或融資租賃方式解決，并通過各種方式提升財務杠桿，以實現較高的經營效率，但同時也意味著中小企業在貸款時缺乏易于監管和變現的抵押物，增大了融資難度。

4.管理不規范，經營風險較大。中小企業管理層次少，決策效率高，能對市場變化做出及時反應，但簡單、集中的決策方式往往意味著經營管理在很大程度上依賴于主要管理者的個人素質和判斷能力。制度不完善、管理基礎薄弱必然影響決策的科學性，合理的激勵約束機制的缺失則會影響執行的效率，導致中小企業經營狀態不穩定，創新能力不足、品牌影響力差、易于模仿和激進的經營策略則會進一步加大其經營風險。

事實上，根據普華永道《2011年中國企業長期激勵調研報告》的調研結果，中國中小企業的平均壽命僅2.5年，而集團企業的平均壽命則為七八年。顯然，中小企業的經營風險比大型企業高得多，“船小好調頭”也意味著“船小怕風浪”。參加上述報告調研的部分中小企業老板認為，在經歷了千辛萬苦的創業后，中小企業還面臨著更加困難的經營問題。除了融資難外，還有人才、管理、品牌等一系列制約，這些問題都會影響企業的融資成本和難度。

二、中小企業貸款難的原因

《中國金融理論前沿》的作者對7個城市商業銀行及其分支機構進行抽樣調查發現，企業規模越小，其貸款申請被拒絕的可能性越大：企業規模在500人以上的，貸款申請被拒絕率為24%；企業規模在500人以下的，貸款申請被拒絕率為72%。可見，中小企業貸款難度明顯大于大型企業。

在難以從商業銀行取得貸款的情況下，很多中小企業不得不借助于民間借貸緩解資金緊張局面，但這類借貸的成本遠高于商業銀行利率。據中國人民銀行溫州市中心支行2012年5月16日公布的結果，溫州民間借貸綜合利率平均水平為21.58%，遠遠高于同期金融機構貸款基準利率6.56%。

顯然，在需求方愿意支付更高價格，而法律也未限制漲價空間（中國法律未對貸款利率上限作出規定）的情況下，貸款難的主要原因在于供給方面，中小企業貸款難度遠大于大型企業的現實也提示我們供給不足的原因可能與中小企業的特點有著密切的關系。

作為企業，商業銀行必然要追求經濟效益，即優先考慮收益最大的貸款，這既可以通過降低單位成本來實現，也可以通過提高價格（利率）來實現，但利率的上限受制于行業或者社會一般利潤率水平，在正常情況下不可能提升太多。如果某類貸款利率上浮不足以彌補高企的貸款成本，在信用能力有限的情況下，商業銀行必定會減少這類貸款的供給。事實上，中小企業貸款就屬于這種情況。

商業銀行的貸款成本包括融資成本、信息搜集成本、審批發放成本、履約監督成本和壞賬損失幾個部分。鑒于中小企業貸款難是相對于大型企業貸款而言的，因而在對比分析中可以略去與貸款沒有直接聯系的融資成本這一因素。

1.審批發放成本。由于商業銀行的貸款審批發放是標準化程序，與貸款金額大小沒有什么關系，其審批發放成本是固定的，中小企業的貸款規模較小，因而單位貸款相應的審批發放成本要高于大型企業貸款。

2.信息搜集成本和履約監督成本。信息搜集成本發生于貸前調查和貸時審查階段，即商業銀行要搜集企業的經營、財務和信用方面的信息，并加以甄別。如果企業管理規范，財務制度健全，各類報表經審計機構確認真實可靠，商業銀行能監控其資金結算，則信息搜集成本較低。但在現實中，中小企業往往基礎管理薄弱，財務管理不規范，許多企業甚至沒有設立完善的會計賬簿，難以全面反映企業經營情況，而為避稅大量采用現金結算或通過個人賬戶進行結算又使銀行結算不能反映銷售收入的真實情況，這些因素都明顯增大了信息搜集成本。同時，還有企業的股東由于怕露富而被增加稅負，不愿過多地向銀行披露其個人財產情況和企業的真實經營情況，進一步人為增加了成本。此外，由于中小企業經營風險較大、管理不規范，貸款申請通不過審查的比例更高，這些已受理未批準的貸款申請所發生的調查和監督費用沒有相應的收益進行補償，也會成為銀行純粹的負收益。

履約監督成本發生于貸后跟蹤檢查階段，商業銀行需要監督企業貸款使用情況，密切關注企業生產經營和抵押物方面的信息，并采取必要措施確保貸款安全回收。由于中小企業財務和經營透明度低，關聯交易復雜，其監控難度也遠大于管理規范、透明度較高的大型企業。

可見，由于信息搜集和履約監督成本不受貸款規模影響，中小企業貸款的單位成本必然偏高，其財務和經營資料不完善又使得商業銀行必須通過更多的間接信息加以補充和驗證，從而更進一步增加了其貸款的成本，必然影響商業銀行向中小企業發放貸款的積極性。

來自商業銀行的反饋也證實了這一點。據上海浦東發展銀行科技企業服務中心總經理助理丁曉玢介紹：“我們張江支行去年做的40多筆貸款中，沒有一筆是完全一樣的，每家都需要工作人員上門反復溝通，核實情況、跑報批，監管資金流向，跟‘高枕無憂’的大企業放貸相比，確實辛苦多了。”而上海農商銀行科技型中小企業融資中心總經理朱心坤更直接指出：“我們借出去的錢，只能是賺點利息，而這類業務的量那么小，光靠利息收益根本調動不起銀行的積極性。”

3.壞賬損失。貸款預計壞賬損失取決于損失發生概率和損失程度兩個因素，中小企業貸款損失發生概率和損失程度均高于大型企業貸款，增大了貸款成本。

中小企業本身具有抗風險能力低、經營不穩定的特征，不完備甚至虛假的信息則增大了銀行進行風險評估的難度，從而使得中小企業貸款損失發生概率遠高于大型企業。據中國銀監會的統計，截至2011年末，國內銀行業金融機構不良貸款率為1.77%，其中小企業不良貸款率為2.02%，而單戶授信500萬元以下小企業貸款不良率則高達5.14%。

就損失程度而言，由于中小企業貸款缺乏價值穩定、易于監控和變現的抵押物和可靠的擔保，貸款風險更難得到緩釋，一旦發生呆壞賬，銀行承受的損失程度更大。

當然，通過在貸前調查、貸時審查中信息搜集投入的增加，以及貸后跟蹤檢查中履約監督支出的增大，可以在一定程度上降低損失發生概率。也就是說，信息搜集和履約監督成本與壞賬損失之間存在著某種程度的替代關系，但由于同等約束條件下中小企業貸款各單項成本均不低于大型企業貸款，因而這種替代關系并不能改變其綜合成本遠遠高于大型企業貸款的現實，成本高始終是中小企業貸款難的根本原因。

三、化解中小企業貸款困局的對策

既然成本高成為中小企業貸款的主要障礙，那么化解困局的對策就在于政府、企業、銀行等相關方面找準定位、共同努力，降低銀行貸款成本、擴大盈利空間，調動其放貸積極性。

1.正確認識商業銀行貸款在中小企業融資中的地位。企業融資可以通過債權和股權兩種工具實現。在市場經濟中，長期資金來源往往通過股權融資解決，短期資金需求一般借助于銀行貸款。對于很多中企業來說，不僅會面臨短期資金不足的情況，還普遍存在資本金不足導致的長期資金缺口。

由于資本金不足的企業經營風險高，存續期短意味著長期貸款風險更大，因而一般來說商業銀行貸款不適合作為長期貸款或者循環使用的短期貸款（成為事實上的墊底流動資金），而長期存在的中小企業貸款供不應求的現實也決定了只有動態、擇優配置，才能充分發揮有限金融資源對于中小企業發展的支持作用。

總之，中小企業貸款應主要定位于短期資金需求，中長期資金缺口則應通過股權融資的方式加以解決。

2.加大政策支持力度，調動商業銀行貸款積極性。鑒于中小企業在經濟發展和社會穩定方面的重要作用，政府除了加大對中小企業的直接支持力度以外，還應采取各種措施降低商業銀行經營中小企業貸款的成本，提高收益，調動其貸款積極性：在財政政策方面，可考慮對商業銀行的中小企業貸款營業稅部分返還；在金融政策方面，對中小企業票據再貼現給予優惠再貼現利率；在監管方面，適當提高中小企業不良貸款率容忍度等。

3.發揮銀行各自優勢，降低貸款成本和風險。在貸款業務方面，大中型銀行和地方性小銀行各有優勢。一般來說，大中型商業銀行制度健全、管理規范，管理層級較多，非標準信息難以傳遞到決策層，在貸款發放中主要依靠數量標準評估和控制風險，而地方性小銀行相對而言風險計量技術落后，但對當地的經濟和信用情況較為熟悉，掌握眾多非數量化的軟信息，因而更多地借助于財務報表以外的信息來控制風險。

因此，在中小企業貸款領域，大中型商業銀行和城市商業銀行應根據自身特點準確定位，發揮比較優勢，才能有效地降低貸款成本，控制貸款風險。

大中型銀行應主要以制度健全、管理規范、財務透明、統計信息完善的中小企業為貸款對象，通過成熟的風險計量模型加以評估和定價，取得最佳的經營效益。此外，還應充分利用既有大型客戶貸款相關的信息，積極拓展為這些行業骨干企業提供配套產品和服務的中小型企業貸款市場，即對國家鼓勵發展、前景看好的行業，實行供應鏈整體分析，把中小企業納入其中加以考察，實現財務報表分析為主向貿易背景與報表分析兼顧的模式轉變，簡化業務流程，降低貸款成本。

城市商業銀行貼近客戶，熟悉當地的經濟和信用環境，易與地方政府、公安、稅務、工商、行業協會建立密切的關系，除了財務報表這類常規“硬信息”之外，還便于搜集和掌握中小企業及其業主或主要股東個人相關的公共信息、法定信息、身份信息、信用信息，甚至還可以通過企業水、電、煤的消耗量等軟信息對企業經營狀況做出輔助判斷。因此，在中小企業貸款中，城市商業銀行可以適當放寬對于目標企業管理規范性的要求，不僅僅依賴企業財務數據和量化分析，加大非財務信息的在決策中的權重，構造具有自身特色的風險評估和定價體系。

4.建立征信體系，優化法制環境。各地政府應逐步建立完善的企業征信體系，將工商、稅務、勞動、社保、質檢、司法、公用事業等部門相關信息納入企業征信數據庫，要鼓勵企業加強管理，完善治理結構和經營機制，積極加入征信體系。要加強法制和宣傳和培訓，倡導誠信文化，嚴懲逃廢債務的行為。

5.健全金融體系，創新貸款保證方式。完善的金融體系是商業銀行貸款充分發揮對中小企業支持作用的基本前提：（1）發展私募股權基金和風險投資基金，有助于補充中小企業的資本金，降低資產負債率，完善治理結構和強化基礎管理，從而可以降低商業銀行貸款的成本和風險；（2）發展信用擔保公司，為缺少抵押物的中小業企業提供貸款擔保，可以擴大商業銀行貸款的受益面，支持更多的中小企業發展。

針對中小企業輕資產的特點，商業銀行應積極探索倉單質押、版權質押、專利權質押等保證方式，借助于審慎的評估和嚴密的監控，實現貸款保證方式創新。

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[責任編輯 陳麗敏]