“銀郵系”異軍突起

2月25日，保監(jiān)會公布了2013年首月中國保險業(yè)保費收入數據。與去年1月相比，今年首月中國保險業(yè)壽險實現保費收入1254.61億元，同比增長-2.47%，這也是近7年來壽險“開門紅”首次出現負增長。壽險行業(yè)整體保費收入差強人意，“開門紅”落空。

然而，數據顯示，在整體保費增長乏力情況下，“銀郵系”保險公司憑借巨大的渠道優(yōu)勢，繼2012年保費漲勢驚人之后，份額繼續(xù)加大，正在步步蠶食大公司的市場空間，成為保費最大贏家。

“攪局”：黑馬殺出

盡管壽險業(yè)飽受渠道之困，外加退保率風潮涌動，2012年整體壽險業(yè)籠罩在滯漲的陰影中，但仍有黑馬殺出來攪動市場格局。

1月22日，保監(jiān)會公布2012年中國保險業(yè)保費收入顯示，2012年保險業(yè)資產總額為7.35萬億元，比上年同期增長22.29%；2012年保險業(yè)實現保費收入1.55萬億元，較上年同期增長8%。值得注意的是，雖然全行業(yè)壽險保費僅同比增長2.44%，規(guī)模并不大的銀郵系保險公司在2012年的保費增速上卻集體出現爆發(fā)式增長，其中建信人壽保費增速高達358%，中荷人壽也取得了18.2%的增速。銀郵系險企以高于行業(yè)增長的態(tài)勢，從籠罩在保費滯漲陰影的行業(yè)中殺出一道曙光，攪動一江春水，或將帶來壽險市場新一輪洗牌。

據保監(jiān)會統(tǒng)計，截至2012年年末，中國人壽、平安人壽、新華保險、太保壽險雖然仍為市場前四大壽險公司，所占份額分別為32.41%、12.93%、9.81%、9.39%，但保費增速卻僅分別為1.4%、8.24%、3.1%、0.28%，而位居壽險市場第5和第6位的人保壽險和泰康人壽保費收入甚至沒有實現增長，同比下降9%、9.36%。

在中資壽險隊列中，傳統(tǒng)的大型保險公司市場份額正遭到“第二梯隊”保險公司的步步蠶食。2012年以來，位居“第二梯隊”的保險公司以及新設立保險公司的市場份額正逐步增大，而大型保險公司“陣地”已漸趨喪失。

在這次洗牌中，不難發(fā)現銀郵系軍團的身影，他們意氣風發(fā)地悄然發(fā)動了一場突圍戰(zhàn)。

數據顯示，建信人壽、工銀安盛人壽、中郵人壽、交銀康聯(lián)人壽、農銀人壽、招商信諾、中荷人壽2012年保費同比增幅分別為358%、198.7%、81.29%、56.5%、31.1%、26%、18.2%。

同時，由于這批銀郵系保險公司的異軍突起，壽險業(yè)也面臨新一輪重新排名座次。目前，中郵人壽已經躋身保費前十名公司，建信人壽、工銀安盛人壽已經沖入前20名，并且它們也與平安人壽、太平人壽一起，成為2012年市場份額增加最多的前五大壽險公司。

而這樣的洗牌才剛剛開始。據了解，工銀安盛計劃在2013年實現130億元保費收入，直逼第十大壽險公司的規(guī)模，其中依靠銀保業(yè)務的保費收入達100億元水平。而農銀人壽則計劃由大力發(fā)展個險渠道向提升銀保內涵價值的銀行系壽險公司轉變，全年保費計劃至少實現50億元。

轉型：捷報頻傳

此番銀郵系軍團沖出重圍，事實上早在2012年前十個月就已出現端倪。2012年前三季度，銀郵系軍團突飛猛進，憑借巨大的渠道優(yōu)勢同比增速驚人，賺足了行業(yè)眼光。

2012年前三季度工銀安盛收23億元保費，同比增長22.8%，年內市場份額也提升了0.12個百分點；嘉禾人壽34.7億元，同比增長45.8%，年內市場份額提升0.11個百分點；交銀康聯(lián)保費同比增長26%，達5.3億元，市場份額微升0.02個百分點；中荷人壽前三季度保費12.6億元，同比增長15.81%，市場份額不變。而中郵人壽和建信人壽2012年前個9月的保費收入分別達到103億元和43億元，同比增幅高達93%和589.42%，市場份額分別提升了0.46%和0.41%。其中，中郵人壽躋身保費排名前10，而建信人壽的排名也提升了9個名次。

銀郵系軍團的捷報頻傳，或許得益于傳統(tǒng)保險公司在銀保渠道的增長下滑和疲態(tài)盡顯。“2012年前10月，我司銀保保費規(guī)模達12.5億元，較去年同期下滑26%；其中期繳保費規(guī)模為2.06億元，較去年同期下滑20%。”新華保險湖北分公司渠道合作部總經理熊暉曾坦言該公司銀保渠道下滑比較明顯。

“隨著2008年一批5年期繳產品的到期，負效益開始產生了。”中國農業(yè)銀行湖北分行機構業(yè)務部經理劉芳認為分紅的落差減少一批客戶，“不少產品的分紅收益低于當時5年定期存款”，因為當初銷售時的承諾是不低于銀行定期存款利率，而現在利率市場環(huán)境均已改變，投保人無法接受。正如庹國柱所言，“給付高峰卻沒有形成購買高峰。”或許滿期給付造成的泡沫破滅不僅是所賠付出的錢，還有透支的客戶對銀保產品的信任。在傳統(tǒng)保險公司銀保渠道頻頻敗退的情況下，銀郵系險企正是在這樣的市場環(huán)境下迅速上位。

政策開閘：優(yōu)勢或更明顯

2012年12月28日，保監(jiān)會一口氣批準了中郵和建信共4個分公司機構的籌建，這被業(yè)內人士認為是保監(jiān)會對中資壽險公司設立分支機構擴張版圖進行新一輪審批的“開閘”。

此次獲批籌建的分公司分別為中郵人壽的廣東、湖南分公司和建信人壽的湖北、四川分公司。至此，除了渠道，銀郵系險企也成為一年來壽險市場機構擴張的贏家。

盡管短時間難以撼動大型壽險公司的市場地位，但銀郵系險企的超常規(guī)發(fā)展已經令其他銀保依賴程度較大的公司感到不安。

在現金流壓力日益增大的中小壽險公司中，銀郵系險企的另一實力也體現在其背后有著強大的資本支持。

“保監(jiān)會不可能是偏愛建信、中郵，它們肯定具備一定的優(yōu)勢條件。”業(yè)內人士認為，這種優(yōu)勢可能體現在兩方面，一是資本金充足，二是申請?zhí)峤坏臅r間早。

險企設立分支機構時，資本金的重要性不容小覷。現行的《保險公司管理辦法》關于險企設立分支機構的規(guī)定中，將“上一年度償付能力充足，提交申請前連續(xù)2個季度償付能力均為充足”列為險企設立分支機構應符合的條件的第一位。

資料顯示，建信和中郵都是償付能力充足的公司，資金實力確保它們成為第一批獲得保監(jiān)會批文的中資壽險公司。數據顯示，中郵人壽于2012年8月增資15億元，從而注冊資本金大幅增至20億元，償付能力危險成功化解。而在2011年年底時，中郵的償付能力充足率為101.18%，逼近監(jiān)管紅線（償付能力充足率100%）。同是在2012年8月，建信人壽獲得股東注資，注冊資本由11.8億元大幅增加至44.96億元。此前建信人壽也并不存在償付能力危機，2011年底，建信人壽的償付能力充足率為229%。

成立于2009年的中郵人壽目前的保費規(guī)模已躋身壽險業(yè)前十，是保費規(guī)模最大的銀郵系險企，其目前已在12省（自治區(qū)、直轄市）展業(yè)。廣東、湖南分公司獲得籌建后，中郵的展業(yè)地區(qū)將達到14個。中郵人壽的分支機構上一次獲批籌建是在2011年10月28日，當時保監(jiān)會批復了其黑龍江分公司的籌建申請。而自2011年太平洋安泰人壽成功轉身為銀郵系險企后的建信人壽，目前已在北京、上海、江蘇、山東、廣東、深圳、青島、蘇州開展業(yè)務。在建信湖北、四川分公司籌建獲批前，建信人壽山東分公司于2011年10月25日獲批籌建，是其最近獲批的分支機構。