利率市場化條件下農村金融的風險管理

摘 要：剛剛結束的中國共產黨第十八次全國代表大會，在金融方面提出的指導方針是：在穩步推進利率、匯率市場化的同時，金融機構要始終把風險控制放在第一位，不斷增強安全性、盈利性和流動性。立足于中國的實際情況，旨在揭示處于利率市場化變革中的農村金融風險的表現形式以及農村金融風險的形成原因分析，提出中國農村金融在風險管理方面的應對策略。

關鍵詞：利率市場化；農村金融；風險管理

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）04-0066-02

緒論

1.背景及意義。自 1996年中國利率市場化正式啟動以來，經過十幾年的發展，利率市場化改革穩步推進，并取得了階段性進展。在剛剛結束的十八大中也指出，未來一段時間在經濟方面金融領域的主要任務是實現利率市場化，推進金融行業的健康發展。中國的金融機構，特別是農村金融機構，長期以來受國家政策影響較大，已經習慣在國家政策范圍內經營，雖進行了一系列的改革，但還沒有真正形成完善的市場機制和相應的管理機制。利率市場化必然對商業銀行外部環境、經營及金融工具、產品和服務等方面產生巨大的影響。在這其中既有有利的一面，也有不利的一面。因此，農村金融必須在利率市場化的改革進程中，揚長避短，及時對其經營策略，經營宗旨、經營組織等作出一系列的調整，以進一步完善和健全內控制度，提高化解風險的能力，擴大新的利潤增長點，來適應利率市場化趨勢。

2.利率市場化的基本概述。利率市場化是將利率的決定權交給市場，由市場主體自主決定交易資金利率的過程。金融市場參與者在市場上融資的利率水平由市場資金供求關系來決定。它包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率治理的市場化。具體來說，利率市場化是存貸款利率由各商業銀行根據資金市場的供求關系變化來自主決定，最終形成以市場為基礎，以中央銀行基準利率為引導，各種利率保持合理利差和分層有效傳導的資金利率體系。一般來說，利率市場化的具體內涵，應該包括以下四個方面：（1）市場交易主體享有利率決定權。（2）利率的數量結構、期限結構和風險結構應該由市場自發選擇。（3）資金市場上存在一個起主導作用的“基準利率”。（4）政府（或中央銀行）享有間接影響金融市場利率的權利。

3.農村金融的概念。農村金融的發展依賴于農村經濟的發展，農村經濟發展受農村金融發展的反作用限制，所以農村金融在整個農村經濟發展中占有主導性地位。在中國，農村金融是貨幣流通、信用活動與資金運動這三種行為的統稱。它是農村經濟發展下出現的一種產物，是一個金融部門，為農業和農村的經濟發展保駕護航。農村經濟形勢的發展，直接影響農村金融活動的變化，在一定程度上來說，農村經濟是中國社會經濟的宏觀體現，而農村金融則屬于微觀行為，他們是整體和部分的關系。

一、利率市場化條件下農村金融風險的表現形式

1.資金缺乏，資本充足率低。利率市場化以后，各金融機構在吸收資金方面的競爭會越來越激烈，農村的金融機構也不例外。所以在利率市場化條件下，農村金融就容易出現資金缺乏，資本充足率低的風險。

2.利差縮小，盈利水平降低。農村商業銀行的盈利主要來源于利差收入，利率市場化后，農村商業銀行為了保住市場，必然盡量提高存款利率，降低貸款利率，使利差縮小，壓縮利潤空間，降低盈利水平。

3.利率浮動，市場競爭加劇。利率市場化讓客戶選擇權、議價權更大，農村金融機構為了留住客戶，只能抬高存款利率來應對其他金融機構的品牌、形象、網絡等綜合優勢，使金融機構間的競爭加劇，甚至會演變成利率大戰、存款大戰。

4.利率變化，信貸資產質量下降。在利率市場化情況下，農村商業銀行的信貸業務將面臨兩難境地，一方面，如果農村商業銀行為了保持盈利空間，就會保持較高的貸款利率，必然會失去一些優質客戶，而一些效益不好或信用程度不高的企業，就有可能成功申請到高利的貸款，從而導致“劣企驅逐良企”，影響農村商業銀行信貸資產質量。另一方面，如果農村商業銀行強化信貸資產質量管理，保持和擴大優質信貸客戶的份額，就必須在和其他商業銀行的競爭中對優質企業讓利，降低貸款利率，影響利息收入。

5.負債結構單一，資產盈利性差。農村金融由于其自身的特點決定它的負債結構單一，主要面向對象是農村經濟。而農村經濟相比較而言，盈利能力不是很強，利率市場化條件下將會刺激高的貸款利率，這就導致農村金融缺乏動力，資產盈利性降低。

6.制度風險偏大，內部管理缺陷。中國的農村金融現在還處在起步階段，國家的政策法規不是很完善，內部管理、績效考核等都存在一定的問題，所以在利率市場化的推進過程中就會導致風險的產生，國家應該首先完善相應的政策法規，為農村金融的發展打下堅實的基礎。

二、農村金融風險成因分析

1.資本方面。在農村金融領域的資本風險是指農村金融機構因資本金不足而缺乏承擔風險損失的能力，以及缺乏對存款及其他負債的最終清償能力，導致中國農村金融機構安全受到威脅的金融風險。資本金對農村金融機構能否正常經營有著十分重要的影響，具有承擔經營風險的職能和不必償還的特性。在利率市場化條件下，各金融機構對儲蓄資金的競爭會更加激烈，而且貸款利率也會由于競爭而不斷降低，在這種情況下，就更加要求農村金融機構在資本方面有著充分的準備。

2.信用方面。農村經濟運行過程的周期性和與經濟運行周期無關的特殊事件發生均可能產生農村金融信用風險，這種信用風險表現在農村金融機構不能應付擠提，從而產生對社會公眾的信用風險以及農村金融借款人不能按期償還借款本息對農村金融機構的信用風險。從農村經濟的周期性上，處于擴張期時信用風險降低，較強的贏利能力使總體違約率降低，處于緊縮期時信用風險增加，因為贏利情況總體惡化造成借款人因各種原因不能及時足額還款，使農村金融機構也可能出現支付危機。

3.流動性方面。主要是指農村金融機構沒有充足的法定準備金和超額準備金，清償債務和保證客戶提取存款能力受到影響，給農村金融機構帶來損失的風險。流動性風險包括負債流動性風險和資產流動性風險兩個方面，農村金融機構既要對信用好的借款人發放貸款來保證盈利，又要保證資金充足來滿足存款人提款要求，因存款額和貸款額不能準確預測，貸款規模超出存款規模時，銀行就陷入了流動性危機，流動性風險高低取決于農村金融機構的存貸款結構、資產結構等。

4.其他方面。其他方面的成因主要包括因侵吞、挪用、內部盜用、外部搶劫等主客觀因素致使農村金融機構資金和財產造成損失的風險；農村金融機構辦理結算過程中工作失誤、違反結算規定和紀律，造成損失的一種風險；農村信用社尚處于向農村商業銀行的轉化過程中，長期未實行資產負債比例管理造成資產增值保值動力不足的風險；農村社會游資較多，因投機發生的農村民間借貸造成的風險等。以上情況表明中國農村金融存在著較大的潛在風險。

三、政策和建議

1.完善金融監管體系。金融法律法規是中國實施有效金融監管，保障金融安全的法律依據，為進一步完善金融監管體系，（1）要加強金融監管法律法規的可操作性，從立法上量化與金融監管有關的各項經濟技術指標，降低監管成本；（2）保持銀監會在行使監管權力上的獨立性及權威性；（3）健全維護金融債權的程序性法律法規，保障農村金熱機構債權的實現；（4）加強金融監管執法隊伍建設，提高金融執法人員的綜合能力；（5）建立相應的信用激勵約束機制，為農村信用文化的建立提供支撐。對于講信用的單位和個人，給予一定的信用優惠政策和物質激勵；對于不講信用的單位或個人，給予嚴厲的處罰，以提高不講信用的單位和個人失信成本，從而降低農村金融風險。

2.增強農村金融機構資本充足率，提高農村金融機構資產質量是化解農村金融風險、維護農村金融安全的當務之急。提高農村金融機構資本充足率，一方面，應通過增資擴股直接增加實收資本，拓展農村金融機構資本來源渠道，不斷優化農村金融負債結構，全面推行成本管理模式，最大程度實現資金運用的效益化，提高盈利水平。另一方面，應進一步提高農村金融機構資產質量，降低農村金融不良資產比率。

3.建立科學有效的利率風險防控體系。農村金融機構一直處在利率管制中，僅面臨貸款風險，缺乏管理利率風險的能力，面對市場化產生的利率風險，首先，農村金融機構首先應加快管理利率風險的人才引進和培訓；其次，建立科學的利率走勢預測模型和利率風險預警系統，加強對走勢的研究；再次，強化利率敏感性資金缺口管理，根據貸款結構合理程度確定不同期限存款利率浮動空間，減輕利率敏感性風險；最后，結合農村金融機構自身實際及農村信貸市場發展需要，積極探索利率風險規避型金融產品創新，最大限度地規避利率風險。

4.創造一個好的農村金融發展環境。促進農村經濟持續健康增長，創建寬松的農村社會環境是化解農村金融風險、維護農村金融安全的根本條件。農村經濟持續健康增長是深化農村改革，為化解農村金融風險創造寬松余地的前提。化解和防范農村金融風險需要寬松的農村社會環境，政府應解決好農村居民的就業問題，農民養老、失業、醫療方面的社會保障問題等，才能促進農村金融的快速發展。

利率市場化條件下農村金融的風險管理是一項復雜的系統工程，不僅是放松利率管制本身，還需要加強外部配套措施建設。農村金融機構應該以十八大為契機，大力創新金融產品，穩步推進金融改革，才能在將來利率市場化時更好的進行風險管理，更好的發展農村金融。

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[責任編輯 陳麗敏]