微企融資的現狀分析及對策探討

摘 要：既有經驗分析表明，融資瓶頸已構成微型企業發展的主要障礙。從近年來重慶市在破解微企融資困局方面的具體實踐出發，探析微型企業發展的主要問題。研究發現，政府、提供融資的企業、微型企業作為三個主要利益主體，它們并沒有形成一個統一的利益協調機制，由此導致了微型企業信貸資金在使用用途、使用效率、信貸監管等方面存在問題。完善微型企業融資政策建議的重心在于，如何促進上述三者利益協調機制的有機結合，實現政府促進、企業實施、微企運作的良性運轉。

關鍵詞：微型企業；融資困境；信貸政策

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）03-0087-02

引言

微型企業作為經濟的活力細胞，近年來越來越受重視。日本將微型企業界定為：工業、運輸業從業人員在 20 人以下，批發業、零售業、服務業從業人員在 5 人以下的企業。因此，日本的微型企業又被稱為零細企業[1]。2003 年，美國將微型企業定義為：由貧困人口擁有與經營、員工不超過 10 人（包括不支薪的家庭成員）的公司。綜合不同國家對微型企業的定義以及中國的發展實際，我們發現微型企業是一種企業雇員人數少、產權和經營權高度集中、產品服務種類單一、經營規模微小的企業組織，具有成本低，就業彈性空間大，成果見效快等特點。

微型企業在其動態地成長過程中，因其本身的固有特點導致了微型企業在發展中必然有許多制約瓶頸，其中最大的瓶頸是融資困境問題。主要原因在于[2]：（1）產權和經營權高度統一，這就造就了微型企業融資方式的特異性；（2）微型企業的生命周期不健全帶來資金償還具有高風險性；（3）微型企業信用評價機制不健全；（4）微型企業與金融機構利益缺乏雙向耦合性。

近年來，國家為推動居民就業和微企的發展，開始從政策上推動微型企業的融資，并且在財政資金上提供了較大支持，重慶市在這方面進行了較有意義的先行嘗試。本文在深入調查和走訪相關企業的基礎上，結合重慶市微企融資的具體實際進行分析，以此為中國微企融資研究提供一個地區例證。

一、重慶市微企融資分析

2010年6月7日，以助推微型企業為目的，重慶市政府召開第七十三屆常務委員會議，制定發展微型企業的若干意見?！吨貞c市人民政府關于大力發展微型企業的若干意見》規定微型企業的投資資金10萬元以下，包括投資者在內的雇員在20人以下。政策實行二年來，出臺了注冊資金補助和稅收補貼等一系列微型企業扶持政策，調動了市場的積極性，促進了居民就業，使社會經濟發展的局面得以穩定 [3]。但是，隨著微型企業數量的激增和創辦的門檻不斷降低，政府立法監管不完善，政策的過度擴張，放貸款企業沒有實際利益等一系列問題的顯現，使得整個市場上放貸缺乏積極性，政府、企業、微型企業三者之間的隱性矛盾開始突顯。

1.政府推行政策的深度不夠。在《重慶市人民政府關于大力發展微型企業的若干意見》指導下，重慶市出臺了 “1+3+3”的政策，提振實體經濟的13條、民營經濟“1+3”等一系列政策。但據調查，不少微型企業對上述政策了解甚少，所以主要問題轉移到政策的推行方面。發展微型企業，政府出臺優惠政策是輸血，但要微型企業自身有個好的發展戰略，增強自己的“造血功能”尤為重要[4]。政府雖出臺了一些優惠政策，并且也安排了一定的信貸資金，但是信貸實施的主體是金融企業和微型企業，由此帶來了典型的“委托—代理”問題。即政府將融資任務分解到各個企業，但對實施效果缺乏足夠的反饋。金融企業如何運作微企貸款、微企獲得資金后的發展狀況，政府都需要加大信息挖掘力度，從而及時調整政策執行方案。

2.放貸企業缺乏積極性。在融資擔保方面，重慶市政府以商業銀行為依托，制定出了一系列的扶持政策。創辦微型企業的用于生產經營所需的流動資金或固定資產購置，貸款額度不超過投資者投資金額的50%的貸款利率按照人民銀行公布的同期貸款利率基準利率執行，扶持期限為一至二年。但商業銀行的盈利性和它們盈虧自負的特點，使得雙方的利益難以耦合。盡管在政府行為的推動下，金融企業可能會在短期內加大對微企的扶持力度，但從長期看這種行為是缺乏激勵的。金融企業缺乏積極性的主要原因在于[5]：（1）微型企業財務制度不健全，造成銀行與企業信息不對稱。微型企業所有權與經營權由創業者一人掌握，缺失財務報表，微型企業的收入與支出不能清晰體現出來，造成銀行對創業者信心不足。（2）銀行管理和監督成本較高，盈利水平低。微型企業小額信貸業務與大規模企業信貸業務相比，給銀行帶來的持續經濟收益相差甚遠，微型企業的業務辦理相對銀行來說較為分散，必然增加銀行的機會成本。相對同等條件的融資申請，銀行傾向于獲利較大的企業。（3）信貸規模緊張，銀行存在惜貸心理。經濟投資過熱，銀行在融資信貸時對微型企業的發展前景產生質疑，對于優勢不足的產業惜貸。只有當市場充分競爭且融資渠道多元化，融資難才有可能緩解。例如，在歐洲，2 000多萬家的中小企業里面，微型企業占93%左右，微型企業的融資渠道不僅限于商業銀行。風險投資基金、信托基金等都是微企融資的重要渠道。

3.非正式融資代價較高。除了銀行等金融機構提供信貸資金外，非銀行類金融企業（如小額貸款公司）近年來也成為中國信貸市場的重要補充。但這些機構存在著融資成本較高的特點，目前尚難以成為微企融資的主要渠道。結合既有研究以及筆者的實地調查發現，雖然民間融資的獲取渠道相對暢通，但企業考慮到較高的利息負擔往往難有涉足。如果從國有金融部門進行融資又需要相對長的審批過程，不符合其經營靈活性和時效性的要求。

4.微型企業本身意識能力薄弱。就微企自身而言，微型企業在發展過程中呈現出了與傳統中小企業相比更為突出的特征：產權與經營權的高度統一、固有的局限性、淘汰率高、成活率低。一般而言，微型企業的發展會經過“求生存-高速發展—成熟—衰退”的歷程。國內外某些微企業的成功案例表明，能夠完成上述發展周期的微企最終大都會成為實力較強的企業。美國每年新增的企業中，90%以上都是微型企業，我們所熟知的微軟、蘋果，都曾是微型企業。現階段，在政府以及社會各界的支持下，財政扶持、稅收扶持、稅收扶持，三管齊下，微企注冊數量與日俱增，可以說平穩地走過了“求生存”階段，正處于高速發展的階段。但是，微企融資的相關監管程序還有待完善，這直接造成了部分微型企業鉆政策漏洞，將信貸資金挪作他用，或者造成還貸困難的困境。并且，市場中也存在不成熟的創業項目爭奪資源，影響微企融資的規范性和持續性發展。綜上不難發現，微企自身風險意識和信用道德的薄弱，為微型融資長期的良性發展埋下了隱患。

二、微型企業融資的改進建議

1.營造公平的市場環境。政府能夠做的是營造更公平的市場環境，完善相關的法律法規，搭建微型企業和金融機構之間溝通的平臺，如開展交流會、開通電話熱線等，建立有效的信息溝通機制。以南岸區微企孵化園為例，政府開設一個專門針對微企的聯合辦事大廳，真正實現一站式辦公，為入駐企業提供免費的政策咨詢、法律咨詢、工商稅務咨詢服務，提供低于市場價的財務代理、貸款擔保代理等。孵化基地管理辦公室為符合條件的企業積極爭取各職能部門的政策和資金支持。

2.加大信息評估和跟蹤機制。一個有效的信息評估和跟蹤機制關系到各方利益。首先，確定被扶持的對象是否為國家政策聚集幫扶的“九類人群”，其次，要嚴格地審查微型企業申請者的條件，其所提供的相關材料及其銀行信用額度，由工商、稅務、銀行聯合進行。最后針對微型企業資金使用情況，要確保在一定的范圍內，防止虛假申請等行為，可通過采取簽訂誠信保證書，定期或不定期進行賬簿的審核，對企業的發展狀況進行長期的跟蹤。為微企建立信用評價機制，將其與個人信用記錄連接，對于其逾期還款、欠款不還等現象應作出明確記錄，以此來規范微型企業的還款行為。

3.健全金融擔保體系。建立適用于微型企業的信用評級機構，完善獎懲制度，建立微型企業數據庫，定期對其償債能力、經營管理能力等進行評估，消除資金提供者和需求者之間的信息不對稱。建立微型企業再擔保機構，為擔保公司增加信用，提高擔保的積極性。構建一套有效的擔保機制，促進各方良性發展[6]。

4.加強微型企業自身建設。微企作為草根經濟的活力開始顯現，民間活力和創業熱情被有效激發。但是，在發展的道路上，不要單單依靠政府來救企業，一是企業要提高信用意識，對放貸企業，政府政策有更深層次的了解，樹立風險意識，規范微型企業內部的財務建設，增強微型企業資本的可測性；二是要規范自身管理，推動企業生產結構、產品結構、組織結構調整，增強自主創新精神，提高微企整體素質，加快向技術型的轉變；三是政府要及時地宣傳推進各項政策，保證微型企業更新各項信息。

參考文獻：

[1] 譚淑霞.中國微型企業融資瓶頸分析[J].價值工程，2012，（10）：124-125.

[2] 譚淑霞.融資次序理論與中國微型企業發展研究[J].西部金融，2012，（2）：8-10.

[3] 李壽中.微型企業發展中幾個問題及建議[J].決策導刊，2002，（1）：31-32.

[4] 馬中華.融資需求特點的微型企業劃分[J].經營與管理，2012，（6）：17-18.

[5] 馮春，張榮光.重慶微型企業的融資困境與路徑選擇[J].重慶科技學院學報：社會科學版，2012，（14）：72-74.

[6] 董強，于長海，隋紹樓.微貸款模式理論探究與實踐[J].理論界，2008，（5）：42-61.[責任編輯 陳丹丹]