實施資本管理新規對中國商業銀行資本管理的影響

摘 要：中國銀監會在充分吸收“巴塞爾協議III”思想的基礎上，結合中國銀行業發展的實際情況，出臺了《商業銀行資本管理辦法》，這意味著中國商業銀行邁入了資本管理的全新時代。資本管理新規對商業銀行資本充足率、杠桿率和業務發展模式都會產生重大影響，因此商業銀行應通過完善資本補充機制、轉變經營模式和改進風險管理水平等措施來應對資本管理方面的挑戰。

關鍵詞：資本管理新規；商業銀行；資本管理

中圖分類號：F830.33 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）03-0060-02

新近國際金融危機的爆發使得商業銀行風險管理受到全球關注。巴塞爾委員會于2012年12月16日發布了《巴塞爾協議III》，確立了微觀審慎與宏觀審慎相結合的監管模式，其實施將對全球銀行業的發展產生深遠影響。中國銀行業監督管理委員會跟隨國際銀行業監管的動態，結合中國銀行業發展的實際狀況，于2012年6月8日發布了《商業銀行資本管理辦法》（以下簡稱《資本辦法》）。《資本辦法》的出臺是中國銀行業監管歷史上具有里程碑意義的大事，全面吸收了“巴塞爾協議II”和“巴塞爾協議III”的成果，全面引入了“巴塞爾協議III”確立的資本質量標準及資本監管最新要求，促進銀行資本充分覆蓋銀行面臨的系統性風險和個體風險，形成了以監管資本為核心的中國銀行業監管體系，昭示了促進商業銀行轉型發展的決心，邁出了中國銀行業監管標準與國際銀行業監管標準接軌的重要一步。

一、資本管理新規的主要特點

1.構建了多層次的資本監管體系。按照《資本辦法》要求，商業銀行資本監管要求分為最低資本要求、儲備資本和逆周期資本要求、系統重要性銀行資本附加、第二支柱資本要求四個層次。第一層次為最低資本要求，中國銀行業的最低資本要求包括核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率，三者的下限分別為5%、6%和8%；第二層次為儲備資本要求和逆周期資本要求，分別為2.5%和0%～2.5%；第三層次為1%的系統重要性銀行附加資本要求；第四層次為根據單家銀行風險狀況提出的第二支柱資本要求。多層次的監管資本要求既符合“巴塞爾協議III”確定的資本監管新要求，又增強了資本監管的審慎性和靈活性，確保資本充分覆蓋國內銀行面臨的系統性風險和個體風險。

2.制定了分類監管的標準。中國現行資本監管規則將商業銀行分為資本充足、資本不足和資本嚴重不足三類，三分類方法主要是基于2004年初國內銀行資本充足率普遍不達標的實際而確定的，近幾年來中國商業銀行資本充足率大幅提高，遠高于最低資本要求。因此，《資本辦法》對商業銀行分類標準和分類方法進行較大修改，依據資本充足水平將商業銀行分為四類。滿足全部四個層次資本監管要求的銀行屬于第一類銀行；滿足前三個層次資本要求，但未達到第四個層次資本要求的銀行屬于第二類銀行；僅達到第一個層次資本要求，但未滿足其他三個層次資本要求的銀行屬于第三類銀行；未達到最低資本要求的銀行屬于第四類銀行。《資本辦法》還明確了隨著資本充足率水平下降監管力度不斷增強的一整套監管措施；《資本辦法》實施后，商業銀行若不能達到最低資本要求，將被視為嚴重違規和重大風險事件，銀監會將采取嚴厲的監管措施。新的分類標準標志著中國資本監管的重點將轉向達到最低資本要求但未滿足全部監管資本要求的商業銀行。

3.嚴格了資本構成和扣減方面的要求。資本新規明確了資本的構成和扣除范圍，沒有實現的得利需要從核心資本中扣除，考慮稅收因素后可以列入二級資本。與“巴塞爾協議III”的監管要求一致，《資本辦法》對附屬公司少數股東資本計入監管資本的數額和方式進行了明確，對中國商業銀行普遍使用的二級資本，按照新老劃段的方式進行了嚴格規定。資本新規還規定2013年1月1日后發行的二級資本作為合規的資本工具不能帶有利率跳升機制或其他贖回激勵。這些監管規定有利于推動中國商業銀行不斷提升資本質量，促使商業銀行重視資本的經營與管理。

4.調整了風險權重體系，體現了公共政策導向。資本管理新規在以下幾個方面對風險權重體系進行了重新設計：一是對境外主權和銀行債權的風險權重，以債務人的外部主權評級為基礎。二是取消了對境外和國內公共企業的優惠風險權重，按照“巴塞爾協議II”的規定，確定公共部門實體定義和風險權重。三是對工商企業股權風險暴露不再采用簡單的資本扣除方法，而是區分不同性質的股權風險暴露，給予不同的風險權重。四是小幅上調了對國內銀行債權的風險權重。五是下調了對符合條件的微型企業和小型企業債權的風險權重，權重由100%下調到75%。六是下調對個人貸款的風險權重，權重由100%下調到75%。七是在符合“巴塞爾協議II”總體規定的前提下，將標準的信用卡授信額度的轉換系數確定為20%。《資本辦法》對風險權重體系的調整，既堅持了審慎監管的原則，又體現了公共政策導向，降低了中小企業貸款、零售貸款的成本，推動商業銀行調整資產結構。這些變化不僅有助于商業銀行為國內消費提供信貸支持，還有助于緩解中小企業貸款難的問題。

二、資本管理新規對商業銀行資本管理的影響

1.資本管理新規對商業銀行資本充足率的影響。盡管《資本辦法》在短期內對單家商業銀行資本充足率的影響不大，但在經濟持續下滑和利率市場化的背景下，資本管理新規還是給銀行業資本補充帶來了一定的壓力。銀行盈利能力增加使得留存收益增加資本的能力提升、超額損失準備可以分段計算附屬資本等有利于商業銀行增加資本的增加，但資本新規也帶來了一些不利于資本充足率的因素，如資本構成項更改縮小了合格資本的范圍，并表示范圍擴大使資本扣減或風險加權資產增加，操作風險加權資產隨著銀行總收入的增加不斷增加，內部模型法要求銀行根據過去60個交易日風險價值（VaR）均值的3倍和上期風險值的高者來計算市場風險加權資產等等。因此，資本新規使得商業銀行資本充足率在當前經濟金融形勢下存在下降的可能，商業銀行將會面臨一定的資本缺口。

2.資本新規對商業銀行杠桿率的影響。資本管理新規中對商業杠桿率的有關規定對資產規模擴展的約束力更強。銀行的杠桿率一般用一級資本除以調整后的平均資產（一般指季度資產價值的均值）來進行計算，因此從計算原理來看，杠桿率在性質上與資本充足率屬于同一類型的指標，都是為了確定銀行資產擴展的邊界。根據《資本辦法》，除了第二支柱外的其他資本要求，包括最低資本要求、儲備資本要求、逆周期資本要求和系統重要性銀行資本要求，都由核心一級資本來滿足，理論上銀行的最低核心一級資本充足率可以達到11%，這也意味著監管機構期望銀行通過核心一級資本放大資產的倍數在9倍以下。杠桿率4%的最低監管要求意味著25倍資產擴展的最大邊界。因此，資本新規中杠桿率規定有助于抑制商業銀行信貸擴展沖動，減少銀行從事復雜衍生品投資所帶來的風險。

3.資本新規對商業銀行業務發展的影響。資本新規的出臺意味著中國商業銀行邁入了資本管理的全新時代，商業銀行繼續擴展資產業務的邊界面臨越來越強的監管約束，在依靠利潤補充資本難以趕上資產擴展速度的前提下，未來的轉型發展就不得不重視那些不占用資本的中間業務，資產業務也必須以“節省資本”為導向，更加注重風險權重低的表外業務、零售業務、中小企業業務、短期業務等。

三、商業銀行的應對措施

1.完善資本補充機制。商業銀行對未來可能面臨的資本缺口，需要完善資本補充的長效機制，豐富核心資本，規范利用附屬資本，優化資本機構。商業銀行的資本補充分為內源融資渠道和外源融資渠道。內源融資補充的是核心資本，主要通過增加留存收益來完成；外源融資包括權益融資和債務融資，股權融資補充核心資本，債務融資補充附屬資本。近幾年來，中國商業銀行資本補充具有如下特點：內源融資渠道上升趨勢明顯，上市融資占比大幅下降，政府注資和機構投資的可能性越來越小，債務融資以銀行發行長期次級債務為主。

股權融資吸收損失的能力較強，但程序復雜，影響原股東的控制權。中國目前的長期次級債基本帶有贖回激勵條款，因此不屬于二級資本的范疇。在經濟持續下行和利率市場化的形勢下，商業銀行依賴外部市場頻繁融資的模式將難以為繼，因此應以內部積累資本為主，運用留存收益來完善資本補充的長效機制。

2.轉變經營模式。為了達到《資本辦法》中的監管要求，商業銀行急需轉變經營模式，調整業務結構。以存貸利差為主的經營模式是資本消耗型經營模式，在利率市場化改革不斷深入的形式下，這種模式將難以為繼。商業銀行減少資本消耗型業務的比重，加大風險權重低、資本消耗少的零售業務營銷力度，大力發展資本占用較少、綜合回報較高的中間業務，積極拓展潛力較大的表外業務。商業銀行還應堅持為實體經濟服務的導向，為國家創新驅動經濟的發展戰略服務。為小微企業等提供信貸支持不僅能緩解企業融資難的問題，還能降低銀行業務拓展中的資本消耗。

3.改進風險管理水平。商業銀行應加強風險的量化分析，改善風險管理機制。商業銀行應加大風險管理的研發投入，提升數據質量和信息技術水平，組建團隊深入開發內部評級體系和內部模型，切實提升自己的風險管理水平，力爭獲得銀監會的認可和批準，基于內部評級體系來度量信用風險，基于以風險價值（VaR）為基礎的內部模型來度量市場風險，基于標準方法來度量操作風險。使用不同計量方法所計量的風險加權資產存在一定的差異，這直接涉及資本計量的高低。此外，商業銀行還加強企業全面風險管理框架的構建，完善相關風險管理措施，減少因結構性產品、信貸壞賬、經營風險等導致的損失。

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