融資規劃師培訓：學到啥，好在哪

2013-01-01 00:00:00唐道銀

中小企業投融資 2013年2期

廣東基地：

邁開引領贏者的腳步

2012年12月，由銀企互聯教育機構與廣東盛世財富文化傳播有限公司合作的融資規劃師廣東培訓基地在經過近半年籌備后在廣州正式成立，并面向廣東全面開展融資規劃師的培訓工作。

融資規劃師廣東培訓基地成立并正式投入運營，為全國其他地區基地建設起到了示范作用，也是廣東為緩解中小企業融資難所做的一件意義重大、影響深遠的大事，受到了廣東廣大中小企業的廣泛認可，也引起了廣東各級政府相關管理部門和各類金融機構、在校大學生的特別關注。

“我是一家典當行的業務人員，接受融資規劃師培訓能對我拓展業務有幫助嗎？”

“我是一家保健品公司的，我想讓財務總監去學融資規劃師課程，你能不能把課程再介紹得詳細一點？”

“我是來自金融學院的應屆畢業生，想去銀行或者信用社等金融機構工作，接受這個培訓對我今后就業能有什么幫助？”

類似的咨詢電話一個接著一個，讓融資規劃師廣東培訓基地的工作人員應接不暇。接受融資規劃師培訓能學到什么知識，個人或企業能得到什么收獲，這項培訓工程到底好在哪里？繼上期SMEIF為讀者解答了融資規劃師的特點及職業前景后，這期SMEIF記者再次通過探訪融資規劃師廣東培訓基地，為廣大讀者進一步解答大家關心的話題。

課程培訓：

系統而且貼近實戰

融資規劃師的培訓課程很有特色：

它設置全面，旨在打造金融通才，不僅涵蓋債權融資、股權融資、交易性融資等融資渠道、融資方式全面的知識講解，更有融資規劃、融資決策、融資方案制訂與實施等實用的操作技巧傳授，使參訓學員不僅能夠掌握融資工具，開啟融資思路，拓寬融資渠道，更能通曉融資知識，合理進行融資籌劃，規避融資風險，最大限度地增加企業財富。

它實用結合專業，由權威師資組合，既有高校、金融類研究所熟稔企業投融資領域的專家學者，又有銀行、投資公司、融資租賃、信用擔保等金融機構深諳中小企業融資實務的資深管理人士；授課教師理論功底扎實、操作實務熟練、授課經驗豐富，理論講授與案例分析相結合，避免坐而論道。并能通過課堂互動環節，加強學員對課堂知識的理解與應用。

據記者了解，融資規劃師培訓課程是全國唯一開發的針對中小企業融資培訓的系統、完整的課程。融資規劃師培訓講義是本培訓使用的專業教材，體例編排按照中小企業融資的全流程設計，分為六大功能模板，總計30課時。這六大功能模塊分別為：

第一部分：中小企業融資政策環境、金融市場及融資渠道概述，包括國家扶持中小企業發展的政策法規、國家金融體系與金融市場運行、中小企業融資渠道概述等課程。

第二部分：企業征信、評信與授信，包括中小企業銀行開戶與信用建設起步工作、企業征信與信用評級、企業授信等課程。

第三部分：信貸市場融資，包括貸款通則與商業銀行貸款一般流程，流動資金貸款，投資項目貸款，商業銀行中小企業特色貸款介紹，票據融資，貿易融資，銀行擔保和信用承諾，國家政策性貸款，國家扶持中小企業專項資金，商業信用融資，其他債務融資以及中小企業集合債與短期融資券等課程。

第四部分：資本市場融資，包括股權投資基金融資、企業主板上市融資、中小企業板和創業板上市融資、新三板融資等課程。

第五部分：非銀行金融機構融資，包括產權交易融資、信托產品融資、融資租賃與EMC等課程。

第六部分：中小企業融資規劃、融資方案制定與實施，包括企業融資的信用支持、企業融資反欺詐、企業財務報表解讀與評價、中小企業金融合作伙伴的選擇、中小企業融資規劃、中小企業融資方案的制定與實施等課程。

據記者觀察，融資規劃師培訓課程具有3大顯著特點：

一是培訓師資的專業性。本培訓是由金融問題專家主持，從業內人士角度，原原本本向學員講解融資規劃師培訓知識。

二是培訓項目的完整性。本培訓完整模擬融資實務操作過程，從選擇銀行開戶、爭取最佳征信評信與授信，到融資方案制定、融資準備和方案實施，達到“授人以漁”的目的。

三是項目本身的創新性。本培訓項目是關于首次將企業融資這一專業工作列入國家新職業，以教授、訓練職業技能為目標舉辦的規劃培訓，按照職業標準進行系統的培訓和考核。

融資規劃師培訓的特點就在于培訓項目立足實用，特別注重提高學員實際操作能力。因此除了課堂上強調案例教學和現場交流互動，鼓勵學員帶著問題參加培訓，在注重課程知識的同時，更強調對學員的實用性和操作性。

其實訓的內容則包括了金融時事、中小企業新政、網絡課程串講、企業融資診斷（管理與財務評價）、企業融資信用增級與操作、企業金融與融資規劃等六大課程。此外還采取“培訓+服務”的培訓模式，實行會員制，參培學員在融資規劃師網站（www.rzghs.org）登記注冊，享受VIP注冊會員待遇；網站為VIP會員提供簡易財務診斷和融資咨詢，舉辦講座、論壇等多種形式的活動。

總的來看，融資規劃師培訓的優勢是顯而易見的：它具有國家權威機構唯一授權的融資規劃師培訓機構；有標準化、規范化的融資規劃人才培養與服務體系；且按需設計，全面解析中小企業融資渠道、金融工具與金融產品；門當戶對，獨特視角指導中小企業不同成長階段的融資規劃選擇與實施；終身服務，通過融資規劃師考試的學員終身接受基地的融資規劃相關知識更新與咨詢服務，知識體系始終立于融資規劃領域的前沿。

為了讓本刊讀者對融資規劃師的培訓課程有更多了解，本刊特此選編了一些精品課程供大家學習參考。

精品課程（一）：

巧用債務融資工具

這是信貸市場融資課程的一個重要內容。銀行間債券市場非金融企業債務融資工具包括短期融資券和新近推出的中期票據。

短期融資券市場融資

短期融資券是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場發行的，約定在1年內還本付息的債務融資工具。2005年5月，中國人民銀行公布《短期融資券管理辦法》及2項配套規程，標志企業短期融資券市場正式確立。之后3年內即已有352家企業累計發行了689只短期融資券，發行面額近9000億元。

短期融資券之所以在國內發展如此迅速，有其不可忽視的優點：

1、申請手續簡便。（1）注冊制：短期融資券由交易商協會依據自律規則和指引進行自律管理，發行人將相關申請材料報交易商協會注冊，由交易商協會組織注冊會議對其進行形式要件審議，接受注冊后即可發行；（2）無需擔保：短期融資券是以企業信用為支持的債務工具，是企業的一般性債務，無需為此尋求資產抵押或擔保；（3）額度管理、分期發行：企業只需一次性注冊融資券發行額度，額度有效期兩年。在兩年內，企業可根據自身資金需求狀況，在額度內靈活確定融資期限，分期發行。分期發行融資券只需提前兩天備案發行文件，無需另行注冊。

2、融資成本低。企業憑借自身信用在銀行間市場發行融資券，可以以資金市場利率水平融資，有效降低財務成本。

3、優化企業債務結構。降低發行人對銀行貸款的依賴度，平衡企業直接融資和間接融資比例，優化債務結構。

4、提升企業市場地位。（1）參與直接融資市場成為企業較強融資能力的標志，優先發行短期融資券，對提升企業市場形象意義重大，長期參與金融市場有利于強化企業的市場地位；（2）通過多次發行，使企業發展成市場上的經常發債主體，逐步建立企業在市場上的利率基準，為利率市場化環境下的財務管理打下基礎。

5、市場需求旺盛。（1）人民幣投資渠道不足：當前國內人民幣投資渠道少，各種銀行存款激增，閑置資金紛紛尋找高收益的短期投資渠道；（2）銀行間市場活躍：銀行間市場成員眾多、資金量大、交易頻繁、需求旺盛，有利于短期融資券的順利發行。

課程也會提醒企業發行短期融資券的注意事項：

1、企業要充分調查研究，做好其可行性分析。企業在發行前要充分了解短期融資券的發行成本、潛在風險、資金需求及其他融資方式對比等，確定發行的必要性；同時，充分分析企業財務狀況，了解發行條件，確定其發行的可能性。

2、選取確定最合適的中介機構。在發行短期融資券時，一定要選好同企業聯系密切的中介機構，由于這些中介機構為企業提供日常服務，對企業情況比較熟悉，既可減少制作備案材料的工作量，又有利于服務費用的談判。

3、做好資金使用規劃，以選擇合適的品種，確定合理的發行時間。若用于生產經營使用，則確定資金的具體使用時間；若用于歸還貸款，則需了解準備歸還的貸款是否到期，有無可提前還款的可能等。同時提前與金融機構進行溝通，以盡可能地降低資金沉淀成本。

4、建立健全企業管理制度，完善企業內各項管理制度，為企業評級考核做好準備，以提供企業的評級水平和備案材料的質量，進而有利于降低短期融資券的發行成本。

中期票據市場融資

2008年4月，中國人民銀行公布《銀行間市場非金融企業債務融資工具管理辦法》（“新管理辦法”），規定企業在銀行間市場發行債務融資工具（包括短期融資券和中期票據）由中國銀行間市場交易商協會（“交易商協會”）自律管理，原《短期融資券管理辦法》及配套規程同時廢止。中期票據在國際金融市場稱做MTN，是一種中期企業直接債務融資工具。

始于2008年4月的中期票據就是基于銀行間債券市場所產生的金融創新工具，誕生8個月，24家企業發行的39只中期票據共達1672億元，融資規模超過2008年77家企業IPO融資的總和1036億元。

中期票據是企業在銀行間債券市場發行的一般性債務，無需擔保、資產支持或其他復雜交易結構。它是一種廣義的融資性票據，它是一種經監管當局一次注冊批準后、在注冊期限內連續發行的公募形式的債務證券，是貨幣市場上一種較為特殊的債務融資工具。中期票據屬于非金融機構的直接債務融資工具，在監管等各方面都吸取了短期融資券產品發展的經驗，鼓勵市場主體的自律管理，繼續發揮市場的約束激勵機制。

中期票據集中了短期融資和長期融資的優點，它成為溝通短期資金和長期資金的橋梁。一方面，它以商業票的形式發行，具備短期票據的特點；另一方面，它循環發行，期限長，又具備長期證券的特點。具體而言，主要體現在三個方面：

首先，與同期貸款利率相比，具有一定的成本優勢，它的成本低廉。與票據包銷便利相比較，它不要求承銷商承擔包銷義務，可以節省一筆承諾費用；此外，它們由信譽卓著的大企業或政府機構采用資產抵押的方式發行，因此也可以節省承諾費用和先頭手續費。與發行債券比較，中期票據不必向證券管理機構申請登記，可以節省申請費用、披露費用和時間。中期票據的發行程序比較簡單，所需的文件相對較少，還可以節省發行成本。然后比較利息費用。與銀行貸款比較，它是一種直接融資行為，不需要給銀行支付存貸款利差，它支付稍高于存款的利率就可以從貨幣市場獲得資金。與債券比較，它采取了商業票據的形式，以短期利率獲得長期資金，而債券必須支付長期利率，所以中期票據的資金成本較低。

其次，它的形式比較靈活。一次注冊可分期發行，發行方式較為靈活。票據發行不象債券發行，它沒有諸多法律的管制，不需要經過繁瑣的申請程序，也無須披露財務信息，因此它的發行程序簡單，不必經過持久的談判，融資周期短。一個項目從發行者表達意向到與承銷商達成合同，一般只需要幾個小時。全部的發行過程將在幾天內完成。另一方面，短期投資者是中期票據的主要顧客，他們關注票據的收益和流動性勝過關心企業的經營。獲得銀行貸款時，銀行將監督企業的經營；而發行債券，債券上一般會載明限制性條款，但是發行中期票據并不會使發行者的經營活動受到限制。

發行者通過發行中期票據，他們可以自由選擇時機、方式、數額和成本發行票據，還可以將票據結構化。根據自己和投資者的要求，搭配出不同期限、利率、幣種和稅收政策的票據組合。

第三，它通過直接融資的價格發現機制，能夠彰顯發行企業自身良好的信用能力。而且風險較小。由于中期票據以商業票據的形式發行，每一期的期限都很短，票據的流動性好。

精品課程（二）：

票據融資：“死錢”變“活錢”

商業票據產生于企業商品交易賒購賒銷時的書面憑證。企業通過延期付款或預收貨款方式實現貨幣與商品在時間和空間上的暫時分離，是市場經濟中商品及勞務交易因這種信用交易而產生的一種債權債務的書面憑證。商業票據是貨幣市場中的重要組成部分，它分為商業承兌匯票和銀行承兌匯票兩種，前者是由企業直接發行，后者則由企業委托開戶銀行發行。對企業來說，通過商業票據融資是一條極其重要的融資渠道。

商業匯票是商業票據的一種，商業匯票是收款人或付款人（或承兌申請人）簽發，由承兌人承兌，并于到期日向收款人或被背書人支付票款的票據。出票人即簽發人承諾到一定時間支付給收款人一定金額。這種承諾具有法律效應，收款人持此憑證可在規定時間向付款人收取錢款。商業票據融資對于商品買方而言，通過簽發商業票據做成一筆買賣，是相當于獲得銀行發放的一筆短期貸款，對于商品賣方而言，則是促進銷售的一種商業信用行為，如果賣方在票據未到期時急需用錢，可將該票據向銀行申請貼現，還可以在自己購買原材料時作為貨款支付，那就是背書轉讓一次，背書次數越多，說明其流通性越強。

票據貼現融資

票據貼現融資，是指票據持有人在資金不足時，將商業票據轉讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現利息后將余額支付給收款人的一項銀行授信業務，是企業為加快資金周轉促進商品交易而向銀行提出的金融需求。票據一經貼現便歸貼現銀行所有，貼現銀行到期可憑票直接向承兌銀行收取票款。

票據融資又稱融資性票據，指票據持有人通過非貿易的方式取得商業匯票，并以該票據向銀行申請貼現套取資金，實現融資目的。票據是市場經濟不斷發展的產物，現已成為資金融通和結算過程中必不可少的工具。在國內，銀行承兌匯票（銀票）和商業承兌匯票（商票）被廣泛使用，是買方向賣方進行支付的一種常用方式。過去，票據作為支付手段的功能得到了充分運用和強調，近年來，票據的融資功能也日益被企業和銀行所推崇。

在我國，商業票據主要是指銀行承兌匯票和商業承兌匯票。以商業票據進行支付是商業中很普遍的現象，但如果企業需要靈活的資金周轉，往往需要通過票據貼現的形式使手中的“死錢”變成“活錢”。票據貼現可以看作是銀行以購買未到期銀行承兌匯票的方式向企業發放貸款。貼現者可預先得到銀行墊付的融資款項，加速公司資金周轉，提高資金利用效率。

票據貼現融資方式的好處之一是銀行不按照企業的資產規模來放款，而是依據市場情況（銷售合同）來貸款。企業收到票據至票據到期兌現之日，往往是少則幾十天，多則300天，資金在這段時間處于閑置狀態。企業如果能充分利用票據貼現融資，遠比申請貸款手續簡便，而且融資成本很低。票據貼現只需帶上相應的票據到銀行辦理有關手續即可，一般在3個營業日內就能辦妥，對于企業來說，這是“用明天的錢賺后天的錢”，這種融資方式值得中小企業廣泛、積極地利用。對中國眾多的中小企業來說，在普通貸款中往往因為資本金規模不夠，或無法找到合適的擔保人而貸不到錢，因此，票據貼現無需擔保、不受資產規模限制的特性對他們來說就更為適用。

票據貼現的另外一個優勢就是利率低。票據貼現能為票據持有人快速變現手中未到期的商業票據，手續方便、融資成本低，是受廣大中小企業歡迎的一項銀行業務。貼現利率在人民銀行規定的范圍內，由中小企業和貼現銀行協商確定。企業票據貼現的利率通常大大低于到銀行進行商業貸款的利率，融資成本下降了，企業利用貸款獲得的利潤自然就高了。

正常情況下，票據融資會在銀行和企業之間形成雙贏局面。一方面，銀行通過提供票據貼現服務既可以向持票人、出票人分別收取一定的貼現利息和手續費（根據《支付結算辦法》的規定，銀行承兌匯票的出票人應按票面金額的萬分之五向承兌銀行交納手續費），又可以從出票人處吸納一定的存款（依據不同信用等級收取不等的承兌保證金，通常為票面金額的30%），還可以持票向其他銀行辦理轉貼現或向中國人民銀行申請再貼現；另一方面，因貼現率遠低于同期流動資金貸款利率，融資代價和難度相對較小，持票人通過貼現可以及時獲得現金，加速資金周轉，降低財務成本，甚至還可規避匯率風險。

票據貼現融資可以分為三種：銀行承兌匯票貼現、商業承兌匯票貼現和協議付息票據貼現。

1、銀行承兌匯票貼現。是指當中小企業有資金需求時，持銀行承兌匯票到銀行按一定貼現率申請提前兌現，以獲取資金的一種融資業務。在銀行承兌匯票到期時，銀行則向承兌人提示付款，當承兌人未予償付時，銀行對貼現申請人保留追索權。銀行承兌匯票貼現是以承兌銀行的信用為基礎的融資，是客戶較為容易取得的融資方式，操作上也較一般融資業務靈活、簡便。銀行承兌匯票貼現中貼現利率市場化程度高，資金成本較低，有助于中小企業降低財務費用。

2、商業承兌匯票貼現。商業承兌匯票貼現是指當中小企業有資金需求時，持商業承兌匯票到銀行按一定貼現率申請提前兌現，以獲取資金的一種融資業務。在商業承兌匯票到期時，銀行則向承兌人提示付款，當承兌人未予償付時，銀行對貼現申請人保留追索權。商業承兌匯票的貼現是以企業信用為基礎的融資，如果承兌企業的資信非常好，相對較容易取得貼現融資。對中小企業來說以票據貼現方式融資，手續簡單、融資成本較低。

3、協議付息票據貼現。協議付息商業匯票貼現是指賣方企業在銷售商品后持買方企業交付的商業匯票（銀行承兌匯票或商業承兌匯票）到銀行申請辦理貼現，由買賣雙方按照貼現付息協議約定的比例向銀行支付貼現利息后銀行為賣方提供的票據融資業務。該類票據貼現除貼現時利息按照買賣雙方貼現付息協議約定的比例向銀行支付外，與一般的票據貼現業務處理完全一樣。票據貼現利息一般由貼現申請人（貿易的賣方）完全承擔，而協議付息票據在貼現利息的承擔上有相當的靈活性，既可以是賣方又可以是買方，也可以雙方共同承擔。與一般的票據相比，協議付息票據中貿易雙方可以根據談判力量以及各自的財務情況決定貼現利息的承擔主體以及分擔比例，從而達成雙方最為滿意的銷售條款。

無風險套利

企業出于控制財務成本的考慮，可以采用票據的低成本融資來替代中期貸款；另一方面，票據融資中還存在無風險套利機會，企業可以利用票據融資工具進行套利操作，以獲取票據貼現利率和定期存款利率之間的利差。目前商業銀行在票據融資時，銀行承兌匯票主要參照上海銀行間同業拆放利率（SHIBOR）上浮5%—10%的水平進行貼現。這樣的套利，對于企業來說是無風險收益，對于銀行來說風險也是可控的。由于銀行基本是采取100%保證金的存單質押方式開立銀行承兌匯票，這對于銀行來說也是一種可以接受的盈利方式。部分商業銀行還開發了票據支付工具，簡化票據融資的審批流程，使得企業能夠較為順利簡便地使用這一工具，達到和活期存款一樣的支付功能。

采用商業票據融資也要注意防范風險，要依據企業自身的還款能力來進行，切不可超過企業承受力，同時還應辦理擔保手續作為防范措施。商業匯票是由付款人也可由收款人簽發，經承兌人承兌，并于到期日向收款人或被背書人支付款項的票據，它具有信用、支付、流通的功能。

精品課程（三）：

企業融資戰略規劃的制定與實施

企業融資戰略及規劃的重要性

“融資有道，規劃先行”，融資規劃貫穿于企業發展的始終。融資規劃是系統運用各類信貸市場或資本市場融資工具，融合諸多涉及到企業融資領域方面的知識、技能、操作方法等，緊隨當代經濟發展和中小型科技企業融資要求，運用融資規劃的原理和方法，幫助企業在創立、成長及發展的各個時期建立完整高效的資本規劃，為企業提供完整性、系統性、可行性的融資方案，創新融資渠道，降低融資成本。

企業融資戰略是企業發展戰略的重要部分，也是中國企業制定和實施企業發展戰略中容易被忽視、卻是最重要的部分。但是，在當前，中國企業的發展戰略本身就不被重視，或是被嚴重誤導誤讀的情形下，討論企業融資戰略也是難以被企業理解和接受的。

從另一個層面上說，在沒有企業發展戰略的企業類型中，制定切實可行的融資戰略，對于尋求外來資金推動企業發展和擴張，仍然是必要的。

融資規劃的準備

這并不是一個獨立的操作階段，也不能夠自企業運營活動和業務相分離，實際上在企業成立之時，企業的領導者就應該具備融資規劃意識和理念，在企業的經營管理環節就應該有融資規劃和操作的安排，而不是等到了企業陷入資金困境的時候。對于項目融資，應該在對項目的可行性研究或市場調研階段，就要考慮到融資的可能，就應該有相應的融資計劃安排。

融資的規劃工作因為融資類型的不同而有所不同，基本可分為兩類，項目融資和企業融資。項目融資通常就是指就單一的投資、建設、經營（商業營運）項目而施行的融資活動，是整個企業經營活動或發展的組成部分；企業融資是指就整個企業的經營與發展所施行的融資活動；明確它們之間的區別對于融資規劃的制定和實施特別重要。

融資的準備工作主要指為制定融資規劃所進行的企業或項目的資料搜集、分析等基礎工作，為包括：

1、企業基本情況（含歷史，現狀，股東及公司治理等）；這里需要對出資方所需要了解的信息、合法性程度、企業文化、團隊價值等進行總結和分析，加強出資方對企業經營能力的認知。

2、企業主要經營業務、業績以及實施項目的淵源、市場目標等商業運營與發展的邏輯關系；將向出資方傳達企業市場競爭的核心優勢。

3、企業經營團隊的現狀、核心優勢、人力資源規劃等關于發展項目的核心競爭力因素。

4、企業財務各項數據及其量化分析，核心素材在于財務管理與資金控制運作能力。

5、企業或項目的市場環境及其競爭態勢，特別是相關各類商業模式的比較、分析、預期等。

上述基本資料的梳理、整合，最終將指向一個結論性指標，綜合反映企業的融資能力。一方面是企業對于自身的融資能力形成一個基本的判斷，對于融資規劃與方案在企業內部制定、起草、討論等過程和環節中，提供一手的、客觀的依據；另一方面，將會使得在融資推介時可以完整地、全面地提供企業真實的資料，也會加強企業在融資活動中的信用能力。

屬于企業融資的，應當注重按照以下兩個方面的標準進行資料整理，以充分體現和強化企業融資能力要素：1、企業股權的完整性以及經營治理方面的規范和透明；2、資產的有效性以及債權債務關系清潔。

屬于項目融資的，應當注重按照以下兩個方面的標準進行資料整理，以充分體現項目融資能力要素：1、項目的投資以及各項權益完整，權利無瑕疵，程序完備、合法；2、項目運營的市場環境和經營系統具備安全性和易退出的特點。

融資戰略規劃的制定

融資戰略規劃的制定可分為不同的階段實施，工作目標和方法因為處于不同階段而有所差異。第一階段是融資戰略規劃的方案設計，主要就是提交融資營運活動基本構成的框架，包括融資的目的，程序，進度等環節，主要就是達到企業或項目的融資運營機構或成員對融資活動有充分的認識，并在方案的準備與設計過程中，形成統一的價值觀念、共同的工作方法，一致的企業文化。

融資模式的選擇也很重要。選擇融資引進資金的方式、路徑、合作模式等是決定融資成敗的關鍵，這是就與企業或項目價值市場的判斷，也要求企業或項目在于資本對話、對接時能夠考慮資本方的利益和價值取向。這種利益或價值取向一方面決定于資本方的盈利模式或習慣，另一方面也會反映資本運營團隊的投資觀念以及對企業或項目的選擇喜好，同時不同的資本特性與資本進入項目與退出也會有不同的選擇與設計。這就要求企業融資運作人員能夠了解不同資本對于項目或企業的要求。

財務融資的投資者最基本的特點是資本進入后的安全保障要求，比如有效的、可變現資產的抵押、金融機構或其他有效第三方的擔保等；以及資本可實現如期退出的市場和監管機制，如確切的、有保障的營業收入和現金流，較高的財務速動比率，企業整體較低的財務負債比率，快速變現的商品、資產、債券，有追索權的應收賬款、經保理后的業務收入，應得期權收益等。

財務融資的出資期限一般在3個月到18個月之間，絕大多數在6-12個月，超過一年期限的財務融資只是極少數的個別案例，這也是財務融資的出資方對項目或企業占用資金和還款能力予以關注和評估的重要指標。因而在制作融資計劃方案時，就要根據企業和項目的經營狀況自行評價是否能夠具備該標準，如果答案是否定的，就必須考慮其他的融資路徑。

股權融資的投資者通常是對企業或項目的市場前景、價值以及企業經營團隊以及對企業的實際控制人的領導能力等一致認可，但是，更多的股權投資將會選擇獲得企業控股權的方式進入；作為小股東，是風險投資、戰略投資等投資資本進入企業或項目的方式，而私募投資資本（特別是非基金性質的單一私募投資資金）往往就是運用資本的強勢來實現獵取的目的，這也是資本投機和逐利的本性。

在這種資本角力中，融資方企業的股權結構、公司治理、財務狀況等都必須非常地合法、公開、透明，企業或項目的創始人、經營者、實際控制人不僅僅是做好與股權投資者分享公司經營管理權力、決策權力的公司治理方面的設計安排，甚至還要有由企業所有人轉變成為小股東、打工者、職業經理人等角色的心理準備。

融資戰略規劃的實施

要在現行銀行以及非銀行金融機構的金融產品中開展研究，以尋找出與項目投融資的各個環節相匹配的金融服務手段，如：貸款（特別是多種貸款產品的組合）、融資租賃等作為私募資金退出的一種通道，并充分應用以銀行為主導的綜合金融服務，提升項目的金融效益與價值。

要開展以公募為補充手段的金融產品的應用，主要指發行債券、展開信托貸款、設立基金、海外或國內的上市等。對于企業的項目融資戰略，可以考慮“三點帶動”的融資策略：

一是可以建設項目（如城市建設、房地產開發）和經營性項目（如餐飲服務、農業）的單一的或獨立的項目融資帶動企業規模的發展。

二是通過融資和資產規模的擴張帶動企業價值和融資能力的提升。融資的目的不僅僅是找到資金，而是加強企業的行業競爭力和市場盈利能力，單個項目的融資只需有方案，而作為企業融資戰略設計，應該和企業價值的創造相關聯。

融資不僅僅解決了企業經營所需的資金，需要由以企業價值作為融資能力的基礎，同時企業價值和企業融資能力是相輔相成和相互促進的。

三是將融資活動轉換成為企業的金融服務，帶動企業經營和投資的資本管理融資、投資、經營、財務管理、資產管理等結合形成企業內部的金融服務機制，融資不能夠僅僅成為企業“找錢”的工具，而應該是企業經營的一種手段，它應當充分應用多種資本工具、金融產品以及服務手段、流程等為企業的投資、經營和資本管理服務，改變以資金騰挪、調頭寸等方式為主的、甚至是瞞天過海式資本運作手法。

必須考慮的問題

當前，目前大部分企業在融資過程中存在著特別大隨意性，資金用途不明確，使用方向隨意更改，更重要的是連融資額度也變幻莫測。企業融資的目的是用于生存還是發展？是短期使用還是長期投資？就連企業自身都搞不清楚，以至于搞得投資方很難放心地把資金投給你的。為此，融資規劃師培訓課程特別強調，對于融資可以從以下幾個簡單的方面入手：

1、企業評估。企業融資，首先要做的就是對企業進行價值評估。基于融資角度考慮，對企業所在行業前景、企業核心競爭力，以及企業的現狀、發展條件、發展環境、經營狀況、技術水平、市場前景及管理團隊等進行詳細和多方面的調研，通過切實及專業化的分析，進而對企業得出客觀、真實、全面的判斷。對投資者來講，企業的價值在于企業能為投資者帶來投資回報。這種回報是多種形式的，可以是企業的現金分紅，也可以是企業股權的轉售價值。

2、渠道選擇。基于企業評估，根據企業的實際情況準確定位選擇合適融資渠道。融資渠道分為股權融資和債券融資兩大類。不同融資渠道和投資商對企業有不同的要求。通過對融資渠道的對比分析與企業的自身狀況，選擇與企業實際相匹配的渠道群體。

3、融資規劃。企業發展必須有詳細的戰略規劃，融資也需要戰略規劃。融資戰略的策劃需要明確幾個問題：在什么時候融資；所需資金的數量；債券融資和股權融資的分配；是增資擴股還是設立新公司；向什么樣的投資者融資。基于戰略策劃，進一步明確企業融資活動需要具備的基本條件、最佳融資渠道及融資活動成功的關鍵要素，最終制訂企業最優融資規劃方案。

4、方案提供。按照不同融資渠道要求，提供符合國際、國內慣例的企業可行性分析、商業計劃書、行業分析、財務計劃等相關資料。商業計劃書說明的重點在于，企業存在的市場機會；是否具備成熟的條件抓住機會；是否有實施能力和條件，投資者將獲得高額回報等幾個方面。

5、融資推介。結合企業評估，以及融資規劃，利用豐富的上游資源推進渠道實質性接洽、溝通與反饋。策劃并安排融資渠道現場參觀與考察，引導并參與融資企業演示、談判。

6、過程控制。不同融資渠道的項目評審過程存在差異，針對其各自特色，施行有效的項目過程交流與控制，強化后續跟進，直至融資活動結束。

精品課程（四）：

巧寫融資計劃書

融資計劃書，其實是一份說服投資者的證明書，也稱之為商業計劃書，是公司、企業或項目單位為了達到招商和其它發展目標之目的，在經過前期對項目科學地調研、分析、搜集與整理有關資料的基礎上，根據一定的格式和內容的具體要求而編輯整理的一個向讀者全面展示公司和項目目前狀況、未來發展潛力的書面材料。

它有別于傳統的《項目建議書》和《項目可行性研究報告》。商業計劃書考慮問題更全面，更注重操作性、更強調經濟效益，也有不同的格式和內容的具體要求。另外二者所針對的對象也有所不同，前者是針對我國各級政府和其它有關部門的要求而整理的書面材料，而商業計劃書是針對各類潛在的投資者而一開始就需要準備的一項最重要的書面材料。并且，如果國際融資是你企業融資計劃的一個范疇，那么你一定要準備一份英文版的商業計劃書。

行動步驟

對它的撰寫，首先要了解四項內容：

一、為什么要撰寫融資策劃書

建議：美國的一位著名風險投資家曾說過，風險企業邀人投資或加盟，就象向離過婚的女士求婚一樣，而不像和女孩子初戀。雙方各有打算，僅靠空口許諾是無濟于事的。對于正在尋求資金的風險企業來說，商業計劃書就是企業的電話通話卡片。商業計劃書的好壞，往往決定了投資交易的成敗。

企業整理、撰寫商業計劃書的過程，也是首先把該項目推銷給企業和企業家自己的過程。作為連你自己都不相信的融資計劃，你是不可能推銷給別人的，更不用說精明過人的國內、國際投資者。反過來，即使一個實際上很好的項目，如果沒有通過商業計劃書這一眾多投資者認可的文字方式充分展示出來，其結果很可能仍是把項目留給了企業家自己。其次，商業計劃書還能幫助把計劃中的風險企業推銷給風險投資家，它的主要目的之一就是為了招商融資，謀求更大發展。最后，對已建的風險企業來說，它還可以為企業的發展定下較具體的重點和方向，從而使員工了解企業的經營目標，并激勵他們為共同的目標而努力。

商業計劃書的重要性不言而喻。現代招商，中小企業融資沒有商業計劃書幾乎是不可能成功的，同樣沒有一個正規、完整的商業計劃書那也是希望渺茫。一個很簡單的原因就是：所有投資者首先面對的是您的商業計劃書而不是您的項目。

二、寫融資策劃書需要參考的資料

建議：如果第一步您能給予肯定答案，并且希望知道更多的關于融資、以及融資計劃書的知識，那么本刊推薦您參考以下書目：

1）《融資與創業：如何寫好融資計劃》作者：詹強出版社：西南財經大學出版社

創建企業首先要擬定詳細的計劃。不管是為企業的創建提供資金還是為企業的擴張提供資金，多數投資者一定要先看融資計劃書，然后才會考慮是否出資。企業所有人還應闡明其商業活動的目的和目標，而計劃書是表明它們的極好形式。

2）《融資投資規范高效操作規程》作者：陳興平出版社：中國時代經濟出版社

如何才能規范高效地進行商務運作？首先要了解和掌握政府的相關法規和制度，其次要掌握現代管理理論、理念和方法，在此基礎上運用現代管理技術對商務運作規程進行最優化設計。本套叢書由政府有關部門官員、企業、銀行和高等院校從事管理理論研究的專家和長期從事實際管理工作的專家共同設計，采用圖表形式，對商務運作規程進行科學設計，為企事業單位及其他單位和個人提供一套規范、高效的商務運作路線圖。

3）《項目融資》作者：張極井出版社：中信出版社

本書作者具有多年的跨國項目融資的豐富經驗，他從企業籌資的角度出發，對國際上通行的項目融資的基本原理、方法、結構、案例做了比較系統的闡述和介紹，為讀者提供一本入門的參考書。

三、要知道融資計劃書的格式與內容

建議：盡管每一份商業計劃書都有各自的特色，但是投資者們還是希望看到其共同點，即融資計劃書的基本構成和內容：

第一部分：計劃摘要（計劃摘要濃縮了的商業計劃書的精華，主要是用來激起投資者的興趣，以求一目了然，以便投資者能在3 到5 分鐘時間內評審計劃并做出初步判斷）。

第二部分：綜述。主要包括：1、公司概述；2、技術、產品（服務）；3、市場分析；4、競爭分析；5、營銷策略；6、投資說明；7、投資報酬與退出機制；8、風險分析；9、人員及組織管理；10、經營預測；11、財務規劃分析。

第三部分：附錄（包括附件和附表）。如附件：1、營業執照影本；2、董事會名單及簡歷；3、主要經營團隊名單及簡歷；4、專業術語說明；5、專利證書/ 生產許可證/鑒定證書等；6、注冊商標；7、企業形象設計/宣傳資料（標識設計、說明書、出版物、包裝說明等）；8、演示文稿及報道；9、場地租用證明；10、工藝流程圖；11、產品市場成長預測圖。附表：1、主要產品目錄；2、主要客戶名單；3、主要供貨商及經銷商名單；4、主要設備清單；5、市場調查表；6、預估分析表；7、各種財務報表及財務預估表。

四、是否要請專業咨詢公司來撰寫融資計劃書

建議：您或許正在創辦一個風險企業，或者正有一個好項目等待運作，可是資金的欠缺使您愁眉不展，為此您準備或者已經開始尋找能為您解決這一問題的救星——投資者。通過以上的介紹已經了解到關于一些融資計劃書的知識，也希望您能親自制作出您的商業計劃書，因為您是優質項目的發現者與開拓者。

但是，做商業計劃書的基本程序與要求，還有一些應當注意的嚴重問題與細節，您可能還不太清楚。或許您會說：“我有《商業計劃書》”。是的，您有，但是您的《商業計劃書》否顯示出您具有管理好公司的經驗？是否顯示了您有能力償還借款？是否顯示出您已進行過完整的市場分析？是否能打消投資者對產品/服務的疑慮？是否連技術上的外行也能讀懂？是否在結構上清晰、文法上全部正確？是否讓您的英文商業計劃書在語言上被挑剔的國際投資者審核接受？……這一切都將阻礙您做計劃的進度，那么，如果您找一個專業的商業計劃書撰寫機構來完成的這項工作會顯得更為有效。他們能夠讓您的商業計劃書輕松地避開以上的問題，促使您得中小企業融資活動少走彎路，更能夠提供給您最新的投中小企業融資市場信息以及協助您的中小企業融資工作。

技巧與策略

在了解并參與了融資計劃書的制定之后，我們還需要掌握以下的一些技巧，才能讓你的融資計劃書更為完美：

第一、對融資計劃書的論證。主要是指計劃中的項目的可行性和項目的收益率的論證。

第二、需要了解身邊的融資途徑的選擇。你做為融資人，應該選擇成本低，融資快的融資方式。比如說發行股票，證券，向銀行貸款，接受入伙者的投資。如果你的項目和現行的產業政策相符，可以請求政府財政支持。

第三、融資計劃中的金額分配。所融資金應該專款專用，已保證項目實施的連續性。

第四、計劃確定融資的歸還。項目的實施總有個期限的控制，一旦項目的實施開始回收本金，就應該開始把所融的資金進行合理的償還。

第五、融資計劃中的利潤分配。

如果以上的五項技巧與策略您以及您的融資策劃者都掌握了，相信這份融資計劃書一定會寫得很完美了。

融資規劃師：

能為企業創造財富

“融資規劃師崗位可以說是既可以直接創造財富，也可以間接創造財富。”融資規劃師廣東培訓基地相關負責人告訴SMEIF記者，首先他可以直接創造財富。舉一個最簡單的例子：企業有一筆閑置資金，一般來說，企業都是放到銀行里待生產需要時使用。這時融資規劃師可以將這一筆資金做一個七天通知存款，利率是1.49%，而活期存款是0.35%，兩者的差是1.14%。100萬資金稍加運作一年時間就可以使企業多得11400元。當然，三個月、六個月利率會更高。這得根據實際可運作的資金量和可用時間來決定。水平再高一點的融資規劃師還可以利用這一時間空擋，做一筆股票進出，或是做一筆期貨交易，也可以通過銀行做一筆短期放貸。“總之，渠道相當多，以錢生錢，就是融資規劃師的職責之一。”該負責人表示。

該負責人指出，融資規劃師可以合理配置企業資產，將閑置的資源利用起來為企業創造財富。如很多的中小企業都有各種原因造成的留存設備、原材料，或是閑置的一部分土地、廠房，融資規劃師可以將這些資產以融資租賃、資產置換、出租、典當、售賣等形式將這些資產變現，用于企業擴大再生產。

“再說一說間接創造財富。組織企業上市融資、發行中小企業集合債融資、利用企業票據，信用證進行融資、特別是最近幾年興起的電子平臺融資；還有國家政策性扶持資金，全國各省、市、縣，甚至到鄉政府每年都有大量的的扶持政策資金，有些還是無償劃撥。企業家或是忙于生產根本就不知曉，或是沒時間去跑這些事。設置一個融資規劃師，這些問題就都解決了。”該負責人表示。

該負責人指出，為企業生產運行做資金鏈保障，也是融資規劃師最根本的職責。融資規劃師可以說是企業家的左膀右臂，一旦用起來，企業家會發現再也離不開。“據估算，一個合格的融資規劃師為企業創造的財富至少是一名生產工人的十倍直至數十倍。再比如，為企業搭建電子物流平臺，利用網絡為企業開展產品銷售、原材料采購、直至電子平臺上融入或融出資金，這些都是融資規劃師應該做的事。”該負責人表示。

任何一家企業在設置崗位時，必然遵循兩條原則，一是生產的需要，二是效益最大化的原則。也就是說，企業用的是有用的人。什么是有用，就是能直接或間接創造財富的人。比如說流水線上的工人，直接生產產品，可是，企業里的人事勞資、財務、銷售、直至食堂的大師傅等是間接創造財富的崗位，企業離開哪一個崗位都無法正常運轉。“對于正處于快速發展中的中小企業，融資規劃師就是這樣一個不可或缺的重要崗位。”該負責人指出。

學習融資規劃：

為個人職業生涯鑲“金”鍍“銀”

懂金融的人才走俏

金融是現在經濟的核心。當今世界，企業以不再是單純生產產品，大量先進的生產管理模式以不可阻擋的力量進入企業。金融也是這樣，各式各樣的金融產品設計都是基于企業的存在和發展而設立；離開企業，金融將土崩瓦解。存款人的資金是銀行的負債，他是要給利息的，而企業才是銀行的爹娘，甚至是整個金融的爹娘。證券、期貨、貴金屬、債券，哪一個本質上不是靠企業的存在而存在，靠企業的發展而發展。千千萬萬的企業養育著金融，而企業卻像傻子一樣聽憑銀行和其他金融機構的擺布。為什么，就是企業里缺少真正懂得金融的人才。

企業里有了懂金融的人才，就可以讓企業家時時刻刻關注金融，明明白白做金融，大大方方掙金融的錢。在企業中，設立融資規劃師崗位，使企業有自己的金融人才，這是最應該不過的淺顯道理。何況融資規劃師還能為企業帶來可觀的經濟效益。企業家一旦明白這個道理，招聘一名融資規劃師，是顯而易見的。SMEIF預計，未來數年，大多數稍具規模的企業都會考慮這樣去做，倘如此全國得需要多少具備這種素質的人？讀者可以自己算一算。

接受融資規劃師培訓收益高

融資規劃師的培訓內容不僅包括了中小企業融資環境與宏觀政策分析；企業征信、評信與授信；信貸市場融資；資本市場融資；非銀行金融機構和其他融資；中小企業融資規劃與融資操作實務等理論模塊，還有金融時事、中小企業新政、企業融資診斷（管理與財務評價）、企業融資信用增級與操作、企業金融與融資規劃等實訓課程，讓學員能夠既掌握理論高度，又能學以致用。

融資規劃師的培訓課程設置全面，打造金融通才。實用結合專業，權威師資組合。通過融資規劃師培訓，學員可以得到的收益是顯而易見的：

1、可以全面了解國家金融市場管理體系，金融市場構成和規律運行，金融產品規則。

2、可以系統了解各類金融機構市場目標，經營范圍，根據自身需求，正確選擇金融合作和技能伙伴和融資渠道。

3、可以掌握融資規劃基本方法和流程，融資實務操作的一般技能、實戰技巧。

4、可以具備融資方案、商業計劃書的編制，和承擔企業融資咨詢能力。

5、可以利用融資規劃師注冊系統和跟蹤服務，定期進行金融知識體系更新，掌握金融市場運行，金融創新成果和金融法規政策最新動態，實現知識保鮮、與時俱進。

6、可以依托融資規劃師俱樂部，進行融資精英交流，積累資本和社會資源，增加解決實際問題的能力。

此外，學員還可以得到以下增值服務：

1、企業融資診斷。采取培訓加服務實訓模式，鼓勵學員帶著企業融資過程中的問題參加培訓；凡有需求的企業，可免費提供診斷，協助企業制訂切合實際的融資解決方案。

2、高端資本人脈對接。融資規劃師的培訓對象本身就是包括在各類企業董事長、董監事，總經理等高層管理人員，企業財務主管或融資項目負責人；信用擔保、信用評級、財務顧問、投資咨詢、審計、律師等投融資服務機構負責人；商業銀行、投資銀行、股權基金、信托公司、融資租賃等金融機構公司業務負責人、客戶經理；村鎮銀行、小貸公司、典當行和信用合作組織的負責人；政府機構金融辦、招商引資、開發區、科技企業孵化器的企業主管業務負責人；行業協會、各類社團機構為企業服務的專業人員等社會精英。培訓期間組織金融界知名人士、投資機構高管開展現場交流。享受會員尊榮參加銀企互聯舉辦的專題活動、專業論壇，幫助學員與銀行家、投資家交朋友、結善緣。

3、資本經營增值服務。與股權基金和知名投資機構直接對接，根據企業融資需求，為企業推薦投資機構，或將企業的《融資商業計劃書》推薦不少于2家投資機構。

接受融資規劃師培訓，能讓本已屬于社會精英階層的人如虎添翼，讓初出校園欲從事金融行業的學子贏在“起跑線”上，還用得著擔心學不到東西，就業不好，前景不廣嗎？