我國小銀行的市場定位分析

■ 牟 卿 博士生 施慧洪 副教授

（1、首都經濟貿易大學金融學院 北京 100070 2、中國工商銀行總行 北京 100140 3、中國社會科學院經濟所博士后流動站 北京 100836 4、美國哥倫比亞大學 美國紐約 10027）

國內商業銀行的同質化經營現象比較突出，業務結構、客戶結構、收入結構趨同，體制、機制、產品、機構布局、服務手段，甚至企業文化與戰略也趨同。由此，需要在不同規模銀行的功能定位上進行探索。相對于規模較大的銀行來說，小銀行面臨更多挑戰。本文所指小銀行為我國資產規模3000億元以下的股份制商業銀行、村鎮銀行、農村信用社、城市信用社、社區銀行等金融機構。

小銀行經營發展面臨的機遇與挑戰

（一）當前小銀行面臨的機遇分析

1.城市化、工業化、信息化帶來成長機會。我國不斷加大對中西部地區基礎設施的投入，促進了小銀行對公業務的快速增長。投資帶動的消費提升，以及國民財富的增加，促進了小銀行個人業務的不斷擴張。另外，隨著小企業競爭力的加強，小企業通過聯盟，可以達到大企業的規模優勢。這些都拓寬了小銀行的發展空間。

2.小銀行信貸技術的完善。隨著小額信貸技術的引入，國內銀行普遍意識到具有較高利潤的零售業務的重要性。對于以小額信貸為主業的小銀行來說，更要提煉信貸技術。堅持發展與自身規模相匹配的業務發展模式，如果主業不精，就忙于擴張，可能導致管理成本迅速上升，呆壞賬率迅速加大。

3.可利用的外部資源更多。在擴充資本方面，隨著我國資本市場的不斷完善，小銀行既可以通過同業金融市場拆入資金，又可以依靠資本市場上市，吸收投資。這為其改革創新創造了條件。在IT建設方面，隨著金融IT技術的日益成熟，小銀行通過資源共享降低了開發成本。

4.合法的信貸抵押品越來越多。2007年頒布的《物權法》相比《擔保法》進一步擴大了可抵押的財產范圍，《物權法》中規定的抵押物包括動產（生產設備、原材料、半成品、產成品等）、應收賬款質押、基金份額質押。另外還特別申明，只要法律、行政法規沒有禁止的財產均可抵押。常規貸款很難覆蓋到中小企業以及農村金融的一個重要的原因是缺乏適當的、得到銀行認可的抵押品。因此，抵押品的豐富所帶來的銀行信貸增長空間是比較大的。

5.銀行業的競爭交錯。第一，小銀行向大中銀行挑戰?，F在的銀行業間的競爭呈現出高端市場激烈競爭與低端市場壟斷并存的局面，給小銀行提供了“農村包圍城市”的想象空間。部分小銀行向大中型銀行的市場發起挑戰，充分賺取潛在利潤。第二，大中銀行向小銀行挑戰。在金融基礎設施發達、市場開放度高的城市經濟中， 新型市場交易型貸款不僅增加了中小企業的貸款渠道， 而且有利于降低信貸市場的貸款利率和實物抵押要求， 使得貸款可獲得性得到改善。大中銀行向小銀行挑戰時，有自己的領域。如表1所示。第三，中小企業信貸領域中大銀行和小銀行共生。雖然大銀行在中小企業信貸領域的比較優勢較大， 但中小企業業務并不是其關注的焦點。而大多數小銀行的選擇余地較少， 只能以中小企業為營銷重點。另一方面， 由于中小企業數量眾多， 類型各異， 相較于當前國內商業銀行的數量及規模， 不同規模的銀行都可以找到為中小企業服務的最佳方式，實現盈利。

（二）當前小銀行面臨的挑戰分析

1.貨幣政策從適度寬松轉向穩健。國際金融危機充分揭示了商業銀行不能完全脫離傳統業務與實體經濟的發展。過去通過業務創新來提高杠桿率，盡管節約了資本，但同時加大了風險，難以可持續發展。經濟發展方式的轉變和外部環境的變化，要求銀行業由規模擴張轉入穩健發展。

2.新監管標準的實施。在后金融危機時代，各主要國家及金融監管機構加快了金融監管改革的步伐。新監管標準要求在資產和負債規模擴大時，核心資本數量應同時增加。另外，在資本框架中引入逆周期機制，包括逆周期資本緩釋和留存資本緩釋。這對銀行管理水平提出了新要求。商業銀行傳統的外延式業務增長模式難以為繼。同時，引入杠桿率監管指標，使得銀行表內外業務擴張受限。在此背景下，小銀行需利用自身經營靈活的優勢，率先由資本消耗型業務增長模式向資本節約型業務增長模式轉變，才能在資產規模不變的情況下保證利潤增長。

3.利率市場化的推進。利率的市場化可以提高貨幣資本在供求雙方之間的配置和使用效率，對于調整優化我國的經濟結構和產業轉型升級等都有著重要作用，特別是有利于中小企業和創新型企業的成長。整體上來說，利率市場化導致利差呈現縮小的趨勢（樊大志，2010）。利率風險管理是擺在小銀行面前的一個新的課題，如何進行風險定價、轉移風險等都是需要小銀行探索的問題。

4.金融基礎設施不斷完善可能擠壓小銀行的生存空間。我國區域經濟和金融環境多樣化，不同地區的信貸市場集中度、金融基礎設施、企業信用環境等差別較大。金融基礎設施的完善，給企業或個人提供更多信息，從而提升了大銀行把握小微信貸風險的能力，提供比小銀行更有競爭力的信貸定價，從而擠壓小銀行。

小銀行在銀行業競爭中的優勢、劣勢分析

（一）小銀行的優勢分析

1.服務中小企業的成本相對較低。大銀行難以滿足小企業的融資需求。在小企業在發展過程中，金融支持往往是決定企業成敗的關鍵因素。從間接融資來看，由于信貸配給問題的存在，大銀行往往會選擇能夠提供全面、完整企業財務信息的大企業進行合作，以降低貸款信用風險度量和信用風險評價的難度。同大銀行相比，小銀行更加靠近客戶。大銀行在縣域實行戰略性收縮，為小銀行騰出了生存空間。但這也限制了小銀行的未來成長空間。同時，根據中小企業自身特點及不同類型銀行的放貸偏好，組織結構呈扁平化的區域性小銀行是中小企業貸款的主要供給者。Berger 和Udell（2003）發現， 同小銀行扁平結構優勢相比，大銀行組織結構復雜，對小企業貸款時規模不經濟問題就會出現， 而具有較少管理層次的中小銀行更具比較優勢。

表1 大銀行和小銀行在中小企業信貸中的比較優勢

2.小銀行具有信息優勢。部分學者認為， 大銀行由于自身經營策略、信貸配給等方面的原因，并不以中小企業為服務重點，而小銀行在對中小企業提供關系貸款方面具有比較優勢， 主要體現為一種信息生產成本優勢。從銀行獲取的貸款決策信息來看，財務報表型貸款、資產抵押型貸款和信用評分型貸款所涉及的決策信息主要是易于編碼、量化和傳遞的“硬信息”。基于“硬信息”的貸款被稱為市場交易型貸款。關系型貸款的決策主要依賴于銀行和貸款企業及企業主長期接觸與合作所積累的難以量化和傳遞的“軟信息” （如企業主的品行和能力、企業的聲譽等）。在中小企業貸款中，關系型貸款被大量使用。小銀行在搜集和處理“軟信息”上占優勢；大銀行在搜集和處理“硬信息”上占優勢。大銀行組織結構復雜，銀行基層獲取的“軟信息”很難以書面形式向貸款決策層傳遞， 如果把貸款決策權委托給基層信貸人員，又會產生較高的代理成本。相比之下，小銀行組織結構簡單，可以有效降低代理成本。

（二）小銀行的劣勢分析

1.資金和規模較小，與大中型銀行競爭缺乏優勢。我國地方小型商業銀行的資金和規模一般都較小， 遠遠低于國有商業銀行， 同時， 普遍存在經營時間較短、網點布局較少、社會知名度較低， 缺乏群眾基礎等問題，導致在與國有四大商業銀行以及中型股份制商業銀行展開全面競爭時，將會明顯處于劣勢，缺乏競爭優勢。

2.市場空間小、風險分散能力弱。小銀行基本上都是服務于區域經濟的地方性銀行，區域經濟市場容量相對較小，風險相對較高。其中資金需求量相對較小，質量參差不齊的小微企業數量眾多。這樣，小銀行必須具有較強的信息甄別能力，從中尋找優質客戶。但由于客戶地域集中度高，難以依靠跨區域經營分散風險。這樣，產業結構趨同的區域經濟一旦出現問題，就會對當地小銀行的經營造成沖擊。

3.治理不夠規范。改善治理結構對深化金融改革、完善現代金融企業制度具有重要作用。但對于部分地方性小型商業銀行來說，發展離不開地方政府的支持，“三會一層”的法人治理結構難以發揮實質作用，現代治理結構的實施仍面臨較為復雜的現實問題。部分地區，產權結構單一、所有者缺位、公司治理弱化等問題仍然存在，中小銀行的進一步發展面臨體制機制瓶頸。

4.人才實力相對較弱?，F代銀行業的競爭中，至關重要的一點是人才的競爭。吸引人才、 留住人才、 用好人才， 是每一個商業銀行必須面對的問題。隨著銀行業競爭的加劇，用工成本不斷提高。對于地方性小銀行來說，由于地理位置、環境、薪酬等原因，在優秀的金融人才競爭市場中缺乏競爭優勢。

5.金融IT投入不足。現代銀行業務對金融IT的依賴，造就了大銀行安全、便捷的競爭優勢。隨著業務量的提升，平均服務成本迅速降低。小銀行如果發展復雜的業務，則需要完備的系統以及更強的硬基礎設施和軟基礎設施支持，而商業銀行金融IT建設投入巨大，在這方面小銀行普遍投入不足。IT建設投入不足，首先會制約小銀行新興業務的辦理，影響小銀行產品創新的能力。其次，會引發操作性風險，那對銀行信譽的沖擊有可能是致命的，這是小銀行需要特別注意的。

小銀行經營發展的市場定位分析

（一）發展與中小企業的關系貸款

中小企業與銀行建立穩定的交易關系，以便銀行更容易以較低的成本了解準確的企業內部信息，提高了企業獲得貸款的可能性。這就是所謂的“關系貸款”的作用，在關系貸款營銷模式的應用中，小銀行具有一定的優勢。當企業信息為小銀行掌握后，對于是否向企業提供信貸，銀行可以作出更準確的判斷；對于企業來說關系借貸一旦建立，借貸雙方會形成一種鎖定效應，企業則會不愿意更換關系銀行。因此，小銀行應大力發展與中小企業的關系貸款經營模式。

（二）加強現有小企業信貸產品的使用

小額信貸有著自身獨特的贏利模式，需要產品、服務、流程相適應。比如，多人聯保貸款模式。小銀行應核定不同區域的小企業貸款余額占比和差異化的戶均貸款額度，并確保小企業信貸投放的有效性和及時性。小企業資金需求“短、小、頻、急”，小銀行信貸必須調整自己的業務流程，提高風控能力，以滿足小企業的需求。如浙江民泰銀行的“便民小額貸款”和金融服務“套餐”、“展業貸”等特色鮮明的貸款產品，業務流程簡捷高效，擔保方式靈活多樣，較好地拓展了小企業信貸市場。小銀行還要積極研發各種新產品，為小企業提供更多、更適合的金融服務。

（三）不同性質的小銀行要有差異化的業務特點

小銀行應定位為地方經濟的重要支柱、中小企業的主辦銀行、市民金融服務的“百貨公司”。農村合作金融機構作為支農主力軍，在滿足農村基本金融服務的同時積極推動農業產業化發展。村鎮銀行按“小額、分散”原則發揮拾遺補缺作用，服務縣域“三農”。不同性質的小銀行要有不同的業務特點，發揮自身的優勢，在競爭中發現適合自己的發展模式。

如果把市場比作陽光，大中小銀行爭奪“陽光照射”的最佳位置是不同的。大銀行“根深葉茂”，小銀行則拾遺補缺，如“喜陰植物”一樣生存，小銀行的定位是與植物群落的生存原理類似的。

1.樊大志.中小銀行業務轉型問題.中國金融，2010（17）

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5.儲敏偉，王曉雅.“小銀行優勢”：基于成本節省的整合研究[J].當代財經，2004（5）

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