我國商業銀行面臨的匯率風險管理中的問題及對策研究

摘要：隨著世界經濟的發展和全球經濟一體化的不斷深化，金融全球化和銀行國際化成為了當今世界經濟發展的必然。在這一發展過程中我國商業銀行的國際業務也得以迅速成長，并隨著我國改革開放和經濟的騰飛取得了長足的進展。同時，作為市場金融媒介和企業交易中介的銀行受我國匯改政策和金融危機的影響匯率波動幅度較大，匯率劇烈波動及其走勢的不可預期，匯率風險已成為商業銀行風險管理中的一個重要部分，而加深對匯率風險的認識，發現其在商業銀行管理中的問題并針對這些問題進行對策研究變得尤為重要。

關鍵詞：匯率風險；商業銀行；外匯市場工具；金融衍生工具

1.匯率風險的概念及分類

1.1匯率風險的概念

不同國家的貨幣不同，在雙方進行商品或勞務交換時就要對這兩種貨幣的價格進行換算，而二者之間的換算比率即為匯率。匯率又稱“匯價”，是用一國貨幣表示另外一國貨幣的相對價格。常見標價方法有：直接標價法、間接標價法和美元標價法。

1.2匯率風險的類別

匯率風險一般按照風險發生的時間階段分為交易風險、折算風險和經濟風險。

交易風險是指經濟主體在從事以外幣計價的經濟交易過程中因使用的不同貨幣到匯率波動的影響進而使交易者蒙受實際經濟損失的可能性。折算風險又稱“會計風險”，是由于過去的交易所形成的風險。經濟風險又稱經營風險，是指經濟主體在長期從事循環往復的國際經濟活動中由于意外的匯率變動所引起的未來一定時期內其營運能力與現金流量變化的可能性風險。經濟風險與前兩種風險相比更為錯綜復雜。

2.我國商業銀行面臨的匯率風險

隨著我國匯率體制改革的深入，匯率波動的加劇使匯率風險對我國商業銀行的影響愈益廣泛、深遠。

2.1匯率風險對商業銀行資本金的影響

資本金是商業銀行業務經營的基礎和防范風險的根本保障，我國商業銀行外匯資本金的數量日益龐大，匯率的輕微變動就會引起很大的變動。由于銀行的資本金未經過國家外匯管理局的審批不得私自結匯或轉換幣種，因此商業銀行所持資本金勢必會受人民幣不斷升值的影響而縮水。商業銀行即使想要降低匯率風險，但考慮到經營的安全性一般也只能選取保值的國家債券等方式進行投資。然而由于我國商業銀行的資本金數量過于龐大，保值的債券投資方式也難以抵御匯率的變動危險，所以我國商業銀行的外匯資本金受目前人民幣匯率大幅升值的影響勢必嚴重縮水從而使銀行的資本充足率受到影響。

2.2匯率風險對商業銀行資產負債的影響

商業銀行資產負債表中的各項交易賬戶也會受匯率變動的影響進而危及到銀行的盈利能力。銀行的負債項目主要有各項存款（儲蓄存款、企業存款）、長短期借款等等。隨著匯率的波動尤其是人民幣的不斷升值，企業和居民都逐漸認識到了升值帶來的不利影響，從而不再愿意保留外幣，甚至將原持有的外匯存款結匯為人民幣以減少匯率變動帶來的損失。在這種情形下，商業銀行的外匯存款規模不斷縮減。

2.3匯率風險對商業銀行中間業務的影響

結售匯業務是商業銀行最為典型的一項外匯中間業務。由于近年來人民幣的持續升值，對公和對私客戶為避免匯率損失在銀行辦理的結匯業務量逐漸增加，將其面臨的匯率風險轉嫁給了銀行。商業銀行的外匯頭寸也因客戶辦理結售匯業務而發生增減變化，從而吃進不少外匯敞口。但由于我們不具備國外發達的金融市場，沒有豐富的金融衍生品，創新能力較弱，缺乏流動性，在外匯市場上沒有有效的對沖風險的渠道，從而使商業銀行的外匯敞口頭寸難以平盤。

3.我國商業銀行匯率風險管理中的問題

我國的金融市場在匯改之前一直處于較穩定的匯率環境中，且由于大多數商業銀行的外匯業務近10年來才剛剛有所發展，所以銀行缺少對匯率風險的重視，更缺乏對匯率風險的管理經驗。

3.1我國商業銀行缺乏完善的匯率風險管理體系

我國商業銀行由于長期處于匯率較穩定的市場環境中，銀行的領導管理層，尤其是像董事會、行領導這樣的高級管理層，都主要關心本幣業務的發展而對行內的外匯業務關心較少。直至近年來隨著匯率的不斷波動，商業銀行才認識到外匯風險管理的重要性，但其風險管理體系仍很落后。

3.2我國商業銀行缺乏有效的匯率風險內控機制

我國多數商業銀行由于缺乏專業風險管理人才，也沒有設立專門的、獨立于外匯業務經營部門之外的匯率風險管理部門，所以難以為銀行制定出清晰、細致、有效、合理的內部控制制度和操作規程，從而難以完全滿足銀行防范和對沖匯率風險的需求，更難以適應銀行審慎經營及銀行業監管的需求。商業銀行內部通常都設有風險控制部門，但該部門是綜合管理銀行的各種風險并主要負責人民幣資金類和貸款項下的風險管理。另外，多數商業銀行在機構、崗位設置上也缺乏嚴密性、科學性及系統性。

4.我國商業銀行匯率風險管理的對策

4.1 完善我國商業銀行匯率風險管理體系

商業銀行要建立高效的匯率風險管理組織架構，充分借鑒國外銀行的先進經驗，并結合本行經營的實際情況盡快建立起由董事會—高級領導層—具體外匯營業部門、外匯風險控制部門以及獨立的內部審計部門構成的從上至下的風險管理結構；同時提高銀行領導層對匯率風險的管理水平，董事會和高級領導層就要掌握相關的外匯風險管理方面的專業知識和技能，不僅要制定出適合本行的匯率風險管理政策、戰略和操作流程，還要充分發揮其在監督高級領導層實施各項匯率風險管理措施上的職能；再次，加強商業銀行內控機制建設，將內部審計部門應獨立于外匯業務部門和風險控制部門之外，加強銀行內控機制建設，進一步加大對匯率風險的內部審計力度，提高內控能力、增加內部審計的頻率，以使商業銀行內部控制制度逐步實現細致化、清晰化，并為銀行能夠按照銀監會和國家外管局的要求實現合規經營提供及時、有效、全面、獨立和審慎的內部控制機制。

4.2 優化我國商業銀行匯率風險的外部環境

4.2.1 加強我國外匯管理局及銀監會對匯率風險的監督力度

匯率制度改革以后，我國加快了外匯衍生市場的建設，遠期衍生產品和人民幣對外匯掉期交易相繼出臺，因而就需要銀行的外部監管部門針對外匯市場上不同的衍生產品制定出具體的指導性文件和相關的監督措施。雖然人民銀行、國家外匯管理局和銀監會只是各自制定各自的政策，缺乏必要的信息交換機制，從而使出臺的政策缺乏關聯性、完整性和統一性。甚至同一監管機構內的不同部門間對政策的解讀和執法尺度也存在著差異，從而給外匯銀行在執行中造成困惑。

4.2.2 進一步完善商業銀行外部監管部門的自身建設

匯率風險的加大，使商業銀行在匯率風險管理上的難度增加，這就要求外部監管機構要進一步加強自身管理體制的建設，不斷提升自身的監督管理水平。外匯監管部門應建立多層次的監督管理架構，規范現場檢查的程序、健全非現場監管體系，不斷改進和完善監管手段，并加強各監管機構間的合作與溝通，運用科學技術建立信息共享平臺，提高外部監管合力，對匯率風險實施有效的監督管理。

4.3 加強外匯市場工具在我國商業銀行匯率風險管理中的應用

目前，我國金融衍生市場還處于發展階段，雖然已在匯改后陸續推出了遠期外匯交易、人民幣對外匯掉期交易以及人民幣對外匯期權交易，但與海外成熟的衍生市場相比，可以用來抵御風險的衍生產品仍然顯得單一，風險對沖手段明顯不足，難以滿足商業銀行對沖匯率風險的要求。因此要大力建設我國金融衍生市場，并加大對金融衍生品的開發力度。與此同時，積極利用外匯市場工具化解匯率風險，商業銀行可以為想要避免風險并將其轉移給愿意承擔風險的人提供一種有效地風險分配機制。通過運用金融衍生工具可以將匯率風險進行有效的分解，實現最小化管理。同時，還要注意金融衍生品“雙刃”性中不利的一面。

最后，商業銀行要注重培養外匯市場工具的操作專業人才，建立合理的人才管理機制，通過引入外資銀行的經驗管理人員，加強對本行員工外匯知識的普及、定期對操作人員進行匯率風險管理知識和技能的專業培訓、不斷完善人員激勵考核體系等措施來實現對人才的有效管理，避免操作風險，以適應金融衍生市場的快速發展。