研究稅法對財務公司模式下集團資金運作的影響

摘要：自新稅法頒布以來，對企業(yè)集團的財務公司的整體財務管理、集團旗下企業(yè)的融資方式、融資管理以及稅務管理產(chǎn)生較大影響。本文主要探討新稅法對財務公司模式下集團資金運作所產(chǎn)生的影響，并針對其中的不足之處提出建議。

關鍵詞：新稅法；財務公司模式；集團資金運作；稅負影響

財務公司是企業(yè)集團的重要組成部分，其在建構集團內(nèi)部融資平臺時，容易與集團的子企業(yè)出現(xiàn)一些稅務問題，從而導致集團的財務公司在金融系統(tǒng)中的作用和競爭力有所削弱。根據(jù)經(jīng)驗，財務公司依據(jù)新的稅法可以有效避免出現(xiàn)相關的稅務問題。本文主要闡述稅法對財務公司模式下的集團資金運作所產(chǎn)生的影響，分析對策。

1.在財務公司模式下，稅法對集團資金運作產(chǎn)生的影響

結合當前集團企業(yè)財務公司的實際運作情況，稅法對集團資金運作所產(chǎn)生的影響主要表現(xiàn)在集團企業(yè)存款、貸款的業(yè)務上，具體如下：

（1）企業(yè)集團內(nèi)部的財務公司是非銀行性質(zhì)的金融機構，日常業(yè)務以存款、貸款為主，其中存款業(yè)務不但是該公司的資本來源，同時也屬于企業(yè)對財務公司做出的債權性投資。按《所得稅實施條例》關于金融企業(yè)的利息支付可稅前扣除的要求，集團企業(yè)財務公司均可稅前扣除支付的存款利息。如，某個財務公司的存款的資金余額為200億元，需要支付1%的利息，即2億元，可扣除后再納稅。

（2）集團旗下的企業(yè)均從財務公司獲得貸款是屬于債務資本的一種，它所需要支付的利息會受到權益資本比重的限制而無法在稅前全額扣除，即使稅法對這種情況有特殊處理的方式，可是因為集團管理、當?shù)囟悇站株P于自主交易原則的認定等因素，財務公司在借款資金的運作方面也會受到限制，極大地降低了財務公司的融資能力，從而導致集團企業(yè)關于資金運作的集中管理及使用效果方面大打折扣?？偨Y而言，稅法對集團企業(yè)的資金運作影響包括削弱了財務公司融資功能，增加了集團的融資管理難度，集團企業(yè)可以在財務公司的操作下合理避稅。

2.探討稅法對集團資金運作稅收限制的改善建議

2.1 針對財務公司制定特殊規(guī)定

財務公司始終立足于集團，服務于集團，其宗旨是為了能夠提高集團資金的利用率，促使集團資金增強集中管理力度。限制財務公司模式下的集團資金運作，容易對財務公司的服務功能構成不利的制約作用，使集團資金的運作效率下降，影響到財務公司與商業(yè)銀行間的競爭力，故而建議稅法應酌情對財務公司制定特殊規(guī)定，以確保集團資金的健康運作。

2.2 對集團企業(yè)的資本結構以及融資方式進行合理化設定

由于稅法存在著不可逆轉性，可從集團企業(yè)自身入手，合理分析資本機構，令集團公司所屬各企業(yè)正確設計債務資本與權益資本的構成比例，確保企業(yè)的平穩(wěn)運作，健康發(fā)展。

同時，在融資方式上，應對融資渠道進行合理分配，平衡財務公司貸款、財務公司組織的銀團貸款、銀行融資等各類融資方式。

2.3 盡可能采用獨立交易原則進行關聯(lián)投資

根據(jù)財政部及國稅總局的《關于企業(yè)關聯(lián)方利息支出稅前扣除標準有關稅收政策問題的通知》規(guī)定，集團所屬的成員企業(yè)進行關聯(lián)融資時，若符合獨立交易的原則，可于稅前扣除其利息支出。財務公司在一定程度上能夠提供集團采用獨立交易原則進行內(nèi)部融資的可行性，因此當集團融資行為涉及財務公司交易時，應盡可能地遵循獨立交易的原則開展業(yè)務，從而確保企業(yè)合理避稅。

2.4 鼓勵成員企業(yè)到財務公司辦理相關業(yè)務

在新稅法實施后，為了能夠有效提高財務公司模式下的集團資金運作效果，集團應制定積極措施，鼓勵和吸引成員企業(yè)到財務公司辦理相關業(yè)務。例如，傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務均是依靠集團單一的行政命令，在新形勢下，可采用提高成員企業(yè)的存款利息，下調(diào)借款利息的優(yōu)惠政策，吸引成員企業(yè)到財務公司辦理存貸款業(yè)務。例如：深圳華強集團財務有限公司在加強對成員企業(yè)風險評估的基礎上，擴大了對成員企業(yè)的金融服務范圍和內(nèi)容，包括對協(xié)助實現(xiàn)交易款項的收付、經(jīng)批準的保險代理業(yè)務、為成員企業(yè)提供擔保、辦理成員企業(yè)之間的委托貸款（投資）、辦理票據(jù)承兌或貼現(xiàn)、清算方案設計、辦理融資租賃、輔助同業(yè)拆借業(yè)務等；協(xié)助下屬成員企業(yè)加強與企業(yè)所在地稅務管理部門的溝通協(xié)調(diào)工作，促使稅務部門明確財務公司在信貸資金發(fā)放業(yè)務上所具備的獨立交易特性，盡可能地減少稅前扣除其利息支出的限制規(guī)定；集團公司還應不斷尋求、拓展金融服務工具及服務渠道，開發(fā)融資租賃等方面的新業(yè)務項目，規(guī)避債權資本、債務資本比例的相關規(guī)定。

結語

在新稅法頒布實施之后，對于集團財務公司的貸款業(yè)務、對成員企業(yè)的融資管理以及集團的整體資金及財務管理都造成了較大的影響，集團資金在財務公司模式下的運作方式，應積極尋求改善提高之道，集團可從合理調(diào)整資本結構、設計有效融資渠道、遵循獨立交易原則進行關聯(lián)投資、鼓勵成員企業(yè)辦理財務公司業(yè)務等方式提高集團資金利用效率，改善新稅法對于財務公司服務功能的削弱作用，增強財務公司在金融系統(tǒng)中的競爭能力，加強集團資金集中管理的有效性，并幫助集團公司合理避稅。

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