經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)小微企業(yè)融資模式選擇

摘要：本文針對(duì)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的小微企業(yè)融資困境，提出了一些針對(duì)性的破解融資困境的建議以及融資模式的選擇。

關(guān)鍵詞：欠發(fā)達(dá)地區(qū)；小微企業(yè)；融資模式；創(chuàng)新

根據(jù)小微企業(yè)的特點(diǎn)，欠發(fā)達(dá)地區(qū)小微企業(yè)融資尤應(yīng)強(qiáng)調(diào)渠道、方式的多元化。從目前國(guó)內(nèi)金融創(chuàng)新實(shí)踐和國(guó)外經(jīng)驗(yàn)借鑒，小微企業(yè)可選擇如下融資模式。

1.銀行綜合授信

銀行對(duì)一些經(jīng)營(yíng)狀況好、信用可靠的企業(yè)，授予一定時(shí)期內(nèi)一定金額的信貸額度，企業(yè)在有效期與額度范圍內(nèi)可以循環(huán)使用。綜合授信額度由企業(yè)一次性申報(bào)有關(guān)材料，銀行一次性審批。企業(yè)可以根據(jù)自己的營(yíng)運(yùn)情況分期用款，隨借隨還，企業(yè)借款十分方便，同時(shí)也節(jié)約了融資成本。銀行采用這種方式提供貸款，一般是對(duì)信譽(yù)可靠、同銀行有較長(zhǎng)期合作關(guān)系的企業(yè)?？伸`活采取買(mǎi)方貸款、異地聯(lián)合協(xié)作貸款等方式。

2.信用擔(dān)保貸款

目前，我國(guó)已建立省、市、縣三級(jí)小微企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)逾4000家。這些機(jī)構(gòu)大多實(shí)行會(huì)員制管理，屬于公共服務(wù)性、行業(yè)自律性、自身非營(yíng)利性組織。擔(dān)保基金的來(lái)源，一般是由當(dāng)?shù)卣?cái)政撥款、會(huì)員自愿交納的會(huì)員基金、社會(huì)募集的資金、商業(yè)銀行的資金等幾部分組成。會(huì)員企業(yè)向銀行借款時(shí)，可以由小微企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)予以擔(dān)保。另外，小微企業(yè)還可以向?qū)ｉT(mén)開(kāi)展中介服務(wù)的擔(dān)保公司尋求擔(dān)保服務(wù)。當(dāng)企業(yè)提供不出銀行所能接受的擔(dān)保措施時(shí)，擔(dān)保公司可以解決這些難題。因?yàn)榕c銀行相比而言，擔(dān)保公司對(duì)抵押品的要求更為靈活。當(dāng)然，擔(dān)保公司為了保障自己的利益，往往會(huì)要求企業(yè)提供反擔(dān)保措施，有時(shí)擔(dān)保公司還會(huì)派員到企業(yè)監(jiān)控資金流動(dòng)情況。

3.自然人擔(dān)保貸款

中國(guó)工商銀行率先推出了自然人擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)，今后工商銀行的境內(nèi)機(jī)構(gòu)，對(duì)中小企業(yè)辦理期限在3年以內(nèi)信貸業(yè)務(wù)時(shí)，可以由自然人提供財(cái)產(chǎn)擔(dān)保并承擔(dān)代償責(zé)任。自然人擔(dān)保可采取抵押、權(quán)利質(zhì)押、抵押加保證三種方式。

4.個(gè)人委托貸款

個(gè)人委托貸款，即由個(gè)人委托提供資金，由商業(yè)銀行根據(jù)委托人確定的貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等，代為發(fā)放、監(jiān)督、使用并協(xié)助收回的一種貸款。中國(guó)建設(shè)銀行等商業(yè)銀行相繼推出了此項(xiàng)融資業(yè)務(wù)新品種。

5.票據(jù)貼現(xiàn)融資

票據(jù)貼現(xiàn)融資，是指票據(jù)持有人將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，取得扣除貼現(xiàn)利息后的資金。在我國(guó)，商業(yè)票據(jù)主要是指銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。這種融資方式的好處之一是銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來(lái)放款，而是依據(jù)市場(chǎng)情況（銷售合同）來(lái)貸款。企業(yè)收到票據(jù)至票據(jù)到期兌現(xiàn)之日，資金在這段時(shí)間處于閑置狀態(tài)。企業(yè)如果能充分利用票據(jù)貼現(xiàn)融資，遠(yuǎn)比申請(qǐng)貸款手續(xù)簡(jiǎn)便，而且融資成本很低。票據(jù)貼現(xiàn)只需帶上相應(yīng)的票據(jù)到銀行辦理有關(guān)手續(xù)即可，一般在3個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)就能辦妥，這種融資方式值得中小企業(yè)廣泛、積極地利用。

6.金融租賃

金融租賃是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體，以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型融資方式。設(shè)備使用廠家看中某種設(shè)備后，即可委托金融租賃公司出資購(gòu)得，然后再以租賃的形式將設(shè)備交付企業(yè)使用。當(dāng)企業(yè)在合同期內(nèi)把租金還清后，最終還將擁有該設(shè)備的所有權(quán)。通過(guò)金融租賃，企業(yè)可用少量資金取得所需的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，可以邊生產(chǎn)、邊還租金，對(duì)于資金缺乏的企業(yè)來(lái)說(shuō)，金融租賃不失為加速投資、擴(kuò)大生產(chǎn)的好辦法；就某些產(chǎn)品積壓的企業(yè)來(lái)說(shuō)，金融租賃不失為促進(jìn)銷售、拓展市場(chǎng)的好手段。

7.典當(dāng)融資

典當(dāng)是以實(shí)物為抵押，以實(shí)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時(shí)性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當(dāng)貸款成本高、貸款規(guī)模小，但典當(dāng)也有銀行貸款所無(wú)法相比的優(yōu)勢(shì)。首先，典當(dāng)行只注重典當(dāng)物品是否貨真價(jià)實(shí)，對(duì)客戶的信用要求幾乎為零。其次，到典當(dāng)行典當(dāng)物品的起點(diǎn)低，典當(dāng)行更注重對(duì)個(gè)人客戶和中小企業(yè)服務(wù)。其三，典當(dāng)貸款手續(xù)十分簡(jiǎn)便。其四，客戶向銀行借款時(shí)，貸款的用途不能超越銀行指定的范圍。而典當(dāng)行則不問(wèn)貸款的用途，使用資金十分自由。周而復(fù)始，大大提高了資金使用率。

8.股權(quán)融資

股權(quán)融資是指資金不通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)，借助股票這一載體直接從資金盈余部門(mén)流向資金短缺部門(mén)，資金供給者作為所有者（股東）享有對(duì)企業(yè)控制權(quán)的融資方式。投資者占股份，投融資雙方利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。對(duì)于不具備銀行融資和資本市場(chǎng)融資條件的小微企業(yè)而言，這種融資方式不僅便捷，而且可操作性強(qiáng)。如今，很多國(guó)家的小微企業(yè)的外部融資都是依靠股權(quán)融資途徑獲得的。為推動(dòng)股權(quán)融資的發(fā)展，應(yīng)針對(duì)扶助小微企業(yè)股權(quán)投資建立專門(mén)機(jī)制和機(jī)構(gòu)，可成立由政府支持但由民間來(lái)投資和管理的小微企業(yè)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)。政府與民間分別出一部分資金建立投資基金，投資基金由民營(yíng)企業(yè)組成的機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，5-7年后政府資金可以本金加利息或別的方式退出。

9.債券融資

債券融資相比股票融資具有投資風(fēng)險(xiǎn)小的優(yōu)點(diǎn)。國(guó)內(nèi)實(shí)踐證明，只要將債券利率貼補(bǔ)到比同期貸款利率低1～2個(gè)百分點(diǎn)，便可極大地增強(qiáng)企業(yè)債券融資的吸引力。

10.可轉(zhuǎn)換債券

可轉(zhuǎn)換債券是一種混合性的金融工具，具有90%以上的股票屬性和100%的債券屬性。正是由于它的這種雙重屬性，不僅匯集了股票和債券的全部?jī)?yōu)點(diǎn)，而且還回避了股票和債券的某些缺陷，是一種非常有發(fā)展前途的融資工具。國(guó)家計(jì)委已于近期選擇一部分重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)中未上市的公司進(jìn)行試點(diǎn)，待試點(diǎn)成功，必將出現(xiàn)一個(gè)大力發(fā)展的局面。

參考文獻(xiàn)：

[1]金玲.中小企業(yè)融資模式研究[D].中南工業(yè)大學(xué)碩士學(xué)位論文，2001.l

[2]孫志霞.我國(guó)中小企業(yè)融資模式發(fā)展研究[D].山東大學(xué)碩士學(xué)位論文，2008.3