論線上支付的金融、數據雙重屬性

郎培杰

線上支付是信息技術與支付業務的融合，在我國誕生十余年來，創新風起云涌，交易規?？焖倥蛎?，成為業界、學界乃至全社會關注的焦點之一。隨著信息技術的革命性發展，線上支付出現了信息業和金融業兩個產業融合的端倪，有專家學者開始就線上支付屬性是金融業還是信息業開展研究并發表了見解。筆者根據線上支付實際從業經驗以及對支付產業、信息產業理論的研究，認為線上支付具有金融、數據雙重屬性，其中金融屬性是第一屬性，數據屬性是第二屬性。

線上支付界定

目前，業界、學界尚沒有關于線上支付的統一標準定義。“百度百科”對線上支付做如下界定，指賣方與買方通過互聯網上的電子商務網站進行交易時，銀行為其提供網上資金結算服務的一種業務。該定義突出交易主體是買賣雙方，交易場所是電子商務網站，完成清算和結算的主體是銀行。

筆者認為，線上支付指付款人通過互聯網渠道向資金存放機構發起支付指令，經由資金存放機構認證付款人身份后將資金劃轉收款人。如果把現金支付稱為“親自支付”，那么通過電子渠道完成的線上支付可以稱為“指示支付”，即買方指示資金存放機構向賣方劃撥資金，資金支付過程實質上變成了資金存放機構進行電子符號記錄（即借記、貸記）的過程?；凇爸甘局Ц丁狈栍涗浀谋举|特征，整個支付過程被劃分為指令的“發起、傳輸、驗證、執行”四個環節（下文簡稱“四個環節”），其中指令“執行”環節是由銀行實施，而前三個環節，銀行和第三方支付機構均可以實施，正是由于這三個環節操作方式和操作路徑的創新，衍生出了越來越多的新興支付方式。基于以上分析，筆者關于線上支付的定義突出交易主體是收付雙方，交易渠道是互聯網，交易場所包括但不限于電子商務網站，完成清算的主體包括但不限于銀行。

線上支付屬性

探討線上支付的屬性，有利于發現并解決線上支付領域的一些亟待解決的問題，從而有利于線上支付業務乃至產業的長遠發展。有學者提出，網上支付業主要不是金融業而是數據業或信息業，對其監管，應由信息產業主管部門負責。筆者認為，線上支付的本質屬性是金融業務，由于其實現過程和實現結果體現了更多的數據信息業務特點，因此又具有數據和信息業的屬性，即線上支付具有金融、數據雙重屬性。

線上支付本質屬性是金融

按照現代漢語詞典解釋，金融是指貨幣的發行、流通和回籠，貸款的發放和收回，存款的存入和提取，以及匯兌的往來等經濟活動，換言之，金融就是價值的流通，其本質就是價值的交換。支付是收付款人之間貨幣資金的轉移，根據上文關于線上支付的剖析，支付的本質是支付信息的傳輸和賬戶余額的變化，信息傳輸屬于清算范疇，賬戶余額變化屬于結算范疇。

金融工具一般可作為支付工具，支付工具常具有金融功能；由于貨幣的形態在不斷演化，支付的工具或手段也在多樣化，使得支付工具與金融工具相互交織，有時很難分清楚。幾乎所有的金融活動，從技術操作層面看，大都是某種支付活動，大約85%的金融業務屬于支付結算服務，即使是存貸業務，也只是規則上的不同，在技術操作上幾乎都表現為支付結算的過程。可以說沒有支付就沒有金融，沒有現代支付就沒有現代金融。

通過銀行完成的支付業務屬于金融業務，這是不言而喻的。應該看到，第三方支付平臺不掌握最終的結算資金，客戶要通過第三方平臺完成支付有兩種實現方式，一種是在第三方支付平臺充值，另一種是以第三方平臺為鏈接渠道間接通過商業銀行賬戶完成資金支付。第一種方法需要買賣雙方都在第三方平臺開立虛擬賬戶，看似支付指令的發起直到最后的執行環節都在第三方平臺完成，但是，買方支付前需要通過銀行賬戶向虛擬賬戶充值，賣方提取現金時需要將虛擬賬戶資金轉入銀行賬戶，依然沒有缺省銀行的角色。筆者認為，通過第三方平臺完成的支付業務作為一個整體，本質上也屬于金融業務范疇，但在第三方平臺處理的環節不是金融業務，而僅僅是清算業務，這與中國銀聯完成的跨行清算業務并無實質差別。支付指令發起、傳輸、驗證均可以通過第三方平臺完成，但最終執行環節必須由銀行完成，即結算的角色只能最終由銀行完成。原來“買方——銀行——賣方”的支付鏈條，演化為“買方——第三方——銀行——第三方——賣方”，第三方只是割裂了原來銀行與買賣雙方的直接聯系，但線上支付整個鏈條的運作機理并未發生根本改變，也就是說支付指令的起點與終點還是持卡人與銀行，指示支付的屬性沒有變化。前人民銀行支付結算司司長歐陽衛民曾指出，我們需要強調支付的中性，堅持支付的主要職責是為絕大多數社會公眾的正常經濟活動服務，筆者認為，為了便利公眾，支付指令發起、傳輸和驗證環節可以延伸到第三方渠道完成，從另一個角度講，這三個環節對于金融業務而言不屬于核心環節，通過什么渠道完成并不影響支付整體的金融屬性。

值得注意的是，虛擬賬戶的資金是買方存入的，是第三方對買方的負債，而第三方平臺對這些資金的處理方式是存入銀行，體現銀行對第三方的負債，買方的資金脫離了銀行的視線，存在一定的風險。我國《非金融機構支付服務管理辦法》規定，“支付機構接受客戶備付金的，應當在商業銀行開立備付金專用存款賬戶存放備付金”，同時規定，“支付機構之間的貨幣資金轉移應當委托銀行業金融機構辦理，不得通過支付機構相互存放貨幣資金或委托其他支付機構等形式辦理，支付機構不得辦理銀行業金融機構之間的貨幣資金轉移”，這說明我國央行認為第三方支付機構沒有資金存放和最終結算的資格，如果第三方平臺能夠完成支付業務全部“四個環節”，那它的身份已經不是第三方支付機構，而是已經變成了金融機構。美國將第三方支付業務視為貨幣轉移業務，屬于貨幣服務業務的一種，并將第三方支付機構視為支付中介或者客戶的代理人，只是根據客戶需求對客戶資金進行匯劃或轉移，本質上仍然是傳統貨幣服務的延伸，在監管上，將原有的法律適用范圍適當地擴展到第三方支付機構，監管部門包括財政部、司法部、聯邦調查局、稅務總署等。

因此，無論通過商業銀行渠道還是通過第三方渠道完成支付，線上支付的本質屬性均是金融業務，金融是線上支付的第一屬性。另外我們看到，第三方平臺可以給充值用戶提供貨幣獎券，也有能力虛增買賣雙方存款，如果第三方沒有真實地在銀行存入一筆資金，將會對商品市場秩序和貨幣供應量、貨幣價值產生影響。同時，在支付鏈條中傳遞的信息不僅包括技術層面的信息，重要的是還包括客戶金融信息，金融信息屬于高度敏感信息，不僅關系到客戶利益，還可能關系到國家利益。因此，第三方線上支付由金融監管機構監管是必要的。

線上支付同時具有數據業務屬性

數據信息最初只是支付的副產品，銀行和第三方支付機構一直以來只是把數據當作分析業務的材料，隨著精細化管理理念深入人心，數據分析逐漸成為管理和市場挖掘的有力支撐。近年來，信息存儲技術突飛猛進，信息收集和存儲成本快速降低，結構化信息和非結構化信息數量呈現幾何式增長，加之信息處理能力獲得了突破進展，大數據概念在支付領域越發炙手可熱。淘寶將其平臺上的數據深度挖掘并提供給淘寶網店用以支持營銷，結果銷量翻倍增長，數據具有巨大價值乃至數據可以成為商品和盈利點已經被越來越多的有識之士所認同，阿里巴巴提出“平臺、金融、數據”三大板塊發展戰略，引發了持久的熱議，而這三大板塊需要線上支付做為粘合劑?，F在業界學界都已清晰地認識到，線上商務交易中信息流、資金流、商流的嫁接點就是支付，換言之，支付是產生高價值數據的核心領地，可以肯定，支付將成為銀行乃至互聯網界創新的重點之一。

互聯網突破時空限制，信息流動不再受阻于物理邊界，包括支付在內的各種現代金融業務較少涉及物理制造和流通，更多是信息和資金流動、信息分析和決策，因此互聯網和現代金融具有相同的數字基因。具體到線上支付，它之所以具有數據信息業屬性，筆者認為主要原因有二：第一，支付指令的“發起、傳輸、驗證、執行”四個環節，都表現為數據處理和信息處理，這是數據業務第一個特征；第二，支付指令發起、傳輸、驗證三個環節產生并沉淀了豐富的數據，而這些數據具有深度開發利用并獲利的價值，這是數據業務第二個特征。銀行卡產業，是發展大數據產業的絕好領地，在技術上，銀行收集、存儲、計算、應用數據具有先天的優勢。

在我國，線上支付服務價格較低，白熱化乃至惡性競爭和政府干預支付服務價格的趨勢都表明，這個行業單純依靠支付服務手續費來贏利乃至獲取可觀收益是不具有可持續性的。現在，支付的數據業務屬性給銀行、第三方支付服務機構帶來了新的希望，國務院已研究部署加快發展信息消費，拉動國內有效需求，根據政策目標，“十二五”后三年，我國信息消費規模年均增長20%以上。據權威部門測算，到2015年，我國信息消費規模將超過3.2萬億元，這是支付產業發展大數據產品的重大利好。通過云計算提供數據產品，其業務架構就是“云”和“端”（即用戶端）分開，云服務提供方的生產資料（即數據）可以零成本無窮復制，可以預言，即便支付服務價格趨近于零，它對支付服務提供商而言依然具有無窮的價值。目前，銀聯已經成立了“銀聯智策”公司，專門從事數據挖掘業務，各主要商業銀行也開始謀劃支付業務大數據戰略，銀行、卡組織、第三方支付機構大數據業務競爭將是下一階段支付服務領域的競爭焦點。

目前，銀行業作為經濟的核心，已經積累了個人、公司、機構的海量數據，幾家大銀行信用卡消費數據、存貸款數據加在一起就可以反映我國經濟的基本面貌。如果想了解中國經濟冷暖，分析銀行卡交易數據就可以知道各行各業的發展態勢，更進一步，如果想了解房地產調控政策是否已經給發燒的樓市降溫，看看銀行卡房地產類交易數據就比較直觀。從這個角度講，支付數據信息不僅涉及個人信息安全的問題，也涉及國家安全問題，因為支付交易總量信息和結構信息一旦被別有用心的機構、組織乃至國家利用，將產生巨大的負面效果。

妥善利用線上支付的雙重屬性

事物的屬性是人類利用這一事物的依據，筆者認為，我們應從妥善利用線上支付雙重屬性出發，在刺激經濟、服務民生、輔助社會管理等方面充分發揮線上支付的作用，主要有如下幾個方面：

利用線上支付刺激經濟、服務民生。如前所述，支付是價值的流通，線上支付加速價值流通，提高交易效率；歐陽衛民（時任中國人民銀行支付結算司司長）曾指出，“支付是工具，是平臺，是渠道”，筆者認為，這里的渠道強調支付是資金轉移的渠道、服務的渠道。PC互聯網、移動互聯網技術使線上支付加速升級，線上支付刺激了消費動機、提高了交易成功率，著名咨詢公司麥肯錫認為，電子商務與線上支付將是我國激發消費性需求的主渠道，幫助中國實現經濟多樣化，擺脫對基礎建設項目的過度依賴。電商企業進入金融領域、金融企業進入電商領域、社交網站進入金融領域等新興金融業態，無一例外地需要線上支付的支持。在當今乃至未來，不僅應將支付作為一種基礎性金融服務，還應作為爭攬并穩定客戶的有力工具，作為公私信貸、公私理財的前導產品，作為金融機構進入新領域、新區域的探路者。

利用線上支付支持金融監管。支付清算信息天生就有及時性和客觀性特征，而且，互聯網具有信息透明和客觀的天然基因，線上支付可以更好地反映資金運行情況和規律，分析監測這些信息是加強金融機構監管、防范金融風險的一個新的重要手段。近十年來，線上支付年復合增長率超過100%，一些著名咨詢公司和權威部門預測中國線上支付規模將會在2015年前后超過美國，因此，線上支付信息對監管的價值會越來越大。

利用線上支付的數據信息反哺線上支付縱深發展。線上支付鏈接買賣雙方，鏈接資金流、信息流、商流，利用支付沉淀的數據，促進線上支付產品向定制化縱深發展，深度開掘長尾市場的商業價值。同時，利用線上支付數據持續豐富和優化風險監控模型，支付鏈條各個主體要確保最低限度的信息共享，尤其是第三方支付機構，要加強與商業銀行在商戶信息和線上支付用戶交易行為信息等方面的共享，避免造成信息黑洞，確保線上支付風險始終可控。

利用線上支付促成支付領域新業態——大數據業務。在小數據時代，各支付服務主體坐擁本機構內部數據，而在大數據時代，需要開放共享，或者有報酬地實現開放共享，因為大數據的核心是預測，是發掘關聯關系，數據總合比片面數據和局部數據更能反映實際、更具有價值。支付處于信息鏈的核心位置，綜合盡可能多的線上支付信息，就能夠還原線上商務市場的全貌，利用這種更接近于現實的數據分析結果獲得商業價值。由于數據收集存儲成本日趨降低的特點以及消費者享受數據信息服務具有非競爭性（即非排他性）特點，云計算服務將使線上支付大數據業務的商業價值快速提高，當這種商業價值最大化的時候，也就是支付服務價格最低的時候，支付將發揮更多的公益功能，并實現更高水平的帕累托最優。

高度重視線上支付數據信息安全。首先是保護線上支付用戶的信息安全，其次是整個線上支付產業的信息具有涉及國家經濟安全的特性，應加以有效保護。如有必要，信息業監管部門可以介入監管，但監管部門之間的關系應該是金融監管部門為主、信息業監管部門為輔，因為線上支付的第一屬性是金融，監管部門職責定位應該是功能監管，即“各自責任有側重、履行職責要協同”。

（作者單位：中國工商銀行）