淺析利率市場化對我國商業銀行的影響及對策

余匯洋 施高峰

【摘要】利率市場化不僅是當今世界全球化的發展趨勢，也是我國金融體制改革的大勢所趨和客觀要求。如今我國的利率市場化已經基本走到了人民幣存貸款利率市場化的最后攻堅和破解階段。利率市場化后，將會使社會資源得到合理配置，但利率市場化給我國商業銀行帶來機遇的同時，也帶來了一些風險。本文結合商業銀行自身特點及利率市場化下面臨的風險，提出相應對策。

【關鍵詞】利率市場化；商業銀行；風險管理

一、利率市場化概述

利率市場化是指在一定時期內中央銀行根據現實經濟環境，經濟政策要求通過在以市場為主體的機制調節下，利用利率政策來影響和促使貨幣政策目標的實現與國民經濟的發展，以利率市場化為核心的利率改革過程。在利率市場化條件下，如果市場競爭充分，則任何一個經濟主體都不可能單方面地決定利率，而只能是利率的接受者。同時，利率市場化并不排除國家間接的宏觀調控，政府可以用經濟手段通過間接影響市場資金供求狀況來影響利率水平。在市場經濟條件下，優化資金資源配置是利率的最主要功能，也是衡量利率市場化完善與否的標志。

二、利率市場化對商業銀行的影響

（一）降低商業銀行盈利能力

利率市場化給商業銀行帶來的不利影響，最突出的是利潤空間變得狹小。目前，信貸業務仍是我國商業銀行的主要業務，利差收入是銀行業利潤的主要來源。雖然商業銀行中間業務有了一定程度的發展，但從總體來看，商業銀行主要利潤來源還是存貸利差。利率市場化后，商業銀行對存款利率具有自主決定權。銀行為吸引更多的儲戶，勢必通過提高存款利率的方式來在市場上吸收資金，存款利率的不斷提高，必然使銀行經營成本提高，而存款利率下降又會減少資金來源，威脅銀行的生存能力。由此可見，當各家銀行為存款競爭、為生存而戰時，存款利率將會出現攀升的趨勢。商業銀行為了爭奪優質客戶而展開激烈的價格競爭，降低貸款利率來爭奪客戶成為最重要的競爭手段。由于資本市場的發展，很多效益好的企業通過直接融資的方式籌集資金，而那些沒有上市但經營效益好的企業，就成了眾多銀行追逐的對象。銀行通過降低貸款利率的方式贏得客戶青睞，貸款利率水平就會趨于下降，致使銀行貸款收益減少。利率市場化導致銀行同業之間競爭激烈，實際利差收入減少，這對商業銀行的收入和利潤都有非常直接和巨大的影響，銀行競爭壓力進一步增大。利率市場化后，銀行存貸利差有可能進一步縮窄。

（二）加大商業銀行的經營風險

伴隨利率市場化的不斷推進，商業銀行面臨的經營風險也在不斷加大，利率的市場化將會導致金融市場風險加劇，信用風險隨之惡化。金融市場風險圍繞著利率風險展開，利率變動導致商業銀行經營風險加劇。利率市場化背景下，利率作為商業銀行資金貨幣的價格，受到資金供求關系影響，它將遵循市場需求狀況對自身價格的水平進行不斷調整，這就給商業銀行日常的穩定經營帶來挑戰。利率市場化不僅影響著銀行的盈利能力，也對其資產、負債、其它金融產生影響，在一定程度上加大了商業銀行的經營風險。

（三）帶動商業銀行進行資產結構的調整

任何一項事物的產生都有兩面性，利率市場化在給商業銀行帶來挑戰的同時也為其帶來了一定機遇，在利率市場化環境下，商業銀行資產定價與資本結構能夠自主調整，銀行可以結合市場環境以及自身規模對其資產結構進行科學調整，積極完善商業銀行管理模式，提升經營水平，促進銀行顧客結構的優化，從中選取更為優質的客戶，同時大力開展中間業務，提升業務的競爭能力，從而不斷促進銀行利潤的提升。

（四）推動商業銀行金融創新

價格管制明顯限制了產品創新，最終使得我國商業銀行的產品在價格、功能方面都存在雷同，導致各商業銀行在低層次上競爭，壓制了創新積極性。利率市場化后，商業銀行獲得了前所未有的定價權，金融創新熱清高漲，促使那些不受利率波動影響和不占用銀行自身資金的中間業務獲得較快發展，金融產品種類更加豐富。商業銀行通過持續有效的金融創新行為規避利率風險，為資產提供保值、增值的機會。隨著利率市場化改革的整體推進，在放開存貸款利率的同時，原則上其他一系列上下游產品和替代產品的定價權也將交由市場決定。逐步放開替代性金融產品的價格，不僅有利于市場化利率在金融體系運行中發揮更加重要的作用，也有利于推動商業銀行的產品創新，改變相對單一的業務結構，促使商業銀行盈利點更加多元化。在這個過程中，那些創新意識強、產品質量硬的商業銀行將獲得更多客戶，享受更大的市場份額，獲取更大的收益。

三、商業銀行的應對策略

（一）轉變經營戰略，大力開展金融創新

金融創新是商業銀行的發展之源。在我國利率嚴格管制的時代，由于體制等方面的原因，商業銀行特別是國有商業銀行缺乏金融創新的外部壓力和內在動力，因而金融創新的成效甚微，從商業銀行信貸經營戰略就可以看出，金融創新是多么的乏力。現如今，顧客對于金融產品的需求更為廣泛，傳統方式下的存貸業務已不能完全滿足各層次顧客群體的要求，銀行的金融產品亟待創新。同時，受利率市場影響，傳統存貸業務的利潤在逐步縮水，金融產品創新也是增加銀行利潤的有效途徑。首先，銀行在維持基本存貸業務的同時要積極拓寬中間業務。銀行間可以發布更多的投資理財產品，為顧客提供資產管理、投資咨詢、資產擔保、資金結算等服務，從中收取服務費，逐步提高非利息性收入占據營業收入的比重。其次，要重視個人金融業務的發展。銀行可以大力推廣信用卡業務、住房貸款及購車貸款等業務來拓展個人金融業務，以獲得更多的利潤。再次，要發展網絡銀行及電話銀行業務，為人們提供更便捷的服務。尤其對于一些城市商業銀行來說，其銀行網點的分布并不廣泛，網絡銀行及電話銀行業務的發展，可以彌補其不足。

（二）提高利率風險的管理能力

隨著利率市場化進程的深入，利率波動的頻率和幅度將會提高，并使利率的期限結構變得更加復雜，從而影響商業銀行的整體收益和風險管理能力。又因為商業銀行治理結構不完善、信用風險仍然占據主導地位，以及缺乏有效的防范風險工具等原因，利率風險管理問題至今尚未列入國內商業銀行的日常經營管理中。因此，對商業銀行而言，必須從單純關注流動性風險和信用風險轉移到既關注流動性風險和信用風險，同時又關注利率風險的軌道上來，實施全面風險管理戰略。制定詳細的風險管理戰略和規劃，加強對利率走勢的預測和分析，采用各種科學方法動態衡量利率風險；強化信息系統建設，滿足金融產品和服務定價、市場風險管理和數據挖掘統計的需要。

（三）提升資金定價能力

市場決定利率即為利率市場化，商業銀行應該在圍繞基準利率，并以其為核心進行自主定價，銀行進行市場競爭的核心就在于存款利率，利率過高會影響銀行利潤，利率過低又可能造成顧客流失。就目前情況而言，多數銀行為了爭取客戶，已將存款利率設定到浮動利率上限，這并不是治本的方法，商業銀行應提升獨立判斷風險溢價的能力以及承擔風險定價責任，可考慮采取差別化的價格策略，例如量大優惠、風險收益對稱、優質優價等措施，為不同客戶提供不同的資金定價機制。

綜上所述，利率市場化對商業銀行提出了嚴峻的挑戰。銀行業市場競爭將進一步加劇；高度依賴利差的業務模式難以為繼；銀行資產負債管理的難度加大；銀行市場風險管理要求也相應提高。同時，中國銀行業也將迎來新的發展機遇，利率市場化有利于發揮利率的資源配置功能，有利于促進銀行的業務經營轉型，有利于加快銀行業金融創新步伐。商業銀行只有做好充分應對的準備，才能立于不敗之地。

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