傷不起 他們不是虧，而是巨虧

在選擇銀行理財產品的投資者中，有一種心態是這樣的：“購買銀行理財產品，總比炒股的風險要小吧？”——客觀評價，這樣的想法合情合理，但你必須明白的一點是，并不總是如此。看看下面的例子，你就會發現，有時候，銀行理財的風險，可能會高得超過你的承受能力。

案例一：大放衛星投10萬虧50%

一位叫張宇（化名）的投資者稱， 2007年他在渣打買了 10萬 元的美林聚焦亞洲QDII200710理財產品，沒想到2012年12月13日到期時，賬面虧損高達約50%。

張宇稱，當時他是去渣打銀行咨詢保本型理財產品，一名理財經理對他表示，保本型理財產品收益差，購買意義不大，極力向他推薦購買這款5年期理財產品。“這款預期收益可達 40%，市場行情好可以做多，不好可以做空。做多可以賺錢，做空也可以賺錢，基本沒什么風險。”而對于風險測試，客戶經理表示只是銀行內部走個流程，只管簽字，別的會幫忙辦理。

買了這款理財產品后，張宇每過一段時間便會查詢產品凈值，有一天，他發現產品出現了大幅虧損，便向客戶經理咨詢要不要止損贖回，結果這位客戶經理建議他繼續持有。沒想到越持有越虧損，到期了，虧損過半。事后張宇向銀行索要了產品存續期間所使用的投資策略詳細數據，顯示產品在 2007-2008年股票指數急劇下跌的一年中，大部分時間仍在放大杠桿倍數，導致產品出現與市場情況不符的大額虧損。

張宇告訴記者，2007年購買產品時客戶經理沒有作風險預警，產品運作期間發現虧損時，客戶經理還是建議其繼續持有，最后虧損成定局，找客戶經理卻早換人了。“與該產品投資領導溝通時，對方承認產品賴以生存的風險指標參數存在問題，導致產品投資趨勢與市場存在巨大背離，導致巨虧。而當時銀行在售賣這款產品時，銷售經理卻只是對我極力強調其控制風險的作用。”說起這事，張宇一肚子氣。

點評：并不是所有的理財產品都能達到其承諾的收益率，普益財富數據統計顯示， 2012年到期的人民幣理財產品28239款，平均到期年收益率約為4.1%，到期收益率跑贏CPI的 有 19315款 。“風險跟回報成正比”，投資者永遠不要忘記這條投資鐵律。

案例二：插圈弄套 外資銀行理財產品涉嫌欺詐

袁小姐2007年看到東亞銀行在某報紙刊登的“利財通1”廣告，廣告內容是緊跟 “港股直通車”。事實上，“港股直通車” 是根本未獲批準的。出于對外資銀行理財能力的信任，在銀行沒有出示合同的重要部分、能體現高風險非保本的“條款與章則” 之前，袁小姐就購買了1萬美元，而在運作了3年后，卻只剩下4800多美元。她去找東亞銀行交涉時，才發現其委托理財合同只有一份原件，包括委托單、適合度評估表、條款與章則全部保管在銀行那里，存在嚴重不平等的重大合同漏洞。

讓袁小姐氣憤的是，東亞銀行編造了客戶的評估表，但不符合銀監會的強制性要求，于是又一次涂改并偽造了新的評估記錄，將風險“中”改為“高”，投資期限 “1～3年”改為“3年以上”。

點評：對于銀行來說，掛鉤股票的理財產品從來就是高風險，銷售人員在銷售過程中非但沒有提示風險，還口頭承諾保本，造成投資者被誤導。但與以往單純的運作不良使客戶巨虧案件不同，隨意篡改客戶的資料，提高風險等級，這種做法銀行方面確實是理虧。

案例三：平安銀行180萬元“理財”，虧掉179萬

2011年4月，青島平安銀行南京路支行的VIP客戶王女士在理財經理薛瑩的推薦下，購買了“聚金寶”理財產品。王女士說，當時薛瑩表示要給她“推薦一款比任何產品收益都高的產品”，而且還承諾每年10%的收益，即使出現虧損，仍保證支付不低于每年5%的收益。隨后，王女士與薛瑩簽訂《委托理財合同》，并與銀行簽訂《深圳發展銀行有限公司貴金屬交易交收代理協議書》，之后將180萬元交由薛瑩管理。

“剛開始收益挺不錯的。”王女士表示，頭幾個月盈利96.6萬元，她也按照《委托理財合同》，將約定的分成劃到薛瑩指定的個人賬戶上。然而好運沒有持續多久， 9月份王女士查看黃金交易賬戶時，發現賬戶中只剩下了1萬余元，虧了179萬元。操作過程中，一家所謂的銀行合作伙伴——北京恒紫金投資顧問有限責任公司也浮出水面。王女士說，她給薛瑩的71.28萬元的分成，匯給了一個叫“別志平”的戶頭，而別志平，正是恒紫金的總經理。

點評：王女士的代理律師認為，所謂的《委托理財合同》首先就是不合法的。《委托理財合同》體現了薛瑩、恒紫金與用戶之間的操盤關系，也體現了雙方的侵權關系，表現為私下保本、保收益的方式招攬客戶從事黃金T+D交易。而這正是金交所章程和規則明令禁止的銀行及從業人員的行為。

案例四：竹籃打水 黃金T+D被銀行強行平倉

2011年，國際金價大幅飆漲，國內投資者熱情高漲。各家銀行紛紛推出黃金T+D業務。然而因上交所黃金延期品種價格劇烈波動，一日，國際金價從開盤的271.90元漲至289.32元，致使有銀行交易系統對保證金不足的客戶自動平倉。這一“強平”事件，令眾多投資者損失慘重，銀行方面將事件歸咎于“國際現貨黃金價格快速上漲”，該行做法引起投資者不滿。

點評：不承認自身系統的漏洞，反而怪罪于客戶，充分顯示出客戶在金融交易中處于弱勢。而國際金價屢創新高，投資者對黃金投資情有獨鐘，依然在尋找各種機會規避通脹風險。