論《金融工程》課程教學(xué)存在的問(wèn)題與解決建議

尹哲　李愷

[摘 要]分析了目前《金融工程》課程教學(xué)中存在的不足之處，以及數(shù)學(xué)專業(yè)和金融學(xué)專業(yè)學(xué)生在學(xué)習(xí)本課程時(shí)出現(xiàn)的不同問(wèn)題，探討如何調(diào)整《金融工程》的教學(xué)內(nèi)容，改變教學(xué)方法，從而提高本課程教學(xué)質(zhì)量。

[關(guān)鍵詞]《金融工程》 教學(xué) 建議

[中圖分類號(hào)] G420 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 2095-3437（2013）07-0114-02

《金融工程》是20世紀(jì)90年代初西方國(guó)家出現(xiàn)的一門新興金融學(xué)科。《金融工程》內(nèi)容包括創(chuàng)新金融工具與金融手段的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)與實(shí)施，以及對(duì)金融問(wèn)題給予創(chuàng)造性的解決。《金融工程》將工程思維引入金融科學(xué)的研究，融現(xiàn)代金融學(xué)、信息技術(shù)與工程方法于一體，因而迅速發(fā)展成一門新興的交叉學(xué)科。

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展與開(kāi)放，《金融工程》這一國(guó)外發(fā)展方興未艾的學(xué)科逐漸引起了國(guó)內(nèi)理論界與金融業(yè)界的重視。與之相對(duì)應(yīng)的，各大院校數(shù)學(xué)或經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)紛紛開(kāi)設(shè)了《金融工程》課程。通過(guò)本課程的學(xué)習(xí)，學(xué)生可系統(tǒng)掌握遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等衍生金融產(chǎn)品的基本原理；熟悉衍生金融產(chǎn)品定價(jià)的基本原理；學(xué)會(huì)如何運(yùn)用各種金融工具和策略解決人們面臨的各種金融問(wèn)題，獲得一技之長(zhǎng)，從而可以增加學(xué)生就業(yè)機(jī)會(huì)；此外，也有利于學(xué)生繼續(xù)深造和發(fā)展。然而現(xiàn)階段多數(shù)高校本課程的教學(xué)尚處于發(fā)展階段，存在著許多問(wèn)題，主要表現(xiàn)為課程建設(shè)滯后，理論與實(shí)踐脫節(jié)，課程內(nèi)容與學(xué)生知識(shí)結(jié)構(gòu)不符，與相關(guān)課程關(guān)系定位不明確等，因此對(duì)《金融工程》課程的教學(xué)進(jìn)行探討是很有必要的。

一、《金融工程》教學(xué)中的存在的問(wèn)題

（一）國(guó)內(nèi)課程建設(shè)存在著滯后性

我國(guó)《金融工程》的課程建設(shè)相對(duì)滯后。自20世紀(jì)90年代各大院校開(kāi)設(shè)《金融工程》課程以來(lái)，其課程建設(shè)一直處于一種和國(guó)外發(fā)展亦步亦趨的狀態(tài)。這反映在教材建設(shè)上，與國(guó)外原版教材相比，國(guó)內(nèi)教材基本上是對(duì)國(guó)外成熟教材的借鑒與引進(jìn)，發(fā)揮少、獨(dú)創(chuàng)少、反映金融衍生業(yè)界最新發(fā)展變化的內(nèi)容少。針對(duì)這種問(wèn)題，要求教材編寫者不僅要借鑒成熟教材，也要借鑒國(guó)外最新教材以及國(guó)內(nèi)的研究成果，但就目前情況來(lái)看，這方面做得還是很不夠的。這只能要求授課教師及時(shí)更新教案，幫助學(xué)生了解《金融工程》的最新發(fā)展。

（二）《金融工程》的理論研究與國(guó)內(nèi)實(shí)踐存在著脫節(jié)

課程建設(shè)缺乏創(chuàng)新，最主要的原因還是國(guó)內(nèi)金融衍生工具發(fā)展的相對(duì)滯后。與國(guó)際市場(chǎng)金融衍生工具品種層出不窮相比，國(guó)內(nèi)金融衍生工具品種是很少的。在大類上（遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換），雖都已有相關(guān)品種，但要么只有屈指可數(shù)的一種（如金融期貨中只有股價(jià)指數(shù)期貨）；要么市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻很高（如利率互換和貨幣互換），是大型金融機(jī)構(gòu)用于避險(xiǎn)的工具，和普通居民企業(yè)生活相隔不啻天淵。實(shí)踐是指導(dǎo)教學(xué)的標(biāo)桿，而學(xué)生平時(shí)不能實(shí)踐理論，教師在講授《金融工程》課程中也有傳授屠龍術(shù)之感，只能照搬課本和國(guó)外知識(shí)。這給學(xué)生的學(xué)習(xí)帶來(lái)困難。

同時(shí)，《金融工程》的研究雖然是國(guó)內(nèi)金融學(xué)和數(shù)學(xué)領(lǐng)域的顯學(xué)，研究者也頗有創(chuàng)新之處，得到了國(guó)外同行的肯定（如山東大學(xué)彭士戈院士對(duì)金融衍生工具定價(jià)的研究），但這種研究依然是純理論研究居多，很難借鑒到課堂上來(lái)。教師應(yīng)當(dāng)向?qū)W生介紹學(xué)科發(fā)展的最新成果，但這又受到了種種限制，其中最主要的有兩個(gè)方面——教師本身知識(shí)水平和學(xué)生相關(guān)技能知識(shí)不足。

（三）學(xué)生相關(guān)知識(shí)技能的不足

拋開(kāi)教師自身素質(zhì)不談，學(xué)生相關(guān)技能知識(shí)的不足就直接影響了學(xué)生對(duì)《金融工程》知識(shí)的理解和掌握。

一般而言，要學(xué)好《金融工程》需要以下三方面知識(shí)：

首先是數(shù)學(xué)知識(shí)。數(shù)學(xué)是《金融工程》進(jìn)行定價(jià)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、市場(chǎng)分析的基本工具。舉例而言，不懂偏微分方程，就無(wú)從理解幾何布朗運(yùn)動(dòng)，不理解幾何布朗運(yùn)動(dòng)就不明白布萊克—斯科爾斯歐式期權(quán)定價(jià)公式，遑論其他期權(quán)定價(jià)公式了。

相比數(shù)學(xué)專業(yè)（金融工程方向）的學(xué)生，金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生數(shù)學(xué)素養(yǎng)是比較弱的。金融學(xué)專業(yè)學(xué)生只進(jìn)行過(guò)基本的微積分和概率論知識(shí)的學(xué)習(xí)，其數(shù)學(xué)知識(shí)還遠(yuǎn)達(dá)不到學(xué)習(xí)《金融工程》理論對(duì)數(shù)學(xué)的要求。《金融工程》學(xué)科發(fā)展的最新成果無(wú)不與數(shù)學(xué)推導(dǎo)有關(guān)，如果學(xué)生欠缺數(shù)學(xué)知識(shí)，將直接限制他們接受學(xué)科最前沿知識(shí)。

其次是相關(guān)金融學(xué)科知識(shí)。《金融工程》這門課程，要求學(xué)生在掌握了金融學(xué)、國(guó)際金融學(xué)、金融市場(chǎng)學(xué)等課程的知識(shí)后對(duì)其進(jìn)行學(xué)習(xí)。如果學(xué)生相關(guān)基礎(chǔ)知識(shí)學(xué)得好，在《金融工程》課程的學(xué)習(xí)中就能起到事半功倍的效果；如果金融學(xué)專業(yè)學(xué)生相關(guān)知識(shí)基礎(chǔ)打得不牢，學(xué)習(xí)《金融工程》也往往是事倍功半，教師不得不拿出時(shí)間帶領(lǐng)他們復(fù)習(xí)已經(jīng)學(xué)過(guò)的知識(shí)，喚起他們的記憶。

第三是外語(yǔ)技能。前面已經(jīng)談到，國(guó)外《金融工程》的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)內(nèi)，想對(duì)其深入了解不可避免要閱讀大量外文文獻(xiàn)，特別是專業(yè)文獻(xiàn)。我國(guó)《金融工程》學(xué)科尚不完善，大量術(shù)語(yǔ)沒(méi)有專業(yè)統(tǒng)一的譯法，教師由于無(wú)所適從，授課時(shí)往往直接使用外文原單詞，這無(wú)形中增加了學(xué)生學(xué)習(xí)難度。

（四）《金融工程》與其他課程的關(guān)系定位

前面已經(jīng)講過(guò)《金融工程》的學(xué)習(xí)需要在掌握金融基礎(chǔ)知識(shí)的前提下進(jìn)行，同時(shí)它又是進(jìn)一步學(xué)習(xí)其他金融課程的基礎(chǔ)，這就不能不涉及相關(guān)課程的協(xié)調(diào)問(wèn)題。

在《金融工程》教學(xué)過(guò)程中常常碰到這樣一個(gè)現(xiàn)象，那就是有的知識(shí)學(xué)生已經(jīng)學(xué)過(guò)，有的知識(shí)學(xué)生正在學(xué)。比如FRA（遠(yuǎn)期利率協(xié)議），學(xué)生在《商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理》課程中就已經(jīng)學(xué)過(guò)，可這一部分恰恰又是《金融工程》中金融遠(yuǎn)期部分的重點(diǎn)；又如套期保值，不僅在《金融工程》中講授，在《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》、《金融市場(chǎng)學(xué)》中都會(huì)講授，這會(huì)造成學(xué)生重復(fù)學(xué)習(xí)，直接降低了學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。而如果大量講授金融衍生定價(jià)知識(shí)，無(wú)形中會(huì)給其他課程的學(xué)習(xí)造成壓力。《金融工程》中講了定價(jià)并非意味著其他課程無(wú)內(nèi)容可講，但是這意味著其他課程講授必須加深內(nèi)容，也未必符合其他課程設(shè)立的初衷。

二、相關(guān)問(wèn)題的解決建議

（一）積極利用網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)教學(xué)手段和知識(shí)獲取途徑的創(chuàng)新

《金融工程》教學(xué)應(yīng)該能反映本課程的最新發(fā)展動(dòng)態(tài)，應(yīng)該具有一定的前瞻性。這種大量信息，依靠課本是遠(yuǎn)不能達(dá)到要求的，只有結(jié)合網(wǎng)絡(luò)，才能實(shí)現(xiàn)教學(xué)手段的創(chuàng)新。教師在講授中應(yīng)當(dāng)提供相關(guān)網(wǎng)站鏈接，應(yīng)當(dāng)主動(dòng)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)與學(xué)生實(shí)現(xiàn)課下交流，應(yīng)當(dāng)建立教學(xué)網(wǎng)絡(luò)資源庫(kù)，使學(xué)生有機(jī)會(huì)接觸到最新知識(shí)。

（二）加強(qiáng)實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，加強(qiáng)理論教學(xué)與實(shí)踐的聯(lián)系

可以建立相應(yīng)實(shí)驗(yàn)室，讓學(xué)生上機(jī)模擬操作；可以邀請(qǐng)有經(jīng)驗(yàn)的金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員來(lái)課堂講授相關(guān)業(yè)務(wù)案例，提高學(xué)生學(xué)習(xí)興趣，使得課程變得生動(dòng)有趣；改善考核方式，便單純的期末卷面成績(jī)和平時(shí)作業(yè)成績(jī)相結(jié)合的考核方式變?yōu)槎嘟嵌取⒍嘈问降目己朔绞剑瑢?duì)實(shí)際技能考核列入期末考試范疇之內(nèi)，例如對(duì)期貨的模擬交易；加強(qiáng)課堂討論，特別是學(xué)生分組討論，使學(xué)生積極參與教學(xué)。

（三）協(xié)調(diào)內(nèi)容，有取有舍

《金融工程》知識(shí)可以分為三大部分——金融工程理論（特別是定價(jià)理論）、金融工程設(shè)計(jì)規(guī)則、金融工程使用策略，筆者認(rèn)為教授重點(diǎn)應(yīng)放在理論上，讓學(xué)生理解金融工程的來(lái)龍去脈，為繼續(xù)學(xué)習(xí)其他課程打下基礎(chǔ)，而金融工程使用策略和其他金融產(chǎn)品的投資大同小異，完全可以在投資學(xué)等課程中提及。有取舍可以使《金融工程》課程與其他相關(guān)課程共同構(gòu)建一個(gè)完整的知識(shí)體系。

（四）加強(qiáng)學(xué)生相關(guān)知識(shí)技能的學(xué)習(xí)

首先，我們可以開(kāi)設(shè)與《金融工程》相關(guān)的數(shù)學(xué)實(shí)驗(yàn)課程，使學(xué)生能用所學(xué)的數(shù)學(xué)知識(shí)，將實(shí)際問(wèn)題轉(zhuǎn)化為合理的數(shù)學(xué)模型，進(jìn)而應(yīng)用數(shù)值計(jì)算方法，利用計(jì)算機(jī)和數(shù)學(xué)軟件使問(wèn)題得以解決。如可使用功能強(qiáng)大的Matlab，它是由美國(guó)MathWorks公司發(fā)布的，主要面對(duì)科學(xué)計(jì)算、可視化以及交互式程序設(shè)計(jì)的高科技計(jì)算環(huán)境，為科學(xué)研究、工程設(shè)計(jì)以及必須進(jìn)行有效數(shù)值計(jì)算的眾多科學(xué)領(lǐng)域提供了一種全面的解決方案。金融數(shù)量分析需要數(shù)值計(jì)算工具，Matlab強(qiáng)大的數(shù)值計(jì)算功能與豐富的工具箱為金融數(shù)量分析提供了有效“武器”。只有在數(shù)學(xué)原理與數(shù)值技術(shù)緊密地結(jié)合的前提下，才能更有效地求解《金融工程》中的數(shù)學(xué)模型。另外，應(yīng)加強(qiáng)專業(yè)外語(yǔ)的學(xué)習(xí)。金融學(xué)專業(yè)學(xué)生有自己的專業(yè)外語(yǔ)課程，在學(xué)習(xí)中可以適當(dāng)突出《金融工程》內(nèi)容。而數(shù)學(xué)專業(yè)學(xué)生一般沒(méi)有專業(yè)外語(yǔ)課程（無(wú)論是數(shù)學(xué)專業(yè)外語(yǔ)還是經(jīng)濟(jì)專業(yè)外語(yǔ)皆沒(méi)有），這直接影響了學(xué)生的專業(yè)外語(yǔ)水平，建議在課程建設(shè)中開(kāi)設(shè)專業(yè)外語(yǔ)（經(jīng)濟(jì)類外語(yǔ)）課程。最后，針對(duì)數(shù)學(xué)專業(yè)學(xué)生，要提醒他們關(guān)注金融業(yè)界發(fā)展的最新動(dòng)態(tài)，從而熟悉金融業(yè)界規(guī)則、慣例和行業(yè)習(xí)慣，達(dá)到學(xué)以致用。

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[責(zé)任編輯：鐘 嵐]