馬蔚華：布局互聯網金融

聶歐 宋怡青

在國內商業銀行發展史上，招商銀行（600036.SH）是渠道革命的先行者。招行曾經憑借“水泥+鼠標”的經營思路，成為國內零售銀行之王。

如今，隨著Facebook等網絡社區以及移動支付的迅猛發展，互聯網帶來的金融革命已經到來，這對傳統銀行造成極大的挑戰。和前兩次一樣，馬蔚華又一次面臨新的抉擇。

作為招商銀行行長，其已經帶動招行成功實現了二次轉型。

第一次轉型是在2004年。馬蔚華稱，那時銀行的客戶幾乎都是大企業，中小企業無人問津，零售業務嚴重滯后，利差收入占比高達90%以上，隨即提出了發展零售銀行的理念。

數年之后的2009年，馬蔚華又以強化“危機意識”的方式推動招行第二次轉型。具體目標是：降低資本消耗；提高貸款定價能力；控制財務成本；增加價值客戶和確保風險可控。

表面看來，招行的二次轉型以期實現資本回報的最大化。但在馬蔚華看來，衡量一家銀行好壞的一個指標就是管理是否先進。所以二次轉型，其背后不是簡單的業務發展方式的轉變，而是管理理念的國際接軌。

兩次轉型，讓招商銀行躋身大型全國性商業銀行之列。3月2日，招行發布2012年業績快報，其總資產達到3.4萬億元，去年實現營業收入1133.67億元，凈利潤452.73億元，同比分別增長17.9%和25.31%。

招商銀行也從當初偏居深圳蛇口一隅的區域性小銀行，坐上了國內銀行第六把交椅，僅次于五大國有商業銀行。

如今，基于互聯網技術的金融革命，再次給馬蔚華帶來了挑戰。一方面，以支付寶為代表的第三方支付，已經削弱了銀行作為社會支付平臺的地位。以Facebook為代表的社交網絡崛起，更是威脅到銀行的存貸中介的功能。新興的互聯網金融（如網絡信貸）正在一點點蠶食原本屬于傳統銀行的領地。

另一方面，隨著金融脫媒進一步加劇，利率市場化的實質性推進，中資商業銀行利息收入占比逐年降低，傳統商業銀行的好日子似乎屈指可數。

“利率市場化主要考驗銀行的風險定價能力。招行二次轉型的重點就是瞄準小微企業。我們在積極探索批量化審批小微信貸的路徑?！瘪R蔚華在兩會期間對《財經國家周刊》記者表示，面對互聯網金融的興起，招商銀行已經前瞻性地在移動金融上加快布局，率先推出“手機錢包”。

“現在主要是探索。探索的過程就是初級標準的完善，初級規律的形成，還有初級市場的擴大?！瘪R蔚華稱。

二次轉型就是管理革命

近年來，馬蔚華力求通過招行的二次轉型，完成一次全面的管理革命?！拔磥磴y行業的競爭，某種意義上是管理的競爭，就像下圍棋。首先要把自己的陣地鞏固好，進一步研究并滿足客戶需求的‘圍棋式策略，滿足了客戶的所有需求，你的棋子才會占滿整個棋盤?！?/p>

《財經國家周刊》：2009年的時候，招行銀行為何提出二次轉型，現在成效如何？

馬蔚華：截至目前，二次轉型的成效還是很明顯的。

2009年金融危機之后，我們進一步感到資本約束越來越嚴重，經濟增速放緩，此前30年那種經濟高速增長、信貸高速增長的模式難以維系。與此同時，市場需求也發生了很大的變化，客戶不僅有貸款的需求，還迸發出理財、養老金融等新需求，在這樣的背景下，我們提出第二次轉型。

二次轉型的主要內容是以較低的資本消耗獲得較高的回報率，提高風險定價能力。做法就是提高風險控制，降低成本，最終實現銀行資本回報的最大化。

商業銀行始終需要在風險和收益之間取得一個最好的平衡。有段時間我們片面追求降低不良率，導致定價能力也降低，這是不符合商業模式的。

二次轉型表面上看都是一些經營性的指標，但是實質上是一場管理的革命。雖然現在取得了一些成績，但是管理水平的提升也不是一蹴而就的。

我認為，中國銀行業與世界先進銀行的差距，不是產品和服務的差距，而是管理體制、管理方法的差距，這背后更重要的是管理理念和思維方式。這些都是需要我們認真學習的。

《財經國家周刊》：為什么在第一次轉型后提出了二次轉型？

馬蔚華：“二次轉型”是“一次轉型”的接續。一次轉型是招行在本世紀初的提出的，實際上是一個商業模式的調整。

當時中國銀行業的同質化現象嚴重。國內銀行大都以做批發業務為主，都搶大企業客戶，銀行收入以利差為主，當時的招行也是如此。但是后面我們感到，在這種競爭中，我們中小銀行沒有希望，要發展必須走差異化的道路。

所以2004年，招行提出以“調整結構”為主旨的第一次轉型。以發展零售業務、發展中小企業、發展中間業務這三大業務板塊為目標。截至2012年，我們零售業務比重已經達到30%-40%。招行在零售方面已經從客戶、產品以及渠道都形成了體系，有了不錯的品牌和影響力。

為了推動轉型，我們本世紀初構建新型批發業務，譬如資產托管，以債券為主的投行業務，還有現金管理，企業年金等等，特別是信用卡和財富管理的發展。

截至目前，招行的網點只有1000多個，與大銀行相比很少，但招行的網絡替代率卻達到90%，基金、保險的渠道銷售能力完全可以和大銀行抗衡。同時充分利用電子渠道、互聯網渠道，再加上客戶質量高，購買產品能力強，所以招行這幾年的手續費收入增長很快，信用卡傭金業務等增長潛力也很大。

利率市場化帶來的變局

2012年，央行將存款利率的浮動區間擴大到基準利率的1.1倍，貸款利率的浮動區間擴大到基準利率的0.7倍。這被視為是打破銀行壟斷的一次有力嘗試。失去了高利差保護的銀行，正在尋找轉型之路。

《財經國家周刊》：目前國內已經步入了利率市場化提速的時代。如何看待利率市場化，這對銀行帶來哪些影響？

馬蔚華：總體來說，利率市場化對銀行有兩方面影響。一是從受保護的利差來說，銀行受到挑戰?，F在內地銀行的利差平均為2.5%左右，臺灣是1.2%，香港也是1%點多。如果利差降到這個程度，靠利差活著的銀行肯定沒有現在那么多利潤。

另一方面，利率市場化也考驗銀行的風險定價能力。因為利率市場化的標志是，銀行得靠市場來配置信貸資源，要充分發揮市場在配置資源中的基礎性作用。將來一旦利率完全市場化，就得更尊重市場在配置信貸資源中的基礎性作用。

《財經國家周刊》：利率市場化已經給商業銀行帶來了挑戰，招商銀行是如何應對的？在業務方面招行有什么招數？

馬蔚華：利率市場化以后，存款成本上升，貸款利率往下降，這就對銀行形成了壓力。當給優質企業貸款時，它們議價能力很強，肯定要求貸款利率再往下降。此時的銀行如果要可持續發展，資產價格必須提高。但是只盯住優質大企業顯然做不到的。所以我們把更多的目光放在小企業和小微企業。

在國際上，小微企業融資難的問題都可以通過資產價格定價稍微上浮解決，但小微企業不是所有銀行都能做的，它管理很不規范，信息也不對稱，要把每個都搞清楚，銀行成本就上去了。

我們認為，做小微企業貸款必須有一套科學合理、批量審批的方法。早在五年前，我們在蘇州市做了試點，借鑒了美國富國銀行、泰國開泰銀行的一些先進經驗，探索小微企業貸款的規律?，F在招行基本形成了一套科學合理、批量審批的方法。這樣工廠化的審批小微信貸，既可以做到風險可控，又能做到成本可控，還能提高議價能力，使貸款收益率不致減少。

《財經國家周刊》：金融脫媒已經逼迫商業銀行要轉型發展，包括金融業務的綜合發展，這方面需要哪些政策的支持？

馬蔚華：金融脫媒使信貸業務占社會融資總規模的比例不斷下降，已從90%左右下降到不到70%，從銀行資產負債表來看，貸款資產也多數不到一半。另外客戶需求也發生了很多變化，客戶不愿意存錢在銀行，而愿意買理財產品；有些客戶還有表外業務需求，這都是傳統信貸不能提供的。

我認為應該修訂《商業銀行法》，允許銀行從事財富管理信托業務；投資參股或控股信托、證券、保險以及其他非銀行金融機構；允許銀行獲得企業部分股權或認股期權，并允許銀行向PE直接投資或發放貸款。

布局互聯網金融

招行可謂是渠道革命的先行者，曾經憑借“水泥+鼠標”的經營思路，成為國內零售銀行之王。但如今，互聯網金融革命已經到來，網絡信貸、第三方支付等等已經構成對傳統銀行的挑戰，而馬蔚華早已在移動支付方面先行布局。

《財經國家周刊》：近年來新型的互聯網金融正在崛起，這對傳統銀行有何挑戰？

馬蔚華：互聯網金融的崛起，對傳統銀行業務來說的確是一種挑戰。例如支付領域，過去是商業銀行的一統天下，現在有了第三方支付，并且發展速度很快，每年增速高達100%，已經有了接近一萬億元的規模，這對銀行傳統支付業務是一種沖擊。

但是，我們也應該看到互聯網金融的崛起實際上是社會進步、科技發展對業界帶來的一種細分。正是因為有了互聯網，有了智能手機，老百姓產生了新的需求，互聯網金融就應運而生了。現在通過第三方支付網購比銀行結算要方便。而有了移動支付，手機錢包也隨之誕生，近場支付也在發展。

《財經國家周刊》：除了挑戰之外，銀行與互聯網金融有哪些合作？

馬蔚華：現在銀行與互聯網金融的合作空間很大。以第三方支付為例，他們需要在銀行開戶存資金，通過銀行支付結算系統接口與央行對接。而電子商務為滿足客戶的資金需求，也需要與銀行合作。所以銀行與互聯網金融不是單一的競爭關系，更多的是相輔相成關系。

《財經國家周刊》：面對互聯網金融的崛起，招商銀行去年率先推出了手機錢包業務。目前，浦發等銀行也在力推此類業務，這會不會造成競爭？

馬蔚華：無所謂競爭，這個市場不是一家銀行能獨占的，獨占形不成氛圍。就像此前做網絡銀行一樣，有銀行先走一步。先行的銀行主要做探索。探索的過程就是初級標準的完善，初級規律的形成，以及初級市場的擴大。面對互聯網金融的崛起，招商銀行去年率先推出了手機錢包業務。

以近場支付為例，先做的銀行因為用戶有限，所以銀聯鋪的散付POS機也不會多。但是如果很多銀行都做近場支付，用戶就會猛增，POS機的鋪設范圍也會更廣。這樣市場就會擴大，形成一個好的氛圍，每家銀行都會受益。