完善支持小微企業(yè)金融服務(wù)政策體系

眾所周知，小微企業(yè)在促進就業(yè)、改善民生、發(fā)展經(jīng)濟和維護穩(wěn)定等方面具有重要地位，其生存發(fā)展境遇近年來一直受到各界廣泛關(guān)注。尤其是小微企業(yè)融資難題如何破解，儼然成為了金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的一個最為突出的方面。事實上，盡管各方為緩解這一難題已經(jīng)做了大量的工作，采取了很多的有效措施，但是從小微企業(yè)的實際情況來看，資金的供求之間仍存在一定矛盾。小微企業(yè)融資難一直是一個世界性難題，借鑒國際支持小微企業(yè)融資和發(fā)展的主要政策措施，結(jié)合我國實際情況，取長補短，有助于更好地構(gòu)建和完善支持小微企業(yè)金融服務(wù)的政策體系，更好地促進小微企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。

國際上支持小微企業(yè)融資和發(fā)展的主要政策措施

小微企業(yè)在經(jīng)濟社會發(fā)展中的重要地位舉世共知，各個國家特別是發(fā)達國家普遍建立了多層次、多元化的小微企業(yè)服務(wù)體系。通過政府政策引導(dǎo)，充分發(fā)揮市場作用，借助社會組織和民間機構(gòu)的力量，為小微企業(yè)提供專業(yè)化、高質(zhì)量的金融服務(wù)。

專項立法

通過法律手段扶持中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動是國際上支持中小企業(yè)的通行做法之一。美國出臺了包括《中小企業(yè)法》、《反托拉斯法》、《中小企業(yè)投資法》、《管制制度緩和法》、《中小企業(yè)技術(shù)革新法》、《中小企業(yè)經(jīng)濟政策法》、《消除限制法》、《公正平等法》、《擴大中小企業(yè)商品出口法》、《中小企業(yè)投資獎勵法》等一系列旨在扶持中小企業(yè)穩(wěn)健成長、維護市場自由競爭的法律法規(guī)。英國出臺了十余項有關(guān)中小企業(yè)的法案，內(nèi)容主要包括保護中小企業(yè)發(fā)明專利、鼓勵科研成果向中小企業(yè)轉(zhuǎn)讓、防止大企業(yè)過度吞并中小企業(yè)形成壟斷、解決企業(yè)間債務(wù)拖欠維持中小企業(yè)資金正常周轉(zhuǎn)等方面。日本于1953年出臺了《中小企業(yè)金融公庫法》，通過設(shè)立中小企業(yè)金融公庫的形式向中小企業(yè)提供長期低息貸款；1963年頒布了《中小企業(yè)基本法》將中小企業(yè)相關(guān)政策進行了系統(tǒng)化梳理，并以此為基礎(chǔ)陸續(xù)制定了《中小企業(yè)投資扶持股份公司法》、《中小企業(yè)現(xiàn)代化資金扶持法》等系列法律法規(guī)。

專職機構(gòu)

國際上對中小企業(yè)進行專職管理的機構(gòu)主要有兩種類型：一種是綜合管理型，設(shè)立專門機構(gòu)對中小企業(yè)進行統(tǒng)籌管理，職責相對集中，如美國設(shè)立了隸屬聯(lián)邦政府的中小企業(yè)管理局（Small Business Administration），它是美國中小企業(yè)的最高政府管理機構(gòu)，局長由總統(tǒng)任命，并直接向總統(tǒng)負責和匯報工作，主要負責幫助中小企業(yè)融資，就保護中小企業(yè)權(quán)益向政府提出政策建議，并為中小企業(yè)提供培訓(xùn)、信息和技術(shù)支持。韓國設(shè)立了總統(tǒng)中小企業(yè)委員會（The Presidential Commission on Small and Medium Enterprises）和中小企業(yè)管理局（Small and Medium Business Administration），負責制定和實施中小企業(yè)相關(guān)政策，為中小企業(yè)發(fā)展提供支持。另一種是分散管理型，中小企業(yè)管理職責分屬不同部門，管理相對分散，但管理權(quán)限明確，部門間有良好的溝通協(xié)調(diào)機制，如德國在聯(lián)邦政府經(jīng)濟部、財政部、研技部等政府機構(gòu)中都單獨設(shè)立了負責中小企業(yè)事務(wù)的機構(gòu)，各州政府、工業(yè)協(xié)會、工商會也都設(shè)有專職負責中小企業(yè)事務(wù)的部門。

專項基金

美國政府設(shè)立了種類眾多的針對中小企業(yè)的財政援助基金，包括針對專項科技成果的研究與開發(fā)基金、產(chǎn)品采購基金、中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)基金、失業(yè)人口就業(yè)基金、風(fēng)險補償基金、財政專項基金、特殊行業(yè)再保險基金等，從而鼓勵中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、降低中小企業(yè)融資成本。歐盟由歐洲投資銀行和歐洲投資基金合作建立了“歐洲技術(shù)便捷啟動基金”，通過介入中介風(fēng)險資本基金25%股本的方式，支持風(fēng)險資本基金投資于有新研發(fā)成果的研究中心和科學(xué)園區(qū)的中小企業(yè)。德國設(shè)立了“歐洲復(fù)興計劃特殊資產(chǎn)基金”，對新成立的中小企業(yè)可按貸款方式獲得資金援助，貸款金額為4萬馬克，前兩年免付利息，從第三年開始享受2%、3%、5%的優(yōu)惠利率，五年后按市場利率計算。

專屬擔保

美國中小企業(yè)管理局通過提供貸款擔保的方式幫助中小企業(yè)獲得資金支持，符合條件的中小企業(yè)可以按照7（a）貸款計劃向金融機構(gòu)申請最高不超過200萬美元的貸款，由中小企業(yè)管理局提供一定比例的貸款擔保，金融機構(gòu)自主決定是否提供貸款，貸款風(fēng)險由中小企業(yè)管理局共同承擔。此外，中小企業(yè)管理局還為中小企業(yè)提供多種貸款擔保及小額貸款。歐盟與歐洲投資基金（European Investment Fund，EIF）簽署了關(guān)于實施“增長與環(huán)境”引導(dǎo)項目的協(xié)議，EIF為少于100名雇員的中小企業(yè)提供融資擔保，用于可以帶來重大環(huán)境利益的投資。日本依據(jù)其1958年頒布的《中小企業(yè)信用保險公庫法》設(shè)立了中小企業(yè)信用保險公庫，并在各都道府縣成立中小企業(yè)信用保證協(xié)會，構(gòu)成了相對完善的中小企業(yè)信用擔保體系，在中小企業(yè)向金融機構(gòu)融資時，由信用保證協(xié)會對其債務(wù)進行擔保，而信用保證協(xié)會承保的債務(wù)再由中小企業(yè)信用保險公庫進行保險。

專享稅率

美國對年收入5萬美元以下的中小企業(yè)實行15%的低稅率。英國自20世紀80年代開始對中小企業(yè)進行減稅，年利潤低于30萬英鎊的中小企業(yè)公司稅稅率從38%逐步減少至20%左右，低于大企業(yè)10個百分點，同時免去了中小企業(yè)的投資收入附加稅和國民保險附加稅。法國對實施新技術(shù)的中小企業(yè)減免50%的稅收，日本也有類似鼓勵中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的稅收優(yōu)惠政策，該國對研發(fā)型中小企業(yè)免除法人稅和所得稅，對企業(yè)因研發(fā)而產(chǎn)生的虧損允許其結(jié)轉(zhuǎn)到以后年度補虧。

多元融資

在間接融資方面，建立了包括政策性銀行、大型銀行、中小型銀行和社區(qū)銀行等在內(nèi)的多層次差異化中小企業(yè)金融服務(wù)體系。如歐盟設(shè)立了專職為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的政策性銀行——歐洲投資銀行（European Investment Bank），德國復(fù)興開發(fā)銀行也承擔了為中小企業(yè)投資提供長期貸款支持的職責。在直接融資方面，很多國家開辟了專門針對中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)的二板市場，最為著名的是美國的全國證券交易協(xié)會自動報價系統(tǒng)（The National Association of Securities Dealers Automated Quotation system， NASDAQ），英國也設(shè)立了倫敦股票交易所另類投資市場（The Alternative Investment Market of the London Stock Exchange）和為上市公司股票交易市場（Off-Exchange）等二板、三板市場。在民間融資方面，發(fā)達國家大多擁有較為成熟的民間金融體系，為中小企業(yè)提供補充性融資支持，如美國的民間風(fēng)險投資公司為中小企業(yè)提供貸款融資和股權(quán)投資支持，英國多家小型金融公司組成了風(fēng)險投資協(xié)會（British Venture Capital Association）進行中小企業(yè)風(fēng)險投資。

通過這些國際上支持小微企業(yè)融資和發(fā)展的主要政策，可以看出有以下幾個特點：一是政府力量和市場作用雙管齊下，通過財政政策、稅收政策等引導(dǎo)商業(yè)力量加大對中小企業(yè)融資的支持力度。二是政策涉及面廣、針對性強、扶持方式多元化，涉及到企業(yè)的創(chuàng)立、發(fā)展、科研、融資、招聘等多個方面，而非僅僅局限于為小微企業(yè)提供資金幫助。三是重視小微企業(yè)自身的能力建設(shè)，特別是科研創(chuàng)新能力，著力扶持有高新技術(shù)的小微企業(yè)發(fā)展。

我國小微企業(yè)金融服務(wù)政策體系存在的問題

近年來，國家先后采取了一系列政策手段支持小微企業(yè)發(fā)展，2012年4月國務(wù)院出臺的《關(guān)于進一步支持小微企業(yè)健康發(fā)展的意見》就對支持小微企業(yè)發(fā)展進行了全面政策部署，監(jiān)管機構(gòu)和金融機構(gòu)也采取了多項有效措施，小微企業(yè)融資狀況逐步改善。據(jù)銀監(jiān)會公布數(shù)據(jù)顯示，截至2012年12月末，全國用于小微企業(yè)的貸款余額達14.77萬億元（含小微企業(yè)貸款、個體工商戶貸款和小微企業(yè)主貸款），占各項貸款余額的21.95%，較年初增加2.43萬億元，較上年同期多增19.6億元，增速為19.73%，較各項貸款增速高2.62個百分點，連續(xù)4年實現(xiàn)了“兩個不低于”目標。

但是，對照國際上在支持小微企業(yè)融資和發(fā)展方面的主要政策作法，可以看出我國小微企業(yè)金融服務(wù)政策體系仍然存在一定改進空間：

一是在立法方面，2003年開始實施的《中小企業(yè)促進法》是我國促進小微企業(yè)發(fā)展的第一部也是目前為止唯一一部專項立法，這部法律雖然包含了大量保護、扶持和引導(dǎo)小微企業(yè)良好發(fā)展的法律措施，但其中大部分規(guī)定為原則性、政策性條款，具體配套辦法和措施有待跟進，在法律體系建設(shè)方面與發(fā)達國家存在較大差距。

二是在政府機構(gòu)設(shè)置方面，目前我國政府層面專職負責小微企業(yè)的是工業(yè)和信息化部中小企業(yè)司，相較發(fā)達國家而言，層級相對較低。雖然國務(wù)院層面于2009年成立了中小企業(yè)發(fā)展領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室，但由于支持小微企業(yè)發(fā)展的相關(guān)財稅、項目審批、金融服務(wù)等職能分屬于多個部委，部門之間有效協(xié)調(diào)機制仍待完善，政府層面推進合力略顯不足。

三是在財政資金支持方面，雖然國家層面和各地方政府每年均有相關(guān)財政補貼用于幫助小微企業(yè)獲得金融支持，但存在著使用較為分散、覆蓋面有待推廣、支付方式相對單一等問題，且在實際操作中非政府背景的小型信貸機構(gòu)和擔保機構(gòu)在獲得財政補貼方面仍存在一定困難。

四是在小微企業(yè)擔保服務(wù)方面，目前我國的小微企業(yè)信用擔保機構(gòu)普遍存在著規(guī)模較小、擔保放大倍率低、資金來源單一、相關(guān)法律法規(guī)制度不健全等問題，且缺乏有效的風(fēng)險分散機制和必要的風(fēng)險補償機制，能夠支持的小微企業(yè)范圍有限。同時，繁復(fù)的抵押擔保手續(xù)和相對較高的抵押擔保費用也影響了小微企業(yè)擔保服務(wù)的可得性。

五是在稅費負擔方面，近年來我國出臺了包括上調(diào)增值稅和營業(yè)稅起征點、在一定時期內(nèi)免征金融機構(gòu)與小微企業(yè)簽訂借款合同涉及的印花稅等一系列針對小微企業(yè)的稅費減免措施，但據(jù)《小微企業(yè)融資發(fā)展報告2013》調(diào)查結(jié)果顯示，仍有超過4成小微企業(yè)主認為目前稅費負擔過重。同時，小微企業(yè)在獲得金融服務(wù)方面仍處于相對弱勢的地位，為獲得信貸資金需要向商業(yè)銀行、擔保公司等支付一定隱性成本，這也是小微企業(yè)感覺“融資難、融資貴”的原因之一。

六是在多元化融資體系建設(shè)方面，金融機構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新與小微企業(yè)實際需求之間仍存在一定差距，缺乏針對于小微企業(yè)成長周期的金融產(chǎn)品服務(wù)支持體系，資本市場發(fā)育還不夠成熟，債券市場規(guī)模偏小，非公開發(fā)行、非上市公司股權(quán)流通渠道不夠暢通，風(fēng)險投資機構(gòu)發(fā)展政策尚未明晰，這些都制約了小微企業(yè)、特別是初創(chuàng)期和科技型小微企業(yè)的發(fā)展。

相關(guān)政策建議

完善相關(guān)法律制度

建議以《中小企業(yè)促進法》為基礎(chǔ)，建立完善由法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、地方性政策組成的促進小微企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)體系，并根據(jù)形勢變化對《中小企業(yè)促進法》進行適當修訂和調(diào)整，使之具備更強的時效性和可操作性。同時，對金融業(yè)支持小微企業(yè)發(fā)展所需的一系列配套制度予以完善，考慮盡快出臺征信管理條例和規(guī)范信用擔保、民間融資等相關(guān)領(lǐng)域的法律法規(guī)，建立存款保險制度，

構(gòu)建多元化融資體系

建議進一步完善大中型銀行小微企業(yè)金融服務(wù)體系，合理設(shè)置貸款審批權(quán)限、調(diào)整審批環(huán)節(jié)，創(chuàng)新適合小微企業(yè)融資需求的信貸產(chǎn)品和擔保方式，為各個成長階段的小微企業(yè)提供融資、理財、咨詢、財務(wù)管理等一攬子金融服務(wù)；同時，加大對小微企業(yè)不合理收費的檢查和查處力度，降低小微企業(yè)融資成本。大力發(fā)展以小微企業(yè)為主要客戶群體的小型微型金融機構(gòu)，適度放寬小型微型金融機構(gòu)的準入條件，引導(dǎo)符合條件的小額貸款公司轉(zhuǎn)型為村鎮(zhèn)銀行，結(jié)合當?shù)厍闆r“因地制宜”發(fā)展小微企業(yè)金融服務(wù)。推進多層次資本市場體系建設(shè)，完善中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板市場各項制度，發(fā)揮證券市場的資源配置與機制轉(zhuǎn)換功能。發(fā)展債券、私募股權(quán)、場外交易、融資租賃等非信貸類小微企業(yè)融資渠道，推進民間金融規(guī)范化、陽光化發(fā)展。

綜合運用財政稅收手段

在財政政策方面，建議進一步推動設(shè)立以為小微企業(yè)貸款進行風(fēng)險補償為目的的專項財政資金，擴大風(fēng)險補償范圍，適當?shù)盅a金融機構(gòu)開展小微企業(yè)業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險，發(fā)揮財政資金導(dǎo)向與杠桿作用，提高財政資金和信貸資金的融合度。對于符合標準的金融機構(gòu)小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)給予一定政策傾斜和稅收優(yōu)惠，從機制上激勵金融機構(gòu)開展小微企業(yè)金融服務(wù)工作。考慮賦予銀行業(yè)金融機構(gòu)一定的小微企業(yè)不良貸款稅前自主核銷權(quán)，簡化呆賬核銷程序，提高小型微型企業(yè)貸款呆賬核銷效率。在稅收政策方面，建議通過降低稅率、增加費用扣除等方式，給予小微企業(yè)更多的稅收優(yōu)惠，降低其經(jīng)營發(fā)展成本。可考慮對于成立3年以內(nèi)的初創(chuàng)期小微企業(yè)，減免或延期征收相關(guān)稅費，切實減輕創(chuàng)業(yè)負擔。通過對研發(fā)費用、設(shè)備投資費用等予以稅收抵免的方式，鼓勵小微企業(yè)開展科技創(chuàng)新。

加強金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

在小微企業(yè)擔保體系建設(shè)方面，建議做大做強政府背景信用擔保機構(gòu)，發(fā)展多層次小微企業(yè)貸款擔保基金和擔保機構(gòu)，提升擔保機構(gòu)信用擔保能力。同時，加強小微企業(yè)信用擔保機構(gòu)市場準入和風(fēng)險監(jiān)管，規(guī)范擔保行業(yè)運行，加快推進擔保行業(yè)立法工作，完善信息披露機制，強化擔保機構(gòu)自我約束。同時，建議在現(xiàn)有社會征信體系的基礎(chǔ)上，整合協(xié)調(diào)發(fā)改、財政、稅務(wù)、工商、海關(guān)、司法、銀行、保險、企業(yè)及有關(guān)中介機構(gòu)等相關(guān)部門，聯(lián)合推動小微企業(yè)征信體系建設(shè)，開展對小微企業(yè)及其業(yè)主的信用征集與信用評級，搭建更為全面實用的小微企業(yè)信息共享平臺，降低小微企業(yè)融資的交易成本。

（作者單位：中國銀監(jiān)會銀行一部、社科院金融研究所）