中國(guó)企業(yè)并購(gòu)中稅務(wù)籌劃的探討

【摘 要】作為上市公司資本運(yùn)營(yíng)方式之一的是并購(gòu)活動(dòng)。通過(guò)并購(gòu)活動(dòng)，上市公司可以進(jìn)行戰(zhàn)略重組，并最終達(dá)到經(jīng)營(yíng)多樣化的目的。在并購(gòu)過(guò)程的進(jìn)程中，必然會(huì)發(fā)生資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，因此兩類稅收的問(wèn)題也產(chǎn)生。企業(yè)并購(gòu)中的納稅籌劃，必須依據(jù)現(xiàn)行的相關(guān)稅收法律制度，還要結(jié)合其發(fā)展趨勢(shì)，統(tǒng)籌安排企業(yè)并購(gòu)中涉稅的活動(dòng)，并設(shè)法謀取企業(yè)并購(gòu)的最大稅后收益，以期達(dá)到節(jié)約納稅額同時(shí)降低企業(yè)并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)并購(gòu)；稅務(wù)籌劃；所得稅；方案

一、當(dāng)前企業(yè)并購(gòu)中稅務(wù)籌劃存在的問(wèn)題

（1）對(duì)中國(guó)當(dāng)前相關(guān)稅制認(rèn)識(shí)不足。不少企業(yè)由于對(duì)最新的政策把握不到位或不了解，因此在對(duì)并購(gòu)行為進(jìn)行稅收籌劃時(shí)，本來(lái)可以節(jié)約的稅收卻沒(méi)有得到，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益帶來(lái)不利影響。合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)或其股東的收購(gòu)資金中，除非股權(quán)支付額（合并企業(yè)股權(quán)以外的有價(jià)證券、現(xiàn)金和其他資產(chǎn)），不高于所支付的20%支付股本的賬面價(jià)值（或股權(quán)票面價(jià)值），企業(yè)處理所得稅可以按下列規(guī)定開展：不確認(rèn)被合并企業(yè)全部資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓損失或所得，交納企業(yè)所得稅不計(jì)算；不交納個(gè)人所得稅，被合并企業(yè)的股東不購(gòu)買新股、出售舊股，以其持有的舊股換新股。（2）對(duì)企業(yè)并購(gòu)中的稅收籌劃不重視。現(xiàn)金形式為中國(guó)企業(yè)并購(gòu)資金的最常用的支付方式，而其他各種新型支付工具使用的頻率很少。但是從稅收籌劃的角度來(lái)分析，現(xiàn)金并購(gòu)是不是一種明智的選擇。因?yàn)閷?duì)并購(gòu)企業(yè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金支付是一項(xiàng)現(xiàn)金負(fù)擔(dān)，沉重且即時(shí)性強(qiáng)，要求并購(gòu)方有較強(qiáng)的籌資能力和現(xiàn)金存量的足夠；此外，采用現(xiàn)金支付取得被收購(gòu)企業(yè)的資產(chǎn)以及股權(quán)，應(yīng)稅所得都需要確認(rèn)，被并購(gòu)企業(yè)的所得稅也要計(jì)算。然而，采取現(xiàn)金支付的形式在我國(guó)企業(yè)的實(shí)際并購(gòu)中占據(jù)很大一部分，毫無(wú)疑問(wèn)，中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)稅收籌劃意識(shí)淺薄，未給予足夠重視。（3）企業(yè)并購(gòu)稅收籌劃的方案欠合理。2009年10月15日，華視傳媒以1.6億美元收購(gòu)數(shù)碼媒體集團(tuán)，交易以現(xiàn)金加股票的形式支付。首筆一億美元應(yīng)支付額中，以股票形式支付六千萬(wàn)美元，以現(xiàn)金形式支付四千萬(wàn)美元。應(yīng)付款中剩余兩筆無(wú)論是以何種方式支付，免稅待遇都不能享受。然而如果科學(xué)合理的籌劃在企業(yè)并購(gòu)開始前就開展，提高股權(quán)支付額達(dá)到85%，可以為企業(yè)減少很多稅負(fù)。當(dāng)然，企業(yè)自身的實(shí)際情況在企業(yè)籌劃中應(yīng)當(dāng)考慮，然而從75%提高至85%，僅僅只有一千六百萬(wàn)美元的現(xiàn)金數(shù)額，應(yīng)該不會(huì)影響到企業(yè)并購(gòu)的戰(zhàn)略意圖。

二、當(dāng)前企業(yè)并購(gòu)中稅務(wù)籌劃的對(duì)策

（1）企業(yè)并購(gòu)支付方式的納稅籌劃。一是現(xiàn)金并購(gòu)。現(xiàn)金并購(gòu)的優(yōu)點(diǎn)在于，首先經(jīng)過(guò)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)重新評(píng)估后，并購(gòu)方企業(yè)通常能夠取得資產(chǎn)的價(jià)值增值，并且更多的折舊額并購(gòu)方，以后年度的稅前利潤(rùn)可以以此抵減。其次現(xiàn)金并購(gòu)一般不會(huì)稀釋股權(quán)。二是股票收購(gòu)。大量現(xiàn)金在股票收購(gòu)中收購(gòu)方?jīng)]有支付，收購(gòu)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小；而且對(duì)目標(biāo)企業(yè)的股東不會(huì)因并購(gòu)而喪失他們的股權(quán)，不用支付所得稅，畢竟沒(méi)有現(xiàn)金的流入。我國(guó)的相關(guān)稅法規(guī)定，假如并購(gòu)企業(yè)支付給被并購(gòu)企業(yè)或其股東的收購(gòu)價(jià)款中，有價(jià)證券、其它資產(chǎn)和現(xiàn)金（除并購(gòu)企業(yè)股權(quán)以外的資產(chǎn)）不高于所支付股權(quán)票面價(jià)值20%的，被并購(gòu)企業(yè)全部資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失不確認(rèn)，所得稅不計(jì)算繳納。（2）企業(yè)并購(gòu)對(duì)象的納稅籌劃。一是縱向并購(gòu)。縱向并購(gòu)，可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)協(xié)作化、一體化生產(chǎn)，規(guī)模經(jīng)濟(jì)易于產(chǎn)生。縱向并購(gòu)，最大特點(diǎn)在于大大擴(kuò)展企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)范圍，增加企業(yè)更多稅種及納稅環(huán)節(jié)涉就理所當(dāng)然了。并購(gòu)方與客戶或供應(yīng)商的買賣變成了企業(yè)內(nèi)部銷售行為，稅法規(guī)定在同一市、縣的分支機(jī)構(gòu)移送貨物不視為銷售，納稅環(huán)節(jié)中增值稅、消費(fèi)稅可以減少，相應(yīng)也會(huì)降低流轉(zhuǎn)稅負(fù)，甚至避免。二是橫向并購(gòu)。上市公司并購(gòu)的小規(guī)模納稅人，如果在企業(yè)并購(gòu)前屬于小規(guī)模增值稅納稅人，那么可能會(huì)因擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模轉(zhuǎn)變成一般的增值稅納稅人，小企業(yè)就會(huì)完成向大中型企業(yè)的轉(zhuǎn)變，因此增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額可以抵扣。企業(yè)在測(cè)算時(shí)，應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際，如果對(duì)于稅后利益，保持小規(guī)模納稅人更小，那么被并購(gòu)方企業(yè)可以設(shè)為并購(gòu)方的子公司；反之，可以作為小規(guī)模納稅人，同樣的原理被并購(gòu)方企業(yè)可以設(shè)為并購(gòu)方的分公司。（3）納稅籌劃的并購(gòu)后整合。企業(yè)完成并購(gòu)過(guò)程之后，存在兩種整合方式，其一是并購(gòu)后的企業(yè)作為一個(gè)企業(yè)存在；其二是原并購(gòu)方將并購(gòu)后的企業(yè)作為其分公司或者子公司，具體依據(jù)實(shí)際情況決定。從優(yōu)勢(shì)來(lái)講，第二種更具優(yōu)勢(shì)。一是將所并購(gòu)后的企業(yè)作為分公司的有利之處在于：分公司的獨(dú)立法人資格并不具備，因此，母公司會(huì)統(tǒng)一對(duì)分公司的運(yùn)營(yíng)成果進(jìn)行核算。對(duì)母公司來(lái)說(shuō)，如果在完成并購(gòu)的前幾年時(shí)間里，當(dāng)母公司經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致虧損的時(shí)候，分公司的利潤(rùn)就可以用來(lái)對(duì)母公司的虧損進(jìn)行彌補(bǔ)。這從稅收的角度來(lái)看，一定納稅籌劃空間是有的。二是將所并購(gòu)企業(yè)作為子公司來(lái)核算，其有利之處在于：可以減少企業(yè)并購(gòu)后重組中的矛盾，因?yàn)樽庸惊?dú)立的法人資格依然具備，可以自主經(jīng)營(yíng)并且自負(fù)盈虧。

參考文獻(xiàn)

[1]殷愛貞，伊善鳳.企業(yè)并購(gòu)中對(duì)目標(biāo)企業(yè)選擇的納稅籌劃[J].價(jià)值工程.2010，29（8）：31～32

[2]龍永琴.企業(yè)并購(gòu)中納稅籌劃實(shí)務(wù)分析[J].現(xiàn)代商業(yè).2011（32）：212～212