中國上市公司會計信息質(zhì)量的影響因素研究

【摘 要】本文在闡述獨立董事制度與會計信息質(zhì)量的關(guān)系基礎(chǔ)上，研究獨立董事制度對會計信息質(zhì)量的影響，從而提出通過完善獨立董事制度來提高會計信息質(zhì)量的相應(yīng)對策。

【關(guān)鍵詞】獨立董事；會計信息質(zhì)量

會計信息質(zhì)量一直是會計學(xué)界和實務(wù)界的關(guān)注點和難題。會計信息質(zhì)量問題并不是單純的會計行業(yè)問題，其更深層次的原因是公司治理結(jié)構(gòu)缺陷。我國公司治理機制雖然已通過一系列規(guī)則和制度實現(xiàn)公司治理的目標(biāo)，但公司治理仍然存在問題。為完善公司治理結(jié)構(gòu)，從20世紀(jì)90年代末開始，我國一直致力于推行獨立董事制度的建立。獨立董事制度成為公司治理的重要組成部分，是為解決我國上市公司股權(quán)過于集中、內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重等因素導(dǎo)致會計信息失真的一種制度安排。近些年來，國內(nèi)外關(guān)于獨立董事與財務(wù)信息的研究主要集中在對上市公司盈余管理行為、舞弊行為、自愿披露、財務(wù)報告質(zhì)量等方面。雖然探索性研究較多，但由于由于我國獨立董事制度推行較晚，有關(guān)獨立董事的研究總體偏少。而完善獨立董事制度，加強公司治理，對于公司會計信息質(zhì)量有著重要作用。研究獨立董事制度與會計信息質(zhì)量的關(guān)系最終是為了研究獨立董事是否對公司行為進行了有效的監(jiān)督，從而進一步為完善獨立董事制度提出建議。

一、獨立董事制度對會計信息質(zhì)量的影響

1.獨立董事選拔與會計信息質(zhì)量。獨立董事監(jiān)督作用的發(fā)揮很大程度上取決于其獨立性的保障，其中獨立董事的選拔是一個重要環(huán)節(jié)及保證。國外通常是由獨立董事組成的提名委員會提名、由股東大會選舉產(chǎn)生。國內(nèi)獨立董事目前一般由公司董事會提名、由股東大會選舉產(chǎn)生。理論上講，由于組成提名委員會的獨立董事地位相對獨立，提名委員會提名方式下產(chǎn)生的獨立董事，其獨立性應(yīng)相對直接由董事會提名時要強。

2.獨立董事比例與會計信息質(zhì)量。從各國對于獨立董事制度的規(guī)定不難看出，獨立董事比例是影響?yīng)毩⒍履芊癜l(fā)揮監(jiān)督職能的重要因素。證監(jiān)會2001年頒布的《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見》要求獨立董事人數(shù)達(dá)董事會成員的“三分之一”比例。

3.獨立董事專業(yè)背景與會計信息質(zhì)量。《指導(dǎo)意見》中明確要求了上市公司聘請的獨立董事至少包括一名會計專業(yè)人員，這表明了獨立董事的會計專業(yè)背景對其職能的充分發(fā)揮有著重要作用，也說明了要關(guān)注獨立董事的專業(yè)背景。獨立董事的監(jiān)督職能有事前監(jiān)督、內(nèi)部監(jiān)督、決策監(jiān)督等特點，要使這些職能充分履行，就需要獨立董事具有足夠的會計專業(yè)知識。對于法律、投資等方面的知識也要有所掌握，具有一定的業(yè)務(wù)能力，更有效地抑制信息失真等現(xiàn)象發(fā)生。一般來說，文化程度越高，專業(yè)勝任能力越強，其做出的決策會有利于提高會計信息質(zhì)量提高。但是，如果獨立董事的獨立性不能保證，高水平的專業(yè)背景也可能成為利潤操縱等行為的幫兇。

4.獨立董事工作投入程度與會計信息質(zhì)量。獨立董事有效發(fā)揮其職能需要通過各種形式完成，是否有效履職與其工作投入程度有關(guān)。工作投入程度包括獨立董事參會次數(shù)、兼職情況、發(fā)表建議的積極性等。《指導(dǎo)意見》規(guī)定“獨立董事連續(xù)2次無故缺席或者連續(xù)3次未親自出席董事會會議的，由董事會提請股東大會予以撤換”。可見看出，獨立董事參加董事會會議的頻率代表著其投入的時間和精力，代表者其工作投入度。由于獨立董事大多身兼數(shù)職，有些來自于其他行業(yè)，對公司的經(jīng)營狀況不甚了解，參與董事會會議是他們獲取公司信息的主要途徑。獨立董事的兼職情況不能以多少下結(jié)論，身兼多職可能代表著務(wù)其能力較強，有著某些受到各公司青睞的口碑或能力，有助于獨立董事發(fā)揮其職能，提高決策質(zhì)量。但帶來的問題就是時間、精力受到限制。

5.獨立董事薪酬與會計信息質(zhì)量。報酬是激勵機制的重要部分。對于我國來說，被上市公司聘請為獨立董事的一般都是有一定社會地位和經(jīng)濟基礎(chǔ)的人，因此除了薪酬本身，會更多地看重社會聲譽等無形回報。只有在當(dāng)他認(rèn)為所得到的有形或無形報酬能夠體現(xiàn)其價值時，他才能夠真正有效履職，發(fā)揮監(jiān)督作用。這樣來看，獨立董事報酬與會計信息質(zhì)量是正相關(guān)。但實際情況有時恰好相反，由于獨立董事的薪酬一般是由公司管理層決定，造成獨立董事過分依賴于公司管理層，獨立董事可能被大股東、管理層的高薪酬收買成為損害中小股東利益的幫兇，破壞獨立董事獨立性，也會導(dǎo)致一系列監(jiān)管問題發(fā)生，會計信息質(zhì)量無法保證。關(guān)于獨立董事的激勵機制，聲譽激勵也是重要途徑，但是由于我國的信譽市場尚未形成，很難達(dá)到理想的激勵效果。因此，《指導(dǎo)意見》要求上市公司給予獨立董事適當(dāng)津貼，在缺乏對獨立董事其他激勵方式情況下，高薪酬是獨立董事有效發(fā)揮作用的動力。

6.獨立董事任期與會計信息質(zhì)量。一般情況下，獨立董事在某一公司任職的時越長，對公司的的業(yè)務(wù)情況、生產(chǎn)經(jīng)營情況就會更加了解，其判斷決策會更準(zhǔn)確客觀，有利于提高會計信息質(zhì)量的提高。但同時需要注意任期越長也可能使獨立董事與董事會共謀，獨立性喪失。

7.獨立董事參與公司治理配套保障措施與會計信息質(zhì)

量。要使獨立董事真正履行職責(zé)，還需要一系列配套保證措施使來保障獨立董事可以充分了解公司經(jīng)營、財務(wù)狀況等情況。一般來講，公司管理層為獨立董事了解企業(yè)的日常運作、經(jīng)營管理、戰(zhàn)略決策、財務(wù)狀況等各方面的信息提供的措施更完善，獨立董事掌握的信息更充分，知情權(quán)越得到保障，獨立董事就越能有效發(fā)揮作用，更好地保證會計信息質(zhì)量。

二、健全獨立董事制度，提高會計信息質(zhì)量

1.完善獨立董事選拔機制。目前我國一般由公司董事會提名、由股東大會選舉產(chǎn)生。導(dǎo)致這中方式結(jié)果不理想的根本原因仍在于委托代理關(guān)系的錯位。獨立董事制度作為完善公司治理結(jié)構(gòu)的重要舉措，應(yīng)該通過建立以獨立性為原則的獨立董事選拔機制。可建立獨立于公司之外的第三方獨立董事選拔市場或機構(gòu)，由該等機構(gòu)向上市公司委派獨立董事、對獨立董事進行考核和薪酬管理。對于由誰來管理協(xié)會的問題，現(xiàn)階段比較可行的是由證監(jiān)會管理，由證監(jiān)會實施獨立董事的招聘、選拔、分配、考核、薪酬管理等工作，各上市公司交納一定費用。期間各上市公司獨立董事要將意見建議反饋至機構(gòu)，直接向大眾披露，在一定程度上保證了獨立性，也提升了獨立董事的社會聲譽。形成一個開放有效的獨立董事人才市場是最理想的方式。但是這樣的市場的建立不是單靠政府的命令，而是通過各種機制的完善，尤其是激勵和約束機制。

2.適當(dāng)提高獨立董事比例。保證獨立董事整體的獨立性呢最直接的方法就是讓獨立董事在董事會中擁有多數(shù)席位。盡管目前我國上市公司獨立董事已按要求在董事會中所占的比例達(dá)到了三分之一，但是許多公司只是把這當(dāng)成一種被動完成的任務(wù)，應(yīng)考慮公司實際情況基礎(chǔ)上，適當(dāng)提高獨立董事比例，真正發(fā)揮監(jiān)督作用。

3.注重獨立董事專業(yè)背景。目前我國上市公司獨立董事不乏高學(xué)歷、高文化程度的人士，然而其在專業(yè)知識充足的情況下專業(yè)能力是否適應(yīng)公司需要還存在一定爭議。因此，上市公司選擇獨立董事時，除了應(yīng)注意其學(xué)歷文化程度，還應(yīng)注重其專業(yè)背景，尤其是專業(yè)能力，對獨立董事專業(yè)素質(zhì)進行考察。

4.提高獨立董事工作投入程度。參與董事會作為獨立董事了解公司事務(wù)、發(fā)表決策意見的主要途徑，建議證券監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)制定上市公司獨立董事例會的約束規(guī)定，檢查參會頻率，對于經(jīng)常不能親自出席會議的獨立董事給予公開譴責(zé)。同時可以規(guī)定上市公司會計信息質(zhì)量出現(xiàn)問題時，獨立董事負(fù)有連帶責(zé)任，以此來督促獨立董事積極參會。另外可規(guī)定獨立董事否決的事項作為重大事項再議，給予獨立董事充分的發(fā)言權(quán)；重視獨立董事專業(yè)性意見。根據(jù)南開大學(xué)公司治理中心評價課題組（2008）調(diào)查結(jié)果所示，涉及387名獨立董事中有80名同時在三家或三家以上的上市公司中兼任獨立董事。兼職的獨立董事本職工作和社會活動會影響其工作投入度，難以深入了解公司詳細(xì)情況。

5.完善獨立董事激勵與約束機制。一套合理有效的激勵和約束機制可以在解決由于獨立董事與企業(yè)利益無關(guān)從而可能產(chǎn)生的代理問題的同時，使獨立董事在積極履行職責(zé)的過程不致為獲取利益而喪失其獨立性。目前我國上市公司基本使用的是薪酬激勵。獨立董事薪酬津貼一般與公司業(yè)績無關(guān)，這種做法是合理的。獨立董事的工作就是參加董事會會議并提供意見，與業(yè)績無關(guān)，甚至公司問題越多，獨立董事越需要發(fā)揮作用，工作量越大。如果與公司業(yè)績掛鉤，可能會影響其獨立性，甚至耗費太多精力以至其本職工作受到影響。另外，可以支付給董事帶有限制條款的股票或股票期權(quán)，或以股票或股票期權(quán)代替聘金和會議費用等方式給予獨立董事更多動力進行工作，對公司會計信息質(zhì)量的監(jiān)督也有一定幫助。除薪酬激勵外，聲譽機制是集激勵和約束為一體的機制。聲譽在一定程度上給獨立董事帶來更長遠(yuǎn)的收益，然而我國目前聲譽市場并不健全，聲譽激勵約束機制作用參差不齊。因此，目前應(yīng)該采取混合激勵方式較為合適，力求在既承認(rèn)獨立董事的貢獻(xiàn)又不損害其獨立性之間找到最佳均衡點。

6.充分保證獨立董事的知情權(quán)。可以采取為獨立董事召開提前會議、適度讓獨立董事與參與客戶交流、為獨立董事提供相關(guān)資料文件、對獨立董事進行適當(dāng)培訓(xùn)等方式，保證獨立董事的知情權(quán)。

7.其他完善對策。對獨立董事薪酬的合理披露、加強獨立董事的道德教育、通過樹立企業(yè)文化建立誠信透明的董事會文化等，從而完善公司治理結(jié)構(gòu)，保證會計信息質(zhì)量。會計信息質(zhì)量問題深層次的原因是公司治理結(jié)構(gòu)缺陷。現(xiàn)階段由于我國的監(jiān)管體制尚不完善，沒有一套完善的體系來規(guī)范獨立董事的責(zé)任，獨立董事的經(jīng)理人角色也在一定程度上影響其履行維護中小股東利益的義務(wù)，加之我國是強制采用獨立董事制度，許多上市公司并沒有實質(zhì)上重視，導(dǎo)致一些獨立董事并沒有發(fā)揮真正作用，影響會計信息質(zhì)量。

本文雖然對健全獨立董事制度，提高會計信息質(zhì)量提出了一些建議，但歸根結(jié)底，要想真正保證獨立董事制度的有效運轉(zhuǎn)，還需要從獨立董事市場的建立健全入手，從根本上保證獨立董事從選拔到投入工作一系列活動的獨立性和質(zhì)量，從而真正發(fā)揮其職能，解決我國上市公司股權(quán)過于集中、內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重等因素導(dǎo)致的會計信息質(zhì)量問題。

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