淺析當前中國中小企業融資困境與出路

陳思思

【摘要】隨著改革開放的不斷深入，中小企業迅猛發展，成為市場經濟的重要組成部分，在對就業和對外貿易發展中以及市場活力和技術創新中起到重要作用，可是我國中小切仍存在融資難的問題。本文從銀行信貸這一角度分析當前我國中小企業融資困難的原因，并根據當前我國中小企業信銀行信貸困難的原因提出相應的對策，期望能夠對從銀行信貸途徑解決當前中小企業融資困難起到實際的意義。

【關鍵詞】中小企業；融資；銀行信貸

一、中小企業概念與作用

我國目前對中小企業的劃分標準為2003年國家經貿委、國家計委、財政部、國家統計局研究制訂的《中小企業標準暫行規定》，國家統計部門據此制訂中小型企業的統計分類，中小企業在我國經濟發展起到的重要作用是毋庸置疑的，具體說來有以下幾點：

第一，中小企業是國民經濟的重要組成部分，占據國民經濟增長重要比重。這種作用表現為中小企業在企業數量上處于絕對的統治地位，是工業經濟的主體。

第二，中小企業夠能健全市場機制并且加快城市化的進程。

第三，中小企業對就業的促進作用。中小企業有投資少、見效快、對勞動力的技能要求不高的特點，具有較強的吸納勞動力的能力，有利于解決城鎮普通勞動力的就業和農村勞動力的就業問題。

第四，中小企業在科技創新和對外貿易上的重要作用。

當前我國中小企業融資困境的現狀

下面分別從內源融資和外源融資兩方面對當前我國中小企業融資困境的現狀進行分析。

（一）內源融資。

我國中小企業目前來講主要依靠內源融資。這種過于單一的內源融資方式極大限制了中小企業的發展速度，使得中小企業很難進行技術改造和升級。

（二）外源融資。

第一，從股權融資看，中小企業上市融資主要依靠目前的中小板和創業板這兩個板塊，然而，在當前情況下，中小企業上市融資存在很高的門檻，短期內難以成為主要外源融資渠道。

第二，從債權融資看，在公開市場發行企業債券是解決企業融資問題的重要途徑，然而按照我國《企業債券管理條例》的規定，當前絕大部分中小企業不具備發行債券的條件，不能夠通過發行企業債券解決融資困境。于是，通過銀行貸款成為了中小企業最主要的債權融資模式。

二、當前我國中小企業銀行信貸困難的原因

（一）中小企業自身存在諸多缺陷和約束

首先，中小企業的經營通常流動性強，不穩定。據統計，全國每年新生15萬家民營企業，同時每年有10萬多家死亡，60%的民企5年內破產，85%的民營企業10年內死亡，平均壽命只有2.9年；其次，中小企業往往存在較嚴重的信息不公開，不對等；最后，我國中小企業自主創新能力較差，難以形成自己的核心競爭力，應對市場風險的能力很弱。

（二）銀行體系內部存在制約因素

第一，中小企業貸款的信用風險較大。銀行出于穩健經營的原則，一般傾向于貸款給評級在A類以上的大型企業，但是當前大部分中小企業的評級在3B級以下，很多銀行不愿意貸款給中小企業；第二，我國缺乏與中小企業相匹配中小金融機構。我國的銀行體系內部由于國有四大行的壟斷與產業的壟斷的匹配，使得國內大銀行傾向于將貸款發放給國有企業大客戶；第三，銀行缺乏對中小企業的信用評價信息；第四，銀行的中小企業貸款缺乏抵押擔保。銀行發放的企業貸款為了降低風險，一般多采取抵押放款，較少采用信用放款的方式，對于本身資金實力弱、資產規模小的中小企業便形成了銀行信貸融資的瓶頸，從而使得大部分中小企業難以獲得及時的銀行信貸支持。

（三）信貸融資環境條件的制約第一，政府對中小企業融資政策不夠寬泛具體，執行困難；第二，中小企業的信用擔保體系不健全；第三，企業征信體系覆蓋面不廣。

四、當前我國中小企業銀行信貸融資的對策與措施

（一）提高中小企業自身素質。

首先，中小企業自身要加強自主創新能力，培育核心競爭力；其次，中小企業應該加強內部的內部控制并增強財務的透明度；最后，中小企業要加強自身的信用觀念。

（二）健全銀行體系，創新銀行服務技術

第一、應該鼓勵小額貸款公司的發展，彌補我國銀行體系缺乏與中小企業相匹配的中小金融機構的缺陷。

第二、銀行應積極創新貸款模式，推出符合中小企業需求的金融產品，當前可以從兩方面來進行產品創新：其一，銀行可以創新融資擔保的方式，進行應收賬款質押的嘗試；其二，銀行應根據中小企業“短、頻、快”的特點制定符合中小企業實際情況的完整信貸模式，中國銀行寧波分行將于2010年9月推出的“中小企業信貸工廠模式”就具有很大的借鑒意義。

第三，銀行應認識到中小企業的成長空間，并通過創新風險控制技術，加強信用風險控制，積極抓住潛在的贏利機會，而不是消極回避中小企業貸款。銀行應綜合運用現有的KMV信用風險度量模型、信用評分模型和Vail模型等風險度量方法并結合中小企業的經營特點建立一套行之有效的中小企業信用風險控制體系，積極在中小企業中尋找盈利機會，避免盲目的回避中小企業信貸。

（三）改善中小企業的信貸融資環境

首先，政府要形成系統的支持中小企業發展的政策，這包括系統的金融政策和財政支持的政策，為改善中小企業融資環境、中小企業發展提供政策保證。這一點上，我認為政府已經給予了高度重視。

其次，政府有義務進一步加強中小企業信用擔保體系的建設。當前情況下，中小企業銀行信貸融資困難的原因就在于缺少抵押擔保品，進一步健全我國的信用擔保體系無疑將幫助我國中小企業獲得更多信貸支持。另外，我認為加強中小企業信用擔保體系建設可以與建設地方融資平臺結合起來，充分發揮政策性資金的作用。

最后，金融當局要進一步加強我國的征信體系建設。中央銀行征信管理局應進一步加強對我國中小企業的征信工作，健全我國的社會征信體系，這是具有很大正外部性的舉措，同時，我認為應該由政府出面組織并成立針對中小企業的具有公信力的評級機構，深入挖掘廣大中小企業的實際狀況，并形成全國統一的數據庫，這一點對于改善中小企業銀行信貸融資難的也將大有幫助。