賣方市場(chǎng)寡頭壟斷條件下的國(guó)際鐵礦石價(jià)格形成機(jī)制研究

熊錫鴻

(中國(guó)社會(huì)科學(xué)院 研究生院，北京100032)

近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，鋼鐵產(chǎn)量迅速攀升，作為鋼鐵原料的鐵礦石需求也隨之劇增。2003年中國(guó)超過(guò)日本成為世界最大的鐵礦石進(jìn)口國(guó)，到2011年，中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量高達(dá)6.86億噸，約占當(dāng)年世界鐵礦石貿(mào)易總量的70%。作為世界鐵礦石的最大買家，中國(guó)理應(yīng)在價(jià)格談判方面占據(jù)一定的優(yōu)勢(shì)。但現(xiàn)實(shí)情況是，中國(guó)在國(guó)際鐵礦石定價(jià)方面并沒(méi)有主動(dòng)權(quán)，鐵礦石價(jià)格連年大幅上漲，進(jìn)口鐵礦石年均到岸價(jià)格從2002年的24.83美元/噸漲至2011年的163.8美元/噸，不到十年時(shí)間的漲幅接近7倍。高企的價(jià)格在給國(guó)外鐵礦石廠商帶來(lái)巨額利潤(rùn)的同時(shí)，作為最大需求方的中國(guó)鋼鐵行業(yè)近年卻始終徘徊在虧損的邊緣。

一、關(guān)于國(guó)際鐵礦石定價(jià)權(quán)問(wèn)題的爭(zhēng)論

國(guó)內(nèi)關(guān)注鐵礦石定價(jià)問(wèn)題主要從2005年開(kāi)始。2004年，中國(guó)最大的鋼鐵企業(yè)寶鋼作為國(guó)內(nèi)16家鋼鐵企業(yè)的代表，正式加入了國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)的價(jià)格談判。但2005年2月22日，日本最大鋼鐵企業(yè)新日鐵與鐵礦石出口商巴西的淡水河谷公司率先達(dá)成協(xié)議，將鐵礦石價(jià)格漲幅確定為71.5%。寶鋼雖極力反對(duì)，卻只能無(wú)奈接受，這引起了國(guó)內(nèi)業(yè)界和學(xué)術(shù)界的極大關(guān)注。

王超敏、司曉悅(2005)認(rèn)為，需求是鐵礦石漲價(jià)的根本原因，美元貶值是鐵礦石漲價(jià)的間接原因。供求關(guān)系不平衡是價(jià)格上漲的直接原因，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口市場(chǎng)無(wú)序化是價(jià)格虛高的國(guó)內(nèi)原因。白明(2006)認(rèn)為，一國(guó)實(shí)際定價(jià)權(quán)的大小，不僅要看一國(guó)的進(jìn)口(或出口)能源類商品在國(guó)際市場(chǎng)上的占有率，而且也要考慮到國(guó)際市場(chǎng)上買賣雙方集中程度的對(duì)比，即買賣雙方赫芬達(dá)爾－赫希曼指數(shù)的對(duì)比。劉寶發(fā)等人(2008)通過(guò)對(duì)鐵礦石供求雙方的分析，認(rèn)為世界鐵礦石貿(mào)易格局基本上呈現(xiàn)出雙寡頭格局。姚娜、崔日明(2010)開(kāi)始引入博弈論的分析方法，認(rèn)為扭轉(zhuǎn)我國(guó)在應(yīng)對(duì)國(guó)際鐵礦石定價(jià)機(jī)制中的劣勢(shì)地位，要采取爭(zhēng)奪談判“出場(chǎng)權(quán)”、提高產(chǎn)業(yè)集中度等應(yīng)對(duì)措施。汪俊(2011)對(duì)多方博弈條件下的鐵礦石定價(jià)機(jī)制進(jìn)行了模擬研究，重點(diǎn)分析了鋼鐵企業(yè)參股鐵礦石供應(yīng)商的原因。

現(xiàn)研究有的側(cè)重分析三家主要鐵礦石出口商之間的博弈與價(jià)格聯(lián)盟，有的從政治、經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易條件等外因分析，不是失之于片面就是責(zé)備求全，尚缺乏模型解釋力。為此，本文將從國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與定價(jià)機(jī)制的分析入手，剖析近年來(lái)國(guó)際鐵礦石價(jià)格大幅上漲的原因，并對(duì)中國(guó)鋼鐵企業(yè)提出有針對(duì)性的建議。

二、世界鐵礦石生產(chǎn)貿(mào)易模式與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析

據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局的統(tǒng)計(jì)，截至2006年底，世界鐵礦石儲(chǔ)量為1600億噸，鐵礦資源集中在澳大利亞、巴西、俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦、印度、美國(guó)、加拿大和南非等國(guó)。與全球鐵礦石儲(chǔ)量分布相比，國(guó)際鐵礦石出口的國(guó)家更為集中，特別是高品質(zhì)鐵礦石的出口，主要被巴西和澳大利亞的鐵礦石生產(chǎn)商所壟斷。

由表1可見(jiàn)，巴西和澳大利亞是最主要的鐵礦石出口國(guó)，占世界鐵礦石出口總量的近70%。具體到鐵礦石生產(chǎn)商而言，巴西的淡水河谷(CVRD)、澳大利亞的力拓(RioTinto)以及必和必拓(BHP)三家鐵礦石產(chǎn)量約占世界總產(chǎn)量的1/3，由于其他鐵礦石生產(chǎn)商所在的美國(guó)、俄羅斯、印度等都是鋼鐵生產(chǎn)大國(guó)，自身對(duì)鐵礦石的需求很大，未來(lái)開(kāi)采能力有限，鐵礦石品質(zhì)與巴西、澳大利亞相比也有差距，這三家企業(yè)事實(shí)上成為國(guó)際鐵礦石出口貿(mào)易的絕對(duì)主體，約占世界出口總量的近70%。

表1 2005—2011年全球主要國(guó)家鐵礦石出口量單位:千噸

目前，全球期貨市場(chǎng)上并沒(méi)有鐵礦石這一品種，國(guó)際鐵礦石通行的貿(mào)易方式主要有兩種:一是由主要鐵礦石生產(chǎn)商與主要鋼鐵企業(yè)通過(guò)合同談判確定年度或季度供貨價(jià)格，稱為協(xié)議定價(jià);二是隨行就市的現(xiàn)貨市場(chǎng)交易。國(guó)際三大鐵礦石出口商主要采用協(xié)議定價(jià)方式，而巴西和澳大利亞兩國(guó)鐵礦石出口總量占世界鐵礦石貿(mào)易量的70%左右。所以，協(xié)議定價(jià)方式是國(guó)際鐵礦石貿(mào)易的主流方式，現(xiàn)貨交易量所占比重較小。需要指出的是，印度出口到中國(guó)的鐵礦石主要采取現(xiàn)貨貿(mào)易方式，但經(jīng)常受到貿(mào)易糾紛、價(jià)格不透明、市場(chǎng)波動(dòng)大、貿(mào)易政策不穩(wěn)定等因素困擾，市場(chǎng)供應(yīng)存在較大的不確定性。

通過(guò)對(duì)世界鐵礦石供給廠商的分析，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)是一個(gè)典型的寡頭壟斷市場(chǎng)，而且三大供應(yīng)商之間形成了“心照不宣”的價(jià)格串通。更確切地說(shuō)，這種價(jià)格串通是通過(guò)協(xié)議價(jià)格中的首發(fā)定價(jià)權(quán)實(shí)現(xiàn)的。所謂首發(fā)定價(jià)權(quán)，就是在鐵礦石價(jià)格談判中，無(wú)論哪家供應(yīng)商最先與鋼鐵企業(yè)談定價(jià)格，它所確定的鐵礦石價(jià)格就將被全球其他供應(yīng)商和鋼鐵企業(yè)所接受或作為重要參照。從目前鐵礦石貿(mào)易來(lái)看，淡水河谷、力拓以及必和必拓三家公司主要采取協(xié)議定價(jià)方式，三大供應(yīng)商分別與各國(guó)鋼鐵企業(yè)進(jìn)行談判，一旦其中任何一家供應(yīng)商與需求方談定了壟斷高價(jià)，該廠商立即通過(guò)新聞媒體或者公司網(wǎng)站高調(diào)發(fā)出價(jià)格信號(hào)。隨后，其余兩家供應(yīng)商也會(huì)立即跟進(jìn)，從而維持鐵礦石的壟斷高價(jià)。這一點(diǎn)可從表2中數(shù)據(jù)一目了然。

表2 1995—2005年國(guó)際鐵礦石日本市場(chǎng)和歐洲市場(chǎng)價(jià)格變化

從表2可以發(fā)現(xiàn)，三家廠商輪流充當(dāng)了價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)者的作用，從而維持了壟斷高價(jià)。

另一方面，鐵礦石的定價(jià)與需求市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)緊密相關(guān)。盡管各國(guó)鋼鐵企業(yè)在本國(guó)都具有一定的市場(chǎng)地位，但從世界范圍看，鋼鐵行業(yè)集中度遠(yuǎn)低于鐵礦石行業(yè)集中度，全球最大的10家鋼鐵生產(chǎn)商只占有世界市場(chǎng)30%的份額。同時(shí)，鐵礦石需求各方的內(nèi)部關(guān)系也錯(cuò)綜復(fù)雜。日本和歐洲的很多鋼鐵企業(yè)經(jīng)常容忍甚至默許礦業(yè)巨頭的漲價(jià)要求，主要原因是鐵礦石漲價(jià)對(duì)其不利影響要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于中國(guó)。隨著中國(guó)鋼鐵行業(yè)的迅速發(fā)展，中國(guó)已成為全球最大的鐵礦石進(jìn)口國(guó)，鐵礦石貿(mào)易量已占世界貿(mào)易總量的近70%，鋼鐵的出口也大幅增加。由于中國(guó)主要靠?jī)r(jià)格優(yōu)勢(shì)參與世界鋼鐵行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，這對(duì)傳統(tǒng)鋼鐵出口大國(guó)日本必定造成一定沖擊，讓新日鐵等國(guó)際同行頓生警惕和排擠之心，于是選擇以抬高鐵礦石價(jià)格來(lái)打壓、挾制中國(guó)鋼鐵業(yè)。雖然漲價(jià)同樣讓日本鋼鐵及相關(guān)產(chǎn)業(yè)損失巨大，但日本鋼企不惜損自身利益而埋下“價(jià)格陷阱”，是因?yàn)槿毡酒髽I(yè)承受能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中國(guó)企業(yè)。日本的大型鋼鐵公司很早就同鐵礦石生產(chǎn)巨頭建立了資本合作關(guān)系，共同開(kāi)發(fā)鐵礦石，它們雖因鐵礦石價(jià)格暴漲要多支付采購(gòu)費(fèi)用，但也能獲得更多的投資回報(bào)，從而抵消鐵礦石漲價(jià)帶來(lái)的損失，我國(guó)企業(yè)在這方面難以企及。

相比中國(guó)，歐洲的鋼鐵企業(yè)主要生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品，原材料主要是球團(tuán)礦，對(duì)精粉礦和塊礦需求不大。此外，日本和歐洲的鋼鐵企業(yè)的主打產(chǎn)品都是高級(jí)鋼材，產(chǎn)品附加值高，整體鋼價(jià)也不斷上升，鐵礦石價(jià)格在產(chǎn)品價(jià)格中所占比重很小，因此鐵礦石的上漲費(fèi)用能比較容易地轉(zhuǎn)嫁到產(chǎn)品價(jià)格上，進(jìn)一步降低了損失，與中國(guó)結(jié)盟的愿望并不強(qiáng)烈。

三、國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)供求的動(dòng)態(tài)均衡分析

在明確了國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)供求雙方的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)以后，運(yùn)用卡特爾定價(jià)模型來(lái)對(duì)近幾年鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格連續(xù)大幅上漲做出經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋。

假設(shè)TD是世界鐵礦石的總需求曲線，而Sc是競(jìng)爭(zhēng)性(除三家卡特爾廠商以外)的供給曲線，三家卡特爾面臨的需求為D3，如圖1所示。

圖1 卡爾特定價(jià)模型1

在圖1中，總需求TD是對(duì)鐵礦石的世界總需求曲線，而Sc是除了巴西淡水河谷、澳大利亞BHP和力拓以外的世界其他鐵礦石廠商的競(jìng)爭(zhēng)性的供給曲線。對(duì)三家鐵礦石的需求D3是總需求和競(jìng)爭(zhēng)供給之差，而MR3是三家鐵礦石寡頭的邊際收益曲線。MC3是三家鐵礦石寡頭的邊際收益曲線。從圖1可以看出，三家鐵礦石寡頭由于擁有豐富的鐵礦石資源，開(kāi)采的邊際成本比其他競(jìng)爭(zhēng)性廠商要低很多。對(duì)于三家寡頭來(lái)說(shuō)，他們結(jié)成卡特爾的目的就是為了獲取最大程度的壟斷利益。因此，按照邊際收益等于邊際成本的原則，三家卡特爾廠商會(huì)把價(jià)格定在P*，產(chǎn)量為Q3，這就是當(dāng)前國(guó)際上通常的鐵礦石協(xié)議供貨價(jià)格。與此同時(shí)，當(dāng)協(xié)議供貨價(jià)格為P*時(shí)，除了三家卡特爾廠商以外的其他競(jìng)爭(zhēng)性廠商的供給就是QC。

從圖1可以發(fā)現(xiàn)，如果三家寡頭企業(yè)沒(méi)有形成一個(gè)卡特爾，而是競(jìng)爭(zhēng)性生產(chǎn)，那么價(jià)格就會(huì)等于邊際成本。對(duì)于三家寡頭壟斷企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果按照需求曲線和邊際成本曲線的交點(diǎn)來(lái)確定競(jìng)爭(zhēng)性價(jià)格，價(jià)格就應(yīng)該是PC，顯而易見(jiàn)PC要比P*低很多。另外，由于近幾年世界鋼鐵產(chǎn)量特別是中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量的大幅度增長(zhǎng)，作為鋼鐵行業(yè)最重要原料鐵礦石的需求是剛性的，也就是說(shuō)TD曲線是缺乏彈性的，這就說(shuō)明了鐵礦石卡特爾在定價(jià)方面有著強(qiáng)大的勢(shì)力。

一旦三家鐵礦石寡頭和鐵礦石需求方通過(guò)首發(fā)定價(jià)權(quán)確定協(xié)議供貨價(jià)格以后，就不能擅自提高價(jià)格。如果國(guó)際上鋼鐵企業(yè)在本年度有新增需求，則必須在現(xiàn)貨市場(chǎng)上進(jìn)行購(gòu)買。從這幾年的鐵礦石消費(fèi)來(lái)看，一直呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，特別是我國(guó)自2003年超過(guò)日本成為世界最大的鐵礦石進(jìn)口國(guó)以后，一直保持了高速增長(zhǎng)，這其中很大部分是通過(guò)現(xiàn)貨市場(chǎng)從印度等國(guó)進(jìn)口的，這就增加了現(xiàn)貨市場(chǎng)的需求并導(dǎo)致價(jià)格上升，而現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的上升又帶動(dòng)了下一年三家寡頭壟斷廠商的協(xié)議供貨價(jià)格的上升，形成了一個(gè)循環(huán)。

圖2 卡爾特定價(jià)模型2

如圖2所示，隨著2003年以后國(guó)際鐵礦石需求的迅速加大，推動(dòng)了總需求曲線TD向右移動(dòng)，帶動(dòng)了三家鐵礦石卡特爾廠商需求曲線和邊際成本曲線向外移動(dòng)。按照邊際成本等于邊際收益的原則，三家卡特爾企業(yè)會(huì)把價(jià)格定在P#的水平上。在這個(gè)價(jià)格水平上，無(wú)論是卡特爾廠商還是競(jìng)爭(zhēng)性廠商的產(chǎn)量都不同程度地增加，但與完全競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)量水平相比還有很大的缺口。值得注意的是，假設(shè)除了三家卡特爾企業(yè)以外，其他企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性供給曲線是保持不變或者變動(dòng)很小。

從表2可以明顯發(fā)現(xiàn)，1995—2002年，三大鐵礦石生產(chǎn)商與鋼鐵企業(yè)簽訂的協(xié)議供貨價(jià)格基本保持穩(wěn)定，呈現(xiàn)出有漲有跌、漲跌互現(xiàn)態(tài)勢(shì)。但是，從2003年開(kāi)始鐵礦石價(jià)格則呈現(xiàn)單邊上揚(yáng)態(tài)勢(shì)，到2011年達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的163.8美元/噸，漲幅之大令人吃驚。

表3 2000—2005年世界主要鐵礦石進(jìn)口國(guó)進(jìn)口量單位:千噸

從表3可以看出，2000—2005年，世界鐵礦石進(jìn)口格局發(fā)生了很大的變化。中國(guó)和荷蘭的鐵礦石進(jìn)口量呈現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)，而日本、韓國(guó)、德國(guó)、法國(guó)等傳統(tǒng)的鋼鐵生產(chǎn)大國(guó)的鐵礦石進(jìn)口量基本沒(méi)有增長(zhǎng)，德國(guó)甚至還出現(xiàn)了進(jìn)口量減少的局面。自2003年中國(guó)超過(guò)日本成為鐵礦石最大進(jìn)口國(guó)以后，短短兩年鐵礦石進(jìn)口量就翻了一番，達(dá)到了2.8億多噸。隨著中國(guó)鐵礦石進(jìn)口的大幅增長(zhǎng)，帶來(lái)鐵礦石價(jià)格暴漲，可見(jiàn)需求對(duì)價(jià)格拉動(dòng)的影響是顯而易見(jiàn)的。同時(shí)，在2002年以前世界主要鐵礦石貿(mào)易總量基本保持在5億噸左右，但隨著需求的增長(zhǎng)和鐵礦石價(jià)格的上漲，鐵礦石的供應(yīng)量也呈現(xiàn)較快的增長(zhǎng)，2005年比2002年增長(zhǎng)了近50%。需要強(qiáng)調(diào)的是，與鐵礦石價(jià)格的暴漲相比，供應(yīng)量增長(zhǎng)是相當(dāng)有限的。從模型可作兩點(diǎn)解釋:一是除三家寡頭廠商以外，世界鐵礦石競(jìng)爭(zhēng)性廠商的供給能力是相當(dāng)有限的。也就是說(shuō)，SC曲線在價(jià)格上漲之后向外移動(dòng)的幅度很小;二是三家寡頭壟斷企業(yè)雖然具有大規(guī)模增產(chǎn)能力，但是為了維持卡特爾機(jī)制下的壟斷高價(jià)，他們有意控制產(chǎn)量的大幅增長(zhǎng)，從而保持了很高的壟斷利潤(rùn)。

從實(shí)際情況看，2003—2009年鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格均高于長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)格，兩者之間的價(jià)差總體上呈現(xiàn)不斷縮小的趨勢(shì)。自2010年以來(lái)，經(jīng)常出現(xiàn)價(jià)格“倒掛”現(xiàn)象，即鐵礦石長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)格高于現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格。國(guó)際三大鐵礦石廠商在價(jià)格談判中要求提價(jià)的主要依據(jù)主要有兩個(gè):一是生產(chǎn)及運(yùn)輸成本的提高;二是鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格高于長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)格。由此可見(jiàn)，鐵礦石現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的上漲往往領(lǐng)先于長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)格，從而成為長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)格不斷提高的重要推動(dòng)因素。

四、結(jié)論及啟示

通過(guò)以上分析，可以對(duì)世界鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格上漲的傳導(dǎo)機(jī)制作一簡(jiǎn)單的概括。從目前世界鐵礦石市場(chǎng)的供需結(jié)構(gòu)來(lái)看，供方呈現(xiàn)出明顯的寡頭壟斷特征，巴西淡水河谷、澳大利亞BHP和力拓三家寡頭結(jié)成了價(jià)格卡特爾;從需方市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，雖然中日韓以及歐洲的大鋼鐵企業(yè)占據(jù)一定市場(chǎng)份額，但由于相互利益沖突以及對(duì)鐵礦石的剛性需求，沒(méi)有形成與其份額相稱的市場(chǎng)勢(shì)力，因此在爭(zhēng)奪協(xié)議供貨的首發(fā)定價(jià)權(quán)上沒(méi)有占據(jù)主動(dòng)。

通過(guò)卡特爾定價(jià)模型的分析和經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的論證，筆者認(rèn)為，2003年以來(lái)的國(guó)際鐵礦石價(jià)格暴漲主要是由需求推動(dòng)的，具體來(lái)說(shuō)主要是由中國(guó)的需求推動(dòng)的。而且這種價(jià)格上漲首先是由現(xiàn)貨市場(chǎng)的供求不平衡導(dǎo)致現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格的暴漲，并進(jìn)而帶動(dòng)和影響協(xié)議供貨價(jià)格的上漲。

針對(duì)上述分析，對(duì)中國(guó)鋼鐵企業(yè)在爭(zhēng)奪國(guó)際鐵礦石定價(jià)權(quán)方面提出以下建議:

1.中國(guó)鋼鐵業(yè)應(yīng)該在提高產(chǎn)品附加值上下功夫，加快推動(dòng)產(chǎn)品升級(jí)改造，減少低品位鐵礦石的進(jìn)口和初級(jí)鋼鐵的出口。

2.必須加強(qiáng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)內(nèi)部整合，對(duì)外采取“一個(gè)聲音說(shuō)話”。同時(shí)，加強(qiáng)與日韓、歐洲企業(yè)的聯(lián)合，增強(qiáng)中國(guó)鋼鐵企業(yè)在國(guó)際鐵礦石談判中的話語(yǔ)權(quán)。

3.嚴(yán)格控制鐵礦石現(xiàn)貨的進(jìn)口。鐵礦石價(jià)格暴漲的最初信號(hào)均來(lái)自于現(xiàn)貨市場(chǎng)，并逐漸從現(xiàn)貨市場(chǎng)傳導(dǎo)到協(xié)議供貨市場(chǎng)。因此，要堅(jiān)持以協(xié)議供貨為主，減少對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的需求，避免價(jià)格大幅波動(dòng)，以降低進(jìn)口成本。

4.增強(qiáng)國(guó)內(nèi)鐵礦石供給能力。要加大找礦和現(xiàn)有礦山的開(kāi)采力度，減少對(duì)進(jìn)口鐵礦石的依賴，從而降低外部需求，促進(jìn)國(guó)際鐵礦石價(jià)格穩(wěn)定。

［1］白明.中國(guó)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)大宗能源類商品定價(jià)的影響［J］.中國(guó)對(duì)外貿(mào)易，2006(6):82－85.

［2］劉寶發(fā)，王震，毛箭.國(guó)際鐵礦石定價(jià)機(jī)制及其發(fā)展［J］.價(jià)格理論與實(shí)踐，2008(1):28－29.

［3］王超敏，司曉悅.國(guó)際鐵礦石漲價(jià)的冷靜思考［J］.有色礦冶，2005(4):60 －62.

［4］汪俊.多方博弈條件下的鐵礦石定價(jià)模擬及策略研究［J］.求索，2011(10):37－38.