世界經(jīng)濟失衡的成因及對全球經(jīng)濟格局的影響

徐增文

(南京政治學院 經(jīng)濟學教研室，江蘇 南京 210003)

2008年國際金融危機以來，世界經(jīng)濟失衡引起了各國政府和學術界的廣泛關注。世界經(jīng)濟失衡是世界經(jīng)濟長期運行和結構變動以及分工深化的必然結果，本質(zhì)上是世界各國經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿退俣鹊牟黄胶狻ＮC則是經(jīng)濟失衡積累到一定程度能量釋放的一種極端的顯現(xiàn)方式，是世界經(jīng)濟運行的基本規(guī)律。梳理和比較一戰(zhàn)前三十年、兩次大戰(zhàn)之間、布雷頓森林體系時期、20世紀70年代末、80年代末、90年代至今世界經(jīng)濟發(fā)展史上重大的經(jīng)濟失衡［1］，當前世界經(jīng)濟失衡的表現(xiàn)形式和基本特征越來越復雜，主要表現(xiàn)為國際收支失衡加劇、新興市場經(jīng)濟國家外匯儲備急劇膨脹①根據(jù)美國經(jīng)濟學家羅伯特·特里芬的觀點，正常情況下一國外匯儲備余額與進口額之比以40%為宜，而大多數(shù)新興發(fā)展中國家的比例遠遠超過這個數(shù)字。、虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟嚴重脫節(jié)［2］、全球財富分配進一步不平衡②“世界上的財富主要集中在北美、歐洲和亞太地區(qū)部分經(jīng)濟發(fā)達的國家和地區(qū)，這些國家和地區(qū)的人擁有了世界上近90%的財富。”程恩富.世界財富分配失衡［EB/OL］.http://www.ibtimes.com.cn/articles/20111010/050102_2.htm.等。導致當前世界經(jīng)濟失衡的原因既有短期因素又有長期因素;既有實體因素又有貨幣性因素;既涉及發(fā)達國家因素又涉及中國等發(fā)展中國家因素。

一、世界經(jīng)濟失衡的主要原因

1.“中心—外圍”格局

經(jīng)濟全球化既是科技革命和生產(chǎn)力迅猛發(fā)展的一種表現(xiàn)，也是現(xiàn)代社會化大生產(chǎn)和世界經(jīng)濟發(fā)展的主要趨勢。在全球化的世界經(jīng)濟體系中，擁有強大經(jīng)濟實力的西方發(fā)達國家往往占主導和“中心”地位，而發(fā)展中國家則處于被支配和“外圍”地位。發(fā)達國家主導制定的全球經(jīng)濟一體化經(jīng)濟規(guī)則更多地體現(xiàn)了發(fā)達國家的根本利益。即使在同等國際競爭環(huán)境下，發(fā)達國家也會因在資金、技術、人才、信息等方面的優(yōu)勢而受益。在全球性產(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整、變遷過程中，雖然廣大發(fā)展中國家可以引進發(fā)達國家的資金和技術實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化，但是常常形成對發(fā)達國家的過度依賴。

2.金融全球化

隨著國際金融市場的繁榮發(fā)展，擁有大量貿(mào)易盈余的新興市場國家將閑置的外匯儲備資金投資于國際金融市場，尤其是向金融服務業(yè)市場成熟的發(fā)達國家進行投資。即發(fā)展中國家向美歐發(fā)達國家出口，換回硬通貨，而積累的貿(mào)易順差反過來又投入到美國等發(fā)達國家，例如，購買美國的債券。而美國的大量貿(mào)易逆差，又靠這些資金流入彌補，從而形成一個惡性循環(huán)，造成了國際資本流動格局的失衡，進而加劇了全球經(jīng)濟的失衡。

3.投資—儲蓄結構失衡

開放條件下的國民收入恒等式表明，經(jīng)常性項目差額(CAB)實際上反映了國內(nèi)儲蓄(S)和投資(I)行為，一國凈儲蓄等于經(jīng)常性項目順差。一個國家存在經(jīng)常項目順差是因為儲蓄不能轉(zhuǎn)化為消費和投資，順差是由于國內(nèi)儲蓄過高所致，而逆差則是國內(nèi)儲蓄過低的結果。“美國1966－2009年儲蓄缺口累計達8.1萬億美元，與同期經(jīng)常項目逆差基本相等。美國總儲蓄不足主要是因為政府儲蓄長期為負，目前財政赤字超過11萬億美元;美國居民儲蓄率自20世紀80年代以來持續(xù)下降，相應的，美國居民消費率持續(xù)提高，消費信貸超過2.5萬億美元”［3］。在美國儲蓄率下降的同時，投資率卻在不斷上升，美國經(jīng)濟實現(xiàn)了低通脹下的快速增長。經(jīng)濟的快速增長刺激了投資支出的擴張，收入和資產(chǎn)價值的快速增長擴大了消費，減少了儲蓄，儲蓄和投資失衡進一步加劇。

20世紀90年代以來，中國和東亞大多數(shù)國家的儲蓄率一直保持在30%以上。東南亞金融危機之后，除中國和日本外，亞洲地區(qū)的投資系數(shù)呈負值。由此可見，美國儲蓄缺口是貿(mào)易逆差的內(nèi)在原因，包括中國在內(nèi)的部分亞洲地區(qū)儲蓄盈余是順差的內(nèi)在原因。美國持續(xù)的貿(mào)易逆差導致美元大量外流，而亞洲經(jīng)濟體將貿(mào)易順差所得的外匯儲備購買美國金融產(chǎn)品和國債，美元又回流到美國。亞洲經(jīng)濟體的高儲蓄變相為美國所消耗，形成了獨特的美國高消費低儲蓄與亞洲經(jīng)濟體高儲蓄低消費的失衡結構。

4.國際貨幣體系的“特里芬難題”

1973年布雷頓森林體系瓦解之后，美元擺脫了黃金兌換率的束縛，雖然受歐元、日元、人民幣等主要經(jīng)濟體的強勢貨幣的不斷沖擊，但當前的國際貨幣體系仍然是以美元為主導。“目前美元仍然是60%的國際儲備資產(chǎn)計價貨幣、70%左右的國際貿(mào)易交換媒介和80%甚至更高的國際金融交易的計價貨幣”［4］(P67)。這種貨幣體系必然會產(chǎn)生“特里芬難題”，即在以美元為核心的貨幣體系下，“各國之間的國際貿(mào)易，就要求必須用美元作為結算手段與貨幣儲備。這樣做，就會導致美元在海外不斷沉積。對美國來說，就會發(fā)生長期貿(mào)易逆差。而美元作為國際核心貨幣的前提，是必須保持美國幣值穩(wěn)定與堅挺，這就又要求美國必須是一個長期貿(mào)易順差國”［5］(P1)。但是美國遵循本國利益最大化，濫用美元的國際貨幣發(fā)行權，縱容本國借貸消費、擴大財政赤字，用美元應對對外債務和貿(mào)易逆差，“而其他國家則需要通過貿(mào)易順差或借貸來獲得對外支付能力，但借貸形成的債務最終仍需靠貿(mào)易順差來償還”［6］(P74)。同時，擁有國際儲備貨幣發(fā)行權的美聯(lián)儲在決定美元供給和貨幣政策時，并不完全考慮世界經(jīng)濟平衡與儲備貨幣之間的關系，一些政策的實施，往往會給其他國家尤其是廣大發(fā)展中國家?guī)砭薮髶p害。

5.國際產(chǎn)業(yè)結構變動周期的不同步性

生產(chǎn)要素越國界、全球化流動打破了傳統(tǒng)的國際分工格局，“從主要使用本國生產(chǎn)要素進行生產(chǎn)并出口，發(fā)展為某些生產(chǎn)要素在一些國家集中并面向世界生產(chǎn)的新格局，表現(xiàn)為跨國外包發(fā)展和全球供應鏈延長”［1］。國際分工格局的變動給各國的產(chǎn)業(yè)結構帶來了很大的變化。勞動力成本低的國家和地區(qū)承接勞動密集型產(chǎn)業(yè)，資本密集型和技術密集型產(chǎn)業(yè)進一步向具有資本實力和技術優(yōu)勢的國家集中。國際分工格局變動效應主要表現(xiàn)為兩個周期的不同步:勞動密集型產(chǎn)業(yè)在轉(zhuǎn)移之前，技術、配套設施以及相關管理經(jīng)驗已經(jīng)比較成熟，產(chǎn)業(yè)的調(diào)整在具有勞動密集型優(yōu)勢的國家一般會完成得比較快捷，而資本和技術密集型產(chǎn)業(yè)的調(diào)整受技術創(chuàng)新周期的影響，技術和產(chǎn)品的研發(fā)、試驗需要一個過程，往往會滯后一段時間。因此，各國的出口優(yōu)勢和行業(yè)競爭性周期不同步性導致不同國家和地區(qū)之間的貿(mào)易失衡加劇。

二、世界經(jīng)濟失衡下世界經(jīng)濟格局的深刻變化

2008年國際金融危機以來，持續(xù)的世界經(jīng)濟失衡引起了世界各國的高度關注，各國政府紛紛謀求國際經(jīng)濟合作，聯(lián)手采取強有力的措施刺激經(jīng)濟復蘇。以中國為代表的新興市場國家和以美國為首的發(fā)達國家在全球經(jīng)濟的恢復和發(fā)展貢獻迥異，世界經(jīng)濟格局發(fā)生了深刻變化。

1.由“一超獨霸”向多極化發(fā)展

從近代世界經(jīng)濟格局變遷的規(guī)律看，一國發(fā)達的制造業(yè)和對外貿(mào)易帶來的財富，一部分轉(zhuǎn)化為資本，尤其是借貸、證券等金融資本，金融業(yè)會因為服務實體經(jīng)濟而得到快速發(fā)展。產(chǎn)業(yè)資本因為激烈的國際競爭環(huán)境和國內(nèi)勞動力成本的逐步攀升，資本回報率逐漸降低，日益失去競爭力，產(chǎn)業(yè)資本外移或轉(zhuǎn)成金融資本。國內(nèi)的制造業(yè)中心地位慢慢讓位于金融業(yè)，產(chǎn)生大量的金融食利階層。國家為保持金融業(yè)的中心地位和金融食利者的利益，往往會保持凈進口、擴大國際儲備貨幣發(fā)行和刺激對外資本輸出并從中獲得巨大收益。其背后的代價是以犧牲產(chǎn)業(yè)資本利益，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)空心化，失業(yè)率大幅攀升，虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟脫節(jié)等，危機不斷，盛極而衰。隨著全球經(jīng)濟失衡的加劇，全球分工和金融等服務業(yè)布局進一步改變:歐、美傳統(tǒng)發(fā)達國家和新興市場經(jīng)濟體的經(jīng)濟實力發(fā)生深刻變化;中國在2010年超過日本成為世界第二大經(jīng)濟體，并持續(xù)拉近與美國的差距;印度經(jīng)濟增長迅速;金磚四國經(jīng)濟地位日益提高。世界經(jīng)濟資源和經(jīng)濟力量加速向亞太地區(qū)和新興經(jīng)濟體轉(zhuǎn)移，世界經(jīng)濟重心和財富增長點正在由西方向東方、由大西洋兩岸向環(huán)太平洋轉(zhuǎn)移。在國際貨幣體系中，美元雖然仍是主要國際儲備貨幣，但是其基礎地位已經(jīng)受到?jīng)_擊。世界銀行通過投票權改革方案，發(fā)展中國家整體投票權從44.06%提高到47.19%，中國在世行的投票權從目前的2.77%提高到4.42%，成為世行僅次于美、日的第三大股東國。

2.世界經(jīng)濟體政策協(xié)調(diào)互動空前加強

隨著世界經(jīng)濟一體化進程深化和經(jīng)濟依賴性的增強，國與國之間的戰(zhàn)略對話與合作交流空前加強，發(fā)達國家主導世界經(jīng)濟運行的態(tài)勢弱化。繼世貿(mào)組織、世界銀行、國際貨幣基金組織、博鰲亞洲論壇、亞洲經(jīng)合組織之后，G20取代了G7、G8，成為各國對話、磋商與政策協(xié)調(diào)的重要平臺。2009年9月25日，匹茲堡峰會發(fā)表的《領導人宣言》指出:“二十國集團作為國際經(jīng)濟合作的首要論壇。”在應對氣候變化上，2009年第十五次哥本哈根會議因參與方分歧沒有達成有效法律效力的協(xié)議，但發(fā)展中國家的利益訴求在會議上得到比較充分的表達，少數(shù)發(fā)達國家企圖強加意志給發(fā)展中國家的做法遭到強烈抵制。發(fā)達國家認識到，要解決世界經(jīng)濟和各國共同關心的問題，互相傾聽、互相協(xié)商、互相尊重、互相關照極其重要，以強凌弱、強推霸權主義行不通。

3.重建全球金融貨幣體系成為改革新訴求

2008年國際金融危機發(fā)生后，以美國為首的西方國家和國際組織提出世界經(jīng)濟再平衡論，強調(diào)某些國家和地區(qū)的儲蓄不平衡和貿(mào)易收支不平衡是世界經(jīng)濟失衡的主因，企圖把危機發(fā)生的根源轉(zhuǎn)嫁給別國，而只字不提世界各國財富分配不平衡、資源占有與消耗不平衡、國際金融與貨幣體系的不平衡。2008年國際金融危機的爆發(fā)和蔓延使世界各國更清醒地認識到當前國際金融貨幣體系的弊端。在加強金融監(jiān)管方面，針對各國對國際金融組織治理結構改革的要求，加強了對世界宏觀經(jīng)濟和金融市場風險實施監(jiān)控和預警的研究，原先的金融穩(wěn)定論壇機制被2009年6月26日在瑞士巴塞爾成立的金融穩(wěn)定委員會取代。

在改革國際金融組織方面，擴大和增加以金磚四國為代表的新興市場國家和發(fā)展中國家的發(fā)言權和投票權的呼聲日益高漲，新借款安排(NAB)增資方式成為折中選擇。該方式實際上是IMF與成員國之間達成一種多邊常備信貸安排，即參加方承諾在IMF需要時為其提供貸款，再由IMF轉(zhuǎn)貸給成員國。匹茲堡峰會發(fā)表的《領導人聲明》，“把至少5%的國際貨幣基金組織投票分配額從過度代表的國家轉(zhuǎn)移到代表不足的充滿活力的新興市場和發(fā)展中國家”。

4.新科技革命成為世界經(jīng)濟增長新動力

西方國家借助國家資本的力量，采取危機救援和經(jīng)濟刺激等措施來應對金融危機。但是，相對于過去的經(jīng)濟危機，在經(jīng)濟復雜曲折的復蘇過程中，國家資本和國家干預發(fā)揮的作用空間已經(jīng)越來越弱小，像美國“二戰(zhàn)”期間依靠戰(zhàn)爭拉動經(jīng)濟增長的歷史不會重演，把服務經(jīng)濟為主調(diào)整為工業(yè)經(jīng)濟為主的方案更不現(xiàn)實，新的科技革命及其產(chǎn)業(yè)化將成為推動下一輪世界經(jīng)濟繁榮周期到來的新動力。

2008年金融危機爆發(fā)以來，新能源、新材料、新技術科等科研與試驗成為西方發(fā)達國家擺脫經(jīng)濟困境的重要手段。歐盟投入大量的資金開發(fā)與利用新技術，在新環(huán)保技術等一些關鍵領域已經(jīng)處于世界領先地位，并在全球大力推進減少碳排放的談判，全球碳減排標準協(xié)議達成后必將改變?nèi)虻馁Q(mào)易和經(jīng)濟格局。美國奧巴馬政府試圖把新能源作為振興美國經(jīng)濟的增長點。2009年，美國眾議院通過了《美國清潔能源與安全法案》，未來10年投入1500億美元支持可再生能源技術研發(fā)，重點支持風能、太陽能、核能等。頁巖氣技術的突破性進展使美國逐步實現(xiàn)能源自立。俄羅斯加強了核能技術、納米技術的開發(fā)與研制。隨著第三次工業(yè)革命的孕育發(fā)展，創(chuàng)新將成為當代社會生產(chǎn)力發(fā)展的重要驅(qū)動力。在我國，黨的十八大報告提出實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，把科技創(chuàng)新擺在國家發(fā)展全局的核心位置。新的科技革命或?qū)⒌絹恚坏┛萍碱I域的技術突破能形成資源能源消耗低、帶動系數(shù)大、就業(yè)機會多、綜合效益好、市場需求前景廣闊的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，將引發(fā)大量公司企業(yè)的建立，并迅速形成新的分工和交換，從而成為推動世界經(jīng)濟新的增長力量，帶動世界經(jīng)濟持續(xù)走向新的繁榮。

從1978年世界進出口第三十二位到當前全球最大出口國和第二大進口國，參與世界分工和世界貿(mào)易成就了“中國奇跡”。但中國并不是貿(mào)易強國，在當前全球分工中還處于產(chǎn)業(yè)鏈、服務鏈、價值鏈的中低端，并面臨著資源成本、環(huán)境成本、勞動力福利成本等問題的挑戰(zhàn)。中國力量雖然還不足以改變世界經(jīng)濟的失衡格局，但卻可以主動調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，不斷豐富和完善外向型經(jīng)濟發(fā)展政策，實施對外開放和貿(mào)易戰(zhàn)略的升級和轉(zhuǎn)型，為推進“中國夢”坐標中經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展注入強大動力。

［1］劉鉆石.世界經(jīng)濟失衡的今昔對比研究［J］.世界經(jīng)濟情況，2008(2).

［2］危機爆發(fā)前金融衍生品總市值達到680億美元，超過全球GDP總值的10倍以上［EB/OL］.http://www.uvmc.com.tw/column_cont.asp?id=133.

［3］http://www.chinaqking.com/content/show.aspx?newsid=175278.

［4］董君.國際貨幣體系演進中的貨幣霸權轉(zhuǎn)移［J］.當代經(jīng)濟管理，2010(10).

［5］［美］羅伯特·特里芬.黃金與美元危機——自由兌換的未來［M］.北京:商務印書館，1997.

［6］苗長青，李冬梅.認識全球經(jīng)濟失衡的癥因［J］.山東省農(nóng)業(yè)管理干部學院學報，2008(41).