“曲線救國”應對資本金結匯難題引起關注

王海燕

（中國人民銀行滄州市中心支行，河北 滄州 061001）

自2011 年下半年以來，一系列加強資本金結匯審核等外匯管理文件相繼出臺，有效控制了資本金結匯速度和規模，對減緩“熱錢”流入發揮了重要作用。由于受制度約束和客觀條件限制，個別外商投資企業為維持正常的生產經營，以“曲線救國”的方式應對資本金結匯難題。如何在加強資本金結匯管理的同時便利企業合理的支付結算需求，亟待相關部門通力解決。

一、案例簡述

河北某公司是一家成立于2011 年11 月的外商獨資企業，注冊資本1100 萬美元。該企業取得了一塊土地用于建設廠房，但由于該塊土地尚未履行招拍掛手續，企業以外匯資本金結匯所得人民幣資金支付土地出讓金時，無法提供國有建設用地使用權出讓合同。對此，企業采取“曲線救國”的方式，用前期以個人房產做抵押以個人名義取得的一部分貸款和個人定期存單做抵押，以外商投資企業的名義申請了240 萬元人民幣貸款，用于支付拆遷補償款；再將資本金結匯歸還外資企業的人民幣貸款。

二、企業面臨的困境

通過對企業、銀行深入了解，發現企業此行為背后的隱情：

（一）國土資源部門審批流程與企業實際運營存在時滯

據企業反映，因為與相關部門已事先簽訂協議，該塊土地已確定歸屬該企業，先期支付的240 萬元實質為土地出讓金的一部分。但由于該塊土地尚未履行招拍掛手續，無法提供國有建設用地使用權出讓合同，所以，即使外匯資本金到位，企業也無法結匯。而企業前期運營亟需資金用于支付拆遷補償款，企業“周轉”取得人民幣貸款，全部劃入財政局開立的土地出讓金賬戶。

（二）相關部門注冊資金到位的要求與資本金結匯政策之間存在矛盾

根據《中華人民共和國外資企業法實施細則》（國務院令第301 號）第三十條規定：外國投資者繳付出資的期限應當在設立外資企業申請書和外資企業章程中載明。外國投資者可以分期繳付出資，但最后一期出資應當在營業執照簽發之日起3 年內繳清。其中第一期出資不得少于外國投資者認繳出資額的15%并應當在外資企業營業執照簽發之日起90 天內繳清。外國投資者未能在前款規定的期限內繳付第一期出資的，外資企業批準證書即自動失效。外資企業應當向工商行政管理機關辦理注銷登記手續，繳銷營業執照；不辦理注銷登記手續和繳銷營業執照的，由工商行政管理機關吊銷其營業執照并予以公告。并且第三十二條規定：無正當理由逾期30天不出資的，依照本實施細則第三十條第二款的規定處理。外國投資者有正當理由要求延期出資的，應當經審批機關同意，并報工商行政管理機關備案。但由于當前外匯資本金結匯基本原則是項目結匯和實需結匯，在企業目前暫無實際需要的情況下，為避免匯率損失，外方不愿將注冊資本按期注入。由此產生相關部門注冊資金到位的要求與資本金結匯政策之間的矛盾。

（三）“曲線救國”應對資本金結匯政策實屬無奈

根據《關于進一步明確和規范部分資本項目外匯業務管理有關問題的通知》（匯發〔2011〕45 號）第一條第三款規定：“外商投資企業不得以外匯資本金結匯所得人民幣資金發放委托貸款、償還企業間借貸（含第三方墊款）以及償還轉貸予第三方的銀行借款。”因此，如果拿第一次以個人名義取得的貸款直接支付購地款，后續流入的外匯資本金不能結匯用于償還第三方墊款。為此，該企業又將先期取得的貸款和個人定期存單做抵押，以外商投資企業的名義申請了240 萬元人民幣的貸款。由上述過程不難看出，為符合資本金結匯相關規定，企業采取的“曲線救國”兩次支付貸款利息的方式實屬無奈之舉。

（四）后續資本金結匯管理環節存在漏洞需予以明確

該企業之所以采取“曲線救國”的方式滿足資金需求，是因為前述所列原因無法正常辦理資本金結匯。如果后續有資本金流入，該企業在以外匯資本金結匯所得人民幣資金償還已使用完畢的銀行貸款時，只明確需按照匯發[2011]45 號文第一條第三款之規定即可，即提供原貸款合同、與貸款合同所列用途一致的人民幣貸款資金使用發票、原貸款行出具的貸款發放對賬單等貸款資金使用完畢的證明材料，而對是否需要進一步提供購買土地相關合同等資料并未予以明確。

（五）后續驗資詢證環節的有關規定不盡一致

由于該企業外國投資者未能在規定的期限內繳付第一期出資，按上述國務院令第301 號中關于出資期限的規定，該外資企業批準證書自動失效或者需申請辦理延期。如果后期外國投資者有資金流入，根據《資本項目外匯管理業務操作規程》（2009 年版）中關于驗資詢證所需提交的資料，并未提到未按期出資是否需要額外提供延期證明。如何判斷批準證書是否已自動失效還是已經審批機關同意延期，是擺在基層外匯局工作人員面前的一道難題。

三、相關建議

（一）加強與國土資源部門的溝通與協商

目前，各地招商引資過程中為增加吸引力，紛紛推出各項稅收、土地等優惠政策。但由于受土地指標所限，無法按照允諾按期履行正常的招拍掛手續，無法提供正式的土地出讓合同。建議進一步加強與國土資源等部門的溝通與協商，統一辦理流程，消除政策差異，以便利企業的正常運營。

（二）完善與商務、工商等部門的定期交流機制

通過建立與商務、工商等部門的定期交流機制，及時掌握無法按期繳付出資的外商投資企業名單，深入挖掘背后的根源，并實行分類管理，對確實因為資本金結匯政策所限造成無法按期繳付出資的，采取主動服務，幫助企業解決實際困難，從而滿足企業合理的支付結匯需要。

（三）進一步完善和明確資本金結匯相關政策要求

一是對于無法提供正式土地出讓合同的企業，可要求其作出書面保證。承諾其履行完畢正常的招拍掛手續，且能夠及時提交正規的土地出讓合同的前提下，支付土地出讓金性質的款項可通過資本金結匯方式取得。二是明確企業償還貸款時，不再提供購買土地相關合同等資料，真正便利企業的正常生產經營。

（四）外匯指定銀行應積極拓展外匯理財業務

在目前資本金結匯政策相對較嚴與資本金必須按期足額繳付的前提下，如何規避閑置資本金匯率損失是擺在外商投資企業面前的一道難題。建議各外匯指定銀行加大對外匯理財業務的拓展與宣傳，通過資本金轉存定期、遠期結售匯及掉期、結構性存款等金融營銷手段，幫助企業減少匯兌損失甚至小有贏利，配合外匯局資本金結匯等相關政策的實施，只有疏堵并舉，才會贏得外商投資企業的理解和配合，從源頭上減少資本金違規結匯行為的發生。