商業(yè)銀行對民企融資的若干思考

陳益祥

（同濟大學交通運輸工程學院，上海 201804）

一、商業(yè)銀行對民企融資的現(xiàn)狀

商業(yè)銀行對民企的融資額度和民企對國民經(jīng)濟的貢獻不協(xié)調，民企的的產值占我國所有企業(yè)產值的絕大部分，民企的經(jīng)濟發(fā)展水平不斷提高，其產出是經(jīng)濟總量的七成左右，但是和其對應的商業(yè)銀行的資金和金融服務卻很滯后，民營企業(yè)所能得到的金融資產只占到金融服務總量的四成以內，所以民營企業(yè)經(jīng)營資金不夠充足、融資渠道不夠完善。雖然國家一直支持銀行對民企增加融資、銀行也推出了針對中小民企的專門融資政策，民企在發(fā)展壯大過程中對資金很饑渴，但效果并不理想，不少民企走上地下錢莊融資這一飲鴆止渴的道路。浙江地區(qū)自改革開放以來，始終堅持經(jīng)濟快速發(fā)展的原則實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展，浙江地區(qū)民營企業(yè)發(fā)展迅速，其對融資的需求也要遠遠高于其他地區(qū)。截至3 月末，全省金融機構本外幣各項貸款余額61758.3 億元，同比增長12.4%；一季度，新增貸款2124.4 億元，同比多增409.3 億元。當月新增貸款810.7 億元，同比多增49.9 億元。從當月貸款增長結構看：短期貸款新增474.1 億元，同比少增141.2 億元；中長期貸款新增273.9 億元，同比多增196.4 億元；票據(jù)融資新增47.9 億元，同比多增24.0 億元。深入分析浙江目前的民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀，研究商業(yè)銀行的融資行為可以得知，因為浙江地區(qū)的大多數(shù)民營企業(yè)都不符合其基本的融資要求，所以企業(yè)想要獲取更多的資金支持是比較不容易的。

二、國外銀行對民企融資及可借鑒之處

分析國外銀行對民企的融資現(xiàn)狀可以得知其主要有兩種融資模式，首先就是英美國家的根據(jù)證券市場作為指引的融資模式，也就是企業(yè)在證券市場發(fā)行證券獲取外源資金，銀行的作用不算明顯，所以證券市場對經(jīng)營者的約束作用要大于銀行；另外就是以德日等國為代表的銀行導向型的融資模式，日本的主銀行和德國的全能銀行融資制度提升了企業(yè)和銀行之間的聯(lián)系，很多都和自己的主辦銀行保持一定的接待管理，銀行會為該企業(yè)提供幾乎所有的融資需要，這種情況下銀行對企業(yè)的監(jiān)管作用非常明顯。這兩種模式都有自身的優(yōu)點，其根據(jù)不同的環(huán)境提高了國家經(jīng)濟的發(fā)展，前者需要發(fā)達的證券市場、確定的私有產權制度和完善的法律規(guī)范；后者需要規(guī)模化的銀行體系和政府的對應支持。站在經(jīng)濟角度分析，前者不易形成長期穩(wěn)定的企業(yè)和銀行之間的合作關系，就會降低政府對經(jīng)濟的促進作用，后者能夠提升技術和資金密集的大型企業(yè)集團在國民經(jīng)濟發(fā)展過程中的重要性。

通過對國外銀行對民營企業(yè)的融資政策分析可以總結出我國在此方面可以借鑒的地方，因為我國的改革開放進程還在不斷推進，整個國家依然處于社會主義初級階段，國民平均收入還很低，證券市場也沒發(fā)展到理想狀態(tài)，經(jīng)濟證券化發(fā)展程度也不高，另外我國政府始終堅持漸進化的推進經(jīng)濟改革。所以，通過對國外經(jīng)驗的借鑒，同時聯(lián)系我國的實際狀況，確定我國的民營企業(yè)的融資模式可以分為兩個方面，首先就是近期過渡式的融資模式，保持“間接融資為主，直接融資為輔”的融資格局，參考但不完全照搬日德等國家的融資模式，結合本國實際狀況實現(xiàn)體制創(chuàng)新，監(jiān)理符合市場經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境的微觀經(jīng)濟主體，實現(xiàn)國有銀行商業(yè)化、股份化和國有企業(yè)的公司化改造，重視非銀行金融和民營金融機構的發(fā)展，細致完善并強化證券市場，進一步提升證券融資的比例，另外要謹記金融危機中一些國家的經(jīng)驗，避免政府對銀行的過度保護干擾銀行行為。另外在社會經(jīng)濟水平不斷發(fā)展的情況下，我國企業(yè)的融資模式也將不斷完善，今后的過度模式要從自行發(fā)展、平行定位的多元化融資模式入手，也就是證券融資與銀行貸款并重、市場約束性強的融資模式。

三、提高商業(yè)銀行對民營企業(yè)融資發(fā)展的具體對策

（一）政府引導完善構建信用平臺，懲罰銀行的不當行為

浙江地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平始終處于我國經(jīng)濟發(fā)展的前沿，但是能夠不斷發(fā)展壯大的民企，特別是歷史久遠的民營企業(yè)并不多見，想要提升民營企業(yè)的發(fā)展，政府方面要發(fā)揮自身的引導約束作用，可以從構建融資信用平臺入手，提高商業(yè)銀行和民營企業(yè)之間的聯(lián)系，完善兩者之前的合作交流，另外政府部門要完善自身的控制約束能力，在引導銀行為民營企業(yè)提供必要的資金支持的同時關注銀行的具體行為，要及時發(fā)現(xiàn)并處理銀行在這個過程中體現(xiàn)的不當?shù)倪\行機制，為民營企業(yè)融資的良好運行提供必要的政策支持。浙江浙江銀監(jiān)局局長韓沂介紹，目前小微企業(yè)專營機構也正在浙江遍地開花，2011 年末，浙江（不含寧波）就已有各類小微企業(yè)專營機構超過900 家。今年，浙江銀監(jiān)局計劃在省內（不含寧波）設立小微企業(yè)專營機構95 家。據(jù)悉，截至去年8月末，浙江省小微企業(yè)貸款余額達20934 億元，比年初增加1788億元；年初以來已累計發(fā)放小微企業(yè)貸款11920 億元，小微企業(yè)貸款余額、累計發(fā)放量均居全國首位。

（二）銀行方面的完善對策

我們要站在經(jīng)濟和社會雙重發(fā)展的角度分析商業(yè)銀行對民企融資的相關思考，分析銀行方面，可以從幾方面入手強化銀行提高對民企融資支持政策的政策。首先銀行業(yè)能夠正確的評價民企的發(fā)展歷程和前景，在最近一些年以來民企的發(fā)展速度是所有企業(yè)形式當中發(fā)展最快的一種，民營企業(yè)的發(fā)展過程是影響其發(fā)展狀況的重要基礎，研究民營企業(yè)的發(fā)展過程就能掌握企業(yè)的具體信息，掌握企業(yè)的經(jīng)濟狀況，掌握企業(yè)的資金發(fā)展水平，再有就是正確分析企業(yè)的發(fā)展前景是保證資金順利回收的關鍵，銀行方面要站在健康良性循環(huán)的基礎上考慮民營企業(yè)的發(fā)展前景，確定其具體償還能力，在這兩方面最關鍵的是要從企業(yè)的管理團隊入手分析其具體的運營狀況。管理是決定一個企業(yè)發(fā)展壯大的重要方面，好的管理才能幫助企業(yè)實現(xiàn)更好的發(fā)展，銀行要重視對民營企業(yè)管理水平的考量，強化在這方面的評價分析，保證資金融入的安全有效。在這方面浙江省衢州工行做到了好的典范作用，它從擔保方式和還款方式兩個方面進行創(chuàng)新，與東方商廈結成聯(lián)盟，延伸其上下游供應鏈，為商貿領域小微企業(yè)提供階段性采購所需的短期融資服務，優(yōu)化貸款審批流程，截至2012 年末，衢州分行累計為56 家服務業(yè)小微企業(yè)發(fā)放貸款145 筆，累放4725 萬元，戶均余額84 萬元，2012 年末余額2362 萬元。

再有銀行要正確評價民營企業(yè)的投資擴張業(yè)務的狀況，面對現(xiàn)在很多企業(yè)不加分析盲目擴大投資的狀況，銀行方面有必要也有義務對需要融資的企業(yè)開展業(yè)務擴張投資評價，這樣不僅能夠幫助企業(yè)實現(xiàn)正確健康的發(fā)展，提升企業(yè)的運營水平，最關鍵的是能夠保證銀行方面對民營企業(yè)投資擴張業(yè)務的具體狀況有深入的了解，以此確定自己的工作決策，決定是否為民營企業(yè)提供融資，幫助民營企業(yè)實現(xiàn)業(yè)務擴展，強化其長遠發(fā)展。對民營企業(yè)展開投資擴張業(yè)務的評價，是銀行方面可以有效保證自身利益的根本途徑，除了在確保自身利益的同時正確的評價分析還能促進企業(yè)的發(fā)展，幫助企業(yè)實現(xiàn)真正意義上的發(fā)展擴張，銀行方面資金的流入是保證企業(yè)順利提升經(jīng)營管理模式水平的關鍵，是提升企業(yè)整體資金運營水平的重點。杭州銀行工作人員表示，“貸款金額方面，我們根據(jù)企業(yè)訂單項目產生的現(xiàn)金流來確定。額度一般不超過訂單或合同金額的70%，最高不超過300 萬元。”

（三）企業(yè)方面的完善對策

1.強化融資理念制度

首先，企業(yè)要重建自己的信譽。民營企業(yè)要深化企業(yè)改革、明晰產權，強化企業(yè)內部的法人治理機構，轉變經(jīng)營機制，提升經(jīng)濟發(fā)展效率，這是構建企業(yè)信譽的基本保證。企業(yè)要在共同治理的思想指引下，實現(xiàn)企業(yè)治理結構的完善，摒棄之前以股東利益為根本，實行家族管理控股的經(jīng)營模式，要開始向職業(yè)經(jīng)紀人管理的方式發(fā)展，嘗試多元產權主體結構的完善，提高董事會的監(jiān)管作用。在設計的過程中要融入權力制衡制度和對應的措施，分析企業(yè)產權結構和發(fā)展動態(tài)，分析不同個體之間的利益關系。引入外部獨立監(jiān)事、債券人董事和獨立董事，完善企業(yè)內部的權利結構，強化科學的獎勵管理制度，提升企業(yè)的整體管理水平。

其次，要強化企業(yè)內部的信用管理，完善企業(yè)信用評價機制。企業(yè)除了要具備完善的信用風險管理制度約束客戶的信用行為，還要引導企業(yè)在經(jīng)營管理的過程中融入守合同、重信用的基本思想。要構建企業(yè)信用評價體系，要從基本信用信息理念、綜合信用報告及調查報告三方面入手強化信用評價體系。可以由企業(yè)的商務信用開始構建，企業(yè)在運行的過程中其誠信和信用水平的整體體現(xiàn)就是商務信用，這一內容展現(xiàn)了這一體系在企業(yè)運行過程中的特點、運營方式、信譽水平和信貸能力以及在市場上的整體形象。掌握企業(yè)的商務信用狀況能夠幫助外界投資者更好的做出對企業(yè)的投資決策，企業(yè)信用的構建，除了能夠根據(jù)社會法律強化人們自覺自律的行為，還會有和其對應的監(jiān)督獎懲制度，制約人們的不同行為。再有，能夠促進商業(yè)道德的發(fā)展，能夠規(guī)范企業(yè)的集體行為，避免人們出現(xiàn)越軌的行為，保證合作朝預期的方向發(fā)展，企業(yè)想要在日漸激烈的市場環(huán)境中實現(xiàn)個體發(fā)展，就要在保證產品質量和價格的同時，發(fā)展自身的信用結算方式，強化民營企業(yè)本身的信譽。

最后就是要完善企業(yè)財務制度，整理會計賬目，保證投資者能夠及時掌握財務信息，強化對企業(yè)的信任水平。

2.確定正確的融資決策

首先，企業(yè)不同的發(fā)展階段管理層要實施不同的融資對策。在種子時期，其不確定因素多，存在一定風險，所以要重視企業(yè)內部融資，可以獨立或使用親友的出資，少量引入外界包括政府資助在內的資金，控制業(yè)績負債；在創(chuàng)業(yè)時期，因為要占領市場份額，所以需要較多資金，但是因為企業(yè)運營還不上軌道，所以整體運營存在一定風險，這個階段要重視股權融資，重視外部風險投資入股，再有要關注企業(yè)的現(xiàn)金流量、貸款的機構以及財務成本；在發(fā)展時期，因為企業(yè)不斷強化提升所以其多需要承擔的風險以及融資成本能力都有所提升，這個時期要盡量分散風險，控制成本；在后期成熟時期，企業(yè)因為具有較大的銷售利潤和強大的運營資產，其風險承擔和成本運用的水平也不斷提升，企業(yè)可以根據(jù)本身的資本結構開始融資。

其次，要強化融資方式發(fā)展。可以通過票據(jù)融資、動產擔保和股份合作的方式發(fā)展融資方式，中小民營企業(yè)要通過進入集團實現(xiàn)資金融入，中小民營企業(yè)要不斷強化本身的優(yōu)點，提高和大型企業(yè)之間的多項合作，以此實現(xiàn)資金的有效融入。

最后，民營企業(yè)要強調融資效率的分析。不同的融資方式下融資成本、資金使用率、融資機制規(guī)范度和其資本主體的自由度和清償能力會對融資效率產生不同的影響，其具體歸屬也各不相同。從總體上分析，依照最大隸屬度原則，占全融資具有最高的效率，要比股權融資高很多。民營企業(yè)要認真執(zhí)行自由融資順序融通資金，要由內部資金滿足整體資金需求，再分析外部融資途徑，同時要考慮一定的社會因素，進行適當完善。

四、結論

分析浙江地區(qū)民營企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，總結其地區(qū)國有商業(yè)銀行對民營企業(yè)的資金支持政策，最后總結出了影響民營企業(yè)順利融資的根本原因，進一步提出有效的提升對策，為浙江地區(qū)民營企業(yè)的融資工作打下良好鋪墊，保證了企業(yè)的長遠發(fā)展。

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