現行期貨保證金安全存管制度對反洗錢工作影響亟需關注

王晨輝

（中國人民銀行杭州中心支行，浙江杭州310000）

目前，期貨交易保證金制度1 是期貨交易中的重要制度，它既體現了期貨交易特有的“杠桿效應”，同時也成為交易所控制期貨交易風險的一種重要手段。在對期貨經紀公司日常反洗錢監管過程中，發現投資者可以同時在5 家商業銀行開立期貨結算賬戶，為投資者提供保證金保管、銀期轉賬服務。由于其免轉賬手續費、對出入金額幾無限制，造成投資者為規避手續費而頻繁進行非期貨交易目的的銀期轉賬業務，干擾了期貨公司正常的反洗錢可疑交易報告監測分析工作，也增加了商業銀行的大額交易監控工作難度，需要引起相關部門重視。

一、期貨保證金安全存管制度實施情況

2006 年1 月19 日，為進一步完善期貨市場保證金存管制度，規范保證金管理，保護期貨投資者合法權益，中國證監會期貨部下發了《關于規范期貨保證金存取業務有關問題的通知》（證監期貨字〔2006〕9 號），規定“投資者從事期貨交易，應當在期貨結算銀行（工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行和交通銀行）開立用于期貨交易出入金的銀行結算賬戶（以下簡稱‘期貨結算賬戶’）或選擇已在結算銀行開立的銀行結算賬戶登記為期貨結算賬戶。投資者可在期貨經紀公司登記多家結算銀行的期貨結算賬戶”，并明確要求投資者今后應通過銀行轉賬形式辦理出入金業務，“投資者用于期貨交易的出入金應當通過開設在同一期貨結算銀行的投資者期貨結算賬戶和期貨經紀公司保證金賬戶以同行轉賬的形式辦理，不得通過現金收付或期貨經紀公司內部劃轉的方式辦理出入金”。2006 年3 月10 日，期貨保證金安全存管制度在全國開始全面推廣實施。

期貨結算賬戶制度的實施，使得投資者出入金必須通過期貨結算賬戶進行，不得辦理現金存取，將投資者保證金進出和流轉納入結算銀行系統，使投資者出入金記錄能夠得到期貨公司之外的外部資料驗證，從而對期貨公司保證金管理實現有效監督，防止了挪用客戶期貨交易保證金現象的發生，保障了投資者保證金的安全。

目前，銀期轉賬方式在出入金額度和交易手續費方面存在以下特點：一是入金無限制，出金限制相對寬松。入金（銀行資金轉期貨資金）無次數和額度限制；出金（期貨資金轉銀行資金）方面規定，單個客戶每日出金次數不超過5 次。在可取資金范圍內，每次不超過50 萬元，每天總額不超過50 萬元，50 萬元以上、100 萬元以下的出金，需致電期貨公司申請調整當日轉款額度。100 萬元以上需提前一天致電期貨公司預約取款。二是普遍免收銀期轉賬手續費。工商銀行、交通銀行、建設銀行銀期轉賬收費均暫時免費。

二、期貨保證金安全存管制度對反洗錢工作帶來的影響

期貨投資者能夠同時在5 家商業銀行開立期貨結算賬戶，并可以花費較低交易成本以期貨經紀公司保證金賬戶為中介，實現資金跨行劃轉的做法，對當前期貨行業反洗錢工作有效開展存在以下不利影響：

一是嚴重影響期貨公司反洗錢可疑交易報告的質量和效率。日常監管中發現期貨公司異常交易報告中存在大量符合《金融機構大額交易和可疑交易報告管理辦法》“第十二條（七）客戶長期不進行或者少量進行期貨交易，其資金賬戶卻發生大量的資金收付”標準的報告，期貨公司工作人員聯系詢問客戶并結合自身經驗識別分析后，確認大部分異常交易是期貨投資者利用銀期轉賬免手續費的特點而頻繁進行資金跨行劃轉的行為，但投資者的該類行為占用了期貨公司相當數量的反洗錢工作資源，干擾了正常的反洗錢可疑交易監測分析工作，影響了該項工作的效率和有效性。

二是為違法犯罪分子提供了洗錢通道。由于期貨投資者可以在工農中建交5 家國有大型商業銀行同時開立期貨結算賬戶，并且按照現行政策能夠免手續費實現銀期轉賬，不排除部分違法犯罪分子利用該項制度漏洞實現資金的輾轉騰挪，從而掩飾、隱匿上游犯罪所得及其產生的收益。并且，上述行為很可能與以規避銀行轉賬手續費為目的而頻繁進行銀期轉賬的行為交織存在，大大增加了其洗錢行為的隱蔽性和復雜程度，增加了反洗錢工作人員識別分析的難度。

三是增加了商業銀行大額和可疑交易監測分析的難度。目前，根據《金融機構大額交易和可疑交易報告管理辦法》規定，銀期轉賬達到大額交易標準的由商業銀行負責向中國反洗錢監測中心提交大額交易報告。針對期貨投資者可以同時在多個銀行開立期貨結算賬戶并通過期貨經紀公司保證金賬戶實現跨行轉賬交易的情況，由于目前各大商業銀行信息系統均獨立運行，信息共享水平較低，反洗錢工作人員無法綜合各商業銀行大額交易監測信息進行分析監測，不利于掌握洗錢活動的資金來源和運行軌跡。舉例來說，如犯罪嫌疑人甲某以從事期貨投資名義在乙期貨經紀公司開立了期貨交易賬戶，并在5 家商業銀行均開立了期貨結算賬戶，為掩飾轉移犯罪所得，其先是通過工商銀行期貨結算賬戶完成1 筆100 萬元的入金轉賬，緊接著又將100 萬元資金以出金的形式轉賬到農業銀行期貨結算賬戶上，由于上述兩筆大額轉賬交易分別由兩家商業銀行單獨報送，導致資金運行軌跡出現了斷層，反洗錢工作人員很難將兩筆交易聯系在一起進行識別分析。

三、對策建議

2011 年2 月11 日，中國證券業協會下發《關于規范證券公司客戶資金第三方存管單客戶多銀行服務的通知》，在總結前期試點經驗的基礎上允許各證券公司開通第三方存管業務單客戶多銀行服務項目，即一個客戶可以在不同銀行開立不超過5 個證券資金賬戶，并允許主資金賬戶與輔助資金賬戶之間進行資金劃轉，而證券交易只能通過主資金賬戶完成。鑒于開通單客戶多銀行模式證券、期貨保證金存管制度后帶來的洗錢風險，建議反洗錢行政主管部門應協調中國證監會完善現行期貨保證金安全存管制度，參照現行證券投資者交易結算資金第三方存管制度，明確要求同一期貨投資者只能在一家辦理銀期轉賬業務的商業銀行開立一個期貨結算賬戶，不得在多家商業銀行開立多個期貨結算賬戶。如果繼續執行現行“一對多”的存管制度，則必須出臺有關加強期貨結算賬戶的反洗錢工作要求和措施，防范“一對多”期貨結算賬戶成為洗錢通道。具體措施至少應該包含下列內容：

一是應保證客戶的所有開戶資料真實、有效、一致，所提供的銀行結算賬戶均為其本人合法真實有效的銀行賬戶，否則無法開通銀期轉賬服務。

二是需保證客戶的銀行賬戶信息與客戶身份證明文件信息一致。對客戶擅自修改銀行信息，導致同一客戶的資金賬戶與銀行賬戶關鍵信息出現差異的，期貨經紀公司應暫停與該賬戶相關的資金劃轉功能，直至賬戶關鍵信息恢復一致。

三是客戶在多個期貨結算賬戶之間的資金劃轉需以期貨投資為目的。對客戶連續5 次在多個期貨結算賬戶間進行資金劃轉，且在同一期間無任何期貨交易行為，并將資金從營業部取出的情形，作為預警標準，期貨經紀公司應對客戶進行預警信息處理，再次向投資者提示資金劃轉需以期貨投資為目的。

四是對客戶出現第二次連續5 次進行多個期貨結算賬戶間資金劃轉且在同一期間無任何期貨交易行為，期貨經紀公司應對客戶賬戶采取必要的限制措施，包括但不限于限制客戶多個賬戶之間資金劃轉、暫停銀期轉賬服務、收取一定費用等。

五是對于被采取限制措施的客戶，期貨經紀公司應及時進行盡職調查，對客戶進行投資者教育工作，當面講解業務規則等方式，在客戶簽署“了解銀期轉賬目的并不再進行非交易目的資金劃轉并承擔違規制裁和相關后果”的承諾后，方可再次為客戶開通銀期轉賬服務。

注釋

①期貨交易保證金制度具體是指，在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5～10%）繳納資金，作為其履行期貨合約的財力擔保。