新疆中小企業融資問題研究

阿依夏木·玉努斯/文

(作者阿依夏木·玉努斯，女，維吾爾族，新疆哈密市人，新疆大學經濟與管理學院副教授，主要從事公司理財與會計研究。)

中小企業是一國經濟發展中不可缺少的重要組成部分。與其他地區一樣，新疆的中小企業在促進市場競爭、提供就業、技術創新和維護邊疆地區的社會穩定等方面起著重要的作用。但是從新疆目前的經濟發展狀況來看，前景不容樂觀，雖然近幾年發展較快，但與內地特別是沿海一帶相比差距甚遠。本文從新疆中小企業融資現狀著手，分析了阻礙融資的諸多問題，并對解決此問題提出了相關的思路。

新疆中小企業融資現狀

（一）小微企業貸款難問題略有改善

根據國家統計局新疆調查總隊調查結果：2013年第三季度有3.3%的企業有需求并全部借到，比上個季度提高0.7個百分點；7.2%的企業有需求大部分借到，比上個季度提高3個百分點；6.9%的企業有需求少部分借到，與上個季度持平；近23.5%的企業有借款需求但沒能借到，比上個季度下降2.5個百分點；59.6%的企業選擇了依靠自有資金，比上個季度下降1.3個百分點。

（二）企業貸款有所增加，但融資難問題仍然存在

融資難一直是制約新疆小微企業發展的瓶頸，2013年新疆針對這一問題出臺了不少拓寬小微企業融資渠道的具體措施，為企業發展排憂解難，有效緩解小微企業融資難問題，小微企業貸款數額明顯增加。據規模以下工業抽樣調查資料，2013年前3季度全區樣本企業利息支出比上年同期增長77.1%，說明企業使用銀行貸款明顯增加。盡管政府和企業多方面努力解決中小企業融資難問題，但受益范圍有限，一些企業融資難問題仍然存在。據問卷調查顯示，目前企業流動資金“很緊張、缺口20%以上”的占19.6% ，“緊張”的占34.0%，基本正常的占44.8%，寬裕的僅占1.6%，與上季度基本持平。

新疆中小企業融資難的成因分析

（一）企業自身原因

(1)信息不對稱。中小企業金融中最重要的特點是財務狀況缺少透明度。銀行愿意向大企業貸款而不投向中小企業。在我國，社會信用體系剛剛出現處于起步階段，社會信用體系還不健全，個人信用制度更為落后，商業信用遭到破壞，造成全社會信用危機感，影響經濟運行的效率，導致銀行貸款條件越來越嚴格，手續越來越煩瑣，人為增大交易成本。由于中小企業抵押物很少，銀行對抵押物的條件又比較苛刻，也是造成中小企業貸款難的原因。

(2)融資渠道單一。目前，新疆中小企業融資困難的最直接表現是銀行融資渠道不暢，資金短缺的國家貸款一向以扶持大中型國有企業為主 ，在有限的貸款額度中不可能拿出更多的資金來支持中小企業。其他金融機構受本身規模、資金限制、實力限制等因素的影響，難以給中小企業更大的支持。尤為嚴重的是，在間接融資難度增大的同時又存在渠道單一的狀況，中小企業過度依賴銀行信貸擴張來實現投資增長，這又面臨巨大的風險，中小企業過度的債務和單一的融資渠道使銀行處于“貸也不是，不貸也不是”的尷尬境地。

（二）外部環境原因

(1)融資成本較高。企業的融資成本包括利息支出和相關籌資費用。與大中型企業相比，中小企業在借款方面不僅與優惠利率無緣，而且還要支付比大中型企業借款更多的浮動利息。同時，由于銀行對中小型企業的貸款多采取抵押或擔保的方式，不僅手續繁雜，而且為尋求擔保或抵押等，中小型企業還要付出諸如擔保費、抵押資產評估等相關費用。正規融資渠道的狹隘和阻塞使許多中小型企業為尋求發展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小型企業在市場競爭中處于不利地位。

(2)擔保機構較少。擔保是銀行為防止信息不對稱、道德風險與保障信貸資產安全性的手段，也是銀行進行商業化運作的客觀要求。然而新疆擔保業發展緩慢，不能為廣大的民營企業提供及時有效的擔保業務。政府出資設立的信用擔保機構通常僅在籌建時得到一次性資金支持，缺乏后續補償機制，而民營擔保機構要獨自承擔擔保貸款風險而無法與協作銀行形成共擔機制，從而造成了目前新疆擔保機構較少且實力又較弱的現象，制約了擔保資金的放大功能。

(3)缺乏相應的法律和制度保障。新疆中小企業所有制結構復雜，而有關企業的法律法規又是按照所有制性質來制定的，沒有統一、規范的中小企業立法。這造成不同所有制的中小企業法律地位和權利的不平等，不同所有制的中小企業處在不同的競爭起跑線上。如《擔保法》、《貸款通則》等法律有關企業貸款的要求，中小企業很難達到。

新疆中小企業情況復雜，對融資的要求各有各的特點。而有關法律、政策沒有考慮新疆中小企業處在不同的民族聚居區，具有不同的特點，法律、政策缺乏對民族地區的優惠措施。

解決新疆中小企業融資難問題的相應對策

中小企業融資難問題，是一個復雜的系統問題，解決這一問題，需要多方面作出努力。企業要加強自身建設，銀行要加快改革步伐，為中小企業提供服務，政府要發揮政府推動和引導作用，要培育一個良好的社會融資環境。

（一）企業方面

(1)提高企業自身素質。要提高中小企業的融資能力，首先要提高中小企業自身的素質，這將有助于吸引銀行貸款及其他類型的投資，因為企業的預期效益越好、信用狀況越好，投資者越樂意投資。因此，要從以下幾個方面提高中小企業的素質：一是樹立誠信的觀念，杜絕商業欺詐行為尤其是做到無不良信貸記錄。二是增加研發投入，提高產品的科技含量。三是通過引進高科技人才、專業管理人才以及培訓方式提高員工的素質。四是產權明晰化、多元化，提高企業的管理水平。五是財務管理規范化、透明化。

(2)努力拓展融資渠道，開辟新的融資方式。中小企業在充分利用傳統渠道、方式的同時，要努力拓展融資視野，開辟新的融資渠道和方式。在融資渠道方面，企業既要依靠銀行資金，而且還要利用好非銀行資金，甚至大膽采用成本相對較高的私募基金和個人閑散資金。在融資方式方面，企業也要大膽開辟新途徑，比如可以采用典當和商品融資新方式。其中，所謂典當就是將企業暫時不用的物品到有資金的銀行機構、非銀行機構、團體和個人進行質押，到期贖回的方式；所謂商品貿易融資就是給基礎商品的貿易提供金融服務，通過這種服務向商品生產企業或者消費者融通資金的新型融資方式。

(3)發展融資租賃業務。這是因為對于中小企業來說，融資租賃具有其他融資方式所沒有的優點。一是限制條件少，能迅速形成現實的生產力；能使中小企業保持技術及設備的先進性，提高產品競爭力；與發行股票、債券或通過銀行借款等方式相比，受到體制、企業規模、信用等級、負責比例、擔保條件等限制較少。二是融資風險少，中小企業有權選擇自己最需要的設備，掌握設備及時更新的主動權。由于租賃期內設備的所有權屬于出租人，租賃期滿時，承租人有權選擇歸還或購買，設備過時的風險就由出租人承擔了。中小企業出現經營不善無力交付租金時，出租人只好收回設備。與債務融資下的破產清算相比，融資租賃的財務風險更小。三是保持中小企業財務的合理性與安全性。一方面，避免了流動資金的一次性過多占用，增強了中小企業資金的流動性；另一方面，與股權融資相比，租賃融資可以避免對股權的稀釋。四是能夠產生節稅效應。按照我國稅法的規定，租賃設備的折舊由承租人提取，承租人支付的租金中包含的利息和手續費均可從稅前扣除，從而使承租人得到了減稅的好處。

（二）金融機構方面

(1)金融機構應轉變觀念。國有商業銀行應為中小企業營造公平的貸款環境，調整信貸政策，修改企業信用等級評定標準，打破以企業規模、性質作為支持與否的條件，支持中小企業的合理資金需求，遵循公平、公正和誠信原則，逐步提高對中小企業信貸投入的比重。

(2)建立中小企業金融支持體系。首先，加快發展以中小銀行為代表的中小金融機構步伐。股份制商業銀行、地方性商業銀行、城市信用社和農村信用社等中小金融機構，與中小企業有天然的相容性，是中小企業最理想、最合適的貸款對象。其次，盡快成立扶持中小企業發展的政策性中小銀行，為中小企業投資公用事業的小型投資項目給予信貸支持，解決中小企業在創業過程中的固定資產的長期貸款要求。最后，新疆金融管理層要積極主動，盡量爭取國家及區域金融機構的支持。可借鑒蘭州商業銀行的做法，該銀行在2010年9月首次與國家開發銀行合作開展了支持中小企業貸款簽字儀式，并發放了總額為4億元的首批中小企業專項貸款。此舉在社會引起強烈反響，受到了當地政府、監管部門、商業銀行、中小企業的高度贊譽。

（三）政府方面

1.政府必須發揮引導和推動作用，為中小企業發展營造良好外部環境

(1)中小企業自身來看，其涉及領域較廣、數量多，基礎龐大，但除少數企業進入一些高技術領域外，大量的是傳統的商業流通業、房地產和一般制造業，還缺乏較強的國際競爭力。企業在發展中，內部和外部的作用同時存在，缺一不可，企業發展的根本是依靠自身力量，但政府的引導作用也至關重要。政府和人民銀行應采取正面引導等措施，進一步凈化民營經濟發展的社會和信用環境。

(2)加強對中小企業的政策扶持和引導。政府應在管理咨詢、行業指導、技術創新、人力保障、稅費政策等五個方面加強服務，提供足夠的優惠政策，促其提升產品技術含量，避免重復建設，引導其增強市場竟爭力。要積極推動中小企業建立現代化企業制度，實現治理結構化，規范財務制度。

(3)給予中小企業公平待遇。不僅要在法律、政策上，更要真正在理念上做到對中小企業一視同仁。除國家特殊規定的以外，所有投資領域，民間資本均可進入；凡是鼓勵和允許外商投資進入的領域，均鼓勵和允許民間資本進入；在實行優惠政策的投資領域，其優惠政策對中小企業同樣適用。要放寬對注冊資本和專項審批的限制等，制定專門辦法，加快解決中小企業土地、設備抵押、登記難等問題。

2.為中小企業的發展營造良好的社會融資環境

(1)建立社會信用擔保機構。要充分認識和重視中小企業信用擔保體系的作用，要按市場經濟發展的要求，建立起多層次、多結構、多種所有制并行的中小企業信用擔保機構和再擔保機構；完善和推動中小企業信用擔保體系的規范發展，保證中小企業擔保基金的運作符合市場經濟規律的要求，避免中小企業信用擔保基金成為企業轉嫁風險的避風港。各類型的銀行金融機構要與信用擔保機構建立平等的業務聯系，銀行對有信用擔保機構擔保的中小企業實行有差別的貸款利率和扶持措施。

(2)法律、法規、政策扶植。政府和有關部門應鼓勵和幫助建立中小企業，為其創業提供相關的政策咨詢和信息服務。在城鄉建設規劃中應當根據中小企業發展的需要，合理地安排必要的場地和設施，積極支持創辦中小企業。要完善稅收政策，調整不公平稅賦，特別是對于尚處于創業階段的非公有制小企業，要給予一定的稅收支持。

中小企業是新疆經濟發展的主力軍，中小企業的經濟發展直接關系著新疆整體經濟的發展，近年來，融資難問題一直困擾著新疆中小企業的發展，因此，解決中小企業融資難問題具有重要的現實意義。這需要新疆企業、銀行、政府共同努力，從企業自身及其外部環境分析融資難問題原因，并從中小企業自身環境改善、中小企業的金融服務體系健全以及政府政策指導和資金支持等方面著手，從而真正緩解中小企業融資難的狀況。