知己知彼買對理財產品

走入銀行，各式各樣的理財產品瞬間映入眼簾，投資者怎樣才能在種類繁多的銀行理財產品中挑選出適合自己的產品呢？理財師認為，購買理財產品不能只看收益率，關鍵要知己知彼。

了解未來大趨勢

分析人士預計，下半年市場資金偏緊或成常態，銀行間市場資金利率或整體高于上半年，理財產品也將受益于資金面緊張。

理財產品預期收益率與銀行間市場資金緊張與否息息相關。2013年上半年前5個月，銀行間市場資金面相對寬松，理財產品預期收益率也持續走低。6月份市場資金面驟然緊張，也使理財產品預期收益率暴漲。

據銀率網統計，2013年上半年人民幣銀行理財產品平均預期收益率走勢先抑后揚，6月份，外匯占款流入放緩，銀行面臨季末存貸款考核要求以及大量理財產品到期的兌付等多重因素，使得銀行間市場的資金面異常緊張。6月份短期理財產品預期收益率一夜飆升，尤其是臨近月底的最后兩周，3成以上新發理財產品預期收益高于5%，最高預期收益率甚至高達7%，長短期產品預期收益出現倒掛。

盡管目前銀行理財產品的平均預期收益率相比6月份已大幅回落，但仍處于較高水平。銀率網認為，下半年資金的寬松程度很難回到3、4月份的狀況，資金格局依然偏緊。從銀行理財產品的平均預期收益率來看，由于資金面趨緊，銀行理財產品的平均預期收益可能會在當前的高位水平小幅波動，回到此前4.2%至4.3%的水平概率較低。

銀率網分析師認為，短期來看，貸款利率市場化，對股債兩市偏利空。在當前股債兩市雙熊的情況下，銀行理財產品相對更為安全，而收益也遠高于銀行定存，值得投資者關注。

了解自己的情況

在購買理財產品時要明確自己的投資需求如：投資時間的長短、投資金額、流動性要求、投資預期收益、風險承受度等。

首先，了解自己的理財目標。你希望通過購買理財產品，達到的僅是短期收益還是中長期的持續回報，這就決定了你購買不同種類的理財產品。短期理財產品流動性好，但收益率低，適合短線投資人群；中長期的理財產品，流動性較差，但收益率相對較高，適合中長期投資。

其次，了解自己所能承受的風險底線。一般銀行會把理財客戶分為保守型、穩健型和積極型三大類。不同類客戶在產品選擇上應該有所不同：比如一般保守型的客戶不應該在股票類產品上做過大比例的投資，適合穩定收益的信托類理財產品；積極型的客戶可以適當選擇結構性理財產品，以獲得高收益的可能。如果你是保守型的人，不想要不確定的收益或希望本金安全性高，就選擇一些預期收益比較固定的理財產品，因為適合自己性格的產品才能讓自己最安心。目前，一些銀行的理財產品銷售時，需要投資者填寫風險承受能力調查問卷，投資者可以通過填寫問卷，減少購買理財產品時的盲目性。

最后，了解自己資金的最長閑置時間。只有了解了自己的錢最長所能閑置的時間后，才能正確選擇各種時間長短不一的理財產品，因為一般的理財產品銀行都有權在提前終止日單方面主動決定提前終止，但是投資者一般沒有這樣的權利，所以當你購買理財產品時，一定要清楚你的錢所能閑置的最長時間，如果用自己日常生活支出所必需的錢去購買一年以上的理財產品，盡管該產品收益較高，但顯然是不合適的。另外，你還可以分開購買不同時間長短的理財產品，以達到合適的配置和較好的流動性。

了解產品的種類

選擇正確的投資領域，就是通常所說的投資標的，在購買理財產品中也是非常重要的一環。在不同的時期，不同的市場環境下，會有不同的選擇。

從投資標的上看，銀行理財產品主要分為債券類理財產品、信貸類理財產品、結構性理財產品、資產管理類理財產品、其他類理財產品等。

1、債券類理財產品

如果拼收益，債券類理財產品與其它種類的銀行理財產品相比是很難競爭的，但債券類理財產品有其獨特的優勢。一是安全性好，二是較好的流動性，三是能獲得比定期儲蓄更高的收益。從投資組合的角度考慮，債券類理財產品也是資產配置的重要組成部分。

2、信貸類理財產品

一般來講，信貸類理財產品的預期收益水平比債券類理財產品更勝一籌。信貸類理財產品指的是銀信合作的理財產品，其運作原理是銀行將其持有的短期貸款，通過信托公司的平臺轉化為理財產品再向投資者發售。購買信貸類理財產品實質上就等于將資金借給了企業，對此，投資者首先需要明確3個問題：錢的去處及用途、還款來源以及是否有保障機制來控制違約風險。

3、結構性理財產品

結構性理財產品是一種組合產品，即通過一定的技術手段將幾種不同的基本產品，比如股票、利率、匯率、股指與期權等衍生產品相互結合而成的綜合產品。它可使投資者在結構性理財產品到期保本的同時，有機會獲得比傳統存款更高的收益率。在眾多的銀行理財產品中，結構性理財產品之所以受到很大的關注，是因為它比其它理財產品收益高。由于產品結構復雜，在選擇時投資者需要注意4點：一是明確掛鉤的資產類別，了解其風險性；二是認清產品結構，清楚產品的收益情況；三是明確產品的投資期限及投資幣種的匯率；四是若同時掛鉤幾個金融工具，則要關注其之間的相關性。

4、資產管理類理財產品

資產管理類理財產品是指銀行把募集的資金先放到一個資產池里，然后根據市場情況的變化，對池中的資金進行靈活運作，以實現所委托資金投資效益最大化。此類理財產品的投資標的可以比較靈活，比如投資債券、票據、股票、指數、信托等。目前具有代表性的是開放式現金管理理財產品。其最大特點是流動性極佳，僅次于可以隨時提現的活期存款。雖然并非所有的開放式現金管理理財產品都承諾保本，但此類產品的風險極小，一般都會長期維持一個固定收益。

5、另類理財產品

所謂的另類理財產品，就是區別于以傳統投資對象為標的的銀行理財產品，比如掛鉤藝術品、普洱茶、紅酒、黃金等投資對象的理財產品。另類產品的標的物的判斷和產生主要依賴于銀行對市場的判斷和對投資熱點的把握。另類理財產品在國內剛剛興起，運作并不十分成熟，投資者在投資之前應該對所投資的領域有趨勢性判斷。此外，如果是掛鉤大宗商品類的產品，投資者要注意商品市場是比較敏感的，這類產品的投資期限不宜過長。另類理財產品的流動性一般較差，多屬于固定期限投資，不能提前贖回，因此投資者應選擇長期不會動用的資金進行投資。

了解產品說明書

投資者在購買銀行理財產品前還要仔細閱讀產品說明書，對里面的相關內容要有全面的了解，不清楚之處一定要向銀行問明白。

投資銀行理財產品的客戶仔細閱讀理財產品說明書是了解產品最直接、最準確的途徑之一；也是投資者加強自我保護的重要內容。一般來說，閱讀說明書要特別注意以下幾個關鍵點：

1、關注產品是否有保本條款

理財產品分為保證收益、保本浮動收益和非保本浮動收益3類，投資者要特別關注說明書中關于產品收益性質的描述歸屬于上述3類中的哪一類。如果是保證收益類產品，產品發行銀行會以自身的信譽保證說明書中承諾的收益；如果是保本浮動收益，銀行會保證客戶本金不受損失，客戶無須擔心損本的風險；如果是非保本浮動收益，銀行并不承諾保證客戶本金，此時客戶需要自行評估產品的投資風險并決定是否購買。

2、關注產品的投資品類型

目前，市場中發售的理財產品大都是非保本浮動收益產品，判斷此類產品的投資風險高低主要是看產品投資的投資標的類型。比如，對信托貸款型產品，如果信托貸款的借款方經營狀況良好、具有穩定的現金流并且是具有較大資產規模的大型國企，那么借款人的資質較好，產品相應的違約風險就比較低；如果借款方負債比率很高，現金流波動大，那么企業的違約風險相對較高，產品的風險相對較高。

3、關注產品的流動性安排

部分產品為封閉型產品，即產品存續期間（成立后至到期前）客戶不可以進行申購或者贖回，客戶資金一直封閉于產品內進行投資，此類產品的流動性較差，客戶急需用錢的時候也不能將資金贖回；部分產品為開放式產品，即產品存續期間定期開放申購和贖回，該類產品流動性較好；現金管理類產品的流動性非常高，客戶可以于每個交易日進行申購或贖回（發生巨額贖回除外），方便資金隨時進出。

4、關注產品的預期收益率

部分理財產品會提供一個預期收益率，預期收益率只是產品發行人在特定條件下測算出的收益，其實現需要滿足一定條件。預期收益產品并不代表未來的現實收益，對于保本浮動收益和非保本浮動收益產品，產品發行人并不保證預期收益可以實現。

5、關注產品面臨的各種風險

大多數產品的說明書都會列出產品面臨的各種投資風險，如信用風險、流動性風險、不可抗力風險等，投資者應仔細閱讀并運用自身的判斷力評估產品面臨的各種風險，并基于自身的評估做出獨立、理性的判斷。

6、關注產品的投資起點金額

理財產品購買起點金額一般為5萬元人民幣（或等值外幣），僅適合有投資經驗客戶的理財產品的金額不低于10萬元人民幣（或等值外幣），有些專門針對高端客戶發行的理財產品的購買起點還會更高。

了解銀行往日業績

購買銀行理財產品，選擇哪家銀行也很重要，購買前一定要看看該家銀行往日的業績及在市場上的信譽。

購買銀行理財產品時，先要看這家銀行歷史業績，比如看該銀行是否以理財產品為主要經營重點，創新理財產品的推出和升級是否每次都在第一時間，是否被市場一致好評，推出的每期理財產品是否按照其預期的收益率實現回報。

有些銀行在競爭中產品推出較遲，升級產品也只是跟風，運作經驗較少，往往達不到當初廣告宣傳的預期收益的底線，更不要說宣傳的最高線。如渣打銀行，近年來渣打銀行多次被曝理財產品巨額虧損，有消費者稱其花90萬元購買的理財產品2個月虧損20余萬元。為什么出事的總是渣打？調查發現，首先是理財經理夸大收益、規避風險、風險報告走過場的問題一直存在；其次，銀行的理財團隊不穩定，理財經理離職頻繁；第三是其產品設計有缺陷；而投資策略和內部風險管理也存在問題。投資者如購買像渣打銀行這樣的銀行理財產品，將面臨著巨大的風險，所以選擇一家業績及在市場上的信譽良好的銀行顯得尤為重要。

除了選擇一家好的銀行外，選擇一個好的理財經理也不容忽視。由于銀行理財產品的專業性，并不是所有百姓都能看懂產品說明，這時選擇一個好的理財經理就很重要。判斷一個理財經理的好壞，首先要看看他（她）是在銷售還是在理財，如果一個理財經理只是強烈推銷（可能僅僅為了完成上級下達的任務或是為了自己的業務提成）而不是先傾聽你的風險承受情況再規劃方案，就不是一個值得你信任的理財經理；其次，幫你選擇哪一類理財產品要能夠說出道理為何適合你；最后也是最重要的，一個理財周期后是否達到了理財經理給你的預期規劃收益。

了解產品收益與風險

一般情況下理財產品的風險與收益總是成正比的，即收益越高風險越大，風險越小收益越低。

市面上絕大多數理財產品的收益情況與投資對象的市場表現直接掛鉤，理財產品說明書上的利率實際只是預期收益，即是預測投資產品在一定期限內可能得到的回報收益，并非實際一定能得到該高額的收益。

根據相關機構披露的銀行理財產品半年報，今年上半年到期銀行理財產品中，有90余款理財產品沒有達到最高預期年化收益率。據了解，與黃金價格變動掛鉤的理財產品約有19款未達到預期。因黃金價格大跌，某股份制商業銀行就有14款與黃金掛鉤的理財產品沒有達到最高預期年化收益率，與外匯匯率表現掛鉤的理財產品也有20多款未達到預期。某國有商業銀行的一款日元匯率掛鉤人民幣、兩款英鎊匯率掛鉤人民幣理財產品均沒有達到最高預期年化收益率；某外資銀行的系列掛鉤外匯匯率表現的理財產品，也沒有達到最高預期年化收益率。

此外，信托計劃類理財產品多款未達到預期收益。公開信息顯示，某股份制商業銀行有18款理財產品沒有達到最高預期年化收益率，這些理財產品均是與信托掛鉤。

目前，深受投資者青睞的各類保本理財產品也僅僅是保證理財資金的本金，并不能保證實際的理財收益。

要知道高收益一定對應高風險，關鍵是風險背后都有哪些保障措施，收益是年化收益還是好幾年的累計收益，一般理財產品都是年化收益，就是一年能得到多少錢，但也有部分產品是好幾年的累計收益，這個投資人一定要問清楚；還有就是當產品收益達到一定比例時，是否提取“業績分成”，例如：產品每年收益超過10%以上，需要提取收益2%的業績分成。

在高收益的背后往往隱藏著高風險。投資者在選擇理財產品時切不可重收益輕風險，對高回報的理財產品更是要擦亮眼睛。如果有人吹噓這個世界上有穩賺不賠的事情，保證本金、保證收益，就不應該去相信，任何一個超過市場平均水平的收益率很多的產品，都要打個問號。

（投資有風險，操作需謹慎。）