互聯網金融的主要模式及對商業銀行發展的影響分析

摘 要：互聯網金融是傳統金融行業與以互聯網為代表的現代信息科技相結合的新興領域。互聯網金融的出現，必將極大地改變現有的金融生態，對金融機構尤其是傳統商業銀行產生巨大影響，通過對互聯網金融集中主要商業模式的分析，揭示其對商業銀行發展的影響。

關鍵詞：互聯網金融；商業銀行；商業模式；影響

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）31-0119-02

互聯網金融是傳統金融行業與以互聯網為代表的現代信息科技，特別是搜索引擎、移動支付、云計算、社會化網絡和數據挖掘等相結合的新興領域。互聯網的公立性和公益性決定了其在互聯網金融中的中介性和平臺性，通過互聯網實現信息的匹配、增強風險控制能力，促進金融市場和金融機構的創新，很大程度上改造、完善金融模式和服務。互聯網現在或未來會極大改變傳統金融的運行模式，比如金融服務渠道的互聯網化和基于互聯網的創新金融服務等，對金融構成五要素（對象、方式、機構、市場及制度和調控機制）進行重塑。

互聯網金融的興起有其自身的原因，也有時代的原因。隨著金融深度和廣度的提升，大眾金融需求呈多樣化和復雜化的趨勢，傳統金融的邊界和市場無法充分完成用戶需求。一方面，傳統金融服務借助互聯網技術可以大幅減低顧客的時間成本和費用成本，同時大幅降低實體店服務數量進而降低運營成本；另一方面，傳統金融體系過于集中及龐大形成的低效率及覆蓋盲區吸引民間機構嘗試突破金融壁壘，由于沒有嚴格監管及臃腫機構設置，這些機構的決策更貼近市場，而且對民眾需求的敏銳度高，機制和模式優于傳統金融機構，解決了部分傳統金融業由于運營成本、業務觸角等導致的金融服務盲區問題和涉足傳統金融低效率的部分領域。

一、當前互聯網金融的主要模式

（一）第三方支付

根據央行2010年在《非金融機構支付服務管理辦法》中給出的非金融機構支付服務的定義，從廣義上講第三方支付是指非金融機構作為收、付款人的支付中介所提供的網絡支付、預付卡、銀行卡收單以及中國人民銀行確定的其他支付服務。第三支付已不僅僅局限于最初的互聯網支付，而是成為線上線下全面覆蓋，應用場景更為豐富的綜合支付工具。

從發展路徑與用戶積累途徑來看，目前市場上第三方支付公司的運營模式可以歸為兩大類：一類是獨立第三方支付模式，是指第三方支付平臺完全獨立于電子商務網站，不負有擔保功能，僅僅為用戶提供支付產品和支付系統解決方案，以快錢、易寶支付、匯付天下、拉卡拉等為典型代表。另一類是以支付寶、財付通為首的依托于自有B2C、C2C電子商務網站提供擔保功能的第三方支付模式。貨款暫由平臺托管并由平臺通知賣家貨款到達、進行發貨；在此類支付模式中，買方在電商網站選購商品后，使用第三方平臺提供的賬戶進行貨款支付，待買方檢驗物品后進行確認后，就可以通知平臺付款給賣家，這時第三方支付平臺再將款項轉至賣方賬戶。

（二）P2P網絡貸款平臺

P2P（Peer-to-Peer lending），即點對點信貸。P2P網絡貸款是指通過第三方互聯網平臺進行資金借、貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過網站平臺尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群，幫助貸款人通過和其他貸款人一起分擔一筆借款額度來分散風險，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。

P2P平臺的盈利主要是從借款人收取一次性費用以及向投資人收取評估和管理費用。貸款的利率確定或者是由放貸人競標確定或者是由平臺根據借款人的信譽情況和銀行的利率水平提供參考利率。

由無準入門檻、無行業標準、無機構監管，對P2P網貸還沒有嚴格意義上的概念界定，其運營模式尚未完全定型。目前已經出現了以下幾種運營模式，一是純線上模式，此類模式典型的平臺有拍拍貸、合力貸、人人貸（部分業務）等，其特點是資金借貸活動都通過線上進行，不結合線下的審核。通常這些企業采取的審核借款人資質的措施有通過視頻認證、查看銀行流水賬單、身份認證等。第二種是線上線下結合的模式，此類模式以翼龍貸為代表。借款人在線上提交借款申請后，平臺通過所在城市的代理商采取入戶調查的方式審核借款人的資信、還款能力等情況。第三種，以宜信為代表的債權轉讓模式現在還處于質疑之中，這種模式是公司作為中間人對借款人進行篩選，以個人名義進行借貸之后再將債權轉讓給理財投資者。

（三）大數據金融

大數據金融是指集合海量非結構化數據，通過對其進行實時分析，可以為互聯網金融機構提供客戶全方位信息，通過分析和挖掘客戶的交易和消費信息掌握客戶的消費習慣，并準確預測客戶行為，使金融機構和金融服務平臺在營銷和風控方面有的放矢。

基于大數據的金融服務平臺主要指擁有海量數據的電子商務企業開展的金融服務。大數據的關鍵是從大量數據中快速獲取有用信息的能力，或者是從大數據資產中快速變現的能力，因此，大數據的信息處理往往以云計算為基礎。目前，大數據服務平臺的運營模式可以分為以阿里小額信貸為代表的平臺模式和京東、蘇寧為代表的供應鏈金融模式。阿里小貸以“封閉流程+大數據”的方式開展金融服務，憑借電子化系統對貸款人的信用狀況進行核定，發放無抵押的信用貸款及應收賬款抵押貸款，單筆金額在5萬元以內，與銀行的信貸形成了非常好的互補。京東商城、蘇寧的供應鏈金融模式是以電商作為核心企業，以未來收益的現金流作為擔保，獲得銀行授信，為供貨商提供貸款。

（四）信息化金融機構

所謂信息化金融機構，是指通過采用信息技術，對傳統運營流程進行改造或重構，實現經營、管理全面電子化的銀行、證券和保險等金融機構。金融信息化是金融業發展趨勢之一，而信息化金融機構則是金融創新的產物。從金融整個行業來看，銀行的信息化建設一直處于業內領先水平，不僅具有國際領先的金融信息技術平臺，建成了由自助銀行、電話銀行、手機銀行和網上銀行構成的電子銀行立體服務體系，而且以信息化的大手筆—數據集中工程在業內獨領風騷。

二、互聯網金融對商業銀行發展的影響

（一）第三方支付

第三方支付的興起，不可避免地在結算費率及相應的電子貨幣/虛擬貨幣領域給銀行帶來挑戰。第三方支付平臺與商業銀行的關系由最初的完全合作逐步轉向了競爭與合作并存。隨著第三方支付平臺走向支付流程的前端，并逐步涉及基金、保險（放心保）等個人理財等金融業務，銀行的中間業務正在被其不斷蠶食。另外，第三方支付公司利用其系統中積累的客戶的采購、支付、結算等完整信息，可以以非常低的成本聯合相關金融機構為其客戶提供優質、便捷的信貸等金融服務。同時，支付公司也開始滲透到信用卡和消費信貸領域。第三方支付機構與商業銀行的業務重疊范圍不斷擴大，逐漸對商業銀行形成了一定的競爭關系。

（二）P2P網絡貸款平臺

從P2P的特點來看，其在一定程度上降低了市場信息不對稱程度，對利率市場化將起到一定的推動作用。由于其參與門檻低、渠道成本低，在一定程度上拓展了社會的融資渠道。但從目前來看，P2P網貸暫時很難撼動銀行在信貸領域的霸主地位，無法對銀行造成根本性沖擊。P2P針對的主要還是小微企業及普通個人用戶，這些大都是被銀行“拋棄”的客戶，資信相對較差、貸款額度相對較低、抵押物不足，并且因為央行個人征信系統暫時沒有對P2P企業開放等原因，造成P2P審貸效率低、客戶單體貢獻率小，以及批貸概率低等現狀，并且很多異地的信用貸款，因為信貸審核及催收成本高的原因，不少P2P平臺壞債率一直居高不下。P2P網貸平臺還處于培育期，用戶認知程度不足、風控體系不健全，是P2P行業發展的主要障礙。從短期來看，P2P網絡貸款平臺很難對銀行利潤產生實質性影響。

（三）大數據金融

大數據能夠通過海量數據的核查和評定，增加風險的可控行和管理力度，及時發現并解決可能出現的風險點，對于風險發生的規律性有精準的把握，將推動金融機構對更深入和透徹的數據的分析需求。雖然銀行有很多支付流水數據，但是各部門不交叉，數據無法整合，大數據金融的模式促使銀行開始對沉積的數據進行有效利用。大數據將推動銀行創新品牌和服務，做到精細化服務，對客戶進行個性定制，利用數據開發新的預測和分析模型，實現對客戶消費模式的分析以提高客戶的轉化率。

（四）信息化金融機構

為了應對互聯網金融的沖擊，銀行都在自建電商平臺，從銀行的角度來說，電商的核心價值在于增加用戶粘性，積累真實可信的用戶數據，從而銀行可以依靠自身數據去發掘用戶的需求。建行推出“善融商務”、交行推出“交博匯”等金融服務平臺都是銀行信息化的有力體現。從經營模式上來說，傳統的銀行貸款是流程化、固定化，銀行從節約成本和風險控制的角度更傾向于針對大型機構進行服務，通過信息技術，可以緩解甚至解決信息不對稱的問題，為銀行和中小企業直接的合作搭建了平臺，增強了金融機構為實體經濟服務的職能。但更為重要的是，銀行通過建設電商平臺，積極打通銀行內各部門數據孤島，形成一個“網銀+金融超市+電商”的三位一體的互聯網平臺，以應對互聯網金融的浪潮及挑戰。

互聯網金融的出現對傳統商業銀行系統是一場革命，面對變革，商業銀行也采取了各種措施進行有效的應對，可以說，只有經歷過互聯網金融這場革命的洗禮，中國銀行業才會真正建立成熟健康的現代銀行體系。

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[責任編輯 吳明宇]

收稿日期：2013-08-17

作者簡介：陳明昭（1989-），男，山東淄博人，碩士研究生，從事金融學研究。