倫敦和紐約國際金融中心對北京金融街的啟示

摘 要：北京金融街是首都亮麗的經濟名片，正在為北京建設具有國際影響力的金融中心而努力，根據(jù)歷史從倫敦及紐約的發(fā)展軌跡中總結國際金融中心發(fā)展的重要因素，為金融街未來的發(fā)展獻計獻策。

關鍵詞：國際金融中心；重要要素；金融街

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）12-0069-03

引言

2008年5月初，北京市委、市政府《關于促進首都金融業(yè)發(fā)展的意見》出爐，提出“一主一副三新四后臺”的總體戰(zhàn)略布局。金融街在新戰(zhàn)略布局中被定位為金融主中心區(qū)，將進一步聚集國家級金融機構總部，提高金融街的金融聚集度和輻射力。

目前北京金融街已成為全國高端產業(yè)聚集度最高、稅收增長最快、人民幣資產流量最大的區(qū)域。2012年前三季度，金融街實現(xiàn)金融業(yè)增加值840.2億元，占北京市金融業(yè)增加值的 45.7%，金融業(yè)法人單位400多家，金融從業(yè)人員平均人數(shù)17.4萬；金融機構資產規(guī)模62.1萬億，占全國金融資產總額近50%；金融業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入3 766.3億元，利潤2 009.6億元；實現(xiàn)三級稅收2 249.8億元。作為集決策監(jiān)管、資產管理、支付結算、信息交流、標準制訂為一體的國家金融管理中心，金融街是首都亮麗的經濟名片，也是北京經濟發(fā)展的一個重要增長點。

一、國際金融中心形成、發(fā)展、強大的重要要素

金融街正在為北京建設具有國際影響力的金融中心而努力，因此有必要向國際一流的金融中心借鑒經驗，回顧倫敦金融城及紐約華爾街的歷史變遷，從它們的發(fā)展軌跡中總結國際金融中心發(fā)展的重要因素，具有重大的現(xiàn)實意義。縱觀歷史，筆者認為國際金融中心形成、發(fā)展、強大的重要要素有以下四個：

（一）發(fā)達的產業(yè)體系吸引眾多總部集聚

16世紀，英國貿易和航運業(yè)的發(fā)展使其成為國際貿易商品的主要市場和集散地，帶來了大量的資金需求。在此大背景之下，倫敦金融業(yè)特別是銀行業(yè)發(fā)展迅速。18世紀中期的工業(yè)革命使得英國經濟實力極度增強，對外貿易迅速擴張，殖民地遍布全球，英鎊逐漸成為世界上最重要的貨幣儲備，倫敦也因此成為國際貿易和匯兌的結算中心。

至今倫敦仍是世界上最大的國際外匯市場，每年的外匯成交總額可以達到三萬億英鎊，還是世界上最大的歐洲美元市場，成交額占世界的1/3以上。這里聚集著八百多家各國的保險公司總部及分支機構，品種繁多的商品交易所。世界金融市場最主要的信息提供商路透社的總部也位于金融城。世界15大律師事務所的5家事務所源于倫敦金融城，還有逾60家美國律師事務所在倫敦金融城設有辦事處。

紐約也云集中了全球相當數(shù)量的金融機構，特別是外國銀行及從事金融交易的其他公司，也是跨國公司總部最為集中之地。在財富五百強中就有46家公司總部選在紐約，法律服務機構5 346個，管理和公關機構4 297個，計算機數(shù)據(jù)加工機構3 120個，財會機構1 874個，廣告服務機構1 351個，研究機構757個，制造業(yè)公司1.2萬家，紐約對世界經濟的穩(wěn)定與發(fā)展有著舉足輕重的作用。

（二）完善的金融基礎配套設施及服務

早年憑借其強大的海軍，英國在世界各地強占殖民地，帶來了龐大的商機，為了方便產品的輸出，以及所需的原料和外來產品的入口，倫敦東部陸續(xù)修建了多個大型的船塢。航運業(yè)的蓬勃發(fā)展為倫敦奠定世界金融中心的地位打下堅實的基礎。倫敦建立了世界上最龐大的交通系統(tǒng)，市內的地鐵、公共汽車和出租車等都方便快捷，航空運輸也十分發(fā)達，平均每分鐘有一架飛機起降，為商務往來提供了便利。

紐約位居的大西洋東北岸為全美人口最密集、工商業(yè)最發(fā)達的區(qū)域，又鄰近全球最繁忙的大西洋航線，在位置上與歐洲接近；再加上港口條件優(yōu)越，又以伊利運河連接五大湖區(qū)，使得紐約港成為美國最重要的產品集散地，也因此奠定了其成為全球重要航運交通樞紐及歐美交通中心的地位。

倫敦和紐約作為馳名世界的旅游城市，有許多世界著名的文物古跡，各類博物館、藝術館、展覽館、畫廊等文化設施一應俱全，品位高雅且價格便宜。這些文化積淀為國際金融中心的發(fā)展創(chuàng)造了良好的文化氛圍。咖啡館、茶館、休閑健身設置等隨處可見。倫敦的綠化也屬一流，為金融城里的人們提供了一流的居住和休閑空間。由于紐約24小時運營地鐵和從不間斷的人群，紐約又被稱為“不夜城”。

倫敦提供了無以匹敵的從保險、證券、外匯，到大宗商品甚至海運等各個細分領域的交易平臺。這里擁有世界上最大的外匯市場，日交易量占全球總交易量的32%。倫敦金屬交易所是世界上最大的有色金屬交易所，全球90%以上的有色金屬交易所都在這里進行。紐約擁有全世界交易量第一、第三的證券交易所、最大的股票融資市場、運營最為成功的創(chuàng)業(yè)板市場；同時，紐約是全球最大的財富管理中心，基金數(shù)量以及資產規(guī)模均位列全球第一。為了給當?shù)氐慕鹑谄髽I(yè)提供完善的服務，倫敦金融城及華爾街長期以來一直是世界級的專業(yè)服務和商業(yè)服務中心，尤其是咨詢、法律、會計等生產性服務業(yè)高度發(fā)達。

（三）強大的人才支撐引領金融創(chuàng)新

19世紀末20世紀初，來自世界各地的移民也不斷涌入紐約，成為推動紐約發(fā)展的主力軍。美國和英國都是世界上教育水平最高的國家之一，依托強大的人才培養(yǎng)機制，為金融中心源源不斷地輸送人才。與此同時，美國政府建立了引進外國人才的機制，包括技術移民、臨時工作簽證、留學綠卡、聘請外國專家、國際合作與跨國投資等。

普華永道公司2007年進行的一項對全球11個城市在21世紀提供商機的能力的研究，在人力資源一項，普華永道使用了兩個指標：智能資本和技術創(chuàng)新。智能資本指標主要包括高等院校數(shù)量、接受高等教育的人口比例、獲得諾貝爾獎的人數(shù)等，根據(jù)這項指標，倫敦排名第一。技術創(chuàng)新指標主要包括使用寬帶上網的人數(shù)比例、高科技領域的雇員人數(shù)、每百萬人口中擁有專利權的比例、自雇人數(shù)比例等，根據(jù)這項指標，倫敦排名第二。

倫敦金融城在多個金融行業(yè)的創(chuàng)新能力是其始終走在前列的活力源泉。勞合社承保人為客戶定制保險業(yè)務是創(chuàng)新的最好體現(xiàn)，金融城在如水險、航空險、網絡責任險等方面的創(chuàng)新能力全球領先；20世紀90年代開始，倫敦的投資者在創(chuàng)新債券市場方面動足腦筋，信用衍生品中許多利潤率較高的創(chuàng)新產品總是先在金融城露臉；對沖基金、私人股權投資等金融業(yè)的新生力量也在金融城大展拳腳。倫敦證券交易二板市場即高增長市場（AIM）更是全球獨創(chuàng)。沒有最低上市標準；不對上市公司規(guī)模、經營年限、業(yè)績、公眾持股數(shù)和最低市值等作要求；不需要倫敦證交所直接審核，只需保薦人審慎保薦；上市成本占籌資額的4%～5%，年費低，林林總總獨創(chuàng)的優(yōu)惠條件吸引了上千家新興企業(yè)在AIM上市。

（四）完備的法律體系與產業(yè)監(jiān)管機制

造就倫敦金融城完備的法律體系的原因在于這里是英國法律的起源地。透明及可靠的英國法律體系贏得了世界各地投資者的信任，倫敦也是公認的擁有全球最專業(yè)的國際金融服務律師團隊的地方。一旦事情出錯，這里強大而可靠的法律體系為企業(yè)和投資者提供及時的司法援助及高效、可信賴的糾紛解決方式。

英國金融市場的監(jiān)管采用金融服務局（FSA）的單一監(jiān)管模式，監(jiān)督官們會定期與金融企業(yè)的高管進行開誠布公的交流，討論企業(yè)經營過程中遇到的監(jiān)控難題，及時發(fā)現(xiàn)經營中的風險和監(jiān)管的薄弱環(huán)節(jié)，幫助企業(yè)出謀劃策，在提高企業(yè)經營能力的同時做好合規(guī)性管理工作。從而既做到防范風險，又最大限度地降低監(jiān)管成本。這一監(jiān)管制度既能靈活應對金融市場的新變化，又有利于提高企業(yè)的經營主動性，同時較好地保護了市場投資者利益，提高了市場的公信力，達到鼓勵投資的目的。

與倫敦集政治中心和經濟金融中心于一體不同的是，紐約不是美國的政治中心，因此其經濟運行受政府的干擾較少，也不會淪為政治家實現(xiàn)其政治目標的工具，從而保證了紐約的經濟市場化程度高，經濟政策靈活，法律合理透明，監(jiān)管松緊適度，經濟體系健康活躍。

除了以上四方面經驗起到了決定性作用外，國際環(huán)境的偶然因素也會起到一定作用，如果能抓住國際市場的發(fā)展趨勢，也會達到意想不到的效果。

二、對北京金融街發(fā)展的啟示

國際金融中心的建設無疑是一個漫長的過程，北京有必要借鑒老牌國際金融中心倫敦和紐約的經驗，在以下幾個方面加強，為未來的發(fā)展鋪路搭橋。

（一）引導優(yōu)勢金融資源集中，不斷優(yōu)化金融環(huán)境

在金融街發(fā)展過程中，應當循著“突出中心、資源集中”的思路規(guī)劃金融業(yè)發(fā)展的布局和金融資源的空間配置， 利用資源優(yōu)勢引進更多的國內外頂尖級的金融機構總部和地區(qū)總部；加快完善金融的市場體系，大力發(fā)展公司債券、金融衍生品市場，培育文化、環(huán)境等產權交易市場；積極引進私募股權基金、產業(yè)投資基金等新型金融機構，引進社保基金、養(yǎng)老基金等資產管理機構，引進外匯投資機構；著力引進金融資訊服務、律師事務所、會計師事務所等專業(yè)服務機構，引進著名金融培訓教育機構，資格認證體系；搭建國內外著名的金融信息交換平臺，提升金融街的國際影響力和話語權。

（二）強化高效有序的金融服務意識，打造可持續(xù)的金融商務區(qū)

依托金融街控股、金融街商會、金融街綜合服務中心，構建北京金融街功能區(qū)統(tǒng)一的綜合服務管理平臺，為入?yún)^(qū)企業(yè)提供國際經濟信息、宏觀經濟政策、金融交易動態(tài)、金融創(chuàng)新動態(tài)、金融機構和金融相關服務業(yè)的信息服務以及金融文化娛樂休閑和旅游信息咨詢等全方位服務；本著“以人為本”的原則，為入?yún)^(qū)機構提供發(fā)展與規(guī)劃服務、符合環(huán)保標準的高端物業(yè)、交通服務、信息網絡建設、健康和安全服務、法律法規(guī)服務、家居服務、教育服務、社會服務、食品和零售市場服務等，體現(xiàn)更多的人文關懷；推動金融街廣泛的國內外、國際間金融交流的開展，宣傳中國金融文化和知名企業(yè)、研討金融業(yè)的發(fā)展前沿、擴大金融街的影響、促進金融街內各機構之間以及與國內外同行的交流，打造金融街國際金融交流中心。

統(tǒng)籌優(yōu)化區(qū)域資源，補充餐飲、娛樂等商業(yè)業(yè)態(tài)，發(fā)展獨居特色的體驗式文化商業(yè)，如四合院居住、中式會所等等；培育金融文化，樹立知名的金融街特色品牌，挖掘新西城深厚的皇城和民俗文化底蘊，融入國際金融文化，營造國際市場上與中國傳統(tǒng)交相輝映的金融文化氛圍。

（三）培養(yǎng)戰(zhàn)略性金融人才引領金融街建設

北京尤其欠缺能引領國際金融中心建設的戰(zhàn)略性金融人才。所謂戰(zhàn)略性金融人才，是指具有國際化視野、全球化資本運營意識且能熟練駕馭全球性金融管理工具的高端金融專才。如一流的銀行家和金融家、金融風險管理師（FRM）、金融理財師（CFP）和金融分析師（CFA）以及高級金融英語人才等。就金融街而言，這些戰(zhàn)略性人才還應該熟悉國情、市情，并具有強烈的責任感與使命感。

金融街在未來一段時期，應依托北京市政府，著力構建類似倫敦和紐約那樣的人力資本培育和使用體系，制定和完善有利于金融人才集聚的政策措施，在醫(yī)療、住房、子女入學等方面提供優(yōu)惠政策，早日形成戰(zhàn)略人才方陣。

（四）政策制定及監(jiān)管的同時營造自由競爭的市場環(huán)境

監(jiān)管的平等和高效，既有利于促進金融企業(yè)提高交易創(chuàng)新的積極性，又能吸引更多國外的金融企業(yè)在京落戶。法律法規(guī)的制定和執(zhí)行盡可能地符合國際慣例，與成熟的國際金融中心的相關措施盡量接軌，這樣做既保障了市場的有效運行，又能吸引廣泛的投資者參與北京金融市場的交易。中國金融業(yè)目前實行的是分業(yè)監(jiān)管制度，建議北京金融行業(yè)的各監(jiān)管方應率先建立起合作監(jiān)管的信息平臺，把各自掌握的企業(yè)信息置于該平臺上共享，以提高監(jiān)管部門的綜合分析能力，降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率。

營造穩(wěn)定環(huán)境，保護交易自由。在培育市場的過程中，首先應考慮市場參與者的預期，仔細測算政策的收益和成本，謹慎出臺市場政策，盡量以監(jiān)管微調的方式，保護市場的平穩(wěn)運行。

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