高度重視企業(yè)對外擴張中綜合財務手段的研究與運用

摘 要：隨著企業(yè)對外不同形式的擴張，綜合財務手段的研究與運用受到重視。明確了企業(yè)對外擴張中綜合財務手段研究與運用的重要性，就必須切實采取措施，改進和完善這一工作。

關鍵詞：企業(yè)擴張；財務手段；企業(yè)集團；轉移價格

中圖分類號：F275.2 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）12-0086-02

在市場經(jīng)濟條件下，伴隨著企業(yè)資本積累的增加以及經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在要求，企業(yè)對外擴張已愈來愈受到企業(yè)的重視，品牌擴張、低成本擴張、技術擴張等層出不窮，許多企業(yè)在其戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃中，將對外擴張作為其最重要的戰(zhàn)略發(fā)展步驟之一。由于在擴張中，諸多方面涉及到綜合財務手段的運用，因此，高度重視企業(yè)對外擴張中綜合財務手段的研究與運用顯得尤其重要和迫切。

1.綜合財務手段的研究與運用是企業(yè)集團內(nèi)部經(jīng)濟業(yè)務往來規(guī)范的需要，也是企業(yè)集團發(fā)展的內(nèi)在要求。企業(yè)在對外擴張中，母公司與子公司、子公司與子公司之間相互提供勞務（市場營銷、研究與開發(fā)、管理咨詢）和購銷產(chǎn)品的業(yè)務增加，如何合理地制定集團內(nèi)部勞務與產(chǎn)品等的轉移價格，如何在價格的制定中兼顧集團內(nèi)部各方的利益和集團總的發(fā)展需要，形成合力，沉著應對市場的激烈競爭，并將市場競爭機制引入企業(yè)內(nèi)部，以實現(xiàn)企業(yè)整體效益優(yōu)化，傳統(tǒng)的單一的財務手段的運用，是難以完成這些任務的。

2.綜合財務手段的研究與運用是企業(yè)對外投資的需要。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)之間相互投資、相互摻股、控股，是一種非常普遍的經(jīng)濟行為。在中國，因受計劃經(jīng)濟體制的影響，雖然企業(yè)轉軌變型多年，但在對外投資中，行政手段運用的成分依然存在，經(jīng)濟手段的運用也不太規(guī)范。而在對外投資中，無論是前期的可行性研究，還是中期和后期的評價、清算，都涉及到綜合財務手段的運用。若是對外投資，還涉及到兩國會計制度和稅收法律的比較研究。

3.綜合財務手段的研究與運用是應對金融風險的需要。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)不涉足金融市場是難以想象的，伴隨著金融、證券及涉外業(yè)務的頻繁，金融、外匯風險必然增加。如何預測和防范金融風險，如何合理調度企業(yè)資金頭寸，如何合理安排企業(yè)資金結構與資產(chǎn)結構，都直接涉及到綜合財務手段的研究與運用。

4.綜合財務手段的研究與運用是企業(yè)完善母公司、子公司、分公司業(yè)績評價的需要。目前，在評價企業(yè)業(yè)績，特別是評價子公司、分公司的業(yè)績時，方法比較單一，一般局限于利潤和投資報酬率指標，在常用的利潤指標中，未合理地扣除企業(yè)集團內(nèi)部相互提供產(chǎn)品和勞務時內(nèi)部轉移價格的影響。同時，子公司、分公司流回母公司的潛在現(xiàn)金流量及人力資源等內(nèi)容未納入到評價體系中來，因而這種評價是不全面的，缺乏說服力。

明確了企業(yè)對外擴張中綜合財務手段研究與運用的重要性，就必須切實采取措施，改進和完善這一工作。具體可重點關注以下幾個方面：

1.重視企業(yè)集團內(nèi)母公司與子公司、子公司與子公司之間購銷產(chǎn)品和提供勞務（市場營銷、研究與開發(fā)、管理咨詢等）時的轉讓價格的研究與運用。轉讓價格（Transfer Price）是企業(yè)從自身總體生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略出發(fā)，為謀求企業(yè)利益的最大化，增強企業(yè)競爭實力和活力，而在母子公司之間相互提供勞務和購銷產(chǎn)品時所制定的企業(yè)內(nèi)部價格。轉讓價格是企業(yè)分權經(jīng)營化的必然結果，通常以市場價格為基礎，但不受市場供求關系的影響。由于各地優(yōu)惠政策的差異、地方保護主義以及應對激烈的市場競爭，通常企業(yè)內(nèi)部轉讓價格的合理制定，可以減少企業(yè)集團總稅負，增加利潤，促使資金合理轉移，規(guī)避風險，改善財務狀況，增強與企業(yè)對手競爭的能力。

2.重視企業(yè)對外投資中相關財務理論的研究與運用。應該說，改革開放以來，投資領域經(jīng)過國家較長時間的規(guī)范要求，企業(yè)行為理性化增強，但仍存在著許多不足，如貸款中，以獲得資金為目標，不太注意長期、短期貸款的組合；在用有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)對外投資中，忽視價格的合理制定，特別是無形資產(chǎn)的轉移中，不熟悉無形資產(chǎn)的定價，或者是忽視無形資產(chǎn)的定價，不注意對企業(yè)無形資產(chǎn)的保護，給企業(yè)造成巨大的經(jīng)濟損失和形象傷害。為此，企業(yè)每年在對外投資中，應對企業(yè)的商譽等無形資產(chǎn)進行合理估價，并實施有效的保護。

3.在實施跨國投資或發(fā)生其他涉外業(yè)務時，重視兩國會計制度的比較研究。在國外進行投資，涉及到不同的政治體制、經(jīng)濟體制、地理環(huán)境和文化環(huán)境，不深入研究、了解兩國間的差異，就難以規(guī)避風險，獲得最大的利益。具體到會計領域，各國會計制度差異明顯，跨國公司為了建立高度集中的生產(chǎn)經(jīng)營決策系統(tǒng)，實施有效的經(jīng)營，客觀上要求集團內(nèi)各企業(yè)采用統(tǒng)一的會計準則和會計慣例；另一方面，各國又有許多具體的制度要求。為了解決這一矛盾，必須重視國際會計準則的研究和兩國間的會計制度比較研究。只有這樣，才能預防所投資的國家在經(jīng)濟和法律上的諸多限制，采取切實有效的措施，減輕稅負，規(guī)避通貨膨脹、外匯管制及政治風險，獲取企業(yè)的最大利益。另外，在其他涉外業(yè)務中，還應注意通過締結期匯合同、債權債務均化、提前或延期收付、通貨交換、借款等方式，預防外匯風險。

4.重視引進和培養(yǎng)高層次的財會、經(jīng)濟、金融、證券、外貿(mào)、法律人才。企業(yè)對外擴張，涉及的業(yè)務范圍擴大，業(yè)務關系變得更為錯綜復雜，量變必然引起質變，因此，擴張后的企業(yè)，必須改進和完善其管理，特別是加強企業(yè)范圍的客觀分析、客觀評價和宏觀決策。為此，必須加速培養(yǎng)和引進高層次的財會、經(jīng)濟、金融、證券、外貿(mào)、法律人才，或者為企業(yè)進一步擴張做好人才儲備。應該說，伴隨著企業(yè)的擴張，高層次的財會人員需求量是非常大的，必須實施內(nèi)部培養(yǎng)和外部招聘相結合，加快人才培養(yǎng)和引進步伐。當然，由于專業(yè)間相互滲透，相互交叉，還必須重視與財會專業(yè)密切相關的經(jīng)濟、金融、證券、外貿(mào)、法律等專業(yè)人才的培養(yǎng)于引進，特別是要注意那些跨專業(yè)的復合型財會人才的培養(yǎng)和引進。

5.進一步改進和完善子公司、分公司的業(yè)績評價。子公司、分公司作為母公司的一個分支，不能簡單沿用母公司的業(yè)績評價方法，應將之納入母公司作系統(tǒng)分析，除此以外，建立適合子公司、分公司特點的、有利于激勵和正確評價子公司、分公司的評價體系。

從財務上看，可采用利潤、投資報酬率、預算指標、流回母公司的潛在現(xiàn)金流量等指標來進行評價。這里，利潤以及投資報酬率中所用利潤，應是扣除企業(yè)內(nèi)部轉讓價格影響后的利潤，這有利于正確衡量其業(yè)績。現(xiàn)金流量表面上看，是衡量企業(yè)財務狀況好壞的一種重要指標，但稍加分析可以發(fā)現(xiàn)，子公司、分公司流回母公司的潛在的現(xiàn)金流量卻能通過改善母公司的財務結構來實現(xiàn)集團效益優(yōu)化。

除財務指標外，還可以對子公司、分公司進行生產(chǎn)能力評價、人力資源開發(fā)評價。實施生產(chǎn)能力評價，可以合理預測未來的贏利。進行人力資源開發(fā)評價，可以發(fā)現(xiàn)子公司、分公司的人才成長情況，從而做好人才儲備。子公司、分公司因其業(yè)務相對獨立，有利于培養(yǎng)高級綜合管理人才。因此，母公司應有意識地將有培養(yǎng)和發(fā)展前途的人才調到子公司、分公司進行鍛煉，并在年終財務評價時，同時實施人力資源開發(fā)評價。

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