東阿阿膠：蹊蹺的工資

東阿阿膠作為一家老牌上市公司，想來大家并不陌生，打開電視就能看到關于它的廣告。從各年的年報來看，東阿阿膠的經營業績不錯，一直保持上漲的態勢，產品的毛利率更是保持了較高的增長幅度，特別是2012年毛利率較上年度上升了7.48個百分點。可是通過專業人員的分析，發現其2012年度的財務數據或許存在著虛假不實之處。（見表1）

41%的職工薪酬為負數

從表1可知公司2012年度發生了職工薪酬20247.24萬元，這些職工薪酬應該計入成本費用。可查閱2012年報中的銷售費用管理費用，專業人員發現了怪相。2012年報中對銷售費用管理費用中的職工薪酬進行了如下披露。（見表2）

眾所周知，一個生產型企業至少由三部分人員組成，管理人員、銷售人員和生產人員，在會計處理上，管理人員的工資計入管理費用；銷售人員的工資計入銷售費用；生產人員的工資計入生產成本。就是這樣一個簡單的邏輯，在東阿阿膠的財務報表里缺陷的非常離奇。

從表2可以看出，2012年度計入銷售費用中的職工薪酬為13690.52萬元，計入管理費用中的職工薪酬為7768.20萬元，銷售費用和管理費用中計入的職工薪酬合計為21458.72萬元，可是公司2012年度總共才發生了20247.24萬元，差額為-1211.48萬元。也就是管理人員和銷售人員的工資合計已經超過了應付職工薪酬的總和。

這就意味著2012年度生產工人的工資，應該計入生產成本的職工薪酬為：-1211.48萬元。從公司2012年年度報告中可知公司的生產人員占員工總數的比例為41%。這就意味著依據東阿阿膠2012年度報告中披露，公司占員工人數41%的生產人員2012年度不僅沒發放薪酬，反而向公司退還了1211.48萬元的薪酬，這樣荒唐的數據竟然堂而皇之的出現在公司的年報中。

該荒唐數據是否暴露了公司2012年度為了使公司的毛利率呈現一種高幅上漲的趨勢，把應該計入產品成本的職工薪酬計入了管理費用銷售費用中，這也難怪依據公司公布的數據其2012年度的毛利率能上漲7.48個百分點。就此問題，我們多次聯系公司證券部要求采訪董秘，但截至發稿，企業均以董秘不在為由拒絕回復。

虛增的研發費用

東阿阿膠財務數據的不實記載不僅體現在職工薪酬上，從研發費用上也可以看出。公司2012年報中對研發費用披露如下。（見表3）

從上可以看出公司2012年度披露的研究與開發費用為1.14億，較2011年度的0.43億增加了0.71億。公司披露說是公司2012年度加大對阿膠及系列產品技術研發投入所致。可通過本刊的分析我們發現了不實之處。公司2012年度發生研究開發費用1.14億，按照所得稅法的規定加計扣除50%，那么加計扣除的金額為0.57億，即使按照15%的所得稅稅率，這一事項對所得稅的影響也為-0.09億。但公司2012年度報告中披露卻非如此，具體如下。（見表4）

從上可以看出公司披露的所得稅費用（收益）與會計利潤關系說明中顯示其他（核定征收及加計扣除等的影響）為-0.03億，這一因素中包含了遞延所得稅的影響，遞延所得稅影響的金額為-0.12億。扣除遞延所得稅的調整-0.12億，核定征收及加計扣除等的影響為0.09億。公司利潤表中顯示的合并所得稅金額為1.91億，母公司的所得稅費用為1.64億，也就是其他公司所得稅費用合計為0.27億。我們查閱國家關于所得稅核定征收的相關規定得知，一般都是企業未按照法律規定建賬進行會計處理依法納稅的情況下稅務機關才核定征收，考慮到公司作為一家內控健全的上市公司，那么有業務收入較大的公司被核定征收的可能性不大，也就是這一影響基本上可以忽略。我們瀏覽公司的年度報告未發現對所得稅的增加影響較大的因素，那么加計扣除對所得稅的影響-0.09億去了哪里？

基于公司前后矛盾的財務數據，某咨詢公司的財務分析師曹璞認為：東阿阿膠2012年度1.14億的研發費用存在著虛列。公司之所以這樣做，或者是為了給市場提供一種公司有足夠的資金并且樂意去投入研發的積極向上形象，或者把應該計入成本的計入費用以虛增毛利率，或者兩者兼之。就此問題截止到發稿，東阿阿膠沒有給出合理解釋。

除此之外，東阿阿膠的利息收入等也存在著矛盾之處，本刊將繼續關注。