上海中小企業(yè)融資渠道的調(diào)查分析

【摘要】中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著十分重要的角色，它的發(fā)展需要強(qiáng)有力的金融支持。本文選取47家上海中小企業(yè)作為研究對(duì)象，根據(jù)其資金需求對(duì)其采用的融資渠道采用問卷調(diào)查的方式收集數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從而發(fā)現(xiàn)上海中小企業(yè)融資渠道的一些顯著特征。

【關(guān)鍵詞】上海 中小企業(yè) 融資渠道 調(diào)查

一、引言

世界各國(guó)都非常注重中小企業(yè)的生存和發(fā)展，在美國(guó)，中小企業(yè)被稱為“經(jīng)濟(jì)的脊梁”；日本專門制定“沒有中小企業(yè)的發(fā)展就沒有日本的繁榮”的政策方針；韓國(guó)稱中小企業(yè)為“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的發(fā)動(dòng)機(jī)”。根據(jù)相關(guān)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，中國(guó)的中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的98%以上，在創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、增加居民收入和國(guó)家財(cái)政收入等諸多方面發(fā)揮著不可或缺的重要作用。但是由于我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)尚處于剛剛起步的階段，缺乏金融體系的支持和法律法規(guī)的保障，從而使得中小企業(yè)在發(fā)展過程中遇到融資難的問題在所難免。上海的中小企業(yè)也同樣面臨著各種困難，其中融資難的問題尤其突出。這不僅制約了上海中小企業(yè)的發(fā)展，同時(shí)也影響了整個(gè)上海乃至全國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此研究中小企業(yè)融資難的問題，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)走出困境，蓬勃發(fā)展起到關(guān)鍵的作用，具有十分重大的實(shí)際意義。

二、問卷調(diào)查的設(shè)計(jì)

為了更深入地了解上海中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，本文在上海私營(yíng)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的一些地區(qū)針對(duì)一些中小企業(yè)的現(xiàn)狀以及融資狀況進(jìn)行了調(diào)查，發(fā)放問卷50份，實(shí)際收回的有效的調(diào)查問卷為47份。樣本企業(yè)行業(yè)分布為批發(fā)業(yè)16家，零售業(yè)4家，工業(yè)企業(yè)7家，住宿和餐飲業(yè)8家，軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)10家。樣本企業(yè)營(yíng)業(yè)額在2000萬～5000萬有24家，營(yíng)業(yè)額在5000萬～10000萬有14家，2000萬以下營(yíng)業(yè)額的有7家，而10000萬以上營(yíng)業(yè)額的2家。樣本企業(yè)從業(yè)人數(shù)50人以下的有18家，50～100人的有22家，100～200人的有6家，200人以上的有1家。根據(jù)我國(guó)的《中小企業(yè)促進(jìn)法》及《中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)》中對(duì)于中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)，可以確定這47家樣本企業(yè)都屬于中小企業(yè)的范圍，是本文的研究對(duì)象。

企業(yè)的融資一般包括企業(yè)的內(nèi)源融資和企業(yè)的外源融資這兩種融資途徑。內(nèi)源融資是指企業(yè)通過留用未分配的利潤(rùn)、折舊基金和資本公積金等方式籌集資金，在本次問卷調(diào)查中通過企業(yè)自有資金一項(xiàng)來反映。企業(yè)的外源融資包括來自金融中介機(jī)構(gòu)的貸款、企業(yè)間的商業(yè)信用、通過公開市場(chǎng)發(fā)行股票等。在本次問卷調(diào)查中通過銀行貸款、其他企業(yè)貸款、民間借貸、政府政策性貸款、海外金融機(jī)構(gòu)、資本市場(chǎng)籌措以及其他途徑等項(xiàng)目來反映。問卷調(diào)查中企業(yè)的資金需求主要涉及日常資金需求、固定資產(chǎn)以及大規(guī)模投資的需求以及緊急資金的需求三個(gè)方面。

三、問卷調(diào)查的分析

通過對(duì)回收的調(diào)查問卷進(jìn)行數(shù)據(jù)整理后，我們不難得出上海中小企業(yè)融資渠道的一些基本情況和特點(diǎn)：

（一）上海中小企業(yè)主要依賴內(nèi)源融資

本次調(diào)查的47家樣本企業(yè)，無論是日常資金或是固定資產(chǎn)和大規(guī)模投資資金以及緊急資金的來源，所有企業(yè)都會(huì)使用到內(nèi)源融資。在與這些企業(yè)進(jìn)一步交流時(shí)，在他們?cè)谟匈Y金需求時(shí)，首先想到的和采取的都會(huì)是內(nèi)源融資；只有在內(nèi)源融資無法滿足資金的需求，即資金無法周轉(zhuǎn)的時(shí)候才會(huì)采用外源融資。出于對(duì)外源融資的風(fēng)險(xiǎn)及成本的考慮，企業(yè)首先采用內(nèi)源融資的融資策略也是非常普遍的現(xiàn)實(shí)選擇。

（二）銀行貸款并未成為外源融資的主導(dǎo)力量

在外源融資的選擇方面，從被調(diào)查的47家中小企業(yè)的情況來看，僅僅在日常資金的融資上，銀行貸款占據(jù)了較大的份額，呈現(xiàn)出以銀行貸款為主，民間借貸為輔的特點(diǎn)。但即使是日常資金的融資，選擇銀行貸款也只有14家，占樣本總體的29.8%。在固定資產(chǎn)和大規(guī)模投資資金的外源融資渠道選擇方面，銀行貸款和其他企業(yè)借款及民間借貸相差不多，選擇銀行貸款的有9家企業(yè)，占樣本總體的19.1%。而在緊急資金的外源融資渠道的選擇方面，47家樣本企業(yè)竟然沒有一家選擇銀行貸款，而全部選擇了民間借貸，占比高達(dá)100%，選擇向其他企業(yè)借款也占了35家，占比高達(dá)74.5%。銀行貸款所需要的繁瑣的中間過程，各種資料的提供以及抵質(zhì)押擔(dān)保的落實(shí)讓急需資金的中小企業(yè)客戶望而卻步，不得不選擇資金成本雖高但獲得資金過程相對(duì)簡(jiǎn)單的民間借貸。

（三）被調(diào)查的中小企業(yè)的融資渠道相對(duì)狹隘

被調(diào)查的47家中小企業(yè)的融資渠道還是相對(duì)集中和傳統(tǒng)的。總體來說，被調(diào)查的47家上海中小企業(yè)融資渠道還是局限在了銀行貸款和民間借貸，對(duì)于政府政策性貸款、海外金融機(jī)構(gòu)貸款、資本市場(chǎng)籌措以及其他途徑等方面數(shù)據(jù)均顯示為零，說明上海的中小企業(yè)雖然身處上海這樣一個(gè)國(guó)際金融中心，但是也并沒有相應(yīng)獲得一些優(yōu)先的融資渠道，更不要說一些創(chuàng)新的融資渠道選擇，例如融資租賃以及資產(chǎn)證券化等。

四、結(jié)論與不足

通過對(duì)上海部分中小企業(yè)融資渠道的調(diào)查分析，目前中小企業(yè)獲得外部資金的渠道非常有限，這從一定程度上制約了上海中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，迫切需要政府給予強(qiáng)有力的金融支持。但是本研究的存在的不足是數(shù)據(jù)樣本的采集具有一定的地域性，而且所采集的樣本企業(yè)數(shù)量也相對(duì)較少，具有一定的局限性。但對(duì)調(diào)查數(shù)據(jù)的分析盡量做到客觀，使其具有一定的代表性。

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