金融支持蘇北白酒文化創意產業發展的模式分析

【摘要】白酒的發展早已利用文化創意的優勢，如蘇北白酒中“洋河藍色經典”的藍色文化、“雙溝酒”的醉猿文化、“今世緣”的緣文化等。文化創意為白酒的發展帶來了可觀的利潤，但白酒文化創意產業的發展也面臨諸多問題，最突出的問題便是金融的支持。金融支持蘇北白酒文化創意產業發展的模式如何？值得我們深入研究。

【關鍵詞】白酒文化 創意產業 金融支持 模式

金融支持我們可以理解為金融資金對某經濟發展的支撐作用，也就是金融對某經濟發展的促進、調節和潤滑作用。金融對蘇北白酒文化創意產業發展的支持主要表現為更好優化蘇北白酒產業的融資模式及融資結構。金融支持蘇北白酒文化創意產業發展的實現路徑主要有兩條：一是直接金融支持—主要靠資本市場為主導；二是間接金融支持—主要靠以銀行信貸為主導。只有這兩條路徑實現對蘇北白酒文化創意產業支持的有效統一，才能真正達到企業自身支撐與外部給養的完美對接。蘇北白酒文化創意產業發展金融支持模式如下圖1：

圖1 蘇北白酒文化創意產業發展金融支持模式圖

一、間接金融支持

（一）充分利用資本市場多層次的體系

1990年，我國資本市場在滬、深兩市開辦，至2013年23年的時間，現如今已初步具備多層次資本市場體系雛形。股份交易平臺主要有主板、中小板、創業板、三板（含新三板）市場、產權交易市場、股權交易市場等。主板市場存在于上海和深圳兩家證券交易所，是開辦最早、規模最大、上市標準最高的市場。2004年5月17日，中小板市場開辦，深圳證券交易所負責承辦。中小板市場在上市標準方面比主板略低，一定程度上比較適合中小企業的發展。中小板市場為處于產業化初期的中小企業提供了較好的資金支持，也進一步發展了我國的資本市場體系。創業版市場2009年3月31日啟動，主要為創新型和成長型企業提供相關金融服務，為具備自主創新能力的企業提供比較好的融資平臺，同時也可以為風險投資企業及有些私募股權投資者提供退出渠道。三板（含新三板）市場、產權交易市場、股權交易市場是上海、深圳兩家證券交易所之外的交易市場，亦即我國的場外交易市場。我國資本市場的快速發展為蘇北白酒文化創意產業的發展奠定了扎實基礎，為其提供了極為重要的支持平臺。洋河酒業2009年已成功上市，除了直接上市融資外，可以充分利用企業債券及商業票據等金融工具，實現資金的快速融通。不斷增強其企業自身的創新發展動力、提升企業品牌價值及影響力。

上市融資在本質上是指企業把自己的股權出售出去，換回企業發展急需的資金。企業通過上市融資籌集來的資金并不是債務，沒有到期日，是一種永久的資金，而且沒有還本壓力，同時一次性可以籌集到大量資金。對于企業來說直接上市融資方便快捷，依靠資本市場的快速輸血，容易使企業的蛋糕越做越大。蘇北主要的白酒企業—洋河酒業2009年已成功上市，雙溝酒業2010年開始逐漸被洋河酒業收購，今世緣酒業正在積極努力上市。此時，江蘇省政府及淮安市應大力支持今世緣酒業快速上市，扶持今世緣酒業通過主板市場（滬深交易所）上市融資，拓寬今世緣酒業融資渠道。

（二）發展白酒文化創意產業投資基金

投資基金這種集合投資制度，可以將眾多投資者的資金集中起來，交由專門的基金管理人投資，為投資者帶來收益。投資者可以有很多，公眾、企業、團體和政府機構都可以。發展白酒文化創意產業投資基金可以有效吸引民營資本及社會上閑置資金，為蘇北白酒文化創意產業融資渠道。這樣通過白酒文化創意產業基金注資，有利于改善蘇北白酒企業現有的資產負債結構，同時非常有利于提升企業自身的信用等級，大大提升企業自主融資的能力。

（三）吸引風險投資

風險投資從字面上便可以看出，指通常把資本投資于高風險的主要是高新技術及其相關產品的開發研究領域，目的是促進高新技術能迅速產業化、商品化，同時關鍵是能為投資者帶來高收益（也有可能失敗）的一種投資過程。在具體運作方面，主要由非常專業化的人才負責管理，由相關中介向具備潛能開發的高新技術企業投入風險資金，這種投資方式可以有效協調風投家、技術人才及投資者的關系，大家利益共享，風險也共擔。蘇北白酒文化創意產業剛剛起步，但蘇北白酒傳統文化底蘊非常深厚，具備非常大的潛在價值，蘇北白酒企業可以積極努力吸引風投進來，豐富資金來源。

（四）利用融資租賃

蘇北白酒文化創意產業在融資過程中也可以充分利用現代租賃方式—融資租賃。融資租賃與傳統租賃不同，傳統租賃中租賃物不是特定的，而融資租賃之所以具備現代租賃的特點，可以起到融通資金的作用是因為，在融資租賃中，租賃物是特定的，是完全根據承租人的要求，出租人去購買，同時向誰購買，都是完全根據承租人的要求，充分根據承租人的要求。融資租賃把融資與融物相結合融合的非常好，出現相應問題時，由出租公司來進行處理，進而辦理融資時對企業的資信和擔保情況要求較低，非常適合蘇北白酒文化創意產業的融資要求。同時融資租賃對融資企業來說不計入資產負債表，屬于表外融資，對企業的資信情況不產生實質影響。蘇北白酒文化創意產業的發展正處于起步階段，需要多方位融資，融資租賃是非常不錯的選擇。

（五）發展品牌白酒信托基金

白酒文化創意產業發展中非常重要的因素便是白酒品牌，白酒的品牌價值直接影響公司的盈利。蘇北白酒的品牌價值目前比較高，但還有繼續提升的空間及有效保護的必要。蘇北白酒企業可以通過信托的方式專門委托給專業的理財機構管理其白酒品牌，大大提升蘇北白酒品牌價值，為白酒品牌富裕更豐富的文化內涵，最終分享品牌提升背后的收益。

二、直接金融支持

（一）銀行類金融機構貸款支持

我國銀行類金融機構較多：大型股份制商業銀行、中小股份制商業銀行、政策性銀行、城市商業銀行、農村商業銀行等。龐大的銀行類金融機構擁有非常多的資金，這些金融機構具備資金調節作用，可以促使資金在資金供給者和需求者之間進行流通。蘇北白酒文化創意產業正處在發展的起步階段，需要大量的資金，一定要充分利用好銀行類金融機構的資金。國家政策整體上支持文化創意產業的發展，銀行類金融機構為蘇北白酒文化創意產業提供資金同時，運用好的話同樣可以獲得高額收入。銀行類金融機構要努力做到實現“共贏”，為自己帶來收益的同時，也要多為社會發展做貢獻。在“風險可控，成本可算，利潤可得”的指引下，一定程度上加大對蘇北白酒文化創意產業的信貸支持力度，同時優化其自身的信貸投放結構，加大對重大技術創新、升級改造項目的信貸支持力度，完善有利于蘇北白酒文化創意產業發展的金融支持體系。銀行類金融機構為蘇北白酒文化創意產業提供傳統貸款同時，也應注意創新。蘇北白酒中的洋河品牌價值、雙溝品牌價值及今世緣品牌價值都較高，銀行類金融機構可以專門辦理專利權質押貸款，這樣既為白酒企業提供了資金支持，風險控制的也較好；蘇北白酒企業發展中每個時期都有一定的應收賬款及存貨，以洋河酒業為例（詳見表1）。洋河酒業每個季度都有一定的應收賬款及存貨，并且應收賬款及存貨的周轉速度較快，銀行類金融機構完全可以為類似于洋河酒業這樣的白酒文化創意產業進行專門的白酒應收賬款質押貸款和存貨抵押貸款（或倉單質押貸款）；同時銀行類金融機構也可以專門為蘇北白酒文化創意產業提供固定資產抵押貸款及無形資產質押貸款。銀行類金融機構為蘇北白酒文化創意產業提供貸款支持時，要針對不同的項目、不同的貸款種類，實行不同的貸款期限和利率水平，一定程度上要重點向特色項目、重點扶持項目及發展潛力大的項目方面傾斜。為了嚴格控制貸款風險，銀行類金融機構內部也要建立專門針對蘇北白酒文化創意產業發展方面的信用評級體系，與蘇北白酒文化創意產業建立良好的、無縫對接的合作平臺，既有效控制風險，又能簡化貸款程序，為蘇北白酒文化創意產業的發展保駕護航。洋河酒業2010年開始逐漸與雙溝酒業強強聯合，為其后續發展帶來了重大機遇。蘇北白酒快速做大做強過程中，還需繼續并購整合。銀行類金融機構也應逐步開展比較穩妥的企業并購貸款，參與到企業并購過程中，改變單純的提供貸款（債權人身份），利用銀行系統內豐富的信息，為洋河酒業并購其他酒業提供顧問式咨詢服務。同時為并購重組后的企業進行風險控制的綜合授信，提供例如委托貸款及過橋貸款等創新式的融資支持。

表1 洋河酒業應收賬款情況統計

數據來源：東方財富股吧

（二）政府支持

政府在蘇北白酒文化創意產業發展過程中起著不可替代的重要作用。蘇北白酒文化創意產業的發展首先大大需要政府政策上的大力支持。蘇北白酒文化創意產業發展過程中主要問題就是金融支持，而上面那么多措施能否有效實施，需要政府相關的配套政策。江蘇省政府及宿遷市政府為更好地“振興蘇酒”、“打造酒都宿遷”、“發展蘇北白酒文化創意產業”，首先應積極搭建蘇北白酒文化創意產業發展的投融資平臺。一方面政府設立蘇北白酒文化創意產業發展的專項資金及投資基金，財政上注資，起到帶頭作用，指定專門的銀行類金融機構對相關白酒文化創意產業大力扶持，實現銀、政、蘇北白酒企業的無縫對接。同時在這過程中也要通過保險、擔保等方式分散蘇北白酒文化創意產業融資過程中的風險，以吸引民間資本及外商投資等。我國蘇北白酒目前的產業集聚效應還沒完全形成，現應借鑒發達國家政府、金融支持文化創意產業成功的經驗模式，促進蘇北白酒文化創意產業帶的形成，發揮好洋河酒業作為龍頭企業的帶動作用及其強大的品牌效應。

（三）保險支持

文化產業的發展過程中面臨著諸多不確定性，風險不容易控制。蘇北白酒文化創意產業發展過程中，雖有深厚的傳統文化底蘊，但也面臨著眾多競爭，蘇北白酒文化創意產業的長遠發展需要保險的大力支持。保險業應積極開發研究適合蘇北白酒文化創意產業特性和比較有實際作用的保險品種，提高高效的保險服務，實現蘇北白酒文化創意產業與保險行業的有效對接。

參考文獻

[1]李永和.加大金融支持力度助推文化產業發展——金融支持四川文化產業發展的調查與思考[J].西南金融，2009（6）.

基金項目：本文為2012年江蘇省教育廳課題《蘇北白酒文化創意產業發展的金融支持研究》（項目編號：2012SJD790066）和2013年江蘇省大學生實踐指導項目（201314160010Y）《洋河酒業文化創意產業金融支持研究》的階段性成果。

作者簡介：姜麗麗（1982-），女，遼寧朝陽人，金融學碩士，講師，研究方向為國際金融。