利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響與對(duì)策研究

【摘要】2013年7月20日中國(guó)人民銀行宣布進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革后，利率市場(chǎng)化又一次成為人們關(guān)注的熱點(diǎn)。本文基于我國(guó)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程的發(fā)展現(xiàn)狀及特點(diǎn)，針對(duì)利率市場(chǎng)化后我國(guó)商業(yè)銀行可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)及問(wèn)題分析，提出應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化挑戰(zhàn)的合理建議及措施。

【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化 商業(yè)銀行 對(duì)策建議

一、利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵及我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革

利率市場(chǎng)化是指由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)客戶的信用評(píng)級(jí)和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平，最終形成以央行的基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場(chǎng)為中介，由市場(chǎng)供求關(guān)系決定存貸款利率的市場(chǎng)利率體系。

利率作為資金的價(jià)格是資源配置的重要標(biāo)準(zhǔn)，也是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和金融的核心。長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)對(duì)利率實(shí)行直接管制，致使其不能正確反映資金的供求關(guān)系和資源的優(yōu)化配置。因此，加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革對(duì)于我國(guó)金融體制改革尤為重要。我國(guó)利率市場(chǎng)化大致分為兩個(gè)階段：第一階段是1996年～2011年，這一階段外幣存貸款、貨幣市場(chǎng)與債券市場(chǎng)利率市場(chǎng)化完成，存款利率管上限，貸款利率管下限；第二階段是2012年以來(lái)，存款利率上限首次上浮，貸款利率下限下浮，表面了中國(guó)利率市場(chǎng)化改革邁出了實(shí)質(zhì)性步伐，2013年7月20日人民銀行宣布全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，標(biāo)志著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革接近完成。隨著利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程的加速推進(jìn)，也給我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)了前所未有的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響

（一）利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)的積極影響

利率市場(chǎng)化能夠促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行快速發(fā)展，深化金融體制改革。具體來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中面臨著的發(fā)展機(jī)遇主要包括以下幾個(gè)方面：

1.有利于商業(yè)銀行創(chuàng)造相對(duì)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。在長(zhǎng)期的利率管制時(shí)期，我國(guó)商業(yè)銀行的主要收入是存貸利差。由于缺乏價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的基本手段，銀行競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)只限于對(duì)存款規(guī)模追求和對(duì)貸款質(zhì)量的把握，導(dǎo)致了商業(yè)銀行在籌集存款和發(fā)放貸款業(yè)務(wù)上的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)。利率市場(chǎng)化后，多樣全面的融資工具、規(guī)范的信息披露機(jī)制以及健全的監(jiān)管體制將為商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)提供相對(duì)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，有利于銀行和企業(yè)提高交易效率。并且能促進(jìn)形成一個(gè)制度完善的金融市場(chǎng)，更好的促使金融機(jī)構(gòu)之間公平競(jìng)爭(zhēng)。

2.有利于商業(yè)銀行提高貸款定價(jià)能力擁有自主定價(jià)權(quán)。利率市場(chǎng)化改革的不斷推進(jìn)將進(jìn)一步擴(kuò)大利率彈性空間。利率波動(dòng)空間越大，商業(yè)銀行的利率決定權(quán)就越高，最終將獲得完全的利率決定權(quán)。商業(yè)銀行擁有了利率決定權(quán)，可以通過(guò)準(zhǔn)確核算經(jīng)營(yíng)成本，預(yù)測(cè)目標(biāo)收益和評(píng)估同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)水平等方式，確定合理的存貸款價(jià)格，從而有效地引導(dǎo)商業(yè)銀行資金的流向，且在客戶選擇上有更大的主動(dòng)權(quán)，有利于銀行按客戶、產(chǎn)品進(jìn)行細(xì)分，開(kāi)發(fā)有針對(duì)性的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)系統(tǒng)使銀行直接受益。

3.有利于商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新。利率市場(chǎng)化的目的是為了發(fā)揮利率的價(jià)格機(jī)制，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，使資金優(yōu)化配置，并以此促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融創(chuàng)新對(duì)利率市場(chǎng)化有著客觀的要求，大部分的金融創(chuàng)新是在利率的不確定性基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。利率市場(chǎng)化也給金融創(chuàng)新提供了更加豐富的土壤，使得金融創(chuàng)新形式更為多樣。利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行短期內(nèi)存貸利差的縮小，這將會(huì)加劇對(duì)客戶資源的爭(zhēng)奪，客觀上也要求銀行積極對(duì)自身的管理和服務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新，來(lái)達(dá)到提升利潤(rùn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。這也使得商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新成為可能。

（二）利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)的消極影響

1.利率市場(chǎng)化將給商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利模式帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行中占據(jù)主導(dǎo)地位。利率市場(chǎng)化以后，激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)會(huì)導(dǎo)致存貸款利差的縮小，降低了銀行的盈利能力。同時(shí)，許多閑置資金將會(huì)進(jìn)入資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)獲得短期超額回報(bào)，導(dǎo)致商業(yè)銀行加劇競(jìng)爭(zhēng)，改變盈利模式與收入結(jié)構(gòu)。同時(shí)，商業(yè)銀行將更多的通過(guò)較高成本的融資工具來(lái)籌措資金，這將推高商業(yè)銀行的資金成本，進(jìn)而盈利能力也將受到影響。

2.利率市場(chǎng)化使商業(yè)銀行的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)增大。信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行與生俱來(lái)的一種風(fēng)險(xiǎn)，也是金融市場(chǎng)上最為重要和復(fù)雜的一種風(fēng)險(xiǎn)。由于逆向選擇和風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)效應(yīng)的存在，實(shí)際利率的上升將使得銀行的客戶更加偏好風(fēng)險(xiǎn)，客戶的盈利風(fēng)險(xiǎn)加大，從而導(dǎo)致銀行所面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)一步加大。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，長(zhǎng)期被管制的利率被放開(kāi)，利率水平會(huì)突破管制時(shí)的利率水平而上升，再加之金融市場(chǎng)上存在的信息不對(duì)稱，從而會(huì)在信貸市場(chǎng)上出現(xiàn)一些市場(chǎng)失靈現(xiàn)象，進(jìn)一步加大銀行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

3.利率市場(chǎng)化使商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。利率市場(chǎng)化之后，利率波動(dòng)的頻率和幅度將會(huì)提高，并使利率的期限結(jié)構(gòu)變得更加復(fù)雜，對(duì)利率走勢(shì)的預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制能力較弱，這些都將導(dǎo)致金融產(chǎn)品定價(jià)失誤，加大管理利率風(fēng)險(xiǎn)的難度。此外，我國(guó)商業(yè)銀行還通常面臨貸款周期短、存貸期限不匹配問(wèn)題，存貸利率的非對(duì)稱性波動(dòng)又會(huì)加劇其風(fēng)險(xiǎn)敞口暴露，加大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，致使商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。

三、中小商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策措施

面對(duì)逐步加快的利率市場(chǎng)化改革對(duì)商業(yè)銀行帶來(lái)的挑戰(zhàn)，本文從以下幾方面提出合理建議，以促進(jìn)商業(yè)銀行的健康發(fā)展。

（一）加強(qiáng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)重整

由于中間業(yè)務(wù)不構(gòu)成銀行的表內(nèi)資產(chǎn)與負(fù)債，因此能夠給銀行帶來(lái)極高的非利息收入。因此，我國(guó)商業(yè)銀行要在利率市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)中生存和發(fā)展，就必須要加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)力度和發(fā)展新興中間業(yè)務(wù)，拓寬業(yè)務(wù)群體對(duì)象以適應(yīng)各種需求，完善基礎(chǔ)硬件設(shè)施和業(yè)務(wù)系統(tǒng)的優(yōu)化，并且還要根據(jù)銀行自身?xiàng)l件制定差異化發(fā)展策略，來(lái)推進(jìn)銀行發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，以此減少利率的頻繁變動(dòng)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理的沖擊。

（二）建立科學(xué)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系

銀行應(yīng)通過(guò)對(duì)不同類別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類管理，建立和完善以利率風(fēng)險(xiǎn)管理為中心的風(fēng)險(xiǎn)管理體制。并在資產(chǎn)發(fā)展過(guò)程中根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)暴露的情況合理運(yùn)用金融衍生工具來(lái)主動(dòng)進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)管理，如通過(guò)利率掉期將浮動(dòng)利率貸款轉(zhuǎn)化為固定利率貸款，降低利率風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)CDS將企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)緩釋，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等。同時(shí)，注重人才教育提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，大力發(fā)展缺口管理水平以減小利率風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

（三）提高銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力

在利率管制下，商業(yè)銀行普遍投入較少的資源和精力進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。利率市場(chǎng)化后，資金價(jià)格是商業(yè)銀行間競(jìng)爭(zhēng)的最直接手段，風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力成為影響銀行收益的關(guān)鍵因素。因此，銀行要綜合考慮資金成本、風(fēng)險(xiǎn)程度、綜合貢獻(xiàn)、客戶關(guān)系等因素，從架構(gòu)、流程、方法和技術(shù)等方面多管齊下，盡快建立和完善風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系，全面提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，做到成本可知和風(fēng)險(xiǎn)可控。并分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手定價(jià)策略，定期檢驗(yàn)和修正定價(jià)決策，調(diào)整資金價(jià)格，使價(jià)格靈活應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

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作者簡(jiǎn)介：李玉娜（1989-），女，漢族，河南安陽(yáng)人，河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院研究生，主要研究方向：商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理。