商業銀行流動性風險管理探討

【摘要】巴塞爾協議Ⅲ是08年金融危機的直接產物，其主要改進之一要求銀行關注流動性風險，以進一步加強銀行抵御風險的能力。本文探討銀行流動性風險管理的方法和框架，為我國流動性風險管理還未成熟的中小銀行提供指導和借鑒。

【關鍵詞】商業銀行 流動性風險 巴塞爾協議

金融危機爆發后，各國監管機構意識到即使資本充足率達標，如果銀行過于依賴高杠桿的融資工具，也會存在由于流動性短缺而造成的嚴重危機。雷曼兄弟破產之前，其一級資本充足率就高達11%，但是由于其資本結構中高杠桿的融資工具占比較高，最終導致其無法抵御危機的沖擊。

一、巴塞爾協議制度要求

巴塞爾委員會于2010年發布了新的流動性監管標準，雖然流動性風險不納入風險資本的計算范圍之內，但其重要性已經逐步上升到與信用風險、市場風險等同的地位。因此在危機當中銀行最重要的不是利潤和成本，而是現金。

巴塞爾協議Ⅲ的重要變革之一是推行了風險管理新的監管指標——流動性覆蓋率和凈穩定資金比率。這兩項標準相互獨立但又相互補充的。設立流動性覆蓋率的目標是為了提高銀行應對短期流動性風險的快速修復能力，保證銀行在重要壓力情境下，有足夠的高質量流動性資產來滿足短期正常運營。凈穩定資金比率是為了推動銀行有動力去尋找更多的穩定資金來源，保證在更長的時間區間內的生存和運營。巴塞爾委員會計劃循序漸進引入流動性監管指標。其中流動性覆蓋率計劃于2015年1月開始引入，其最低監管要求為60%。隨后每年的指標最低要求逐漸上升，并于2019年1月達到100%的最低監管標準。

二、流動性風險管理框架

流動性風險是指為了保證銀行的資金具備合適的數量、構成和期限特征，以便為資產提供足夠的流動性。因此流動性風險管理的目標主要有兩項：首要目標是不管正常經濟周期還是市場壓力環境下，都能保證銀行的核心業務滿足客戶需求并履行合同義務；其次，維持銀行的信用評級，使得銀行在成本最小化的同時優化融資結構和來源，保證順暢的融資渠道。

銀行一般會建立一套流動性風險管理框架，以確保業務間的連續性、方法的穩定性和風險的透明度。國際性大銀行會設立資產管理委員會，作為管理資產負債表的首要組織。資產管理負債委員會制定風險投資組合的策略并監控其業績。任何資產組合配置的重大變動，都需要經過資產管理負債委員會的審批通過。

資產管理委員會需要制定流動性風險管理政策，包括確定銀行流動性風險承受能力，制定融資及流動性方案，以及應急資金計劃。銀行融資及流動性計劃的內容必須涵蓋以下幾方面，包括職責分工，流動性概述，壓力測試，流動性限額以及流動性指標等。其次，資產管理委員會負責制定應急資金計劃，用于在緊急情況下對流動性風險做出快速反應。

除了資產管理委員會外，銀行會設立內部資金部門，全面管理并調配銀行資金；銀行風險部門會監督并匯報流動性風險狀況，協助資金部門將流動性風險控制在可承受的范圍之內。

三、流動性風險管理工具

流動性風險管理的方法和關鍵工具包括：缺口分析，壓力測試，流動性指標以及市場觸發限額。

（一）缺口分析

缺口分析指分析銀行在特定時間區間下的現金流入和流出之缺口，也叫合同期限錯配工具。一般銀行會建立市場行情報告，作為主要的分析工具。

市場行情報告是指在正常運營環境的假設下，每日計算不同期限下累計的流動性缺口。負的流動性缺口代表到期負債超過到期資產，銀行會有凈現金流出，因此可能需要從市場上融資以彌補短期的資金不足；正流動性缺口指到期資產超過負債，表明銀行有多余的資金可放到市場上。市場行情報告是監測金融機構當前流動性狀況的重要工具之一。它量化了在正常業務環境中未來各個時間段內的潛在融資缺口。針對市場行情報告的計算，銀行會設立限額，即每個期限內可允許的最大資金缺口。銀行會對流動性頭寸進行每日監控，一旦實際缺口超過限額，銀行資金部應當立即采取措施糾正超限情況。

（二）壓力測試

壓力測試可用于量化某一事件對資產負債表以及流動性頭寸的可能影響，并明確在流動性事件中切實可行的選擇方案。壓力測試的假設情境包括關鍵融資來源重要變動，市場重要觸發指標的變化（如信用評級下降），政治和經濟事件等。

壓力測試對于銀行監控非常重要。它不僅要預測銀行可能發生的流動性事件，還要假設極端市場紊亂情境。根據壓力測試的結果，銀行會相應修改融資方案和應急資金計劃方案，闡述如何應對壓力情境，明確在危機情況下銀行可能面對的流動性困境，以及如何處理緊急事件的執行措施。

（三）流動比率

流動比率用于量化和監控在正常業務條件下資產負債表的流動性結構。最基本的指標包括三類。一類是衡量銀行對負債依賴程度的比例，例如存/貸比率，凈市場來源資金/總第三方負債比：第二類是衡量銀行流動性集中風險的比率，例如前5大大額資金來源/第三方負債比：最后一類是有關流動性資產質量的指標，包括流動性覆蓋率，凈穩定融資比率。

計算流動性指標的作用主要體現在兩方面，一是監督用于改善結構流動性計劃的實施效果，通過對比指標的變動，衡量改善方案的好壞；二是通過設立流動性比率“限額”，防止流動性狀況惡化，避免出現難以控制的局面。

（四）市場觸發機制

市場觸發是指可能導致市場上流動性變化的內部或外部市場或經濟因素。銀行會按期監控市場觸發條件，一旦市場觸發被突破觸發限額，銀行應記錄并采取行動。常見的市場觸發條件包括：股票指數，國債收益率、貨幣匯率、進出口增速以及重大災難性事件（例如禽流感）等。

四、流動性風險管理問題及反思

2013年6月份銀行間市場出現的“錢荒”事件，再一次印證了我國商業銀行在風險管理方面的疏漏。雖然國內儲蓄率一直處于相對高位，但并不意味著銀行不存在流動性風險；相反，由于我國商業銀行過于依賴中央銀行最后貸款人的職能，持有的風險資產反而較多，安全資產的配置較小，一旦央行有收緊流動性的傾向，甚至只是在公開市場不作為，銀行面臨的資金缺口就很難彌補。

因此，我國商業銀行需要建立科學的流動性風險管理體系，制定合理的融資計劃和資金使用方案，充分運用多種管理工具和手段，使銀行的流動性缺口保證在可承受可掌控的范圍之內，在風險適度的基礎上以最優化方式使用銀行資金。

參考文獻

[1]巴曙松，袁平等.商業銀行流動性管理研究文獻綜述[J].金融會計，2008（01）：27-33.

[2]Basel Committee on Banking Supervision，Group of Governors and Heads of Supervision announces higher global minimum capital standards，2010.

作者簡介：張媛媛（1989-），女，漢族，湖北十堰人，就讀于上海交通大學安泰經濟與管理學院，會計碩士，研究方向：銀行風險管理。