金融創新中的風險管理

【摘要】金融創新是促進金融發展的重要手段，它為金融發展提供了新鮮血液。但隨著金融業的逐步開放，創新活動日趨增加，隨之而來的便是金融風險的凸顯。本文通過對金融創新中金融風險的分析，提出了應對金融風險策略，為以后風險管理的研究打好理論基礎。

【關鍵詞】金融創新 金融風險 風險管理

在以盈利為目的的金融業里，金融創新是發掘潛在利潤的重要工具。但是由于近年來國際金融危機的影響，使得金融業開始重視金融創新與風險管理之間的關系。為了保證金融創新的可持續效應，需要加強對金融創新的風險管理。

一、金融創新概念

金融創新問題首次被提出是在奧地利政治經濟學家約瑟夫﹒熊彼特所撰寫的《經濟發展理論》中。我國經濟學家普遍認為金融創新是指金融內部各構成要素的重新組合，以及對各要素進行創新性變革而創造產生的新事物。從以往對金融創新的研究可以發現，對于金融創新的理解主要集中在三個層面：宏觀層面、中觀層面和微觀層面。宏觀層面是將金融行業歷史發展的重大變革作為一次次金融創新。金融創新就是金融業發展史的真實寫照，沒有金融創新的存在就沒有金融業的不斷發展。中觀層面是指政府或金融機構為轉移經營風險，降低經營成本，適應經濟環境，通過改變金融中介功能，創造一個具有流動性、安全性和盈利性的高效率資金營運體系的過程。微觀層面是指金融工具的創新。對金融工具的創新主要可分為信用創新型、風險轉移創新型、增加流動創新型和股權創造創新型。

由此可知，我們可以認為金融創新是改革現有的金融體制和創造新的金融工具，以獲取目前無法取得的潛在利潤的過程，它是一個為盈利動機推動、緩慢進行、持續不斷的發展過程。

二、金融創新過程中的風險表現

任何創新活動都會伴隨著風險，而這種風險有的是可預知的，有的是不可預知的。金融創新活動也勢必無法擺脫金融風險的束縛，隨著金融創新的全面發展，金融風險也會隨之加強，隨之而來的是復雜化和集中化的高風險。其具體表現為：

首先，金融創新導致金融市場風險加強。金融創新不斷推動金融市場的發展，但同時也為金融市場帶來了巨大的風險隱患。這種風險是金融中介組織普遍面臨的風險，不管是資本市場還是貨幣市場，都會受到金融風險的影響。資本市場所面臨的風險主要表現在資本金不足，資產規模小和業務風險突出。而貨幣市場主要面臨的風險主要表現在盈利水平下降、不良資產比例增高。金融市場通過創新來不斷地贏取潛在利潤，但由于市場基礎條件的缺陷，導致創新風險的加強，這需要金融市場的不斷完善來彌補風險所帶來的隱患。

其次，金融創新導致金融系統風險加劇。金融系統是金融中介機構和金融市場共同構成的有機體，市場資金通過系統從資金盈余方向資金短缺方移動。這種建立在資金流動基礎上的系統使得金融機構間保持者密切的交往，形成了以資金為紐帶的合作關系，而這種相關性也導致了個體金融創新所帶來的風險直接波及到系統內的其他金融機構，這種金融風險具有迅速擴張的特點，從而直接影響到金融系統的穩定性。

最后，金融創新導致金融經營風險加深。金融創新促進金融機構間的不斷競爭，而這種競爭導致了金融機構的只求高收益的行為，這種行為必然會伴隨著高風險到來，這便導致金融機構信譽值的下降。這直接加深了金融行業的經營風險，經營的潛在風險一旦變成現實必將會給金融機構帶來巨大的損失。

三、防范金融創新風險的對策

金融創新為金融行業帶來潛在盈利的同時，也使得金融行業面臨著前所未有的風險。因此，金融中介機構進行金融創新的同時，需要防范金融風險的產生。

隨著我國金融市場的不斷發展，金融市場風險已經成為金融中介結構面臨的主要風險。現階段，我國金融機構所創新的金融工具具有較低的風險定價，風險轉移能力也較弱，因此，提高市場風險管控能力是目前金融機構和政府監管部門亟待解決的問題。在金融創新的驅動下，政府部門的金融監管也要進行改善。金融監管是一國政府為保證宏觀經濟平穩有序進行，實現宏觀經濟目標，通過一定的金融主管機關，依照法律、法規和一定程序，對各金融機構和金融市場實行檢查、組織、協調的過程。政府監管部門既要積極鼓勵金融機構的創新，規范創新行為，提高監督管理水平，又要完善相關的金融政策和法規，建立合理有序，可持續發展的金融創新環境。

金融市場的國際化是金融行業發展的必然趨勢，而這種趨勢也勢必加強了國際化的金融合作。加強國際金融行業的合作可以了解國際先進的金融理念，通過金融市場信息共享能夠為金融創新提供寶貴的知識型經驗。不僅如此，我國監管組織還可以參與到國際監管組織內，參照國際化標準制定我國金融業務的相關規則，使之達到全面的金融合作。

四、結語

金融創新在我國還處于起步階段，它的成長需要金融機構、投資者和政府監管機構的共同推動。政府監管部門要將公共利益放到首位，監督金融中介機構向金融投資者告知風險信息，使金融投資者的利益得到保護。政府監管部門還要與金融機構共同履行對金融投資者教育的責任，無償性地向金融投資者普及金融知識。金融機構在進行金融創新的同時要充分分析金融市場狀況，對金融產品的研發要立足于當下金融市場，只有這樣才能在金融創新的過程中更有效地降低金融風險。

參考文獻

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作者簡介：邵越（1980-），男，安徽巢湖人，經濟學研究生在讀，研究方向：商業銀行風險管理、小微金融。

（編輯：王娜）