利率市場化對商業(yè)銀行的影響

【摘要】本文通過分析利率市場化對中國商業(yè)銀行的影響，得到利率市場化將縮小存貸款利差，增加風險控制難度和管理效率等結(jié)論；在此基礎(chǔ)上，文章最后針對這些問題提出了相應(yīng)的策略，以促進商業(yè)銀行的持續(xù)、協(xié)調(diào)發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】利率市場化 商業(yè)銀行 利率風險

引言

當前，利率市場化作為我國金融改革的重要組成部分已經(jīng)到了逐步放開存貸款利差管制的關(guān)鍵階段。在利率市場化的環(huán)境下，利率水平將受到多種因素的影響，從而給商業(yè)銀行帶來巨大的風險及不確定性。商業(yè)銀行作為金融市場的主體，應(yīng)當充分認識到利率市場化將帶來的沖擊。而如何迎接利率市場化的不斷推進，提高自身利率定價及利率風險管理水平，在改革中尋求新的定位，在日益變化的環(huán)境下立于不敗之地，已經(jīng)成為商業(yè)銀行當前最大的挑戰(zhàn)。

一、利率市場化概念

利率市場化是指政府逐步放松和取消對利率的直接管制，由市場資金供求雙方自主確定利率，以達到資金優(yōu)化配置的目的。金融市場融資平臺的利率水平完全由市場供求關(guān)系決定，主要包括利率決定、利率傳導、利率結(jié)構(gòu)和利率管理四個方面的市場化。當市場的利率水平主要由市場供求關(guān)系以及經(jīng)濟活動中的風險偏好、通貨膨脹程度等市場因素共同決定而不再受政府管制時，才能達到利率市場化的目標。

二、利率市場化對商業(yè)銀行的影響分析

隨著政府對金融市場改革的政策不斷出臺，利率市場化已經(jīng)成為未來我國金融改革的必然取向。利率市場化對我國金融市場的各個參與主體而言都是全新的，必然也將對我國商業(yè)銀行產(chǎn)生極大的影響，主要表現(xiàn)在以下三個方面：

（一）利差分析

目前，我國商業(yè)銀行的利潤仍然主要是依靠貸款的利息來獲得，存款和貸款之間的利差，在很大程度上影響著商業(yè)銀行的利潤。借鑒其他已經(jīng)實現(xiàn)利率市場化國家的經(jīng)驗，在完成利率市場化的改革之后，利率的總體水平將會上升，但存款的利息和貸款利息的上升幅度不一定會一致。商業(yè)銀行可能出現(xiàn)存款利息上升幅度大于貸款利息上升幅度的局面，從而使得銀行的存貸利差縮小，嚴重的情況下甚至會出現(xiàn)利率倒掛的現(xiàn)象。不僅如此，銀行之間的過度競爭可能在短期內(nèi)會導致銀行體系的不穩(wěn)定。對于商業(yè)銀行來說，利率的市場化可能會帶來多個方面的風險，表內(nèi)業(yè)務(wù)的利潤將大大減少，各商業(yè)銀行的競爭和經(jīng)營壓力都會加大，原有的盈利模式必須進行調(diào)整，部分定價能力差的銀行甚至將會面臨著退出的風險。

（二）利率風險分析

在我國，由于政府對利率的長期管制，我國商業(yè)銀行對利率的管理并沒有多大的空間，只能被動接受央行所定的存款利息和貸款利息，因而缺乏對利率波動的認識，風險意思較為薄弱。隨著利率市場化改革進程的加快，商業(yè)銀行面臨的利率風險主要是由于市場利率的意外變動而造成商業(yè)銀行盈利的波動，導致銀行的實際利潤低于預期的利潤水平。一方面，商業(yè)銀行在出售或購入資產(chǎn)時會因利率的波動產(chǎn)生資本損失；另一方面，如果商業(yè)銀行持有的浮動利率負債超過其浮動利率資產(chǎn)，那么利率的上升將減少商業(yè)銀行的凈盈利；同理，如果商業(yè)銀行持有的浮動利率資產(chǎn)超過其浮動利率負債，那么利率的下降也將減少商業(yè)銀行的凈盈利。利率市場化后，由于受市場資金供求狀況以及政治經(jīng)濟等因素的影響，利率會隨之上下波動，表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性。在利率頻繁波動的情況下，商業(yè)銀行資產(chǎn)和負債的價值極易受利率變動的影響，會使商業(yè)銀行面臨更大的利率風險。

（三）“逆向選擇”風險分析

隨著利率市場化的完成，由于貸款利率水平的上升可能加劇信貸市場的逆向激勵和逆向選擇，導致貸款違約的可能性大大增加。這是因為在當前的金融市場上信息不對稱的情況普遍存在，造成借款人違約的原因各不相同，但商業(yè)銀行無法準確判斷哪位借款人違約可能性更高。隨著利率水平的升高，更多有著較高風險偏好的借款人會更愿意向銀行借款，而有著較低風險偏好的借款人則可能退出向銀行貸款的行列，這就形成了借款人的逆向選擇。由于“逆向選擇”的存在，商業(yè)銀行的實際貸款收益將可能低于其預期收益，特別是對于部分預算約束軟化的國有企業(yè)，當它們面臨在收益性和資金成本間做選擇時，往往首先考慮的是收益，而不是盡可能縮減成本。因此如果此類企業(yè)在市場占有的比例較大時，利率市場化將會給商業(yè)銀行帶來更大沖擊。

三、建議

（一）全面推行利率風險管理

隨著我國利率市場化的推進，利率波動的幅度和頻率將逐漸加大，利率風險管理在商業(yè)銀行風險管理中處于核心地位。因此，中國的商業(yè)銀行一方面要建立高效合理的利率風險管理機制，另一方面要選擇合適的利率風險管理模型，同時還要靈活運用金融衍生工具等利率風險管理工具，加強利率風險的防范與控制。

（二）盡快提高金融產(chǎn)品定價能力

一方面，商業(yè)銀行應(yīng)依據(jù)自身資產(chǎn)負債管理的目標需要，建立科學的定價機制；另一方面，要在借鑒西方較為成熟的定價策略的基礎(chǔ)上，研究金融產(chǎn)品的定價策略；同時，要開發(fā)成本加成貸款定價模型、基準利率加點定價模型等合適的定價模型，避免金融產(chǎn)品定價的跟隨性和盲目性。

（三）大力拓展中間業(yè)務(wù)

金融產(chǎn)品的中間業(yè)務(wù)由于有著高收益、低風險和收入穩(wěn)定等優(yōu)點，西方國家商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入普遍占全部收入的50%以上，因此中間業(yè)務(wù)管理水平和競爭能力已經(jīng)成為衡量商業(yè)銀行的重要標志之一。在未來的一段時間，中國商業(yè)銀行應(yīng)該進一步開發(fā)中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的品種，增加中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品營銷的強度，避免對存貸款利差的過度依賴，全面提高自身的服務(wù)水平和競爭力。

四、總結(jié)

通過上文的分析，可以發(fā)現(xiàn)，在利率市場化的背景下，存貸款間的利差將會縮小，從而影響商業(yè)銀行的總利潤，利率風險將會進一步擴大，綜合定價將會更為復雜。因此，利率市場化會對商業(yè)銀行產(chǎn)生重大的影響，對管理和風險控制能力的要求將會更高，中國的商業(yè)銀行業(yè)只有充分利用利率市場化的契機，深化改革、開拓創(chuàng)新，才能提高自身綜合實力，為中國金融業(yè)的崛起貢獻一份力量。

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（編輯：劉影）