我國商業(yè)銀行貸款定價的探討

【摘要】隨著經(jīng)濟一體化進程的加快，銀行業(yè)競爭日益激烈，如何對貸款進行科學合理的定價是銀行長期以來頗感困擾的問題。我國貸款定價體系并不完善，研究貸款定價模型并將其應用于我國商業(yè)銀行貸款管理實踐具有重要的理論與現(xiàn)實意義。本文探討有關(guān)貸款定價活動中的基本概念及其應當遵守的原則。本文提出的相關(guān)定價策略，將試圖為我國商業(yè)銀行建立切實合理的貸款定價體系提供參考。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 貸款定價 利率市場化 貸款質(zhì)量

一、緒論

貸款定價是商業(yè)銀行經(jīng)營管理體系的核心組成部分，是商業(yè)銀行能否實現(xiàn)效益的重要影響因素。過去，我國長期地對商業(yè)銀行的貸款利率實行管制，以至于我國的商業(yè)銀行在貸款利率問題上管理水平較弱，定價的策略單一。2004年，央行放開銀行貸款利率浮動范圍，不再限定銀行的貸款利率上限。我國商業(yè)銀行開始可以自主地根據(jù)貸款企業(yè)的風險狀況進行定價，擁有了貸款定價的靈活性，增加開展業(yè)務經(jīng)營與市場拓展的空間，有利于目標市場的細分和優(yōu)化，提高了我國商業(yè)銀行的市場競爭力。目前，我國商業(yè)銀行基本上是將企業(yè)評級作為貸款定價基礎(chǔ)，這也是為爭取達到新巴賽爾協(xié)議，即《統(tǒng)一資本計量和資本標準的國際協(xié)議：修訂框架》內(nèi)部控制要求做出的努力。

二、貸款定價原則及注意因素

（一）貸款定價的原則

在市場經(jīng)濟的條件下，對商業(yè)銀行貸款進行定價非常復雜。廣義的貸款價格包括貸款利率、貸款承諾費及服務費、提前償付或逾期罰款等，貸款利率是貸款價格的主要組成部分。過高的貸款定價，會造成客戶為解決過高的債務負擔傾向于進行風險較高的經(jīng)濟活動，或壓抑客戶的借款需求，使客戶從事其他間接或直接籌資活動；過低的貸款定價，會造成銀行可能無法覆蓋成本，而其承擔的風險也無法得到補償，不能達到其盈利目標。

貸款定價主要有五個方面的原則：

1.當期利潤最大化。盈利性是商業(yè)銀行經(jīng)營管理活動的主要動力，銀行必須確保貸款收益足以彌補資金成本和費用，在此基礎(chǔ)上，盡可能實現(xiàn)利潤最大化原則。

2.擴大市場份額。在金融自由化、國際化的現(xiàn)狀下，商業(yè)銀行求生存、求發(fā)展，應該在信貸市場份額方面不斷擴展。

3.保證貸款質(zhì)量。貸款質(zhì)量是指貸款資產(chǎn)的優(yōu)劣程度，反映了貸款資產(chǎn)的安全性大小，即商業(yè)銀行收回貸款資產(chǎn)本金的可能性程度；反映了貸款資產(chǎn)的合法合規(guī)性，及時發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營貸款業(yè)務活動有無違法違規(guī)行為；反映了貸款資產(chǎn)的效益性，即商業(yè)銀行經(jīng)營貸款資產(chǎn)的增值和盈利能力。

4.改善銀行的社會形象。作為經(jīng)營信用業(yè)務的企業(yè)，良好的社會形象是商業(yè)銀行生存與發(fā)展的重要基礎(chǔ)。貸款的定價不能損害銀行的流動性，若出現(xiàn)流動性危機，銀行不能應付客戶提款或滿足本身的要求時，將損害商業(yè)銀行的信譽，影響業(yè)務發(fā)展并增加經(jīng)營成本。

5.促進社會的發(fā)展及生活水平的進步。銀行作為社會資金的中介人，肩負推行政府財政貨幣政策，配合國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略目標的重大責任，因此商業(yè)銀行貸款定價時應重視社會公共利益。

（二）貸款定價注意因素

貸款定價是一個極其復雜的過程，主要有三大方面需要注意。

1.資金成本。資金成本是影響銀行籌資總額的重要因素，是銀行選擇資金來源、籌資方式的基本依據(jù)，是確定最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)的主要參數(shù)。資金成本在利用凈現(xiàn)值指標進行投資決策時，常以資金成本作為折現(xiàn)率；在利用內(nèi)部收益率指標進行決策時，也一般以資金成本作為基準收益率。

2.貸款風險度。貸款風險通常對貸款人而言的，貸款人在經(jīng)營貸款業(yè)務過程中面臨各種損失發(fā)生的可能性，貸款風險是可以度量的，我們可以通過綜合考察一些因素，在貸款發(fā)放之前或之后，測算出貸款本息按期收回的概率。所謂貸款風險度就是指衡量貸款風險程度大小的量化指標，貸款風險度越大，說明貸款本息按期收回的可能性越小。

3.目標收益率也稱基準收益率，是企業(yè)或行業(yè)或投資者動態(tài)確定的、可接受的投資項目最低標準的收益水平；是投資決策者對項目資金時間價值的估值。目標收益率既受到客觀條件的限制，又有投資者的主觀愿望。目標收益率表明投資決策者對項目資金時間價值的估價，是投資資金應當獲得的最低盈利率水平，是評價和判斷投資方案在經(jīng)濟上是否可行的依據(jù)。

三、我國商業(yè)銀行貸款定價現(xiàn)狀及策略

（一）我國商業(yè)銀行貸款定價現(xiàn)狀

由于我國對貸款利率的長期管制，以至于我國的許多商業(yè)銀行對貸款定價均缺少實踐的經(jīng)驗。

1.信貸決策機制中未包含貸款定價。我國許多商業(yè)銀行的貸款決策中主要衡量的是貸款客戶的信用等級和還貸能力，很少對貸款的低價進行精確的計算和討論，很顯然這種貸款的決策機制并不是科學和系統(tǒng)的。

2.定價系統(tǒng)沒有定量化。現(xiàn)在市場環(huán)境已經(jīng)是復雜多變的了，一種靈活但精細的定價系統(tǒng)顯得尤為重要。完善黨的貸款定價系統(tǒng)中應當包含對業(yè)務管理的資金和非資金成本的量化分攤，同時包含對貸款項目的損失概率估計和客戶的信用量化評估。但是我國商業(yè)銀行長期屬于粗放型管理，復合型的特質(zhì)讓其幾乎很難精確地將其經(jīng)營成本分攤到日常的各項業(yè)務中。同時，我國商業(yè)銀行建立客戶信用評價體系的時間較短，貸款風險分類的起步和標準也很不統(tǒng)一，可供于量化分析的數(shù)據(jù)嚴重缺少，因而精確評估的能力很弱。

3.銀行貸款定價自主權(quán)有限。我國商業(yè)銀行一直對貸款研究定價的研究不太深入，其主要原因在于其貸款利率的升降空間較小，很難調(diào)動其研究的積極性。商業(yè)銀行在制定貸款利率的過程中，缺少相關(guān)的標準和規(guī)范，而這方面的缺失也導致當前的利率浮動不能夠反映出客戶的實際信用和所貸款項目的運作風險。貸款定價中需要能夠反映出商業(yè)銀行自身承擔的風險，但我國商業(yè)銀行經(jīng)常的做法是，在貸款需求旺盛時期不加區(qū)分地對所有貸款執(zhí)行最大上浮幅度，而在貸款需求不足時，簡單對優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行最大下浮比例。這樣的貸款定價原則并不能夠做到信貸管理中貸款收益與所承擔風險相匹配的風險相補償，反而對銀行信貸管理很不利。

（二）我國商業(yè)銀行貸款定價策略與結(jié)論

我國金融市場不完善，經(jīng)濟情況極其復雜，必須從實際出發(fā)，在結(jié)合西方實驗結(jié)果的基礎(chǔ)上，多方面設(shè)立特定的貸款定價策略。

1.建立符合我國實際情況的貸款定價模型

根據(jù)國內(nèi)商業(yè)銀行的實際情況，基準利率加點模式更適應當前的客觀條件。西方銀行普遍實施的成本收益定價模式盡管對會計測算要求較高，但是這一模式以銀行客戶為核心，可以成為國內(nèi)商業(yè)銀行貸款定價的前進方向。因而，主要的國有商業(yè)銀行應以市場發(fā)展和客戶需求的基礎(chǔ)上，運用管理會計的方法，開發(fā)符合我國現(xiàn)有經(jīng)濟狀況和商業(yè)銀行實際情況的貸款定價模型，以應對復雜多變的市場競爭。

2.建立科學的貸款定價機制

我國商業(yè)銀行建立的貸款定價機制應考慮以下四個方面。

（1）市場價格是貸款定價的參考。任何一個貸款定價的模型得到的是一個定價區(qū)間，最終的價格應當是銀行和客戶間的談判博弈。這個過程中必須確保這個定價區(qū)間中的下限不被突破，同時盡量地接近市場價格，只有這樣，才能夠保證在貸款業(yè)務中的市場份額和盈利水平的提高。

（2）資金成本是必須衡量的。追求價值最大化是商業(yè)銀行必然遵守的原則，但貸款所創(chuàng)造的價值是要除去資金成本后的稅后凈利潤，因此資本成本是貸款必須計量的成本。

（3）貸款收益應與風險成本相協(xié)調(diào)。根據(jù)價值最大化的目標，根據(jù)客戶的項目效益，銀行所做出的定價應該與銀行所付出的成本及其承擔的風險相匹配。

（4）客戶關(guān)系是值得考慮的因素之一。商業(yè)銀行在決策貸款的定價中應當實行差別化定價，不同的行業(yè)、區(qū)域和項目品種有所區(qū)別，以實現(xiàn)貸款經(jīng)營目標的實施。

3.內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制應當建立

資金融通是商業(yè)銀行的主要業(yè)務，資金的籌集部門和運用部門協(xié)同合作，以保證銀行資金活動的盈利。因而這個過程中就應當精確地核算成本，對各種資金來源的價格進行分析，以便于合理確定貸款的價格，科學運用商業(yè)銀行的資金。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機制是西方商業(yè)銀行通常采用的方式之一，其目的便是科學實現(xiàn)銀行各部門的資金的分配，而其分配的標準是資金的邊際成本率。這種方法的優(yōu)勢在于在定價決策中將利率風險和信用風險相剝離，集中分析貸款資產(chǎn)的質(zhì)量，而管理部門主要決策資產(chǎn)的負債期限和帶培，對資產(chǎn)和負債實現(xiàn)對稱性管理。

4.科學信用評價體系亟待建立

要想科學地測量商業(yè)銀行的貸款風險水平就必須建立合理的信用風險評價體系，貸款風險水平?jīng)Q定著利率風險水平補償?shù)母叩?。西方商業(yè)銀行通常的做法是建立信用風險矩陣。這種方法的引入，我國商業(yè)銀行可以科學系統(tǒng)地度量借貸人的貸款風險，并使之量化。量化的數(shù)據(jù)才能夠合理反映出貸款項目的風險水平，使貸款定價與之匹配。已有的商業(yè)銀行定價風險評估體系中較為健全的一般包括了微觀、中觀和宏觀三個層次的計算模型。微觀的客戶利潤貢獻度、中觀的貸款利率結(jié)構(gòu)分析監(jiān)測、宏觀的利率風險敏感性缺口分析?？茖W獲得的客戶信用和貸款項目風險是貸款決策的基礎(chǔ)。可惜的是我國商業(yè)銀行現(xiàn)有的風險評估系統(tǒng)的指標并不完善，無法科學客觀地反映貸款的實際風險和收益，因而亟待建立合理有效的客戶風險評價系統(tǒng)。

5.完善的管理信息系統(tǒng)亦須建立

無論何種定價模式的確定都應當以商業(yè)銀行實際的經(jīng)營成本為基礎(chǔ)，因而精確地測算商業(yè)銀行自身的成本就尤為重要，就需要商業(yè)銀行擁有較為完備有效的信息管理系統(tǒng)。信息管理系統(tǒng)應當能夠準確地獲得銀行的經(jīng)營成本，并合理地分攤到日常的各種業(yè)務中，這需要日積月累的數(shù)據(jù)和大量的歷史信貸項目損失率分析，才能夠獲得各類信貸業(yè)務的量化處理。同時完善的客戶資源信息系統(tǒng)隨之建立，該系統(tǒng)包含了客戶的信用等級，經(jīng)濟能力及社會地位等，以合理實現(xiàn)客戶群劃分和量化度量系統(tǒng)內(nèi)客對的銀行貢獻水平，成為區(qū)別貸款利率的基礎(chǔ)。

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（編輯：陳岑）